Расположен на высоте 936 м над уровнем моря у подножия Пиринских гор. Над городом на высоте 1063 м над уровнем моря река Демяница сливается с рекой Бындерица[болг.], образуя реку Глазне[болг.][2][3].
Точная дата основания города неизвестна; археологические находки свидетельствуют о существовании поселений в этих местах уже во времена поздней Римской империи.
До 1912 года Банско входил в состав Османской империи (при этом обладая некоторой автономией, дарованной султаном). Город управлялся собранием старейшин, в то время как судебная власть принадлежала турецкому судье, располагавшемуся в городе Разлоге.
В 1912 году в результате Первой Балканской войны Банско вошёл в состав независимой Болгарии. Первым кметом (мэром) города стал Асен Тодев.
Златев, Иван (род. 1990, Банско, Благоевградская область) — болгарский биатлонист, участник Зимних Олимпийских игр в Сочи.
Экономическая активность в городе сконцентрирована в сфере услуг и обслуживании туристов (действуют многочисленные рестораны-механы, отели и т. п.). Сейчас Банско — быстро развивающийся центр зимних видов спорта (горнолыжный спорт, сноуборд); в городе строятся многочисленные гостиницы; лыжные трассы расположены к югу от города, на отрогах горы Тодорка. В 2003 году был построен современный гондольный подъёмник, доставляющий горнолыжников в зону катания. Проводятся этапы Кубка мира по горнолыжному спорту. В марте 2021 году в Банско прошёл чемпионат мира по горнолыжному спорту среди юниоров. В 2014 году курорт в Банско был назван самым низкобюджетным горнолыжным курортом в мире.[4]