Валютный клиринг устанавливается на основе двухсторонних или многосторонних клиринговых соглашений, участниками которых являются государства, осуществляющие между собой торговые отношения. Валютный клиринг применяют в условиях, когда государства и страны, или одна из них, не имеют достаточного количества свободно конвертируемой валюты для обеспечения взаимных расчётов. При достижении соглашения об использовании в торгово-экономических отношениях между государствами и странами клиринга выбирается валюта клиринга, в которой погашаются взаимные обязательства и требования[2].
Впервые валютный клиринг начал применяться в 1931 году. В марте 1935 года было подписано 74 соглашения о валютном клиринге, в 1937-м — 169, в 1947-м — 200, в 1950 году — 400 соглашений[2].
Характерной особенностью валютных клирингов является замена валютного оборота при расчётах с иностранными партнёрами расчётами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют конечный зачёт взаимных требований и обязательств.
На основании межгосударственного клирингового соглашения импортёры и другие должники одного договаривающегося государства погашают свои обязательства путём уплаты сумм в местной валюте в местный расчётный банк. Он записывает их платежи на счёт, открытый на имя центрального банка или расчётного банка другого договаривающегося государства. Импортёры этого государства уплачивают (тоже в местной валюте) суммы, должные экспортёрам и другим кредиторам первого, в свой центральный банк или расчётный банк, который приходует их на счёт, открытый в пользу расчётного банка первого государства.
При этом экспортёры и другие кредиторы обоих договаривающихся государств получают следуемые им суммы от своих расчётных банков в своей местной валюте.
По мере получения расчётными банками уведомлений о том, что импортёры погасили свои долги, расчётные банки обеих стран периодически производят выравнивание сальдо на клиринговых счетах[4]. Клиринговое соглашение может предусматривать обратимое и необратимое сальдо. В первом случае задолженность сверх установленного предела погашается обратимой (конвертируемой) валютой, во втором случае она погашается товарными поставками[5].