Современный исландский алфавит был создан на основе стандарта, который сложился в XIX веке. Главную роль в создании играл датский лингвист Расмус Кристиан Раск.
В конце XX века алфавит снова был изменён. Буква é заменила je. В 1974 году буква z была упразднена.