Кордоба была впервые введена в обращение 20 марта 1912 года. Первоначально, Центральным банком страны выпускались монеты номиналом 1/2, 1, 5, 10, 25 сентаво и 1 кордобу, а также бумажные банкноты номиналом 1, 2, 5, 10, 20, 50 и 100 кордоб. Одна кордоба была равна 100 сентаво.
В 1960-е годы, с началом гражданской войны, увеличения военных расходов и нарастанием нестабильности имеет место снижение покупательной способности национальной валюты.
В июле 1979 года сандинистская революция свергла диктатора Сомосу. Новое правительство провело денежную реформу, в ходе которой в обращение были введены бумажные деньги нового типа (с портретом генерала Сандино).
В Никарагуа в 1980-х годах происходила фактически гражданская война между пришедшими к власти в конце 1970-х левыми «сандинистами» и проамериканскими «контрас».
Сандинисты имели огромную проблему в лице США, которые, чтобы подорвать влияние СССР в стране, организовали и финансировали партизанскую войну «сомосовцев» по границам республики (также как и в Афганистане), особенно вдоль границы с Гондурасом, где находились американские базы снабжения.
В результате на протяжении нескольких лет делались надпечатки на банкнотах старых годов выпуска, в тысячи и десятки тысяч раз увеличивавшие номинал данных купюр.