Село было основано около 1600 года и является одним из наиболее старых русских поселений городского округа.
В 1860 году было начато строительство деревянного однопрестольного храма, освящённого в 1866 году во имя Владимирской иконы Пресвятой Богородицы с благословения Неофита, Архиепископа Пермского и Верхотурского, иждивением прихожан[2]. Владимирская церковь была закрыта в 1930 году, до настоящего времени не сохранилась (сгорела)[3].
Кошай находится в северной части области, на расстоянии 9 километров к югу от посёлка Сосьва, на правобережной надпойменной террасе реки Сосьвы, вблизи места впадения в неё реки Неглы[3]. Абсолютная высота — 78 метров над уровнем моря[4].
В «Списке населенных мест Российской империи» 1869 года Кашайское упомянуто как село Верхотурского уезда Пермской губернии, при реке Сосьве, расположенное в 81 версте от уездного города Верхотурья. В селе насчитывалось 53 двора и проживало 338 человек (167 мужчин и 171 женщина)[6]. Согласно результатам переписи населения 2002 года, русские составляли 95 % из 773 жителей села[7].
В 4 километрах к западну от Кошая находится остановочный пункт 101 км Свердловской железной дороги[3].