Красное знамя активно использовалось в геральдике и наградной системе Союза ССР и других социалистических государств. Название «Красное знамя» носит ряд песен социалистического и рабочего движения, включая итальянскую Bandiera Rossa и гимн британской Лейбористской партии The Red Flag. Die Rote Fahne (с нем. «Красное знамя»), название, с 1918 года по 1945 год центрального печатного органа Коммунистической партии Германии.
Символом революционной освободительной борьбы угнетённых классов Красное знамя стало ещё в средние века. Под ним проходили крестьянская война в Германии XVI века, Великая французская революция, Парижское восстание 1832 года. Наконец, Красное знамя было поднято Парижской коммуной в 1871 году, а в Российской империи под ним свершались революции 1905 и 1917 годов[1].
Красное знамя легло в основу государственного флага СССР и являлось символом Красной армии. Знамя также упоминается в последних строках государственного гимна СССР версии 1977 года:
С появлением новых социалистических стран Красное знамя стало применяться в их символике (см. флаг Вьетнама, флаг Китайской Народной Республики)
В СССР одним из первых знаков отличия стало Почётное революционное Красное Знамя (официально утверждённое в качестве государственной награды 3 августа 1918 года приказом наркомата по военным делам РСФСР), 16 сентября 1918 года был учреждён Орден Красного Знамени (первый советский орден[2], до 1930 года остававшийся высшим орденом в наградной системе СССР). 7 ноября 1928 года был учреждён орден Трудового Красного Знамени, целью которого было награждение людей и коллективов за достижения в области трудовой деятельности.
В Монгольской Народной Республике также были учреждены орден Красного Знамени и орден Трудового Красного Знамени.