Красноуральск расположен на восточном склоне Среднего Урала, в холмистой и преимущественно лесистой местности, на реке Кушайке (бассейн Оби). Площадь территории города составляет 1627 км².
Первые поселения на территории города появилось в XVIII веке, жители занимались производством древесного угля. В 1832 году с открытием золотоносных россыпей, которые оказались небогатыми[2][5].
В XIX веке было открыто Богомоловское месторождение медного колчедана, названное по фамилии золотопромышленника И. П. Богомолова, на территории приисков которого оно находилось[2][5].
В 1915—1916 годах на землях будущего поселения на базе открытых меднорудных месторождений были запущены Компанейская и Ново-Левинская шахты. Добывавшийся медный колчедан до 1917 года поставлялся на Богословский медеплавильный завод. В 1918 году рудники были соединены железнодорожной веткой со станцией Верхней[2].
В 1925 году, в связи с началом освоения Красногвардейского месторождения медных руд и строительством медеплавильного завода, был основан посёлок Уралмедьстрой. В 1931 году состоялся запуск медеплавильного завода в эксплуатацию, который стал первым в СССР, получавшим медь из бедных руд методом флотации. К концу 1930-х годов в Красноуральске выплавлялось около 20 % всей советской черновой меди[2].
С 10 июня 1931 года — посёлок Уралмедьстрой был переименован в рабочий посёлок Красноуральск. В январе 1932 года было запущено медеплавильное производство и Красноуральск получил статус города[2][5].