Город находится на юго-востоке штата на одноимённой реке Ларами, северо-западнее Шайенна, столицы штата Вайоминг. Ларами — центр округа Олбани. Город расположен на пересечении дорог Interstate 80 и US 287. В городе расположен региональный аэропорт Ларами.
Город был основан в 1868 году вдоль участка железной дороги Union Pacific. Назван в честь канадского траппера Ларами (Jacques Laramie).
Ларами стал известен в 1998 году после убийства гея Мэтью Шепарда, студента Университета Вайоминга. Это событие вызвало реакцию по всему миру и привлекло внимание общественности к преступлениям на почве ненависти. Оно также стало основой сюжета пьесы и фильма «Проект Ларами».[2]