Название «Покойное» происходит от слова «покой», на старых картах обозначено как «Спокойное». В этом названии выразилось чаяние крестьян о мирной жизни, когда на Кавказе было совсем неспокойно.
Покойное располагается в 3 км от города Будённовска в низменной долине, изрезанной балками русла реки Кумы, протекающей с юго-запада на северо-восток. Площадь села составляет 1464 га.
Село основано в 1766 году[3] (по другим данным — в 1784 или 1786 году[4]) переселенцами из южных губерний России. Одно из 14 старейших сёл Ставропольского края, основанных до 1784 года[5].
На полевые работы русским крестьянам, мечтавшим о спокойной жизни, приходилось выезжать с заряженными ружьями и насаженной на шест косой или пикой для самообороны от диких банд кочевников (в основном, ногайцев и калмыков), а до заката они должны были вернуться под защиту сельского частокола. В случае прорыва горцев через кордоны Азово-Моздокской оборонительной линии тревога передавалась казачьим постам «огненной почтой», зажиганием пучка соломы на высоком шесте и те высылали отряд на преследование горцев или защиту села. Если отряд горцев всё же врывался в село, то ими совершались ужасающие зверства, впрочем, вполне обычные в те времена, звучал набат колокола, слышимый издалека.
Указом от 30 августа 1790 года Кавказское наместничество и Кавказская губерния ликвидированы, губернские присутственные места переведены в Астрахань, город Екатериноград и Екатериноградский уезд упразднены. Населённые пункты ликвидированного Екатериноградского уезда распределены между близлежащими уездами. В частности, к Моздокскому уезду отнесено село Покойное[6].
Достопамятным событием считается страшная эпидемия холеры в 1892 году, от которой умерло 400 человек.