Согласно Основному закону (конституции) от 1992 года Эстония является парламентской республикой. Вследствие этого полномочия главы государства в значительной степени ограничены, он не входит в систему исполнительной, законодательной или судебной власти и является главным образом символической фигурой, исполняющей представительские и формальные функции.
Президент не может быть членом какой-либо политической партии и не может занимать никакой иной выборной или занимаемой в результате назначения должности. Эти ограничения направлены на обеспечение независимости и политической беспристрастности президента при исполнении его должностных обязанностей.
Президент Республики избирается в парламенте или специальной коллегии выборщиков (в том случае, когда ни одному из кандидатов не удаётся в ходе трёх туров набрать требуемого большинства в две трети от конституционного состава Рийгикогу). Президент избирается сроком на пять лет, одно и то же лицо не может быть избрано президентом более, чем на два срока подряд.
Таким образом, в полномочиях президента Эстонии можно выделить несколько направлений: представление государства на международной арене, формальные аспекты организации работы парламента и правительства, вопросы обороны и безопасности, а также назначение (или смещение) определенных должностных лиц.
Правом законодательной инициативы Президент Республики обладает только в случае постановки вопроса об изменении конституции.
Согласно конституции, главе государства отводится ряд важнейших функций в случае возникновения чрезвычайных и кризисных ситуаций (например, начала боевых действий, конституционного кризиса или масштабных катастроф). Описанные далее полномочия на практике пока ещё ни разу не использовались и являются лишь потенциальной возможностью, предусмотренной Основным законом: