Посёлок Радуга расположен на северо-западе городского округа[6] , в 27 км к северо-западу от его административного центра и в 102 км к северо-западу от краевого центра. Ближайший населённый пункт — посёлок Лиманный — в 4 км на юго-восток[7].
Территория посёлка вытянута с севера на юг[8]. На востоке находится курган Два Брата[8][9]. На юге берёт начало балка Челбас 4-й[8], впадающая справа в реку Челбас[10].
Населённый пункт основан на землях совхоза «Темижбекский»[11], организованного в 1930 году в связи с разукрупнением Расшеватского зерносовхоза[12].
Встречается на двухкилометровой карте РККА 1941 года (подписан как 2-е отд. свх.)[13]. Во время Великой Отечественной войны с августа 1942 года находился в оккупации[14]. Освобождён 26 января 1943 года[15].
По состоянию на 1 мая 1953 года числился в составе Темижбекского поссовета Новоалександровского района как посёлок Отделения № 2 Темижбекского зерносовхоза[16]. В 1959 году — посёлок Отделения № 2 совхоза «Темижбекский», Темижбекского сельсовета[17].
В феврале 1963 года вместе с другими населёнными пунктами Темижбекского сельсовета передан из упразднённого Новоалександровского района в Красногвардейский район; с марта 1964 года — в составе вновь образованного Новоалександровского района[18].