Финансовый конгломерат (англ. Financial conglomerate) — участник финансового рынка, бизнес которого распространяется не менее чем на две из пяти основных областей финансовых услуг:
При отнесении финансового института к числу финансовых конгломератов следует руководствоваться не размерами его активов, а именно его присутствием в разных областях финансового рынка. Банк Англии использует в отношении финансовых конгломератов понятие «Крупные сложные финансовые институты» (Large complex financial institutions) и для отнесения компании к этой категории применяет методику определения размера доли этой компании в следующих финансовых секторах:
Финансовые конгломераты активно образуются во всех ключевых областях финансового рынка во всем мире. Причиной роста числа финансовых конгломератов с конца XX века по настоящее время стали финансовые реформы, устранившие сегментацию финансового сектора и стимулирующие объединение финансовых компаний в конгломераты. Ярким примером таких реформ является принятие Конгрессом США в конце 1999 года Закона о финансовой модернизации (Закона Грэмма — Лича — Блайли). На макроэкономическом уровне финансовые конгломераты в краткосрочной перспективе повышают эффективность финансовой системы, с другой стороны, они влекут за собой отрицательный эффект монополизации рынка. Создание финансовых конгломератов сопровождается снижением числа участников всего финансового рынка или нескольких его секторов, что приводит к росту процентных ставок для конечного потребителя финансовых услуг. В результате всего этого, сокращение конкуренции в долгосрочной перспективе дестимулирует эффективность финансовой системы.
Проникновение финансовых конгломератов на финансовые рынки развивающихся стран, с одной стороны, способствуют их скорейшему становлению, внедрению новых технологий и менеджмента, а также развитию связей с международным рынком. С другой стороны, придя на локальный рынок, конгломераты вытесняют с него местные финансовые учреждения, что ведет к потере экономического суверенитета (многие из таких стран уже вынуждены пользоваться финансовыми услугами исключительно финансовых конгломератов). Вовлечение экономики отдельных стран в глобальный рынок приводит к синхронизации национальных экономических циклов с общемировым. Это оказывает стабилизирующий эффект на национальную экономику и минимизирует отрицательные эффекты локальных шоков. С другой стороны, глобальные финансовые конгломераты способствуют международному распространению кризисов, поскольку крах одного такого конгломерата приносит кризис во все страны и рынки, где он присутствует. Коротко говоря, финансовые конгломераты сокращают национальные риски и увеличивает глобальные.