Входит в Тоншаевский район, в составе которого представляет собой административно-территориальное образование (рабочий посёлок)[3] и одноимённое муниципальное образование рабочий посёлок Шайгино со статусом городского поселения как единственный его населённый пункт[4].
Расположен в 259 км к северо-востоку от областного центра, в 10 км к западу от посёлка Тоншаева. Железнодорожная станция (Тоншаево) на линии Нижний Новгород — Киров нового направления Транссиба.
Возник как посёлок при железнодорожной станции Тоншаево, открытой в 1927 году, находившемся в 12 км. Название совпадало с названием районного центра. С ростом посёлка стало ощутимым неудобство от существования двух одноимённых селений. В 1950 году переименован в Шайгино (по названию реки Шайги[5]) с целью устранения одноимённости населённых пунктов[6], тогда же получил статус посёлка городского типа.