В 1940 г. в Монголии было произведено всего лишь 11,5 млн кВт·ч. В середине 1950-х годов началась индустриализация Монголии и, соответственно, рост энергетического сектора экономики. В результате массированной экономической помощи со стороны СССР был достигнут очень высокий темп роста производства электроэнергии: так, в период с 1960[чего?] до середины 1980-х годов производство электроэнергии удваивалось каждые 5 лет. Во второй половине 1980-х годов темп роста упал, в 1989 г. был достигнут наивысший уровень производства электроэнергии (3568,3 млн кВт·ч). В последующий ряд лет в результате глубокого системного кризиса всей экономики Монголии, связанного с переходом к рыночному типу экономики и свёртыванием экономической помощи со стороны СССР, произошло сокращение производства электроэнергии до 2614 млн кВт·ч в 1996 г. В последующие годы началось восстановление энергетического сектора, в результате чего докризисный (1989 г.) уровень производства электроэнергии был превышен лишь в 2007 г.
Сегодняшний объём производства электроэнергии Монголии составляет 878,4 МВт·ч, включая электроэнергию, производимую дизельными станциями сомонов. Вся отрасль принадлежит государству. По расчётам учёных, потребление электроэнергии Монголии в 2015 году составит 900 МВт·ч, в 2020 г. — 1400 МВт·ч, 2025 г. — 2000 МВт·ч. Монголия импортирует электроэнергию из России, несмотря на достаточные собственные энергоресурсы, по следующим причинам:
Теплоэнергетика страны является доминирующей в структуре производства электроэнергии. Всего в стране действует 7 ТЭЦ, построенных в советское время при значительной поддержке СССР. Намечено также строительство ТЭЦ в г. Даланзадгаде, которая будет обеспечивать электроэнергией аймачный центр и Таван-Толгойтский угольный разрез. Разрабатывается также амбициозный проект по строительству Баганурской ГРЭС мощностью 1200 МВт непосредственно рядом с Баганурским угольным разрезом (бурый энергетический уголь).
«Улан-Баторская ТЭЦ-1» — построена в 1974 году компанией Технопромэкспорт (СССР). Установленная мощность — 36 МВт (2×6, 2×12), использует бурый уголь с разреза города Налайх.
«Улан-Баторская ТЭЦ-2» — построена в 1970 году компанией Технопромэкспорт. Установленная мощность — 24 МВт (2×12), использует бурый уголь с разреза города Налайх.