Фирма была преобразована из собственного предприятия Людвига Кнопа, которое он основал в 1852 г[1]. Она поддерживала создание и строительство российских прядильно-ткацких фабрик. Торговый дом владел большей частью акций четырех крупнейших мануфактур — Кренгольмской, Высоковской, Вознесенской и Екатерингофской. Кнопы контролировали Товарищества Измайловской и Даниловской мануфактуры в Москве, поставляло на бумагопрядильные фабрики египетский, американский и среднеазиатский хлопка[2].
Торговый дом «Л.Кноп» был преобразован в товарищество в 1894 в Москве. Его первоначальный капитал составлял 1 млн рублей[1].
Главная контора находилась в здании Московского купеческого банка (улица Ильинка, 14), в 1913 г. она переехала в «Деловой двор» на современной Славянской площади[1].
В 1890-х гг. компания содержала в Москве свою банкирскую контору. Торговый дом «Л. Кноп» входил в состав совета Московского учётного банка, представлял свои интересы в правлениях банков Московского Торгового, Московского частного и «И. В. Юнкер и Ко»[1].
До 1911 г. компания была основным акционером Андреевского торгово-промышленного товарищества, которое импортировало хлопок из Средней Азии, а позже стала владельцем акций еще одной фирмы, занимающейся хлопком — Товарищества Р. Ш. Потеляхова[2].
В 1911 г. при участии торгового дома Кнопов и других текстильных предпринимателей было учреждено Русское экспортное товарищество, которое стало достойным конкурентом английским фирмам в Персии. Также планировалось наладить поставку российских тканей на Дальний Восток[2].