Австралийская фондовая биржа

Австралийская фондовая биржа

Тип	Фондовая биржа , фьючерсная биржа , клиринговая палата
Место расположения	Сидней , Новый Южный Уэльс , Австралия
Основан	1 апреля 1987 г . ; 33 года назад (как Australian Stock Exchange Limited) ( 1987-04-01 )
Владелец	ASX Limited
Валюта	Австралийский доллар
Количество  распечаток	2258 (май 2018 г.) [1]
Рыночная капитализация	2,153  триллиона австралийских долларов (ноябрь 2019 г.) [2]
Интернет сайт	www .asx .com .au

Австралийская биржа ценных бумаг является основным в Австралии обмен ценных бумаг . Он принадлежит и управляется ASX Limited, а биржа также обычно называется ASX . Хотя биржа и операционные компании являются отдельными, их часто считают синонимами из-за сложной взаимосвязанной природы.

Биржи ценных бумаг в Австралии начались в 1800-х годах с государственных фондовых рынков. Австралийская фондовая биржа была создана 1 апреля 1987 года и зарегистрирована в соответствии с законодательством австралийского парламента как объединение шести государственных фондовых бирж. В 2006 году она объединилась с Сиднейской фьючерсной биржей и стала Австралийской биржей ценных бумаг. С 2010 года Australian Securities Exchange Limited стала называться ASX Limited.

Доступны различные классы активов и услуг. Среди прочего, биржа предлагает акции, долговые ценные бумаги, деривативы и товары. Компания предоставляет торговые, расчетные, клиринговые и листинговые услуги. ASX Limited как предприятие группы имеет множество дочерних компаний, которые полностью принадлежат группе, которые играют разные роли в группе. ASX Limited и Australian Securities Exchange Limited имеют лицензии на работу на финансовых рынках, в то время как ASX Clear, ASX Clear (Futures), Austraclear Limited и ASX Settlement Pty Limited имеют лицензии на управление клиринговыми и расчетными услугами. В годовом отчете для акционеров за 2020 год ASX Limited заявила, что она входит в «10 крупнейших мировых бирж ценных бумаг по стоимости и является крупнейшим рынком производных финансовых инструментов с процентной ставкой в ​​Азии».

Обзор [ править ]

Вход в Сиднейский обменный центр

ASX ^[3] является оператором рынка, клиринговой палатой и координатором платежной системы. Он также следит за соблюдением своих операционных правил, продвигает стандарты корпоративного управления среди листинговых компаний Австралии и помогает обучать розничных инвесторов.

Рынки капитала Австралии [ править ]

• Финансовое развитие - Австралия заняла пятое место из 57 ведущих мировых финансовых систем и рынков капитала по данным Всемирного экономического форума;
• Рынок акций - восьмой по величине в мире (на основе рыночной капитализации в свободном обращении) и второй по величине в Азиатско-Тихоокеанском регионе, с рыночной капитализацией 1,2 триллиона австралийских долларов и средней ежедневной вторичной торговлей более 5 миллиардов австралийских долларов в день;
• Рынок облигаций - третий по величине рынок долговых обязательств в Азиатско-Тихоокеанском регионе;
• Рынок производных финансовых инструментов - крупнейшие производные финансовые инструменты с фиксированной доходностью в Азиатско-Тихоокеанском регионе;
• Валютный рынок  - австралийский валютный рынок является седьмым по величине в мире по объему глобального оборота, в то время как австралийский доллар является пятой наиболее торгуемой валютой, а AUD / USD - четвертой наиболее торгуемой валютной парой ;
• Управление фондами. В значительной степени благодаря системе обязательного пенсионного обеспечения Австралия имеет самый большой пул фондов под управлением в Азиатско-Тихоокеанском регионе и четвертый по величине в мире. Его основные рынки - AQUA Markets.

Регламент [ править ]

Комиссия Австралийской ценные бумаг и инвестиций (ASIC) несет ответственность за надзор в режиме реального время торговли на внутренних лицензионных финансовых рынках Австралии и надзор за ведение участников ( в том числе отношения между участниками и их клиентами) на этих рынках. ASIC также контролирует соответствие ASX как публичной компании Правилам листинга ASX.

ASX Compliance - это дочерняя компания ASX, которая отвечает за мониторинг и обеспечение соблюдения компаниями, зарегистрированными на ASX, правил работы ASX.

Резервный банк Австралии (РБ) осуществляет надзор за клиринговые и расчетные объекты ASX для стабильности финансовой системы.

Продукты [ править ]

Продукты, доступные для торговли на ASX, включают акции, фьючерсы, биржевые опционы, варранты, контракты на разницу, биржевые фонды, не включенные в листинг управляемые фонды (mFund), биржевые управляемые фонды (ETMF), инвестиционные фонды недвижимости, листинговые инвестиционные компании и процентные ценные бумаги. ^[4]

Крупнейшие акции, торгуемые на ASX с точки зрения рыночной капитализации , включают BHP , Commonwealth Bank , Westpac , Telstra , Rio Tinto , National Australia Bank и Австралийско-Новозеландскую банковскую группу . ^[5]

Основным рыночным индексом является S & P / ASX 200 , индекс, состоящий из 200 крупнейших акций ASX. Он вытеснил ранее значимый индекс All Ordinaries , который все еще работает параллельно с S&P ASX 200. Оба обычно котируются вместе. Существует иерархия индексных групп, называемых S & P / ASX 20, S & P / ASX 50 , S & P / ASX 100, S & P / ASX 200 и S & P / ASX 300 , условно включающая 20, 50, 100, 200 и 300 крупнейших компаний, котирующихся на биржах. обмен с учетом некоторых оговорок.

История [ править ]

Истоки фондовых бирж в Австралии восходят к середине 1800-х годов, когда в столицах британских колоний в Австралии были созданы шесть отдельных бирж - Мельбурн , Виктория (1861 г.), Сидней , Новый Южный Уэльс (1871 г.), Хобарт и другие. Тасмания (1882 г.), Брисбен , Квинсленд (1884 г.), Аделаида , Южная Австралия (1887 г.) и Перт , Западная Австралия (1889 г.). ^[6] Дальнейшая биржа в Лонсестоне , Тасмания, слилась с биржей Хобарта.

В ноябре 1903 года была проведена первая межгосударственная конференция, приуроченная к Кубку Мельбурна . Затем биржи встречались на неформальной основе до 1937 года, когда была создана Австралийская ассоциированная фондовая биржа (AASE) с представителями каждой биржи. Со временем AASE установила единые правила листинга, правила брокеров и ставки комиссионных.

Торговля проводилась с помощью системы звонков, где сотрудник биржи называл названия каждой компании, а брокеры предлагали или предлагали цену по каждой. В 1960-х это изменилось на почтовую систему. Сотрудники Обменные называемые «chalkies» писали заявки и предложения мелом на досках постоянно и записанные операции сделаны. ^[7]

ASX (Australian Stock Exchange Limited) была образована в 1987 году в соответствии с законодательством австралийского парламента, которое позволило объединить шесть независимых фондовых бирж, которые ранее работали в столицах штатов. После демутуализации ASX стала первой биржей в мире, акции которой котируются на собственном рынке. ASX был включен в листинг 14 октября 1998 года. ^[8] 7 июля 2006 года Австралийская фондовая биржа объединилась с SFE Corporation, холдинговой компанией Сиднейской фьючерсной биржи.

Хронология значимых событий [ править ]

1861 : Через десять лет после официального наступления золотой лихорадки в Мельбурне была образована первая фондовая биржа Австралии. В 1850-х годах Виктория была центром добычи золота в Австралии, ее население увеличилось с 80 000 человек в 1851 году до 540 000 человек в 1861 году.

1871 : Через тридцать лет после того, как она зажгла первый газовый уличный фонарь в Сиднее, AGL снова заняла свое место в истории, став второй компанией, котирующейся на Сиднейской фондовой бирже.

1885 : Через два года после того, как Broken Hill Mining Company (частная компания) была основана синдикатом из семи человек с овцеводческой станции Mt Gipps, компания была зарегистрирована и стала Broken Hill Proprietary Company Limited (BHP). В 1885 году BHP зарегистрировалась на Мельбурнской фондовой бирже.

1937 : Австралийские ассоциированные фондовые биржи (AASE) были созданы в 1937 году. С 1903 года государственные фондовые биржи встречались на неформальной основе, но в 1936 году Сидней взял на себя инициативу по оформлению ассоциации. Первоначально это касалось обменов в Аделаиде, Брисбене, Хобарте и Сиднее. Вскоре к ним присоединились Мельбурн и Перт. Через AASE биржи постепенно вводили общие требования к листингу для компаний и единые правила брокерского обслуживания и другие правила для брокерских фирм. Они также устанавливают основные правила для комиссионных и размещения государственных и полугосударственных займов.

1938 : Публикация первого индекса цен на акции.

1939 : Сиднейская фондовая биржа впервые закрылась в связи с объявлением Второй мировой войны .

1960 : Сиднейская фьючерсная биржа начала торговаться как Сиднейская фьючерсная биржа жирной шерсти (SGWFE). Его первоначальная цель заключалась в том, чтобы предоставить австралийским торговцам шерстью возможности для хеджирования в их собственной стране. SGWFE предложила один контракт на жирную шерсть, которой к концу года было продано 19 042 лота.

1969–1970 : Пузырь Посейдона (бум добычи полезных ископаемых, вызванный открытием никеля в Западной Австралии) вызвал резкий взлет, а затем крах акций горнодобывающих компаний Австралии, что вызвало рекомендации регулирующих органов, которые в конечном итоге привели к принятию законодательства Австралии о национальных компаниях и ценных бумагах.

1976 : Создан австралийский рынок опционов, торгующий опционами колл .

1980 : отдельные индексы фондовых бирж Мельбурна и Сиднея были заменены индексами Австралийской фондовой биржи.

1984 : Размер комиссионных брокеров был отменен. С тех пор комиссии постепенно снижаются, и сегодня ставки у дисконтных интернет-брокеров составляют 0,12% или 0,05%.

1984 : Сиднейская фондовая биржа закрылась из-за проливного дождя и наводнения в пятницу 9 ноября 1984 года, когда за полчаса выпало 70 миллиметров дождя. Все торги в зале Сиднейской биржи были приостановлены в течение пятницы. Ущерб составил 2 миллиона долларов, а ремонт занял более шести месяцев: были уложены новые ковровые покрытия, заменены кабели и компьютеры.

Биржевые маклеры, воспользовавшиеся совместным доступом, могли торговать на Мельбурнской фондовой бирже. А поскольку торговая площадка в Сиднее была закрыта паводком, Мельбурнская биржа пережила самый загруженный торговый день за год. После этого эпизода за пределами центрального делового района Сиднея был создан резервный сайт.

1987 : Австралийская фондовая биржа с ограниченной ответственностью (ASX) была образована 1 апреля 1987 года путем регистрации в соответствии с законодательством австралийского парламента. Формирование национальной фондовой биржи включало объединение шести независимых фондовых бирж, которые работали в столицах штатов.

Запуск Автоматизированной торговой системы фондовой биржи (SEATS). Это было далеко от первоначальной системы, которой более 100 лет. В то время на австралийских фондовых биржах существовало три различных формы торговли. Самой ранней из них была система звонков на основе аукционов, при которой сотрудник фондовой биржи (звонящий) по очереди называл имя каждой листинговой ценной бумаги, в то время как участники делали ставки, предлагали, продавали или покупали акции при каждом звонке. Эта система оказалась неадекватной для обработки возросшего объема торгов во время бума горнодобывающей промышленности. На смену ей пришла «почтовая» система в начале 1960-х, когда акции котировались на «постах» или «досках». 'Мелки' были наняты Фондовой биржей, и их функция заключалась в том, чтобы записывать мелом заявки и предложения операторов (сотрудников биржевых маклеров) и произведенные продажи. Эта система действовала до 1991 года.

1990 : Создан рынок варрантов .

1993 : Добавлены ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой. Также в 1993 году была создана система ускоренных расчетов FAST, а в следующем году была введена система CHESS (см. Расчет ниже), заменившая FAST.

1994 : Сиднейская фьючерсная биржа объявила о торговле фьючерсами на отдельные акции ASX. ASX ответил опционом низкой цены исполнения или LEPO (см. Ниже). SFE обратилось в суд ^{[9] [10],} заявив, что LEPO являются фьючерсами и, следовательно, ASX не может их предлагать. Однако суд постановил, что это были варианты, и поэтому в 1995 году были введены LEPO.

1995 : Гербовый сбор по операциям с акциями был снижен вдвое с 0,3% до 0,15%. ASX договорился с правительством штата Квинсленд разместить персонал в Брисбене в обмен на снижение гербового сбора, и другие штаты последовали его примеру, чтобы не потерять брокерский бизнес в пользу Квинсленда. В 2000 году гербовый сбор был отменен во всех штатах в рамках введения GST .

1996 : Члены биржи (брокеры и т. Д.) Проголосовали за демутуализацию . Биржа была зарегистрирована как ASX Limited, и в 1998 году компания была зарегистрирована на самой ASX, при этом Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям обеспечивала соблюдение правил листинга для ASX Limited.

1997 : Электронная торговля начинается по мере того, как рынок опционов перемещается от зала к экрану. ^[11] Начался поэтапный переход на электронную систему CLICK для деривативов.

1998 : ASX была преобразована в листинговую компанию. Это была первая биржа в мире, которая демутуализировала и разместила на своем собственном рынке - тенденцию, которую на протяжении многих лет имитировали несколько других бирж. Австралийское общество взаимопомощи возникло в 1849 году как организация, предлагающая страхование жизни. Теперь известная как AMP, она стала публичной компанией на ASX в 1998 году.

2000 : В октябре ASX приобретает 15% акций компании IRESS, производящей программное обеспечение для торговли и управления заказами (ранее BridgeDFS Ltd). ^[12]

2001 : Отменен гербовый сбор на обращающиеся ценные бумаги.

2006 : ASX объявила о слиянии с Sydney Futures Exchange, первичной биржей деривативов в Австралии.

2014 : Запущен расчетный сервис mFund, позволяющий розничным клиентам торговать некотируемыми управляемыми фондами точно так же, как они в настоящее время торгуют акциями. ^[13]

Торговые системы [ править ]

У ASX Group есть две торговые платформы: ASX Trade ^[14], которая упрощает торговлю долевыми ценными бумагами ASX, и ASX Trade24 для торговли производными ценными бумагами.

Все долевые ценные бумаги ASX торгуются на экране ASX Trade. ASX Trade - это торговая платформа NASDAQ OMX со сверхмалой задержкой, основанная на системе NASDAQ OMX Genium INET, которая используется многими биржами по всему миру. Это одна из самых быстрых и функциональных платформ для торговли несколькими активами в мире, обеспечивающая задержку до ~ 250 микросекунд.

ASX Trade24 - это глобальная торговая платформа ASX для деривативов. Он распространяется по всему миру с точками доступа к сети (шлюзами), расположенными в Чикаго, Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сингапуре, Сиднее и Мельбурне. Он также позволяет вести настоящую круглосуточную торговлю и одновременно поддерживает два активных торговых дня, что позволяет открывать продукты для торговли в новый торговый день в одном часовом поясе, в то время как товары все еще торгуются в течение предыдущего дня.

Часы работы

Обычные торговые или рабочие дни ASX - это будние дни с понедельника по пятницу. ASX не торгует в дни государственных праздников: Новый год (1 января), День Австралии (26 января и отмечается в этот день или первый рабочий день после этой даты), Страстную пятницу (которая меняется каждый год), Пасхальный понедельник , День Анзака (25 апреля), день рождения королевы (июнь), Рождество (25 декабря) и День подарков (26 декабря).

Каждый торговый день проводится предрыночная сессия с 7:00 до 10:00 AEST и обычная торговая сессия с 10:00 до 16:00 AEST. Рынок открывается в алфавитном порядке на аукционах с единой ценой , поэтапно в течение первых десяти минут, с небольшим случайным временем, встроенным для предотвращения точного предсказания первых сделок. Между 16.10 и 16:11 также проводится аукцион с единой ценой, на котором устанавливаются дневные цены закрытия. ^[15]

Услуги [ править ]

Поселение [ править ]

Держатели ценных бумаг владеют акциями в одной из двух форм, обе из которых действуют как бездокументарные акции, а не посредством выпуска физических сертификатов акций :

• Электронная подрегистровая система Информационного центра (ШАХМАТЫ). Контролирующий участник инвестора (обычно брокер) спонсирует клиента в ШАХМАТЫ. Держателю ценной бумаги присваивается «идентификационный номер держателя» (HIN), и ежемесячные отчеты отправляются держателю ценной бумаги из системы ШАХМАТЫ, если в этом месяце есть движение в его владении.
• Спонсируется эмитентом. Реестр акций компании управляет пакетом акций держателя ценных бумаг и выдает инвестору справочный номер держателя ценных бумаг (SRN), который может указываться при продаже.

Холдинги могут быть перемещены от спонсируемого эмитентом к CHESS или между разными брокерами посредством электронного сообщения, инициированного контролирующим участником.

Параметры [ редактировать ]

Опционы на ведущие акции торгуются на ASX со стандартными наборами цен исполнения и дат истечения срока. Ликвидность обеспечивается маркет-мейкерами, которые обязаны предоставлять котировки. Каждому маркет-мейкеру выделяются две или более акций. У акции может быть более одного маркет-мейкера, и они конкурируют друг с другом. Маркет-мейкер может выбрать один или оба из следующих вариантов:

• Сделайте рынок непрерывно, используя набор из 18 вариантов.
• Сделайте рынок в ответ на запрос котировки любым вариантом до 9 месяцев.

В обоих случаях разрешено минимальное количество (5 или 10 контрактов в зависимости от акций) и максимальный спред.

Из-за более высоких рисков, связанных с опционами, брокеры должны проверять пригодность клиентов, прежде чем разрешать им торговать опционами. Клиенты могут как брать (то есть покупать), так и писать (то есть продавать) опционы. Для письменных позиций клиент должен внести маржу .

Долговые ценные бумаги [ править ]

Рынок процентных ставок ASX - это набор корпоративных облигаций , нот с плавающей ставкой и подобных облигаций привилегированных акций, котирующихся на бирже. Эти ценные бумаги торгуются и рассчитываются так же, как и обыкновенные акции, но ASX предоставляет такую ​​информацию, как срок их погашения, эффективная процентная ставка и т. Д., Чтобы облегчить сравнение. ^[16]

Фьючерсы [ править ]

Сиднейская фьючерсная биржа (SFE) была 10-й по величине биржей деривативов в мире, предоставляя деривативы по процентным ставкам, акциям, валютам и товарам. SFE теперь является частью ASX, и его наиболее активные продукты:

• SPI 200 Futures - фьючерсные контракты на индекс, представляющий 200 крупнейших акций Австралийской фондовой биржи по рыночной капитализации.
• 90-дневные фьючерсы на принятые банком векселя - австралийский эквивалент фьючерсов на казначейские векселя.
• Фьючерсы на 3-летние облигации - фьючерсные контракты на 3-летние облигации Австралии.
• Фьючерсы на 10-летние облигации - фьючерсные контракты на 10-летние облигации Австралии.

ASX торгует фьючерсами на индексы собственности ASX 50, ASX 200 и ASX, а также на зерно, электричество и шерсть . Также торгуются опционы на зерновые фьючерсы.

Короткие продажи [ править ]

Короткая продажа акций разрешена на ASX, но только среди обозначенных акций и при определенных условиях:

• Участники торгов ASX (брокеры) должны сообщать обо всех ежедневных валовых коротких продажах ASX. Отчет будет агрегировать валовые короткие продажи, сообщаемые каждым участником торгов на индивидуальном уровне запасов.
• ASX публикует совокупные валовые короткие продажи участникам ASX и широкой публике. ^[17]

Многие брокеры не предлагают короткие продажи мелким частным инвесторам. LEPO могут служить эквивалентом, в то время как контракты на разницу цен (CFD), предлагаемые сторонними поставщиками, являются другой альтернативой.

В сентябре 2008 года ASIC приостановила почти все формы коротких продаж из-за опасений по поводу стабильности рынка в условиях продолжающегося глобального финансового кризиса . ^{[18] [19]} Запрет на закрытые короткие продажи был снят в мае 2009 года. ^[20]

Кроме того, самым большим изменением для ASX за 15 лет было введено правило расчетов ASTC 10.11.12, которое требует, чтобы брокер предоставлял акции, когда наступает срок расчетов, в противном случае брокер должен покупать акции на рынке, чтобы покрыть дефицит. Правило требует, чтобы, если на второй рабочий день после дня, когда была первоначально запланирована перепланированная пакетная инструкция для расчета (то есть, как правило, на T + 5), существует Недостаток в расчетах, участник расчетов, осуществляющий доставку, должен либо:

• закрыть Недостаток расчетов на следующий рабочий день, купив количество Финансовых продуктов соответствующего класса, равное дефициту; или же
• приобрести по соглашению о кредитовании ценными бумагами количество Финансовых продуктов соответствующего класса, равное дефициту, и доставить эти Финансовые продукты в рамках пакетного расчета не более чем через два рабочих дня. ^[21]

Игра ASX sharemarket [ править ]

Игры на рынке акций ASX дают учащимся и учащимся средних школ возможность узнать об инвестировании на рынке акций с использованием реальных рыночных цен. Участники получают гипотетические 50 000 долларов для покупки и продажи акций 150 компаний и отслеживания прогресса своих инвестиций на протяжении всей игры. ^[22]

Неудачное поглощение Сингапурской биржей [ править ]

ASX (25 октября 2010 г.) вела переговоры о слиянии с Сингапурской биржей (SGX). В результате слияния была бы создана биржа с рыночной стоимостью 14 миллиардов долларов США. ^[23] Слияние было заблокировано федеральным казначеем Австралии Уэйном Суоном 8 апреля 2011 года по рекомендации Совета по анализу иностранных инвестиций о том, что предлагаемое слияние не отвечает интересам Австралии. ^[24]

Потенциальная технология блокчейн [ править ]

В 2017 году ASX объявила, что станет первой фондовой биржей в мире, которая построит инфраструктуру на основе технологии блокчейн. ^{[25] [26]} Это заменит существующую инфраструктуру центра обмена информацией, известную как CHESS ( Система электронного субрегистра центра обмена информацией ), с целью повышения надежности, эффективности и безопасности системы. 27 апреля 2018 года ASX выпустила консультационный документ, в котором подробно описаны целевые функциональные требования «первого дня» новой системы, нетехнические бизнес-требования, архитектура блокчейна, варианты подключения и план реализации на годы, предшествующие дате перехода.

Поскольку перед ASX стоит задача поддерживать эффективную работу фондовой биржи Австралии, система замены также направлена ​​на удовлетворение высоких нефункциональных и технических требований, включая:

• Доступность и устойчивость: ASX нацелен на то, чтобы система была надежно доступна 99,95% времени в течение опубликованных часов работы, что превышает текущий целевой показатель CHESS в 99,8%.
• Восстанавливаемость: новую систему необходимо восстановить без потери данных на сайте резервного копирования в течение не более одного часа.
• Масштабируемость: по мере расширения сети система должна поддерживать обработку увеличивающейся ежедневной рыночной торговли и количества пользователей, подключенных к блокчейну с помощью узла.
• Безопасность: все каналы интеграции между ASX и пользователями будут защищены строгой аутентификацией и шифрованием, так как пользователи будут получать только те данные, на получение которых они имеют право.
• Производительность: начальная реализация будет проверена на 10 миллионов сделок в день (пиковое значение для CHESS - 5,4 миллиона) или на устойчивой скорости 463 сделок в секунду. ^[27]

В марте 2020 года многолетний проект по замене CHESS претерпел дальнейшие задержки из-за последствий пандемии COVID-19 , отзывов пользователей о сроках, запрошенных функциональных изменений и необходимости для ASX завершить аспекты своей собственной готовности. ^[28]

См. Также [ править ]

• Все обыкновенные
• Список австралийских биржевых фондов
• Список компаний Австралии
• Список фьючерсных бирж
• Список бирж
• Список фондовых бирж в Содружестве Наций
• Странная лотерея

Ссылки [ править ]

Внешние ссылки [ править ]

Викискладе есть медиафайлы, связанные с Австралийской фондовой биржей .

• Официальный веб-сайт
• Годовой отчет ASX 2012