Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Участники Чиангмайской инициативы: штатные государства АСЕАН отмечены светло-зеленым; Плюс три состояния отмечены зеленым

Mai Initiative Chiang ( CMI ) является многосторонней валютный своп расположение среди десяти членов Ассоциации государств Юго - Восточной Азии (АСЕАН), Народной Республики Китай (включая Гонконг ), Японии и Южной Кореи . Он привлекается из пула валютных резервов в размере 120 миллиардов долларов США и был запущен 24 марта 2010 года. Этот пул был расширен до 240 миллиардов долларов в 2012 году [1].

Инициатива началась как серия двусторонних соглашений об обмене после того, как страны АСЕАН плюс три встретились 6 мая 2000 года в Чиангмае , Таиланд , на ежегодной встрече Азиатского банка развития . После азиатского финансового кризиса 1997 года страны-члены выступили с этой инициативой, чтобы решить региональные проблемы с краткосрочной ликвидностью и не полагаться на Международный валютный фонд . [2]

История [ править ]

Зачатие [ править ]

Бывший директор-распорядитель МВФ Хорст Келер: «Мы советуем [региону Восточной Азии] проводить регионализацию, не в противовес МВФ, потому что МВФ является глобальным институтом, а делать это дополняющим друг друга». [3]

В разгар азиатского финансового кризиса 1997 года японские власти предложили Азиатский валютный фонд, который служил бы региональной версией Международного валютного фонда (МВФ). Однако эта идея была отложена после того, как встретила сильное сопротивление со стороны Соединенных Штатов. [4] После кризиса министры финансов членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН), Китайской Народной Республики , Японии и Южной Кореи встретились 6 мая 2000 г. на 33-м ежегодном заседании Совета управляющих Азиатский банк развития (АБР) в Чиангмае , Таиланд, чтобы обсудить создание сети двусторонних соглашений о валютных свопах . [5] Предложение было названо Чиангмайской инициативой и направлено на то, чтобы избежать повторения азиатского финансового кризиса в будущем . Это также подразумевает возможность создания пула валютных резервов, доступных участвующим центральным банкам для борьбы с валютными спекуляциями . [6] Предложение также дополнит финансовые ресурсы международных организаций, таких как МВФ . [7] [8] Совместное заявление министров (JMS) было выпущено после того, как встречи министров финансов АСЕАН + 3 упомянули о развитии CMI.[9]

Ранние критики подвергли сомнению причины этой инициативы. Газета Asia Times Online написала в редакционной статье, опубликованной через несколько дней после встречи: «Идея о том, что существование механизма валютного свопа или более широкой концепции азиатского валютного фонда [...] могло предотвратить азиатский кризис или худшее из это и неправильно, и опасно с политической точки зрения ». [10] После того, как директор-распорядитель МВФ Хорст Келер посетил пять азиатских стран, включая Таиланд, в июне 2000 года, Asia Times Online осудила его поддержку «непродуманного и, вероятно, никогда не внедренного АСЕАН плюс три [...] валюты - план обмена ". [11] В интервью 2001 г. изданию « Дальневосточное экономическое обозрение».Кёлер заявил, что CMI будет способствовать региональному экономическому сотрудничеству и развитию и что он не будет выступать против создания Азиатского валютного союза. [3]

Расширение [ править ]

По состоянию на 16 октября 2009 года сеть состояла из 16 двусторонних соглашений между странами «АСЕАН плюс три» на сумму около 90 миллиардов долларов США. Кроме того, в Соглашении об обмене АСЕАН резервы составляли приблизительно 2 миллиарда долларов США. [12]

Многосторонность [ править ]

В мае 2007 года на 10-м заседании министров финансов стран АСЕАН + 3 было согласовано дальнейшее продвижение ММК.

Основание CMI должно было расширить двусторонние свопы АСЕАН. Кроме того, это должно было помочь существующим финансовым возможностям МВФ. Тем не менее, мировой финансовый кризис доказал, что CMI не оправдывает ожиданий и нуждается в дальнейшем развитии. Вместо того, чтобы добиваться предоставления ликвидности CMI, Корея и Сингапур использовали Федеральный резерв США как способ обеспечения ликвидности, а Индонезия обратилась за поддержкой к Китаю и Японии. [13] Следовательно, лица, определяющие политику, осознали, что CMI нуждалась в объединении резервов, и приняли меры по приданию этой инициативы многостороннему характеру. Таким образом, в 2009 году было заключено Соглашение о многосторонности Чиангмайской инициативы (CMIM).

В феврале 2009 года АСЕАН + 3 согласилась расширить фонд до 120 миллиардов долларов по сравнению с первоначальным уровнем 78 миллиардов долларов, предложенным в 2008 году. [14] [15]

Во время апрельской 2009 г. встречи министров финансов стран АСЕАН в Паттайе , Таиланд, были объявлены индивидуальные взносы, которые каждое государство-член внесет в резервный фонд. Каждый из шести первоначальных членов АСЕАН - Индонезия, Малайзия, Сингапур, Филиппины и Таиланд - согласились внести 4,77 миллиарда долларов США, в то время как каждый из оставшихся четырех членов внесет от 30 до 1 миллиарда долларов США. [16] Десять стран должны были встретиться со своими партнерами после встречи министров финансов, но отмена саммита из-за тайского политического кризиса отложила запуск многостороннего соглашения на более поздний срок. [17] [18] Когда лидеры тринадцати стран наконец встретились на Балив мае они завершили индивидуальные взносы Китая, Японии и Южной Кореи. [19] Этот саммит также добавил Гонконг в качестве нового участника, чей вклад был добавлен к вкладу Китая, хотя Гонконг оставался «самостоятельной денежно-кредитной администрацией». Его участие увеличило общий вклад Китая до 38,4 млрд долларов США, что эквивалентно вкладу Японии и Южной Кореи, которые согласились внести 19,2 млрд долларов США. [ необходима цитата ] Китай и Япония остаются крупнейшими вкладчиками, каждый из которых вносит по 32 процента от общего объема финансовых взносов. Включая Корею, на эти три страны приходится 80% всех взносов в CMIM, а остальные 20% поступают из стран АСЕАН. [20]

3 мая 2012 года в Маниле, Филиппины, состоялась 15-я встреча министров финансов и управляющих центральных банков стран АСЕАН + 3, на которой было достигнуто соглашение о расширении CMIM с нынешних 120 миллиардов долларов до 240 миллиардов. АСЕАН + 3 также согласилась принять линию предосторожности CMIM (CMIM-PL), которая разработана по модели программы PPL в МВФ для предотвращения финансового кризиса . Кроме того, несвязанная часть МВФ увеличена с 20 до 30 процентов, а его будущая цель - достичь 40 в 2014 году. Что касается расширенного финансирования CMIM, то теперь страны могут получить до 30 миллиардов долларов. [21]

Соглашение о многосторонности Чиангмайской инициативы (CMIM) было подписано 28 декабря 2009 г. [22] [23] и вступило в силу 24 марта 2010 г. [24] [25]

[26]

Участники [ править ]

По оценкам агентства Bloomberg , в 2009 году участники Чиангмайской инициативы имели валютные резервы на сумму более 4,1 триллиона долларов США [27] [28].

ФлагСтранаВалютаЦентральный банкНоминальный ВВП за 2013 год
(в миллионах долларов США )		ВВП по ППС за 2013 год
(в миллионах долларов США )		Финансовый вклад [29]
(в миллионах долларов США )		Максимальный заем
(в миллионах долларов США )
Китай и Гонконгюань и долларНародный банк Китая и денежно-кредитное управление Гонконга9 300 911 [Примечание 1]14 009 813 [Примечание 2]38 400 [Примечание 3]19 200
ЯпонияиенаБанк Японии5 149 8974,778,52338 40019 200
Южная КореявыигралБанк Кореи1 258 5861,687,13819 20019 200
ИндонезиярупияБанк Индонезия946 3911,314,6604 77011 925
ТаиландбатБанк Таиланда424 985701 5544 77011 925
МалайзияринггитБанк Негара Малайзия327 911532 5154 77011 925
СингапурдолларВалютное управление Сингапура286 925338,5514 77011 925
ФилиппиныпесоЦентральный банк Филиппин284 472457 3143 6809 200
ВьетнамđồngГосударственный банк Вьетнама155 952343 0241,0005 000
КамбоджаРиэльНациональный банк Камбоджи15,67239 734120600
Мьянма (Бирма)кьятЦентральный банк Мьянмы57 43996 81260300
Бруней-ДаруссаламдолларВалютно-денежный совет Брунея16 45122 30530150
ЛаоскипБанк Лаосской Народно-Демократической Республики10 26221 08330150
Примечания
  1. ^ Индивидуальный номинальный ВВП Китайской Народной Республики и Гонконга составляет 9 020 309 миллионов долларов США и 280 682 миллиона долларов США соответственно.
  2. ^ Индивидуальный ВВП по ППС Китайской Народной Республики и Гонконга составляет 13 623 255 млн долларов США и 386 558 млн долларов США соответственно.
  3. ^ Вклад Гонконга в размере 4 200 миллионов долларов США включен в взнос Китайской Народной Республики.

АСЕАН [ править ]

Валютные резервы членов АСЕАН
СтранаВалютные резервы
( долл. США )		Рисунок по состоянию на
Бруней-Даруссалам50 000 000 000Декабрь 2007 г. [30]
Камбоджа3 732 000 000Декабрь 2012 г. [31]
Индонезия107 269 160 000Апрель 2013 [32]
Лаос822Декабрь 2012 г. [33]
Малайзия140 312 200 000Апрель 2013 [34]
Мьянма (Бирма)3 600 000 000Ноябрь 2009 г. [35]
Филиппины83 951 540 000Март 2013 [36]
Сингапур261 678 000 000Апрель 2013 [37]
Таиланд177 803 000 000Март 2013 г. [38]
Вьетнам20 900 000 000Декабрь 2012 г. [39]

Китайская Народная Республика [ править ]

Китай обладает крупнейшими в мире валютными резервами, которые в ноябре 2006 года достигли 1 триллиона долларов США. [40] Во втором квартале 2009 года этот показатель увеличился вдвое, а за последнее десятилетие - почти в 14 раз. По словам представителя Deutsche Bank , «резервы Китая позволят [Соединенным Штатам] иметь более высокий бюджетный дефицит, чем другие страны». Этот дефицит был вызван дополнительными расходами правительства США в попытке вывести экономику из рецессии . [41] В сентябре 2009 года резервы достигли 2,27 триллиона долларов США, а суверенный фонд страны - Китайская инвестиционная корпорация - стал более агрессивным в своих иностранных инвестициях.[42]

[43]

Япония [ править ]

Япония обладает вторыми по величине валютными резервами. [24] Япония стала второй страной, чьи резервы достигли 1 триллиона долларов США в феврале 2008 года. В отличие от Китая, который устанавливает «строгий» контроль над своей валютой, японское правительство не контролирует иену с 2004 года. [44 ] В октябре 2009 года резервы достигли 1,06 триллиона долларов США. [45]

Южная Корея [ править ]

Южная Корея заняла шестое место по валютным резервам, которые в ноябре 2009 года достигли 270,9 миллиарда долларов США [45]. На ее долю приходилось 6,4 процента общих резервов АСЕАН плюс три и 8 процентов совокупного валового внутреннего продукта стран-участниц в 2009 году [ 45]. 46] The Korea Times написала в редакционной статье, что страна должна действовать как посредник между Китаем и Японией, чей равный вклад означал, что оба «должны воздерживаться от гонок за региональную гегемонию в кооперативном объединении». [47]

Дальнейшее чтение [ править ]

  • Граймс, Уильям У., «Возрождение азиатского валютного фонда»? Последствия многосторонности Чиангмайской инициативы ( Asia Policy , январь 2011 г.)
  • Липси, Филипп Ю., Предложение Азиатского валютного фонда Японии ( Стэнфордский журнал по делам Восточной Азии , весна 2003 г.)

См. Также [ править ]

  • Всеобъемлющее экономическое партнерство для Восточной Азии
  • Азиатская денежная единица

Заметки [ править ]

  1. ^ "The News International: Последние новости, Новости Пакистана" .
  2. ^ Стиглиц, Джозеф Э. (2007). Заставить глобализацию работать . §9, с. 261. ISBN. 9780141024967.
  3. ^ a b «Ориентация фонда на финансовую стабильность» . Дальневосточное экономическое обозрение . 14 июня 2001. С. 48–50. Архивировано из оригинала 17 декабря 2001 года . Проверено 14 марта 2010 года .
  4. ^ Липси, Филип Ю. « Предложение Японии по азиатскому валютному фонду ». Стэнфордский журнал по делам Восточной Азии 3 (1): 93-104
  5. ^ «АСЕАН, Китай, Япония, Южная Корея соглашаются на валютный своп» . Жэньминь жибао . 7 мая 2000 . Проверено 3 января 2010 года .
  6. ^ Крэмптон, Томас (8 мая 2000). «Восточная Азия объединяется для борьбы со спекулянтами» . Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала на 30 апреля 2013 года . Проверено 3 января 2010 года .
  7. ^ «Азиаты будут защищать свои деньги». Стандарт Манилы . Ассошиэйтед Пресс . 8 мая 2000. С. 1-2. Страны будут ссужать друг другу доллары, чтобы помочь защитить стоимость своих валют во время спекулятивных атак или других валютных проблем. Ссуды будут выплачиваться в местной валюте по фиксированной ставке. В заявлении говорится, что это дополнит существующие международные институты, признавая вероятное противодействие со стороны Соединенных Штатов, если сделка в конечном итоге приведет к попытке заменить находящийся в Вашингтоне Международный валютный фонд. Малайзия, которая давно призывала другие азиатские страны полагаться на помощь друг друга, а не Запада, отказалась от лечения МВФ и меньше других пострадала от кризиса.
  8. ^ Махбуб-уль - Алам, Chaklader (12 ноября 2009). «Валютная инициатива Чиангмая» . The Daily Star . Проверено 2 января 2010 года .
  9. ^ "База данных сотрудничества АСЕАН плюс три" (PDF) . Ассоциация государств Юго-Восточной Азии. 9 января 2009 года Архивировано из оригинального (PDF) на 18 декабря 2014 года . Проверено 5 июня 2012 года .
  10. ^ "Глупые интриги в Чиангмае" . Asia Times Online . 9 мая 2000 . Проверено 3 января 2010 года .
  11. ^ «МВФ снова посещает место преступления» . Asia Times Online . 3 июня 2000 . Проверено 3 января 2010 года .
  12. ^ «Соглашение об обмене в рамках Инициативы Чиангмая (от 16 октября 2009 г.)» (PDF) . Банк Японии . 16 октября 2009 . Проверено 4 января 2010 года . [ постоянная мертвая ссылка ]
  13. ^ Sussangkarn, Chalongphob (22 января 2015). «Многосторонность Чиангмайской инициативы: происхождение, развитие и перспективы» (PDF) . Азиатский банк развития . Проверено 3 апреля 2015 года .
  14. ^ «План действий по восстановлению экономической и финансовой стабильности азиатского региона» . АСЕАН . 22 февраля 2009 года Архивировано из оригинала 13 ноября 2013 года . Проверено 2 января 2010 года .
  15. ^ «Азия намерена увеличить чрезвычайный фонд» . BBC News . 22 февраля 2009 . Проверено 2 января 2010 года .
  16. ^ «Страны АСЕАН договариваются об индивидуальных взносах в региональный резервный пул» . Информационное агентство Синьхуа . 9 апреля 2009 . Проверено 3 января 2010 года .
  17. ↑ Ромеро, Алексис Дуглас Б. (14 апреля 2009 г.). «Планируемый региональный фонд задерживается» . BusinessWorld . 22 (178) . Проверено 3 января 2010 года .[ мертвая ссылка ]
  18. ^ Wijaya, Agoeng (14 апреля 2009). «Переговоры о кризисном фонде АСЕАН + 3 продолжаются, несмотря на беспорядки в Бангкоке» . Темп . Архивировано из оригинального 12 июня 2009 года . Проверено 3 января 2010 года .
  19. ^ «АСЕАН, Китай, Япония, Южная Корея завершают подписание антикризисного пакта» . Агентство Франс-Пресс . 3 мая 2009 . Проверено 2 января 2010 года .
  20. ^ «Создание многосторонней инициативы Чиангмая (совместный пресс-релиз)» . Министерство финансов (Сингапур). 28 декабря 2009 года Архивировано из оригинала 24 декабря 2012 года . Проверено 5 июня 2012 года .
  21. ^ «Успешное завершение встречи министров финансов и управляющих центральных банков стран АСЕАН + 3» (PDF) . Министерство стратегии и финансов (Корея). 3 мая 2012 года Архивировано из оригинального (PDF) 30 апреля 2013 года . Проверено 5 июня 2012 года .
  22. ^ "Члены АСЕАН подписывают Соглашение о многосторонности Инициативы Чиангмая" . Бернама . 28 декабря 2009 года Архивировано из оригинала 4 июня 2011 года . Проверено 2 января 2010 года .
  23. ^ «Подписано многостороннее соглашение по Чиангмайской инициативе» . Звезда . 29 декабря 2009 . Проверено 2 января 2010 года .
  24. ^ a b «Дата, установленная для валютного свопа» . The Japan Times . 30 декабря 2009 . Проверено 1 января 2010 года .
  25. ↑ Юн, Чжа Ён (28 декабря 2009 г.). «Азиатский валютный фонд дебютирует в марте» . The Korea Times . Архивировано из оригинального 31 декабря 2009 года . Проверено 2 января 2010 года .
  26. ^ «Заключена сделка по свопу АСЕАН + 3 на $ 120 млрд» . The Jakarta Post . 29 декабря 2009 года Архивировано из оригинала 2 -го января 2010 года . Проверено 2 января 2010 года .
  27. ^ Ито, Аки; Йонг, Дэвид (28 декабря 2009 г.). «АСЕАН, Япония и Китай образуют резервный фонд на 120 миллиардов долларов» . Блумберг . Проверено 5 января 2010 года .
  28. ^ Rajan, Ramkishen S. (14 декабря 2009). «Подойдите ближе, все азиаты» . Финансовый экспресс . Проверено 4 января 2010 года .
  29. ^ «Создание многосторонней инициативы Чиангмая» (PDF) . Министерство финансов (Япония) . 28 декабря 2009 г. с. 2. Архивировано из оригинального (PDF) 23 марта 2011 года . Проверено 4 января 2010 года .
  30. ^ Berthelsen, Джон (14 января 2008). «Азия размышляет о своих поразительных валютных резервах». Asia Sentinel .
  31. ^ «Камбоджа имеет резервы на $ 3,5 млрд». The Straits Times . Агентство Франс-Пресс . Декабрь 2012 г.
  32. ^ «Денежные индикаторы». Банк Индонезия . 30 ноября 2009 г.
  33. ^ "Лаосская денежно-кредитная статистика второй квартал 2009 г.". Банк Лаосской Народно-Демократической Республики . Декабрь 2012 г.
  34. ^ «Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте». Банк Негара Малайзия . 30 ноября 2009 г.
  35. ^ Macan-Маркар, Marwaan (30 ноября 2009). «Бирма: Нобелевский лауреат Стиглиц советует хунте по вопросам бедности». Интер пресс-служба .
  36. ^ «Международные резервы». Центральный банк Филиппин . Март 2013 г.
  37. ^ «Официальные иностранные резервы». Валютное управление Сингапура . 7 декабря 2009 г.
  38. ^ «Резервные деньги и отчет о международных резервах». Банк Таиланда . Март 2013 г.
  39. ^ Томас, Бет; Нгуен, Дьё Ту Уйен (декабрь 2012 г.). «Вьетнам проведет первую продажу облигаций за 4 года для энергетики». Блумберг .
  40. ↑ Шифферес, Стив (2 ноября 2006 г.). «Профицит Китая в триллион долларов» . BBC News . Проверено 4 января 2010 года .
  41. ^ Хэмлин, Кевин; Ли, Яньпин; Уоррахате, Анчали; Кеннеди, Саймон; Хендри, Сэнди; Карриган, Джастин (16 июля 2009 г.). «Резервы Китая в размере 2 триллиона долларов сохраняют стимулы США на плаву» . Блумберг . Проверено 4 января 2010 года .
  42. ^ Ван, Эйлин; Рабинович, Симон (4 января 2010 г.). «Китай должен инвестировать форекс в ресурсы, - заявил чиновник банка» . Thomson Reuters . Проверено 4 января 2010 года .
  43. ↑ Маккалоу, Кейт Р. (28 декабря 2009 г.). «Китай прокладывает собственный путь» . Forbes . Проверено 2 января 2010 года .
  44. ↑ Chen, Shu-Ching Jean (7 марта 2008 г.). «1 триллион долларов валютных резервов меньше, чем кажется для Японии» . Forbes . Проверено 4 января 2010 года .
  45. ↑ a b Lee, Hyo-sik (2 декабря 2009 г.). «Валютные резервы достигли рекордно высокого уровня в 271 млрд долларов США» . The Korea Times . Архивировано из оригинального 28 июля 2011 года . Проверено 5 января 2010 года .
  46. ^ «Азиатский фонд валютных свопов для защиты от будущих кризисов» . The Chosun Ilbo . 29 декабря 2009 . Проверено 4 января 2010 года .
  47. ^ «Азиатский валютный союз» . The Korea Times . 29 декабря 2009 года Архивировано из оригинала 18 сентября 2012 года . Проверено 2 января 2010 года .

Ссылки [ править ]

  • Асами, Тадахиро (1 марта 2005 г.). «Чиангмайская инициатива как основа финансовой стабильности в Восточной Азии» (PDF) . Институт международных валютных отношений . Архивировано из оригинального (PDF) 16 марта 2012 года . Проверено 4 января 2010 года .
  • Хеннинг, К. Рэндалл (2002). Восточноазиатское финансовое сотрудничество . Вашингтон, округ Колумбия: Институт международной экономики Петерсона . ISBN 978-0-88132-338-2. Архивировано из оригинального (PDF) 21 декабря 2009 года . Проверено 2 января 2010 года .
  • Пак, Юнг Чул; Ван, Юньчжон (14 января 2005 г.). «Чиангмайская инициатива и не только». Мировая экономика . 28 (1): 91–101. DOI : 10.1111 / j.1467-9701.2005.00618.x .
  • Рана, Прадумна Б. (февраль 2002 г.). «Валютно-финансовое сотрудничество в Восточной Азии: Чиангмайская инициатива и за ее пределами» (PDF) . Серия рабочих документов Департамента экономических исследований. Азиатский банк развития . ISSN  1655-5252 . Архивировано из оригинального (PDF) 6 декабря 2010 года . Проверено 23 января 2010 года . Цитировать журнал требует |journal=( помощь )

Внешние ссылки [ править ]

  • Региональное финансовое сотрудничество между АСЕАН + 3