Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Enron Corporation была американской энергетической , сырьевой и сервисной компанией со штаб-квартирой в Хьюстоне , штат Техас . Она была основана Кеннетом Лэем в 1985 году в результате слияния Lay's Houston Natural Gas и InterNorth , относительно небольших региональных компаний. До банкротства 3 декабря 2001 г. в Enron работало около 29 000 сотрудников, и она была крупной компанией в области электроэнергетики , природного газа , связи и целлюлозно-бумажной промышленности с заявленной выручкой в ​​размере почти 101 миллиарда долларов в 2000 году. [1] Fortuneназвал Enron "Самой инновационной компанией Америки" шесть лет подряд.

В конце 2001 года выяснилось, что финансовое состояние Enron поддерживается институциональным, системным и творчески спланированным мошенничеством в области бухгалтерского учета , известным с тех пор как скандал с Enron . Enron стала синонимом умышленного корпоративного мошенничества и коррупции . Скандал также поставил под сомнение бухгалтерскую практику и деятельность многих корпораций в Соединенных Штатах и стал одним из факторов принятия Закона Сарбейнса-Оксли 2002 года. Скандал также затронул бизнес-мир в целом, вызвав роспуск компании Arthur Andersen. бухгалтерская фирма, которая в течение многих лет была главным аудитором Enron. [2]

Enron подала заявление о банкротстве в Южном округе Нью-Йорка в конце 2001 года и выбрала Weil, Gotshal & Manges в качестве своего советника по банкротству. Он прекратил свое банкротство в ноябре 2004 года в соответствии с утвержденным судом планом реорганизации. Новый совет директоров изменил название Enron на Enron Creditors Recovery Corp. И сделал упор на реорганизацию и ликвидацию определенных операций и активов Enron до банкротства. [3] 7 сентября 2006 года Enron продала свою последнюю оставшуюся дочернюю компанию Prisma Energy International Inc. компании Ashmore Energy International Ltd. (ныне AEI). [4]

История [ править ]

Истоки до слияния (1925–1985) [ править ]

InterNorth [ править ]

Одним из основных предшественников Enron была компания InterNorth , которая была образована в 1930 году в Омахе, штат Небраска , всего через несколько месяцев после Черного вторника . Низкая стоимость природного газа и дешевая рабочая сила во время Великой депрессии способствовали раннему началу деятельности компании, увеличившейся вдвое к 1932 году. В течение следующих 50 лет Northern расширилась еще больше, поскольку она приобрела множество энергетических компаний. Она была преобразована в 1979 году в качестве основной дочерней компании холдинга , InterNorth , диверсифицированной энергетической и связанных с энергетикой продукции фирмы. Хотя большинство сделанных приобретений были успешными, некоторые закончились плохо. InterNorth конкурировал с Cooper Industriesбезуспешно из-за враждебного поглощения компании Crouse-Hinds , производителя электротехнической продукции. В ходе поглощения Купер и InterNorth поделились многочисленными исками, которые в конечном итоге были урегулированы после завершения сделки. Дочерняя компания Northern Natural Gas управляла крупнейшей трубопроводной компанией в Северной Америке. К 1980-м годам InterNorth стал основным игроком в сфере добычи, транспортировки и сбыта природного газа, а также сжиженного природного газа, и был новатором в индустрии пластмасс . [5] В 1983 году InterNorth объединился с Belco Petroleum Company, компанией по разведке и разработке нефти из списка Fortune 500, основанной Артуром Белфером . [6]

Houston Natural Gas [ править ]

Houston Natural Gas (HNG) корпорация была первоначально сформирована из Хьюстона Oil Co. в 1925 году для поставок газа потребителям на рынке Хьюстон путем строительства газопроводов . Под руководством генерального директора Роберта Херринга с 1967 по 1981 год компания воспользовалась нерегулируемым рынком природного газа Техаса и всплеском сырьевых товаров в начале 1970-х годов, чтобы стать доминирующей силой в энергетической отрасли. К концу 1970-х годов удача HNG начала заканчиваться, поскольку рост цен на газ вынудил клиентов переключиться на нефть. Кроме того, с принятием Закона о политике в области природного газа 1978 года рынок Техаса стал менее прибыльным, и в результате снизилась прибыль HNG. После смерти Херринга в 1981 году доктор медицины Мэтьюзненадолго занял пост генерального директора в течение трех лет с первоначальным успехом, но в конечном итоге резкое падение доходов привело к его уходу. В 1984 году Кеннет Лэй сменил Мэтьюза и унаследовал проблемный конгломерат. [7]

Слияние [ править ]

Благодаря своему консервативному успеху InterNorth стал объектом корпоративных поглощений, наиболее заметным из которых стал Ирвин Джейкобс. [8] Генеральный директор InterNorth Сэм Сегнар добивался дружественного слияния с HNG. В мае 1985 года Internorth приобрела HNG за 2,3 миллиарда долларов, что на 40% выше текущей рыночной цены. [9] Объединенные активы двух компаний создали вторую по величине газопроводную систему в США в то время. [10] Трубопроводы Internorth с севера на юг, которые обслуживали Айову и Миннесоту, хорошо дополняли трубопроводы HNG во Флориде и Калифорнии с востока на запад. [9]

Рост после слияния (1985–1991) [ править ]

Первоначально компания называлась HNG / InterNorth Inc., хотя формально InterNorth была материнской компанией. [10] Вначале Сегнар был генеральным директором, но вскоре был уволен советом директоров, чтобы назначить Лэя на этот пост. Лэй перевел свою штаб-квартиру обратно в Хьюстон и намеревался найти новое имя, потратив более 100 000 долларов на фокус-группы и консультантов до того, как было предложено Enteron. В конечном итоге название было отклонено из-за его очевидного сходства с кишечником и сокращено до Enron. [8] [9] (Отличительный логотип был одним из последних проектов легендарного графического дизайнера Пола Рэнда перед его смертью в 1996 году.) [11] [12] [13]Однако у Enron остались некоторые проблемы, которые остались после слияния. Компании пришлось заплатить Джейкобсу, который все еще представлял угрозу, более 350 миллионов долларов и реорганизовать компанию. [8] Лай продал любые части компании, которые, по его мнению, не входили в долгосрочное будущее Enron. Lay объединил все усилия по газопроводу в рамках Enron Gas Pipeline Operating Company. Кроме того, он увеличил объемы производства электроэнергии и природного газа. В 1988 и 1989 годах компания добавила в свой портфель электростанции и когенерационные установки. В 1989 году Джеффри Скиллинг , тогда консультант McKinsey & Company., придумал идею связать природный газ с потребителями другими способами, эффективно превратив природный газ в товар. Enron воспринял эту идею и назвал ее «Газовый банк». Успех подразделения побудил Скиллинга присоединиться к Enron в качестве главы Газового банка в 1991 году. [10] Другим важным событием внутри Enron стал поворот к зарубежным операциям с получением кредита в размере 56 миллионов долларов в 1989 году от Корпорации зарубежных частных инвестиций (OPIC) для получения кредита. электростанция в Аргентине.

Хронология (1985–1992) [ править ]

1980-е [ править ]
  • Новые правила постепенно создают систему рыночных цен на природный газ. Приказ 436 (1985) Федеральной комиссии по регулированию энергетики (FERC) обеспечивает полное одобрение трубопроводов, которые решили стать обычными носителями, транспортирующими газ внутри штата. Приказ FERC 451 (1986) отменяет регулирование устья скважины, а приказ FERC 490 (апрель 1988 г.) разрешает производителям, трубопроводам и другим лицам прекращать продажу или покупку газа без предварительного одобрения FERC. В результате этих заказов более 75% продаж газа осуществляется через спотовый рынок, и существует беспрецедентная волатильность рынка. [14]
Июль 1985 г. [ править ]
  • Houston Natural Gas, управляемая Кеннетом Лэем, сливается с InterNorth, газовой компанией в Омахе , Небраска , чтобы сформировать межгосударственный и внутригосударственный газопровод с протяженностью около 37 000 миль. [14]
Ноябрь 1985 г. [ править ]
  • Лэй назначен председателем и главным исполнительным директором объединенной компании. Компания выбирает название Enron. [15]
1986 [ править ]
  • Компания перемещает штаб-квартиру в Хьюстон, где живет Кен Лэй. Enron является одновременно нефтегазовой компанией.
  • Видение Enron: стать ведущим трубопроводом для транспортировки природного газа в Америке. [16]
1987 [ править ]
  • Enron Oil, процветающая компания Enron по маркетингу нефти, сообщила об убытках в размере 85 миллионов долларов в форме 8-K. Истинный убыток в размере 142–190 миллионов долларов скрывается до 1993 года. Два топ-менеджера Enron Oil в Валгалле, штат Нью-Йорк , признали себя виновными в мошенничестве и подаче фальшивых налоговых деклараций. Один отбывает срок в тюрьме. [14]
1988 [ править ]
  • Основной сдвиг в стратегии компании - стремление к освоению нерегулируемых рынков в дополнение к ее регулируемому трубопроводному бизнесу - решается на собрании, которое стало известно как собрание « Приди к Иисусу» . [15]
  • Enron выходит на энергетический рынок Великобритании после приватизации там электроэнергетики. Это первая американская компания, построившая электростанцию Teesside Power Station в Великобритании. [14]
1989 [ править ]
  • Enron запускает Gas Bank , которым позже в 1990 году руководил генеральный директор Джефф Скиллинг , который позволяет производителям газа и оптовым покупателям приобретать поставки газа и одновременно хеджировать ценовой риск. [15]
  • Enron начинает предлагать финансирование производителям нефти и газа. [14]
  • Transwestern Pipeline Company, принадлежащая Enron, является первым торговым трубопроводом в США, который прекратил продажу газа и стал трубопроводом только для транспортировки. [14]
1990 [ править ]
  • Enron запускает план по расширению бизнеса США в сфере природного газа за рубежом. [14]
  • Enron становится производителем природного газа. Начинает торговать фьючерсами и опционами на Нью-Йоркской товарной бирже и внебиржевом рынке с использованием финансовых инструментов, таких как свопы и опционы . [14]
  • Кен Лэй и Рич Киндер нанимают Джеффа Скиллинга из McKinsey & Company на должность генерального директора Enron Gas Services , «Газового банка Enron». Со временем Enron Gas Services трансформируется в Enron Capital and Trade Resources (ECT). [14]
  • Джефф Скиллинг нанимает Эндрю Фастоу из банковской отрасли; он начинает с должности директора по работе с клиентами и быстро поднимается в рядах ECT. [14]
1991 [ править ]
  • Enron применяет методы учета на основе текущих рыночных цен, отражая прибыль и стоимость активов по их восстановительной стоимости. [14]
  • Ребекка Марк становится председателем и главным исполнительным директором Enron Development Corp., подразделения, созданного для выхода на международные рынки. [16]
  • Энди Фастоу формирует первое из многих внебалансовых партнерств с законными целями. Позже забалансовые партнерства и транзакции станут способом сокрытия убыточных предприятий и ускорения отчетности о доходах. [14]
1992 [ править ]
  • Enron приобретает Transportadora de Gas del Sur . [14]

1991–2000 [ править ]

В течение 1990-х годов Enron внесла несколько изменений в свой бизнес-план, которые значительно улучшили предполагаемую прибыльность компании. Во-первых, Enron вложила значительные средства в зарубежные активы, особенно в энергетику. Еще одним важным сдвигом стало постепенное смещение акцента с производителя энергии на компанию, которая больше походила на инвестиционную фирму, а иногда и на хедж-фонд , получая прибыль от маржи продаваемых продуктов. Эти продукты продавались в рамках концепции Gas Bank, которая теперь называется Enron Finance Corp. и возглавляется Скиллингом. [8]

Работа в качестве торговой фирмы [ править ]

Успех Gas Bank в торговле природным газом позволил Скиллингу расширить горизонты своего подразделения Enron Capital & Trade. В 1990 году Скиллинг нанял Эндрю Фастоу для помощи.

Выход на розничный рынок энергии [ править ]

Начиная с 1994 года в соответствии с Законом об энергетической политике 1992 года Конгресс разрешил штатам дерегулировать свои электроэнергетические предприятия, что позволило открыть их для конкуренции. Калифорния была одним из таких штатов. Enron, видя возможность роста цен, очень хотела выйти на рынок. В 1997 году Enron приобрела Portland General Electric.(PGE). Несмотря на то, что это коммунальное предприятие Орегона, оно могло начать обслуживать огромный рынок Калифорнии, поскольку PGE было регулируемым коммунальным предприятием. Новое подразделение Enron, Enron Energy, активизировало свои усилия, предложив скидки потенциальным клиентам в Калифорнии, начиная с 1998 года. Enron Energy также начала продавать природный газ клиентам в Огайо и ветроэнергетику в Айове. Однако в 1999 году компания прекратила свою деятельность в сфере розничной торговли, поскольку выяснилось, что она стоит более 100 миллионов долларов в год. [5] [8] [10]

Управление данными [ править ]

По мере развития волоконно-оптических технологий в 1990-х годах несколько компаний, в том числе Enron, пытались заработать деньги, «поддерживая низкие затраты на текущую сеть», что было достигнуто за счет владения собственной сетью. [17] В 1997 году FTV Communications LLC, компания с ограниченной ответственностью, образованная дочерней компанией Enron FirstPoint Communications, Inc., Williams Communications Group, Inc. и Touch America . [18] FTV построила оптоволоконную сеть длиной 1380 миль между Портлендом и Лас-Вегасом. [18] В 1998 году Enron построила здание в захудалом районе Лас-Вегаса недалеко от восточной Сахары, прямо над «магистралью» оптоволоконных кабелей, обслуживающих технологические компании по всей стране. [19]Это место могло отправить «всю Библиотеку Конгресса в любую точку мира в течение нескольких минут» и могло передавать «видео на весь штат Калифорния». [19] Место было также более защищенным от стихийных бедствий, чем такие районы, как Лос-Анджелес или Восточное побережье. [19] Согласно Wall Street Daily , «у Enron был секрет», он «хотел торговать пропускной способностью, как нефть, газ, электричество и т.д. Вегас ... все это было частью плана Enron по владению Интернетом ». [20]Enron стремилась к тому, чтобы все американские провайдеры интернет-услуг полагались на свои объекты в Неваде в плане обеспечения пропускной способности, которую Enron будет продавать так же, как и другие товары. [21]

В январе 2000 года Кеннет Лэй и Джеффри Скиллинг объявили аналитикам, что собираются открыть торговлю для своих собственных «высокоскоростных оптоволоконных сетей, которые образуют магистраль для интернет-трафика». Инвесторы быстро купили акции Enron после объявления, «как они это делали в то время с большинством вещей, связанных с Интернетом», когда цены на акции выросли с 40 долларов за акцию в январе 2000 года до 70 долларов за акцию в марте, достигнув пика в 90 долларов летом 2000 года. Руководители Enron получили неожиданную прибыльиз-за роста цен на акции: в период с 2000 по 2001 год высокопоставленными сотрудниками Enron было продано акций на 924 миллиона долларов. Глава Enron Broadband Services Кеннет Райс сам продал 1 миллион акций, заработав около 70 миллионов долларов прибыли. Поскольку цены на существующие оптоволоконные кабели резко упали из-за огромного переизбытка системы, причем только 5% из 40 миллионов миль приходилось на активные провода, Enron закупила неактивные «темные волокна», рассчитывая купить их по низкой цене, а затем произвести прибыль, поскольку потребность в более активном использовании интернет-провайдерами возросла, при этом Enron планирует сдать в аренду приобретенные темные волокна провайдерам по 20-летним контрактам. Тем не менее, бухгалтерия Enron будет использовать оценки, чтобы определить, сколько будет стоить их темное волокно, когда они будут «зажжены», и применить эти оценки к их текущему доходу.добавляя завышенную выручку на свои счета, поскольку транзакции еще не проводились, и неизвестно, будут ли когда-либо активны кабели. Торговля Enron с другими энергетическими компаниями на рынке широкополосной связи была попыткой соблазнить крупные телекоммуникационные компании, такие какVerizon Communications в свою схему широкополосного доступа для создания собственного нового рынка. [22]

Ко второму кварталу 2001 года Enron Broadband Services сообщала об убытках. 12 марта 2001 г. предложенная 20-летняя сделка между Enron и Blockbuster Inc. о потоковой передаче фильмов по запросу через связи Enron была отменена, а акции Enron упали с 80 долларов за акцию в середине февраля 2001 года до менее 60 долларов через неделю после сделки. был убит. Филиал компании, который, по словам Джеффри Скиллинга, "в конечном итоге добавит 40 миллиардов долларов к стоимости акций Enron", принес Enron лишь около 408 миллионов долларов дохода в 2001 году, при этом подразделение широкополосной связи компании закрылось вскоре после публикации скудного отчета о прибыли за второй квартал в июле 2001 года. . [22]

После банкротства Enron телекоммуникационные холдинги были проданы за «гроши на доллар». [19] В 2002 году Роб Рой из Switch Communications приобрел предприятие Enron в Неваде на аукционе, на котором присутствовал только Рой. «Планы Enron по оптоволокну были настолько секретными, что мало кто даже знал об аукционе». Объект был продан всего за 930 000 долларов. [19] [20] После продажи Switch расширилась и стала контролировать «самый большой центр обработки данных в мире». [20]

Зарубежная экспансия [ править ]

Enron, видя стабильность после слияния, в 1991 году начала искать за границей новые возможные энергетические возможности. Первой такой возможностью Enron стала электростанция, работающая на природном газе, использующая когенерацию, которую компания построила недалеко от Мидлсбро , Великобритания. [5] [9] Электростанция была настолько большой, что могла производить до 3% потребности Великобритании в электроэнергии с мощностью более 1875 мегаватт . [23] Видя успех в Англии, компания развивала и диверсифицировала свои активы по всему миру под названием Enron International (EI), возглавляемая бывшим исполнительным директором HNG Ребеккой Марк.. К 1994 году портфель EI включал активы на Филиппинах, в Австралии, Гватемале, Германии, Франции, Индии, Аргентине, Карибском бассейне, Китае, Англии, Колумбии, Турции, Боливии, Бразилии, Индонезии, Норвегии, Польше и Японии. Подразделение приносило Enron значительную долю прибыли, давая 25% прибыли в 1996 году. Марк и EI полагали, что отрасль водоснабжения станет следующим рынком, который будет дерегулирован властями и, видя потенциал, искали способы выхода на рынок, аналогичные в PGE.

В 1998 году Enron International приобрела Wessex Water за 2,88 миллиарда долларов. [24] Wessex Water стала основным активом новой компании Azurix, которая расширилась на другие компании водоснабжения. После многообещающего IPO Азурикса в июне 1999 года Enron "высосала более 1 миллиарда долларов наличными, нагружая их долгами", по словам Бетани Маклин и Питера Элкинда, авторов книг " Самые умные парни в комнате: удивительный подъем и скандальное падение Enron". . [25] : 250 Кроме того, британские органы регулирования водоснабжения потребовали от Уэссекса снизить ставки на 12%, начиная с апреля 2000 года, и потребовалось провести модернизацию стареющей инфраструктуры коммунального предприятия, которая оценивается более чем в миллиард долларов.[25] : 255 К концу 2000 года операционная прибыль Azurix составляла менее 100 миллионов долларов, а задолженность составляла 2 миллиарда долларов. [25] : 257 В августе 2000 года, после того, как акции Azurix резко упали после выхода отчета о прибылях, [25] : 257 Марк ушел из Azurix и Enron. [26] [27] Активы Azurix, включая Уэссекс, в конечном итоге были проданы Enron. [28]

Вводящие в заблуждение финансовые отчеты [ править ]

В 1990 году главный операционный директор Enron Джеффри Скиллинг нанял Эндрю Фастоу , который был хорошо знаком с растущим дерегулируемым рынком энергии, который Скиллинг хотел использовать. [ Править ] В 1993 году Фастов приступил к созданию многочисленных ограниченной ответственностью субъектов специального назначения , общей практики бизнеса в энергетической отрасли. Тем не менее, это также позволило Enron вывести часть своих обязательств из бухгалтерского учета, что позволило ей поддерживать устойчивую и в целом растущую стоимость акций и, таким образом, сохранить критический кредитный рейтинг инвестиционного уровня. [ необходима цитата ]

Изначально Enron занималась передачей и распределением электроэнергии и природного газа на всей территории США. Компания разрабатывала, строила и эксплуатировала электростанции и трубопроводы , соблюдая законы и другие инфраструктуры по всему миру. [ необходима цитата ] Enron владела большой сетью газопроводов, протянувшейся от побережья до побережья и от границы до границы, включая Northern Natural Gas, Florida Gas Transmission , Transwestern Pipeline Company и партнерство в Northern Border Pipeline из Канады. [ необходима цитата ]К июлю 1996 года, когда Enron предложила приобрести корпорацию Portland General Electric, штаты Калифорния, Нью-Гэмпшир и Род-Айленд уже приняли законы о дерегулировании электроэнергетики . [29] В 1998 году Enron начал свою деятельность в водном секторе , создавая Azurix Corporation, которой она входит, плавал на Нью - Йоркской фондовой бирже в июне 1999 года Azurix не удалось добиться успеха в полезности воды рынка, и один из его основных концессии в Буэнос-Айресе были крупномасштабными убытками. [ необходима цитата ]

Enron разбогател в основном благодаря маркетингу, продвижению власти и высокой цене акций. [ Править ] Enron была названа «Самая инновационная компания Америки» от фортуны в течение шести лет подряд, с 1996 по 2001 год [30] Это было на Форчун " „100 лучших компаний для работы в Америке“s список в течение 2000 года, и офисы были ошеломляющими по своему богатству. Многие, в том числе рабочие и персонал, приветствовали Enron как в целом великую компанию, хвалили за большие долгосрочные пенсии, льготы для сотрудников и чрезвычайно эффективное управление до тех пор, пока не разоблачили корпоративное мошенничество. Первый аналитикПод сомнение в истории успеха компании был Даниэль Скотто , эксперт по энергетическому рынку в BNP Paribas , который в августе 2001 года опубликовал записку под названием Enron: все в стрессе и некуда идти, которая побудила инвесторов продавать акции Enron, хотя он только изменил свою рекомендацию по акции от «покупать» до «нейтрально». [31]

Как позже выяснилось, многие из зарегистрированных активов и прибылей Enron были завышены, полностью мошеннически или вообще отсутствовали. Один из примеров был в 1999 году, когда Enron пообещала выплатить проценты по инвестициям Merrill Lynch , чтобы показать прибыль по своим бухгалтерским книгам. Долги и убытки были вложены в офшорные компании, которые не были включены в финансовую отчетность компании ; другие изощренные и загадочные финансовые транзакции между Enron и связанными компаниями использовались для исключения убыточных организаций из бухгалтерских книг компании. [ необходима цитата ]

Самый ценный актив компании и самый крупный источник честного дохода, компания Northern Natural Gas 1930-х годов, в конечном итоге была куплена группой инвесторов из Омахи, которые переместили ее штаб-квартиру в свой город; теперь единица Уоррен Баффет «s Berkshire Hathaway энергии . NNG была создана в качестве залога для вливания капитала Dynegy Corporation в размере 2,5 миллиарда долларов, когда Dynegy планировала купить Enron. Когда Динеги внимательно изучил финансовые отчеты Enron, они отказались от сделки и уволили своего генерального директора Чака Уотсона. Новый председатель и главный исполнительный директор, ныне покойный Даниэль Динстбир, одно время был президентом NNG и одним из руководителей Enron, но был вынужден уйти из-за своего поста Кеном Лэем. [ необходима цитата ] Динстбир был знаком с Уорреном Баффетом. NNG продолжает приносить прибыль. [ актуально? ]

Бухгалтерские скандалы 2001 г. [ править ]

В 2001 году, после серии разоблачений, связанных с нарушениями в процедурах бухгалтерского учета, имевшими место на протяжении 1990-х годов с участием Enron и ее аудитора Артура Андерсена , граничащих с мошенничеством, Enron подала на то время крупнейшее банкротство в истории согласно главе 11 (с тех пор, как в 2002 году его превзошли Worldcom и Lehman. Brothers в 2008 году), что привело к убыткам акционеров в размере 11 миллиардов долларов. [32]

Стоимость акций Enron с августа 2000 г. по январь 2002 г.

По мере нарастания скандала цены на акции Enron упали с 90,56 долларов США летом 2000 года до всего гроша. [33] Кончина Enron произошла после того, как выяснилось, что большая часть ее прибыли и выручки была результатом сделок со специализированными организациями ( контролируемыми ею товариществами с ограниченной ответственностью ). Этот маневр позволил многим долгам и убыткам Enron исчезнуть из ее финансовых отчетов . [34]

2 декабря 2001 года Enron объявила о банкротстве. Кроме того, в результате скандала была ликвидирована компания Arthur Andersen , которая в то время входила в пятерку мировых бухгалтерских фирм. Компания была признана виновной в воспрепятствовании правосудию в 2002 году за уничтожение документов, связанных с аудитом Enron. [35] Поскольку Комиссии по ценным бумагам и биржам не разрешено принимать аудиты от осужденных преступников, Андерсен был вынужден прекратить аудит публичных компаний. Хотя обвинительный приговор был отклонен в 2005 году Верховным судом , ущерб, нанесенный имени Андерсена, не позволил ему взыскать даже в ограниченном размере. Кроме того, решение суда мало утешило тысячи ныне безработных сотрудников Andersen. [36]

Enron также расторгла договор о правах на название с бейсбольным клубом Houston Astros Major League Baseball для своего нового стадиона, который ранее был известен как Enron Field (ныне Minute Maid Park ). [37]

Бухгалтерская практика [ править ]

Enron использовала множество обманных, вводящих в заблуждение и мошеннических методов бухгалтерского учета и тактик, чтобы скрыть свое мошенничество при предоставлении финансовой информации Enron. Компании специального назначения были созданы для того, чтобы скрыть значительные обязательства из финансовой отчетности Enron. Эти организации заставили Enron казаться более прибыльной, чем она была на самом деле, и создали опасную спираль, в которой каждый квартал должностным лицам корпорации приходилось совершать все больше и больше финансовых обманов, чтобы создать иллюзию миллиардов долларов прибыли, в то время как компания фактически теряла Деньги. [38] Эта практика подняла стоимость их акций до нового уровня, после чего руководители начали работать над инсайдерской информацией.и торговать акциями Enron на миллионы долларов. Руководители и инсайдеры Enron знали об офшорных счетах, которые скрывали убытки компании; инвесторы, однако, этого не сделали. Финансовый директор Эндрю Фастоу руководил командой, создавшей незарегистрированные компании, и манипулировал сделками, чтобы обеспечить себе, своей семье и своим друзьям гарантированный доход в сотни миллионов долларов за счет корпорации, в которой он работал. и его акционеры. [ необходима цитата ]

Сотрудники Артура Андерсена (слева направо), Майкл С. Одом, Нэнси Темпл, Дорси Баскин-младший и К. Эндрюс приведены к присяге перед комитетом Палаты представителей 24 января 2002 года.

В 1999 году Enron инициировала EnronOnline, торговую операцию через Интернет, которую использовали практически все энергетические компании в Соединенных Штатах. Продвигая агрессивную инвестиционную стратегию компании, президент и главный операционный директор Enron Джеффри Скиллинг помог сделать Enron крупнейшим оптовым продавцом газа и электроэнергии, торгуя более чем на 27 миллиардов долларов в квартал. Однако финансовые претензии корпорации пришлось принять по номинальной стоимости. В рамках Skilling Enron ввела учет по текущим рыночным ценам , в котором ожидаемая будущая прибыль от любой сделки сводилась в таблицу, как если бы она была реальной на данный момент. Таким образом, Enron могла зафиксировать прибыль от того, что со временем могло обернуться убытками, поскольку финансовое благополучие компании стало второстепенным по сравнению с манипулированием курсом ее акций на Уолл-стрит.во время так называемого технологического бума . [39] Но когда успех компании измеряется недокументированной финансовой отчетностью, фактические балансы неудобны. Действительно, недобросовестные действия Enron часто были попытками сохранить обман и тем самым повысить стоимость акций. Повышение цены означало продолжающееся вливание инвесторского капитала, на который в значительной степени существовала обремененная долгами Enron (во многом как финансовая «пирамида» или « схема Понци »). Пытаясь поддержать иллюзию, Скиллинг словесно напал на аналитика с Уолл-стрит Ричарда Грубмана [40].кто поставил под сомнение необычную бухгалтерскую практику Enron во время записанной телефонной конференции. Когда Грубман пожаловался, что Enron была единственной компанией, которая не смогла опубликовать баланс вместе с отчетами о прибылях и убытках, Скиллинг ответил: «Что ж, спасибо вам большое, мы ценим этого ... придурка». Хотя этот комментарий был встречен прессой и общественностью с тревогой и удивлением, он стал внутренней шуткой среди многих сотрудников Enron, высмеивая Грубмана за его предполагаемое вмешательство, а не за оскорбление Скиллинга. [41] [42]

Пост-банкротство [ править ]

Изначально Enron планировала сохранить три свои трубопроводные компании внутри страны, а также большую часть зарубежных активов. Однако, прежде чем выйти из банкротства, Enron продала свои внутренние трубопроводные компании как CrossCountry Energy за 2,45 миллиарда долларов [43], а затем продала другие активы Vulcan Capital Management . [44]

Enron продала свой последний бизнес, Prisma Energy , в 2006 году, оставив Enron без активов. [45] В начале 2007 года его название было изменено на Enron Creditors Recovery Corporation. Его цель - погасить оставшихся кредиторов старого Enron и положить конец делам Enron.

Azurix , бывшая часть компании по водоснабжению, остается в собственности Enron, хотя в настоящее время не имеет активов. Он участвует в нескольких судебных процессах против правительства Аргентины, требуя компенсации в связи с халатностью и коррупцией местных органов власти во время управления концессией на водоснабжение Буэнос-Айреса в 1999 году, что привело к возникновению значительных сумм долга (около 620 миллионов долларов США) и возможный крах отрасли. [46]

Вскоре после выхода из банкротства в ноябре 2004 года новый совет директоров Enron подал в суд на 11 финансовых учреждений за то, что они помогли Лэю, Фастоу, Скиллингу и другим скрыть истинное финансовое положение Enron. Это судебное разбирательство окрестили «судебным разбирательством по поводу мегапретензий». Среди ответчиков были Royal Bank of Scotland , Deutsche Bank и Citigroup . По состоянию на 2008 год Enron рассчитался со всеми учреждениями, включая Citigroup. Enron смогла получить почти 7,2 миллиарда долларов для распределения среди своих кредиторов в результате тяжбы по мегапретензиям. [47] По состоянию на декабрь 2009 г. некоторые претензии и процессуальные платежи все еще распределялись.

После банкротства Enron фигурирует в популярной культуре, в том числе в эпизодах The Simpsons That '90s Show (Гомер покупает акции Enron, в то время как Мардж предпочитает оставить свои собственные акции Microsoft ) и Special Edna , в котором представлена ​​сцена тематического парка развлечений Enron. поездка. В фильме 2007 года « Bee Movie» также была отсылка к пародийной компании Enron под названием «Honron» (игра слов «милая» и «Enron»). В книге « Сладко-горькая симфония » Ребекки Макнатт 2017 года главный герой Бейли Кейн обсуждает Enron, отмечая при этом: «Вы знаете, что в разорении есть возможность». В книге также мимоходом упоминается покойный исполнительный директор Enron.Дж. Клиффорд Бакстер «пытался жаловаться, он пытался смириться с этим, он пытался поступать правильно, но его никто не слышал ...» Документальный фильм 2003 года «Корпорация» часто упоминал о банкротстве Enron после банкротства, называя компанию «а» плохое яблоко".

Скандал с инсайдерской торговлей [ править ]

Пик и падение курса акций [ править ]

В августе 2000 года цена акций Enron достигла максимальной отметки в 90,56 доллара. [25] В это время руководители Enron, которые обладали внутренней информацией о скрытых убытках, начали продавать свои акции. В то же время широкой публике и инвесторам Enron было предложено покупать акции. Руководители сказали инвесторам, что акции будут продолжать расти, пока, возможно, не достигнут диапазона от 130 до 140 долларов, при этом тайно избавляясь от своих акций.

Когда руководители продавали свои акции, цена начала снижаться. Инвесторам было сказано продолжать покупать акции или держаться без изменений, если они уже владеют Enron, потому что в ближайшем будущем цена акций вырастет. Стратегия Кеннета Лэя для решения продолжающихся проблем Enron заключалась в его манере поведения. Как он делал много раз, Лэй делал заявление или появлялся, чтобы успокоить инвесторов и заверить их, что у Enron все хорошо. [48] В марте 2001 года в журнале Fortune появилась статья Бетани Маклин, в которой отмечалось, что никто не понимает, как компания зарабатывает деньги, и задается вопрос, не были ли переоценены акции Enron. [49]

К 15 августа 2001 года цена акций Enron упала до 42 долларов. Многие инвесторы по-прежнему доверяли Лэю и верили, что Enron будет править рынком. [50] Они продолжали покупать или удерживать свои акции, поскольку стоимость капитала уменьшалась. К концу октября акция упала до 15 долларов. Многие сочли это прекрасной возможностью купить акции Enron из-за того, что Лэй рассказывал им в средствах массовой информации. [48]

Лэя обвинили в продаже акций на сумму более 70 миллионов долларов в то время, которые он использовал для погашения ссуд наличными по кредитным линиям. Он продал акции на открытом рынке еще на 29 миллионов долларов. [51] Кроме того, жену Лэя, Линду, обвинили в продаже 500 000 акций Enron на общую сумму 1,2 миллиона долларов 28 ноября 2001 года. Деньги, полученные от этой продажи, пошли не семье, а благотворительным организациям, которые уже получили объявленные взносы от фонда. [52] Записи показывают, что миссис Лэй сделала заказ на продажу где-то между 10:00 и 10:20 утра. Новости о проблемах Enron, включая скрытые убытки в миллионах долларов, стали достоянием общественности около 10:30 того утра, и вскоре цена акций упала до менее одного доллара.

Бывший руководитель Enron Паула Рикер была обвинена в преступной инсайдерской торговле и приговорена к двум годам условно. Рикер приобрел 18 380 акций Enron по цене 15,51 доллара за акцию. Она продала эти акции по цене 49,77 долларов за штуку в июле 2001 года, за неделю до того, как публике сообщили то, что она уже знала об убытках в 102 миллиона долларов. [53] В 2002 году, после бурного падения внешнего аудитора Enron и консультанта по вопросам управления, Andersen LLP, бывший директор Andersen, Джон М. Каннингем придумал фразу: «Мы все были Enroned».

В результате этого и Лэй, и Скиллинг были признаны виновными в заговоре, мошенничестве и инсайдерской торговле. Лэй умер до вынесения приговора, Скиллинг получил 24 года и 4 месяца и штраф в размере 45 миллионов долларов (позже уменьшенный). Фастоу был приговорен к шести годам тюремного заключения, а Лу Пай во внесудебном порядке выплатил 31,5 миллиона долларов. [54]

Дерегулирование Калифорнии и последующий энергетический кризис [ править ]

В октябре 2000 года Дэниел Скотто , самый известный аналитик коммунальных предприятий на Уолл-стрит , приостановил свои рейтинги всех энергетических компаний, ведущих бизнес в Калифорнии, из-за возможности того, что компании не получат полную и адекватную компенсацию за отложенные счета энергии, использованные в качестве основы. для Калифорнийского плана дерегулирования, принятого в конце 1990-х годов. [55] Пять месяцев спустя Pacific Gas & Electric (PG&E) обанкротилась. Сенатор-республиканец Фил Грэмм , муж члена совета директоров Enron Венди Грэмм, а также второй по величине получатель взносов Enron на избирательную кампанию , [56]удалось законодательно отменить регулирование торговли энергоносителями в Калифорнии. Несмотря на предупреждения известных групп потребителей, которые заявили, что этот закон даст торговцам энергией слишком большое влияние на цены на энергоносители, закон был принят в декабре 2000 года.

Как сообщало периодическое издание Public Citizen , «благодаря новому нерегулируемому аукциону электроэнергии Enron выручка компании от« Оптовых услуг »увеличилась в четыре раза - с 12 миллиардов долларов в первом квартале 2000 года до 48,4 миллиардов долларов в первом квартале 2001 года». [57]

После принятия закона о дерегулировании в Калифорнии было объявлено в общей сложности 38 постоянных отключений электроэнергии Этапа 3 , пока в июне 2001 г. не вмешались федеральные регулирующие органы. [58] Эти отключения произошли в результате плохо спроектированной рыночной системы, которой манипулировали трейдеры и маркетологи. , а также из-за плохого государственного управления и надзора со стороны регулирующих органов. Впоследствии выяснилось, что трейдеры Enron намеренно поощряли вывод электроэнергии с рынка во время энергетического кризиса в Калифорнии, побуждая поставщиков останавливать предприятия для выполнения ненужного технического обслуживания, как это было задокументировано в записях, сделанных в то время. [59] [60]Эти действия привели к необходимости регулярных отключений электроэнергии, что отрицательно сказалось на многих предприятиях, зависящих от надежного электроснабжения, и доставило неудобства большому количеству розничных клиентов. Это разрозненное предложение увеличивало цену, и трейдеры Enron, таким образом, могли продавать электроэнергию по более высокой цене, иногда в 20 раз превышающей обычную пиковую стоимость.

Черствость отношения торговцев к налогоплательщикам была задокументирована в записи разговора по этому поводу, в которой саркастически упоминается замешательство избирателей-пенсионеров в округе Майами-Дейд во Флориде во время президентских выборов в ноябре 2000 года. [61] [62]

«Они, черт возьми, забирают у вас все деньги? Все деньги, которые вы, ребята, украли у тех бедных бабушек в Калифорнии?»

«Да, бабушка Милли. Но это она не могла придумать, как голосовать в бюллетене бабочки ». (Смеются с обеих сторон.)

«Ага, теперь она хочет вернуть свои долбаные деньги за всю мощность, которую ты заряжал прямо, засунул ей прямо в задницу, черт возьми, 250 долларов за мегаватт-час».

Трейдеры обсуждали усилия Snohomish PUD в юго-западном штате Вашингтон по возмещению огромных чрезмерных цен, спроектированных Enron. Morgan Stanley , занявшая место Enron в иске, выступила против публикации документов, которые PUD пытался представить в обоснование своей правоты, но которые были удержаны Федеральной комиссией по регулированию энергетики . [62]

Бывшее руководство и корпоративное управление [ править ]

Продукты [ править ]

Enron продавала более 30 различных продуктов, включая следующие:

  • Товары, продаваемые на EnronOnline
    • Нефтехимия
    • Пластмассы
    • Мощность
    • Целлюлоза и бумага
    • Стали
    • Управление погодными рисками
  • Транспортировка нефти и СПГ
  • Широкополосный доступ
  • Основные вложения
  • Управление рисками для товаров
  • Доставка / фрахт
  • Потоковое мультимедиа
  • Вода и сточные воды

Он также был крупным торговцем фьючерсами , включая фьючерсы на сахар, кофе, зерно, свиней и другие фьючерсы на мясо. На момент подачи заявления о банкротстве в декабре 2001 г. Enron была разделена на семь отдельных бизнес-единиц.

Услуги торговой площадки в Интернете [ править ]

  • EnronOnline (платформа для торговли товарами).
  • ClickPaper (платформа транзакций для целлюлозы, бумаги и изделий из дерева).
  • EnronCredit (первое глобальное кредитное онлайн-подразделение, которое предоставляет живые цены на кредиты и позволяет клиентам из бизнеса мгновенно хеджировать кредитные риски через Интернет).
  • ePowerOnline (клиентский интерфейс для широкополосных услуг Enron).
  • Enron Direct (продажа контрактов с фиксированной ценой на газ и электроэнергию; только для Европы).
  • EnergyDesk (торговля производными финансовыми инструментами, связанными с энергетикой; только в Европе).
  • NewPowerCompany (онлайн-торговля энергоносителями, совместное предприятие с IBM и AOL ).
  • Enron Weather (погодные производные).
  • DealBench (онлайн-бизнес-услуги).
  • Water2Water (хранение, водоснабжение и торговля кредитами на качество).
  • HotTap (клиентский интерфейс для газопроводных компаний Enron в США).
  • Enromarkt (платформа для ценообразования и информации для бизнеса; только для Германии).

Широкополосные услуги [ править ]

  • Enron Intelligent Network (широкополосная доставка контента).
  • Enron Media Services (услуги по управлению рисками для компаний, занимающихся медиа-контентом).
  • Настраиваемые решения для пропускной способности (торговля оптоволоконными продуктами и пропускной способностью).
  • Приложения потокового мультимедиа (приложения для онлайн-вещания в прямом эфире или по запросу).

Энергетические и сырьевые услуги [ править ]

  • Enron Power (оптовая торговля электроэнергией).
  • Enron Natural Gas (оптовая продажа природного газа).
  • Enron Clean Fuels ( оптовая продажа биотоплива ).
  • Enron Pulp and Paper, Packaging, and Lumber (производные инструменты управления рисками для лесной промышленности).
  • Enron Coal and Emissions (оптовая продажа угля и компенсация выбросов CO2).
  • Enron Plastics and Petrochemicals (управление ценовыми рисками для полимеров, олефинов, метанола, ароматических углеводородов и сжиженного природного газа).
  • Управление погодными рисками Enron ( погодные производные ).
  • Enron Steel (контракты финансового свопа и спотовые цены для сталелитейной промышленности).
  • Enron Crude Oil and Oil Products (хеджирование нефти).
  • Enron Wind Power Services (производство ветряных турбин и эксплуатация ветряных электростанций).
  • MG Plc. (Торговец металлами в Великобритании).
  • Enron Energy Services (Продажа услуг промышленным конечным пользователям).
  • Enron International (управление всеми зарубежными активами).

Услуги по управлению капиталом и рисками [ править ]

Услуги коммерческого и промышленного аутсорсинга [ править ]

  • Товарный менеджмент.
  • Управление энергетическими активами.
  • Управление энергетической информацией.
  • Управление недвижимостью.
  • Управление капиталом.
  • Azurix Inc. (водоснабжение и инфраструктура).

Услуги по разработке и управлению проектами [ править ]

  • Развитие энергетической инфраструктуры (разработка, финансирование и эксплуатация электростанций и связанных проектов).
  • Enron Global Exploration & Production Inc. (международное развитие добычи нефти и газа).
  • Elektro Electricidade e Servicos SA (Бразильская электроэнергетическая компания).
  • Северный пограничный трубопровод .
  • Хьюстонский трубопровод .
  • Транзападный газопровод .
  • Транспортировка газа Флориды .
  • Северная газовая компания .
  • Хранение природного газа.
  • Услуги сжатия.
  • Переработка и подготовка газа.
  • Инженерные, материально-технические и строительные услуги.
  • EOTT Energy Inc. (транспортировка нефти).

Enron производила газовые клапаны , автоматические выключатели , термостаты и электрооборудование в Венесуэле через INSELA SA, совместное предприятие с компанией General Electric на 50–50% . Enron принадлежало три компании по производству бумаги и целлюлозы: Garden State Paper, фабрика по производству газетной бумаги; а также Papiers Stadacona и St.Aurelie Timberlands. Enron владел контрольным пакетом акций находящейся в Луизиане компании по разведке и добыче нефти Mariner Energy .

EnronOnline [ править ]

29 ноября 1999 года Enron открыла EnronOnline, электронную торговую платформу для энергоносителей. [63] [64] Разработанная командой European Gas Trading, это была первая система транзакций на базе Интернета, которая позволила покупателям и продавцам покупать, продавать и торговать товарными продуктами по всему миру. Это позволяло пользователям вести дела только с Enron. Сайт позволил Enron вести сделки с участниками мировых энергетических рынков. Основными товарами, предлагаемыми на EnronOnline, были природный газ и электричество, хотя было еще 500 других продуктов, включая кредитные деривативы , свопы банкротства, целлюлозу, газ, пластмассы, бумагу, сталь, металлы, фрахт.и рекламное время на ТВ. Как максимум, через EnronOnline ежедневно совершались сделки с товарами на сумму более 6 миллиардов долларов, но специалисты задались вопросом, как Enron сообщал о сделках и рассчитывал свою прибыль, заявив, что та же самая мошенническая бухгалтерия, которая широко применялась в других операциях Enron, могла быть использована в торговля. [65]

После банкротства Enron в конце 2001 года EnronOnline была продана швейцарскому финансовому гиганту UBS . В течение года UBS отказался от попыток перезапустить подразделение и закрыл его в ноябре 2002 года. [63] [65]

Enron International [ править ]

Enron International (EI) была подразделением Enron по оптовой разработке активов и управлению активами. Основное внимание уделялось разработке и строительству электростанций, работающих на природном газе, за пределами Северной Америки. Enron Engineering and Construction Company (EECC) была дочерней компанией Enron International и построила почти все электростанции Enron International. В отличие от других бизнес-единиц Enron, у Enron International был сильный денежный поток в связи с заявлением о банкротстве. [ необходима цитата ] Enron International включала все зарубежные энергетические проекты Enron, в том числе в Европе.

Завод компании Teesside был одной из крупнейших газовых электростанций в мире, построенной и эксплуатируемой Enron с 1989 года, и производил 3 процента потребностей Соединенного Королевства в энергии. [66] Enron владела половиной акционерного капитала завода , а оставшиеся 50 процентов были разделены между четырьмя региональными электроэнергетическими компаниями. [66]

Управление [ править ]

Ребекка Марк была генеральным директором Enron International, пока она не ушла в отставку, чтобы управлять недавно приобретенным предприятием Enron по водоснабжению, Azurix , в 1997 году. Марк играл важную роль в развитии проекта Dabhol в Индии, крупнейшего международного предприятия Enron. [67]

Проекты [ править ]

Enron International строила электростанции и трубопроводы по всему миру. Некоторые из них все еще работают, в том числе крупный завод Teesside в Англии. Другие, такие как смонтированный на барже завод у Пуэрто-Плата в Доминиканской Республике, стоили Enron денег из-за судебных исков и инвестиционных потерь. [ необходима цитата ] Пуэрто-Плата была электростанцией, смонтированной на барже, рядом с отелем Hotelero del Atlantico . Когда растение было активировано, ветры выдули сажу с растения на еду гостей отеля, сделав их черными. Ветры также сносили мусор из близлежащих трущоб в водозаборную систему завода. Некоторое время единственным выходом было нанять людей, которые гребли и отталкивали мусор лопастями. [цитата необходима ] Ксередине 2000 года компания собрала ничтожные 3,5 миллиона долларов из инвестиций в размере 95 миллионов долларов. [ необходима цитата ]Enron также имела другие инвестиционные проекты в Европе, Южной Америке, Аргентине,Бразилии, Боливии,Колумбии, Мексике,Ямайке, Венесуэле и по всемуКарибскому региону. [ необходима цитата ]

Индия [ править ]

Примерно в 1992 году индийские эксперты приехали в Соединенные Штаты, чтобы найти инвесторов в энергетику, чтобы помочь с проблемами нехватки энергии в Индии. [ необходима цитата ] В декабре 1993 года Enron заключила 20-летний контракт на закупку электроэнергии с Управлением по электричеству штата Махараштра . [ необходима цитата ] Контракт позволил Enron построить огромную электростанцию ​​мощностью 2015 мегаватт на удаленном вулканическом утесе в 100 милях (160 км) к югу от Мумбаи. Строительство будет завершено в два этапа, и Enron сформирует Dabhol Power Company для помощи в управлении заводом. Энергетический проект стал первым шагом в схеме стоимостью 20 миллиардов долларов, направленной на восстановление и стабилизацию энергосистемы Индии. Энрон,GE (которая продавала турбины для проекта) и Bechtel (которая фактически строила завод) внесли по 10% капитала каждая . [ необходима цитата ]

В 1996 году, когда партия Конгресса Индии больше не находилась у власти, правительство Индии оценило проект как чрезмерно дорогостоящий, отказалось оплачивать завод и остановило строительство. [ необходимая цитата ] Электроэнергетический совет штата Махараштра (MSEB), местная государственная коммунальная компания, по контракту был обязан продолжать оплачивать расходы на техническое обслуживание завода Enron, даже если на заводе не было закуплено электроэнергии. MSEB определила, что не может позволить себе покупать электроэнергию (по 8 рупий за единицу кВтч), взимаемую Enron. Оператор электростанции не смог найти альтернативных потребителей электроэнергии в Дабхоле из-за отсутствия свободного рынка в регулируемой структуре коммунальных предприятий в Индии. [ необходима цитата ] С 1996 года до банкротства Enron в 2001 году компания безуспешно пыталась возродить проект и возродить интерес к потребности Индии в электростанции.

Лето проекта [ править ]

Летом 2001 года Enron предприняла попытку продать ряд активов Enron International, многие из которых не были проданы. Общественность и СМИ полагали, что неизвестно, почему Enron хотел продать эти активы, подозревая, что это произошло из-за того, что Enron нуждался в наличных деньгах. [68] Сотрудникам, работавшим с активами компании, в 2000 году сказали [69], что Джефф Скиллинг считал бизнес-активы устаревшим средством повышения стоимости компании, и вместо этого он хотел построить компанию, основанную на «интеллектуальных активах».

Enron Global Exploration & Production, Inc. [ править ]

Enron Global Exploration & Production Inc. (EGEP) была дочерней компанией Enron, которая возникла в результате разделения внутренних активов через EOG Resources (ранее Enron Oil and Gas EOG) и международных активов через EGEP (ранее Enron Oil and Gas Int'l, Ltd. ЭОГИЛ). [70] Среди активов EGEP были месторождения Панна-Мукта и Южный Тапти, открытые индийской государственной корпорацией нефти и природного газа (ONGC), которая изначально эксплуатировала эти месторождения. [71] В декабре 1994 г. было создано совместное предприятие между ONGC (40%), Enron (30%) и Reliance (30%). [71] Середина 2002 г., British Gas ( BG) завершила сделку по приобретению 30% доли EGEP в месторождениях Панна-Мукта и Тапти за 350 миллионов долларов за несколько месяцев до объявления Enron о банкротстве. [72]

Премия Enron за выдающиеся заслуги перед обществом [ править ]

В середине 1990-х годов, Enron создала фонд пожертвований для Enron премии за выдающиеся государственной службы, награжден Rice University «s Бейкер институт „признать выдающихся личностей за их вклад в государственной службе“. Получателями были:

  • 1995: Колин Пауэлл . [73]
  • 1997: Михаил Горбачев . [74]
  • 1999 (начало): Эдуард Шеварднадзе . [75]
  • 1999 (поздно): Нельсон Мандела . [76]
  • 2001: Алан Гринспен . [77]

Гринспен, из-за своего положения в качестве председателя ФРС , не имел права принять гонорар в размере 10 000 долларов, скульптуру за 15 000 долларов или хрустальный трофей, а только принял «честь» быть названным лауреатом премии Enron. [78] Ситуация осложнилась еще больше, потому что несколькими днями ранее Enron подала документы, подтверждающие, что она фальсифицировала финансовую отчетность за пять лет. [79] Гринспен ни разу не упомянул Enron во время своего выступления. [80] На церемонии Кен Лэй заявил: «Я с нетерпением жду нашей первой женщины-получателя». [81] На следующее утро об этом сообщили в Houston Chronicle.что решение о том, будет ли изменено название приза, принято не было. [82] Через 19 дней после присуждения премии Гринспену Enron объявила о банкротстве. [83]

В начале 2002 года Enron была удостоена (не) известной Гарвардской Шнобелевской премии за «Наиболее творческое использование мнимых чисел». Различные бывшие члены управленческой команды Enron отказались принять награду лично, хотя в то время не было объяснено никаких причин.

Влияние Enron на политику [ править ]

  • Джордж Буш , действующий президент США на момент краха Enron, получил 312 500 долларов на свои кампании и 413 800 долларов в свой президентский военный сундук и инаугурационный фонд. [84]
  • Дик Чейни , занимавший должность вице-президента США во время краха Enron, шесть раз встречался с руководителями Enron для разработки новой энергетической политики. Он отказался показать протоколы Конгрессу. [84]
  • Джон Эшкрофт , в то время генеральный прокурор, отказался от участия в расследовании Минюста Enron из-за того, что получил 57 499 долларов при баллотировке в сенат в 2000 году.
  • Лоуренс Линдси , в то время советник по экономическим вопросам Белого дома, заработал 50 000 долларов в качестве консультанта в Enron, прежде чем переехать в Белый дом в 2000 году [84].
  • Карл Роув , в то время старший советник Белого дома, ждал пять месяцев, прежде чем продать 100 000 долларов акций Enron. [84]
  • Марк Ф. Расико , кандидат на должность председателя Республиканского национального комитета в то время, был выбран Джорджем Бушем в качестве юриста в Bracewell LLP , фирме, лоббирующей интересы Enron. [84] [85]

См. Также [ править ]

  • Enron: Самые умные парни в комнате , отмеченный наградами документальный фильм 2005 года, в котором исследуется крах корпорации Enron.
  • The Crooked E: The Unshredded Truth About Enron , телефильм, показанный CBS в январе 2003 года по книгеБрайана Крувера « Анатомия жадности ».
  • Несбыточные мечты: жадность, эго и смерть Enron , книга Роберта Брайса
  • ЭНРОН , пьеса 2009 года британского драматурга Люси Преббл
  • Пузырь доткомов
  • Theranos

Ссылки [ править ]

  1. ^ «FORTUNE 500: Enron» . Удача.
  2. ^ «Андерсен виновен по делу Enron» . BBC News . 15 июня 2002 . Проверено 2 мая 2010 года .
  3. ^ "Enron Creditors Recovery Corp. - О ECRC" . Enron . 6 декабря 2011 года Архивировано из оригинала на 6 декабря 2011 года . Проверено 9 апреля 2019 года .
  4. ^ "Ashmore Energy International приобретает Prisma Energy International" . Деловой провод. 8 сентября 2006 . Проверено 28 августа 2014 года .
  5. ^ a b c «Корпорация Enron - профиль компании, информация, описание бизнеса, история, справочная информация о корпорации Enron» . referenceforbusiness.com . Проверено 13 июля, 2016 .
  6. ^ "Финансирование Вселенной: История Belco Oil & Gas Corp" . Проверено 21 сентября 2017 года .
  7. ^ Брэдли, Роберт Л. (2011). Эдисон - Энрон: энергетические рынки и политические стратегии . Scrivener. С. 371–372, 464–467. ISBN 978-0470917367.
  8. ^ a b c d e Маркхэм, Джерри В. (2006). Финансовая история современных корпоративных скандалов в США от Enron до реформ . Рутледж. ISBN 0765615835 - через Credo Reference.
  9. ^ a b c d Уоткинс, Тайер. «Взлет и падение Enron» . Государственный университет Сан-Хосе . Проверено 13 июля, 2016 .
  10. ^ a b c d Фронтейн, Майкл (12 июня 2010 г.). «Энрон Корпорейшн» . Историческая ассоциация штата Техас . Проверено 13 июля, 2016 .
  11. Рианна Фини, Марк (8 апреля 2015 г.). «Оглядываясь назад на проекты Пола Рэнда - The Boston Globe» . BostonGlobe.com . Проверено 7 марта 2018 года .
  12. Перейти ↑ Eichenwald, Kurt (2005). Заговор дураков: правдивая история (1-е изд. В мягкой обложке). Нью-Йорк: Бродвейские книги. С.  137 . ISBN 9780767911795. OCLC  62936217 .
  13. ^ Берет, Майкл (11 февраля 2008). «Самый умный логотип в комнате» . Наблюдатель за дизайном . Проверено 7 марта 2018 года .
  14. ^ Б с д е е г ч я J к л м Фусаро, Питер С, Что пошло не так с Enron . J Wiley & Sons, 2002 г.
  15. ^ a b c Лорен Фокс, « Энрон: взлет и падение». (Хобокен, Нью-Джерси: Wiley, 2003).
  16. ^ a b Мими Шварц, Шеррон Уоткинс, Сбой питания: внутренняя история краха Enron (Doubleday, 2003) ISBN 0-385-50787-9 . 
  17. ^ Schiesel, Сет (11 июля 1999). "Прыгая с повозки полосы пропускания" . Нью-Йорк Таймс . Проверено 17 февраля 2017 года .
  18. ^ a b «Montana Power, Williams Communications, Enron Units объявляют поставщиков оптоволокна для сети Портленд-Лос-Анджелес» . PRNewswire . 17 декабря, 1997. Архивировано из оригинала 17 февраля 2017 года . Проверено 17 февраля 2017 года .
  19. ^ a b c d e «Прибыль от банкротства Enron» . Общественное радио Невады . 29 ноября 2004 . Проверено 17 февраля 2017 года .
  20. ^ a b c Миллер, Грег (11 сентября 2015 г.). «SUPERNAP: Самый современный центр обработки данных в мире» . Wall Street Daily . Архивировано из оригинального 18 февраля 2017 года . Проверено 17 февраля 2017 года .
  21. Вэнс, Эшли (24 мая 2008 г.). «Добро пожаловать в Лас-Вегас - дом технологической сверхдержавы, о которой вы никогда не слышали» . Реестр . Проверено 19 февраля 2017 года .
  22. ^ a b Бер, Питер (1 января 2001 г.). «У Enron возникли проблемы со стратегией широкополосной связи; заявка на создание рынка для оптоволоконного пространства, включая агрессивный учет». Вашингтон Пост (E01).
  23. ^ "Инженерные сроки - Электростанция Тиссайд" . www.engineering-timelines.com . Проверено 27 июля, 2016 .
  24. ^ «Как великое водное приключение Enron закончилось слезами» . Хранитель . 5 ноября 2002 . Проверено 27 июля, 2016 .
  25. ^ a b c d e Маклин, Бетани ; Элкинд, Питер (2003). Самые умные парни в комнате: удивительный взлет и скандальное падение Enron . Портфолио. ISBN 1-59184-008-2.
  26. ^ Эйхенвальд, Курт . Заговор дураков: правдивая история . Random House, 2005. С. 362–364.
  27. ^ Смит, Ребекка и Аарон Луккетти. «Выход Ребекки Марк покидает Azurix Enron, шагая по глубине». Архивировано 22 февраля 2014 года в Wayback Machine . Источник : The Wall Street Journal . 28 августа 2000 г.
  28. ^ Григг, Нил С. Водные финансы: общественные обязанности и частные возможности . John Wiley & Sons, 2011. стр. 76.
  29. ^ Фокс, Лорен (1003). Enron: взлеты и падения . Джон Вили и сын. п. 113. ISBN 0-471-47888-1.
  30. Sharp, стр.13.
  31. Перейти ↑ English, Simon (20 января 2001 г.). «Информатор удален». Дейли телеграф .
  32. ^ «10 крупнейших банкротств энергетических компаний» . Oilprice.com. 10 октября 2014 г.
  33. ^ «Enron Corporation (ENRN Q) Таблица исторических цен на обыкновенные акции» (PDF) . Gilardi.com. Архивировано из оригинального (PDF) 5 октября 2017 года . Проверено 29 января 2019 года .
  34. ^ Энциклопедия промышленной революции в мировой истории . Хендриксон, Кеннет Э. Лэнхэм. 25 ноября 2014 г. ISBN 978-0-8108-8888-3. OCLC  913956423 .CS1 maint: others (link)
  35. Eichenwald, Kurt (16 июня 2002 г.). «Андерсен виновен в попытке заблокировать расследование по делу Enron» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 3 мая 2020 года . 
  36. ^ «Суд постановил, что мало комфорта для бывших сотрудников Андерсена» . NPR.org . Проверено 13 марта 2020 года .
  37. ^ "Minute Maid Park" . Официальный сайт Houston Astros . Проверено 19 января 2016 года .
  38. ^ «Дэн Акман,« Невероятный Энрон » » . Forbes . Forbes Media. 15 января 2002 г.
  39. ^ Энциклопедия промышленной революции в мировой истории . Хендриксон, Кеннет Э. Лэнхэм. 25 ноября 2014 г. ISBN 978-0-8108-8888-3. OCLC  913956423 .CS1 maint: others (link)
  40. Паша, Шахин (10 апреля 2006 г.). «Мастерство выходит из-под контроля» . Деньги / CNN.
  41. ^ «Навыки скептически настроенному финансовому аналитику,« Спасибо, придурок »- Демократическое подполье» .
  42. ^ "Убери свой поступок, Маск, Тесла - настоящая катастрофа!" . CNBC.com .
  43. Шук, Барбара (3 сентября 2004 г.). «Сделки знаменуют упадок бизнеса по торговле энергией» . Oil Daily . Energy Intelligence Group, Inc. Архивировано из оригинала 3 сентября 2015 года . Проверено 22 июня 2014 года . - через  HighBeam Research (требуется подписка)
  44. ^ "Трубопроводная хватка Вулкана" (PDF) . Вложение частного капитала. Август 2004. Архивировано из оригинального (PDF) 28 октября 2012 года.
  45. Хант, Кэтрин. «Enron закрывает продажу Prisma Energy Эшмору» . MarketWatch . Проверено 1 апреля 2016 года .
  46. ^ «Торговец, занимающийся выдачей наличных, признает грязную тактику кредитования в отрасли» . IndyPrint.info . Архивировано из оригинала на 4 ноября 2016 года . Проверено 3 ноября 2016 года .
  47. ^ «Инвесторы Enron, чтобы разделить миллиарды от судебного процесса» . CNN . Проверено 20 июля 2017 года .
  48. ^ a b «Список инсайдерских продаж ENRON» . InsiderSense.com . Архивировано из оригинального 25 сентября 2015 года . Проверено 6 сентября 2017 года .
  49. ^ «Скандал с Enron вызывает запоздалую проверку фондовых аналитиков». USA Today . 25 марта 2002 г.
  50. La Monica, Paul R. (29 ноября 2001 г.). «Где Уолл-стрит пошла не так» . CNN . Нью-Йорк . Проверено 20 июля 2017 года .
  51. ^ «Многие направления Enron: финансы бывшего председателя; проданные акции за 100 миллионов долларов» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 20 июля 2017 года .
  52. ^ «Запрос Enron переходит к продажам жены непрофессионала» . Нью-Йорк Таймс . 17 ноября 2004 . Проверено 20 июля 2017 года .
  53. ^ «Бывший исполнительный директор Enron получает двухлетний испытательный срок» . Вашингтон Пост . 6 октября 2006 . Проверено 20 июля 2017 года .
  54. ^ «Плавание с акулами» . InsiderSense.com . 22 сентября, 2015. Архивировано из оригинального 25 сентября 2015 года.
  55. ^ Фридсон, Мартин С .; Альварес, Фернандо (2011). Анализ финансовой отчетности: Руководство для практикующего (4-е изд.). Джон Вили и сыновья. ISBN 9781118064207. Проверено 20 июля 2017 года .
  56. ^ «Доступ граждан к правосудию, финансовая реформа и подотчетность правительства» . Citizen.org . 3 декабря 2010 . Проверено 12 июля 2013 года .
  57. ^ «Слепая вера: как дерегулирование и влияние Enron на правительство украли миллиарды у американцев» (PDF) . Citizen.org .
  58. ^ «Последующие события Энергетический кризис Калифорнии» . EIA.gov . Управление энергетической информации США . Проверено 6 сентября 2017 года .
  59. ^ «Ленты: Enron замышляла закрыть электростанцию» . CNN.com . 3 февраля 2005 г.
  60. Иган, Тимоти (4 февраля 2005 г.). «Ленты показывают остановку завода, организованную Enron» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 26 июня 2009 года .
  61. Бабушка Милли, Вдовы и сироты , Huffington Post . Харви Розенфилд, 25 мая 2011 г.
  62. ^ a b «Бабушка Милли» Enron в классах средней школы, F-Bombs And All , Houston Press , Ричард Коннелли, 2 марта 2009 г. Получено 13 марта 2021 г.
  63. ^ a b Кольб, Роберт ; Овердал, Джеймс А. (2009). Производные финансовые инструменты: ценообразование и управление рисками . Хобокен, Нью-Джерси: Джон Уайли и сыновья. п. 239. ISBN. 9780470541746.
  64. ^ Фузаро, Питер С .; Уилкокс, Джереми (2000). Производные энергетические инструменты: торговля на развивающихся рынках . Нью-Йорк: Energy Publishing Enterprises. п. 157. ISBN. 9780970222800.
  65. ^ a b Дэвид, Барбоза (21 ноября 2002 г.). «UBS закрывает торговую площадку, приобретенную у Enron» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 23 июня 2014 года .
  66. ^ a b «Главный игрок в игре с электричеством». Financial Times [Лондон, Англия] 17 сентября 1990 г .: 19. Financial Times. Интернет. 4 июля 2012 г.
  67. ^ Dun & Bradstreet Corporation. (2007). Управление финансовыми рисками . Нью-Дели: Тата Макгроу-Хилл. ISBN 978-0-07-061149-8. OCLC  97369098 .
  68. ^ Барбоза, Дэвид. «Enron стремилась увеличить денежные средства два года назад» . Джорджтаунский университет. Архивировано из оригинального 15 декабря 2012 года . Проверено 7 мая 2012 года .
  69. Enron Communication, 4-й квартал, 2000 г.
  70. Дэвис, Майкл (20 июля 1999 г.). «Enron Oil, Gas Production Unit становится независимым» . HighBeam.com . Knight Ridder / Tribune Business News. Архивировано из оригинального 24 сентября 2015 года . Проверено 6 сентября 2017 года .
  71. ^ a b «Аудит эффективности углеводородных PSCs - Результаты в отношении месторождений Панна-Мукта, Среднего и Южного Тапти» (PDF) . Контролер и генеральный аудитор Индии. Сентябрь 2010. Архивировано из оригинального (PDF) 22 января 2013 года . Проверено 30 апреля 2012 года .
  72. ^ "Переговоры по месторождению Панна-Мукта зашли в тупик" . The Economic Times . 1 июля 2002 . Проверено 30 апреля 2012 года .
  73. ^ Cinelli, Майкл (9 ноября 1995). «Колин Пауэлл получит премию Enron» (пресс-релиз). Университет Райса. Архивировано из оригинального 21 января 2012 года . Проверено 26 августа 2011 года .
  74. ^ Cinelli, Майкл (28 августа 1997). «Горбачев получит премию Enron» (пресс-релиз). Университет Райса . Проверено 26 августа 2011 года .[ постоянная мертвая ссылка ]
  75. ^ Cinelli, Майкл (5 апреля 1999). «Шеварднадзе получит премию Enron Института Бейкера за выдающиеся заслуги перед обществом» (пресс-релиз). Университет Райса . Проверено 26 августа 2011 года .[ постоянная мертвая ссылка ]
  76. Монтгомери, Филипп (15 октября 1999 г.). «Мандела выступит с основным докладом в Университете Райса» (пресс-релиз). Университет Райса. Архивировано из оригинального 21 января 2012 года . Проверено 26 августа 2011 года .
  77. Алмонд, Б.Дж. Гринспен, Путин выступит в кампусе [ постоянная мертвая ссылка ] Новости и отношения со СМИ Университета Райса , 8 ноября 2001 г. Дата обращения: 26 августа 2011 г.
  78. ^ Приз Enron . Enron-mail.com. Проверено 12 июля 2013.
  79. ^ "Известные ошибки Федерального правительства" . CNN . 24 марта 2011 г.
  80. Bryce, Robert Pipe Dreams: Greed, Ego, and the Death of Enron Rice University News & Media Relations , 8 ноября 2001 г. Дата обращения: 26 августа 2011 г.
  81. ^ "Enron Mentions" . Enron-mail.com . Проверено 12 июля 2013 года .
  82. ^ "Enron Mentions" . Enron-mail.com . Проверено 12 июля 2013 года .
  83. ^ Франкфуртер, Джордж М. (2007). Теория и реальность в финансовой экономике: очерки нового политического финансирования . World Scientific. п. 122. ISBN 9789812770004. Проверено 6 сентября 2017 года .
  84. ^ a b c d e «За скандалом с Enron - ВРЕМЯ» . content.time.com . Проверено 4 августа 2016 года .
  85. Берке, Ричард Л. (18 января 2002 г.). «Республиканская партия взвешивает позицию начальника в отношении Enron Tie» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 16 марта 2020 года . 

https://www.econcrises.org/2016/12/07/enron-corporation-2001/

Библиография [ править ]

  • Роберт Брайс , Несбыточные мечты: жадность, эго и смерть Enron (PublicAffairs, 2002) ISBN 1-58648-138-X . 
  • Линн Брюэр , Мэтью Скотт Хансен, Карточный домик, Признания руководителя Enron (Virtualbookworm.com Publishing, 2002) ISBN 1-58939-248-5 ISBN 1-58939-248-5 .   
  • Курт Эйхенвальд , Заговор дураков: правдивая история (Broadway Books, 2005) ISBN 0-7679-1178-4 . 
  • Питер К. Фузаро, Росс М. Миллер, Что пошло не так в Enron: Справочник для всех по крупнейшему банкротству в истории США (Wiley, 2002), ISBN 0-471-26574-8 . 
  • Лорен Фокс, Enron: взлет и падение. (Хобокен, Нью-Джерси: Wiley, 2003).
  • Бюст Джудит Хейни Энрон: результат чрезмерной самоуверенности или уверенной игры? USNewsLink / 13 декабря 2001 г.
  • Марк Ходак, Скандал с Enron , Документы Центра исследования организационного поведения (SSRN), 4 июня 2007 г.
  • Бетани Маклин , Питер Элкинд, Самые умные парни в комнате: удивительный подъем и скандальное падение Enron (Портфолио, 2003) ISBN 1-59184-008-2 . 
  • Шарп, Дэвид Дж. (2006). Случаи деловой этики . Таузенд-Оукс, Калифорния: SAGE. ISBN 1412909244.
  • Мими Шварц, Шеррон Уоткинс , Сбой питания: внутренняя история краха Enron (Doubleday, 2003) ISBN 0-385-50787-9 . 
  • Дэниел Скотто «Американский финансовый аналитик: первый аналитик, рекомендующий продажу акций Enron».
  • Калкинс, Лорел Брубейкер (4 ноября 2004 г.). «Судебное разбирательство по делу о мошенничестве с компанией Enron завершилось вынесением пяти приговоров» . Вашингтон Пост . Проверено 6 декабря 2011 года .
  • Fusaro, Peter C .; Миллер, Росс М. (2002). Что пошло не так в Enron . J. Wiley & Sons.

Внешние ссылки [ править ]

  • Набор данных электронной почты и телефонных звонков Enron, заархивированных и доступных для поиска в Интернете с помощью Threads at the Wayback Machine (заархивировано 5 июня 2015 г.).
  • Компания Portland General Electric
  • Северная газовая компания
  • Этический кодекс Enron , TheSmokingGun.com
  • Записи правления Enron в библиотеке Хэгли в веб-архивах Библиотеки Конгресса (архивировано 06 марта 2013 г.)
  • «Падение Enron» , исследовательский документ HBS
  • Веб-сайт ФБР

Данные [ редактировать ]

  • Yahoo !: Профиль компании Enron Corp.
  • Профиль корпорации Enron Creditors Recovery Corp. , Hoovers.com
  • Профиль Enron Creditors Recovery Corp. , Google Финансы
  • Хронология Enron
  • Веб-сайт судебных разбирательств Enron Securities на Wayback Machine (заархивировано 18 августа 2010 г.) (Содержит исторические котировки акций ENRON с 1997 по 2002 гг.)