Финансовый капитал

Финансовый капитал (также известный как капитал или собственный капитал в финансах , бухгалтерском учете и экономике ) - это любой экономический ресурс, измеряемый в деньгах, используемых предпринимателями и предприятиями для покупки того, что им нужно для производства своей продукции или для предоставления своих услуг сектору экономики. экономика, на которой основана их деятельность, т.е. розничный, корпоративный, инвестиционный банкинг и т. д. Другими словами, финансовый капитал - это внутренняя нераспределенная прибыль, созданная организацией, или средства, предоставленные кредиторами (и инвесторами) предприятиям с целью приобретения реального капитального оборудования или услуг для производства новых товаров и / или услуг .

Напротив, реальный капитал (или экономический капитал ) включает физические товары, которые помогают в производстве других товаров и услуг, например, лопаты для могильщиков, швейные машины для портных или оборудование и инструменты для фабрик.

Концепции поддержания капитала в соответствии с МСФО [ править ]

Финансовый капитал в целом относится к сохраненному вверх финансовому богатству , особенно используется для того , чтобы начать или поддерживать бизнес. Финансовая концепция капитала принимается большинством компаний при подготовке своих финансовых отчетов . Согласно финансовой концепции капитала, такой как инвестированные деньги или инвестированная покупательная способность , капитал является синонимом чистых активов или собственного капитала предприятия. В соответствии с физической концепцией капитала, такой как операционная способность, капитал рассматривается как производственная мощность предприятия, основанная, например, на единицах выпуска продукции в день.

Поддержание финансового капитала можно измерить либо в номинальных денежных единицах, либо в единицах постоянной покупательной способности. ^{[1] [2]} Соответственно, существует три концепции поддержания капитала с точки зрения Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО): ^[1]

1. Поддержание физического капитала;
2. Поддержание финансового капитала в номинальных денежных единицах; и
3. Поддержание финансового капитала в единицах постоянной покупательной способности.

Финансовый капитал предоставляется кредиторами по цене: проценты . Также см. Временную стоимость денег для более подробного описания того, как можно анализировать финансовый капитал. Кроме того, финансовый капитал - это любое ликвидное средство или механизм, который представляет богатство или другие стили капитала . Однако обычно это покупательная способность в форме денег, доступных для производства или покупки товаров и т. Д. Капитал также можно получить, производя больше, чем требуется немедленно, и сберегая излишки.

Финансовый капитал также может быть в форме покупных предметов, таких как компьютеры или книги, которые могут прямо или косвенно способствовать получению различных других типов капитала. ^{[3] [4] [5]} Финансовый капитал был классифицирован некоторыми учеными как экономический или « производительный капитал », необходимый для операций, сигнальный капитал, который сигнализирует о финансовой силе компании акционерам, и нормативный капитал, который выполняет требования к капиталу . ^[6]

Источники капитала [ править ]

• Долгосрочный - обычно более 7 лет
  • Акционерный капитал
  • Ипотечный заем
  • Нераспределенная прибыль
  • Венчурный капитал
  • Долговые обязательства
  • Проектное финансирование
• Среднесрочный - обычно от 2 до 7 лет
  • Срочные займы
  • Финансирование на основе доходов
  • Лизинг
  • Покупка в рассрочку
• Краткосрочный - обычно до 2 лет
  • Банковский овердрафт
  • Торговый кредит
  • Отложенные расходы
  • Факторинг

Рынок капитала [ править ]

• Долгосрочные фонды покупаются и продаются:
  • Акции
  • Долговые обязательства
  • Долгосрочные ссуды, часто с закладной в качестве обеспечения
  • Резервные фонды
  • Еврооблигации

Денежный рынок [ править ]

• Финансовые учреждения могут использовать краткосрочные сбережения для выдачи ссуд в виде краткосрочных ссуд:
  • Вексель
  • Кредит на открытый счет
  • банковский овердрафт
  • Краткосрочные займы
  • Векселя
  • Факторинг должников

Различия между акциями и долговыми обязательствами [ править ]

• Акционеры фактически являются собственниками; держатели долговых обязательств являются кредиторами.
• Акционеры могут голосовать на общих собраниях акционеров (годовые общие собрания или годовые собрания акционеров) и избираться директорами; держатели долговых обязательств не могут голосовать на Общем собрании акционеров или быть избранными директорами.
• Акционеры получают прибыль в виде дивидендов; держатели долговых обязательств получают фиксированную процентную ставку.
• При отсутствии прибыли акционер не получает дивиденды; проценты выплачиваются держателям долговых обязательств независимо от того, была получена прибыль.
• В случае роспуска в первую очередь выплачиваются держатели долговых обязательств фирмы, а не акционеры.

Типы капитала [ править ]

Основной капитал [ править ]

Основной капитал - это деньги, которые фирмы используют для покупки активов, которые навсегда останутся в бизнесе и помогут ему получить прибыль. Факторы, определяющие требования к основному капиталу:

• Характер деятельности
• Размер бизнеса
• Стадия развития
• Капитал, вложенный собственниками
• расположение этой области

Оборотный капитал [ править ]

Фирмы используют оборотный капитал для ведения своего бизнеса. Например, деньги, которые они используют для покупки акций, оплаты расходов и финансирования кредита. Факторы, определяющие требования к оборотному капиталу:

• Размер бизнеса
• Стадия развития
• Время изготовления
• Коэффициент оборачиваемости запасов
• Условия покупки и продажи
• Сезонное потребление
• Сезонный продукт
• уровень прибыли
• рост и расширение
• производственный цикл
• общий характер бизнеса
• бизнес цикл
• деловая политика
• Коэффициент задолженности

Собственный и заемный капитал [ править ]

Капитал, внесенный владельцем или предпринимателем предприятия и полученный, например, посредством сбережений или наследования, известен как собственный капитал или капитал , тогда как капитал , предоставленный другим лицом или учреждением, называется заемным капиталом, и он должен обычно возвращаются с процентами. Соотношение между заемным и собственным капиталом называется кредитным плечом . Его необходимо оптимизировать, поскольку высокое кредитное плечо может принести более высокую прибыль, но создать риск платежеспособности .

Заемный капитал - это капитал, который компания заимствует у организаций или людей, и включает долговые обязательства:

• Погашаемые долговые обязательства
• Безнадежные долговые обязательства
• Облигации на предъявителя
• Обыкновенные облигации
• облигации
• депозиты
• ссуды

Собственный капитал - это капитал, который владельцы бизнеса (например, акционеры и партнеры) предоставляют:

• Привилегированные акции / гибридный источник финансирования
  • Обыкновенные привилегированные акции
  • Кумулятивные привилегированные акции
  • Привилегированные акции с участием
• Обыкновенные акции
• Бонусные акции
• Акции учредителей

Они имеют преимущество перед акциями. Это означает, что выплаты акционерам сначала выплачиваются держателям привилегированных акций, а затем акционерам.

Инструменты [ править ]

Договор о любой комбинации основных фондов , называется финансовым инструментом , и может служить в качестве

• средство обмена ,
• стандарт отсрочки платежа ,
• расчетная единица , или
• средство сбережения .

Большинство местных форм денег (вампум, ракушки, счетные палочки и т. Д.) И современные бумажные деньги являются лишь «символическим» хранилищем стоимости, а не реальным хранилищем стоимости, как товарные деньги.

Оценка [ править ]

Обычно цена финансового инструмента устанавливается в соответствии с восприятием участниками рынка капитала его ожидаемой доходности и риска. Функции единицы счета могут быть поставлены под сомнение, если оценки сложных финансовых инструментов сильно различаются в зависимости от времени. Условные обозначения « балансовая стоимость », « текущая рыночная стоимость » и « будущая оценка » ^[7] представляют собой три различных подхода к согласованию финансовых единиц расчетной капитальной стоимости.

Выпуск и торговля [ править ]

Как и деньги, финансовые инструменты могут быть «обеспечены» государственным военным указом , кредитом (т. Е. Социальным капиталом, принадлежащим банкам и их вкладчикам) или товарными ресурсами. Правительства, как правило, строго контролируют его предложение и обычно требуют, чтобы учреждения, предоставляющие кредит, держали некоторый «резерв». Торговля различными инструментами в национальной валюте ведется на денежном рынке . Такая торговля выявляет различия в вероятности взыскания долга или функции сбережения данной валюты, как это установлено трейдерами.

В иных формах, чем деньги, финансовый капитал может торговаться на рынках облигаций или рынках перестрахования с разной степенью доверия к социальному капиталу (не только кредитам) эмитентов облигаций, страховщиков и других лиц, которые выпускают финансовые инструменты и торгуют ими. Когда платеж по любому такому инструменту откладывается, обычно процентная ставка выше, чем стандартные процентные ставки, выплачиваемые банками или взимаемые центральным банком с его денег. Часто такие инструменты называют инструментами с фиксированным доходом, если они имеют надежные графики платежей, связанные с единой процентной ставкой. Инструмент с переменной ставкой, такой как многие потребительские ипотечные кредиты , будет отражать стандартную ставку отсрочки платежа, установленную основная ставка центрального банка , увеличивая ее на определенный фиксированный процент. Другие инструменты, такие как права граждан , например « Социальное обеспечение США » или другие пенсии, могут индексироваться по уровню инфляции, чтобы обеспечить надежный поток создания ценности.

Торговля на фондовых или товарных рынках - это фактически торговля базовыми активами, которые сами по себе не являются полностью финансовыми, хотя их стоимость часто меняется вверх и вниз в прямом ответе на торговлю более чисто финансовыми производными инструментами . Обычно товарные рынки зависят от политики, влияющей на международную торговлю, например бойкотов и эмбарго, или факторов, влияющих на природный капитал , например погоды, влияющей на продовольственные культуры. Между тем, фондовые рынки больше подвержены влиянию доверия потребителей к корпоративным лидерам, то есть индивидуальному капиталу , то есть социальному капиталу или «капиталу бренда» (в некоторых исследованиях), и внутренней организационной эффективности, т.е.учебный капитал и инфраструктурный капитал . Некоторые предприятия выпускают инструменты, специально предназначенные для отслеживания одного ограниченного подразделения или бренда. « Финансовые фьючерсы », « Короткие продажи » и « финансовые опционы » применимы к этим рынкам и обычно представляют собой чисто финансовые ставки на результаты, а не прямое представление какого-либо базового актива.

Расширение понятия [ править ]

Взаимосвязь между финансовым капиталом, деньгами и всеми другими стилями капитала , особенно человеческим капиталом или рабочей силой , предполагается в политике и положениях центрального банка в отношении инструментов, как указано выше. Такие отношения и политика характеризуются политической экономией - феодалистской , социалистической , капиталистической , зеленой , анархической или иной. По сути, средства денежной массы и другие правила финансового капитала представляют собой экономический смысл системы ценностей самого общества, поскольку они определяют распределение труда в этом обществе.

Так, например, правила увеличения или уменьшения денежной массы на основе воспринимаемой инфляции или измерения благосостояния отражают некоторые такие ценности , отражают важность использования (всех форм) финансового капитала в качестве стабильного средства сбережения. Если это очень важно, ключевым моментом является контроль над инфляцией - инфляция любого количества денег снижает стоимость финансового капитала по сравнению со всеми другими типами.

Если, однако, функция средства обмена более критична, новые деньги могут выпускаться более свободно, независимо от воздействия на инфляцию или благосостояние.

Экономическая роль [ править ]

Социализм , капитализм , феодализм , анархизм и другие гражданские теории придерживаются совершенно разных взглядов на роль финансового капитала в общественной жизни и предлагают различные политические ограничения, чтобы справиться с этим.

Финансовый капитализм - это получение прибыли за счет манипулирования финансовым капиталом. Он проводится в отличие от индустриального капитализма , где прибыль извлекается из производства товаров.

Марксистские перспективы [ править ]

В марксистской теории принято называть роль финансового капитала определяющим и правящим классом в капиталистическом обществе, особенно на последних стадиях . ^{[8] [9]}

См. Также [ править ]

• Рынок капитала
• Постоянный учет покупательной способности товара
• Финансирование
• Финансирование
• Денежная масса
• Список финансовых тем

Ссылки [ править ]

Разница между акциями и облигациями

Дальнейшее чтение [ править ]

• Ф. Болдицони, Средства и цели : идея капитала на Западе, 1500-1970 , Нью-Йорк: Palgrave Macmillan, 2008, главы 7-8