Из Википедии, свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Чтобы узнать о других людях по имени Питер Линч, см. Питер Линч (значения) .
Питер Линч
Питер-линч.png
Рожденный( 1944-01-19 )19 января 1944 г. (77 лет)
Ньютон, Массачусетс , США
Альма-матерБостонский колледж (BA)
Школа Wharton Пенсильванского университета (MBA)
ЗанятиеИнвестор , управляющий паевым инвестиционным фондом , филантроп
РаботодательFidelity Investments (1966 - 1990)
ИзвестенУправление Magellan Fund
Чистая стоимость352 миллиона долларов США (март 2006 г.)
ЗаголовокПредседатель Фонда Линча
Супруг (а)Кэролайн Линч (ум. 2015)

Питер Линч (родился 19 января 1944 г.) [1] - американский инвестор, управляющий паевым инвестиционным фондом и филантроп . Будучи менеджером Magellan Fund [2] в Fidelity Investments в период с 1977 по 1990 год, Линч имел среднюю годовую доходность 29,2% [3], что постоянно более чем вдвое превышало индекс фондового рынка S&P 500, что делало его самым успешным паевым инвестиционным фондом в мире. Мир. [4] [5] За время его 13-летнего пребывания в должности активы под управлением увеличились с 18 миллионов долларов США до 14 миллиардов долларов США. [6]

Сторонник стоимостного инвестирования , Линч написал и стал соавтором ряда книг и статей по стратегиям инвестирования, включая One Up on Wall Street , опубликованную Simon & Schuster в 1989 году, тираж которой составил более миллиона экземпляров. [7] Он придумал ряд хорошо известных мантр современного индивидуального инвестирования, таких как « Инвестируйте в то, что вы знаете» и « Десять мешков» . Финансовые СМИ описывают Линча как «легенду» за его выступления. [6] [8]

Ранняя жизнь и образование [ править ]

Питер Линч родился 19 января 1944 года в Ньютоне, штат Массачусетс . [1] В 1951 году, когда Линчу было семь лет, у его отца диагностировали рак. Он умер три года спустя, и матери Линча пришлось работать, чтобы содержать семью. Линч сообщает, что с раннего подросткового возраста он работал кэдди, чтобы поддерживать семью. [9] Во время учебы на втором курсе Бостонского колледжа Линч потратил свои сбережения на покупку 100 акций Flying Tiger Airlines по цене 8 долларов за акцию. Позже цена вырастет до 80 долларов за акцию, прибыль от которой помогла ему оплатить образование. [10]

В 1965 году Линч окончил Бостонский колледж (Британская Колумбия), где изучал историю, психологию и философию. Позже он получил степень магистра делового администрирования в Уортонской школе Пенсильванского университета в 1968 году. [11]

Инвестиционная карьера [ править ]

Верность [ править ]

В 1966 году Линч был нанят в качестве стажера с Fidelity Investments отчасти потому , что он был caddying для Fidelity в президента , Д. Джордж Салливан, (среди прочих) в Брэ Ожог Country Club в Ньютоне, штат Массачусетс . [12] [13] Изначально он занимался бумажной, химической и издательской отраслями, а когда вернулся после двухлетней службы в армии, в 1969 году его взяли на постоянную работу. На этот раз Линчу обвинили в отслеживании текстильной, металлургической и горнодобывающей отраслей и химической промышленности, в конечном итоге став директором по исследованиям Fidelity с 1974 по 1977 год. [14] [15]

Фонд «Верность Магеллану» [ править ]

В 1977 году Линч был назначен главой тогда малоизвестного Magellan Fund, активы которого составляли 18 миллионов долларов. К тому времени, когда Линч ушел с поста управляющего фондом в 1990 году, фонд вырос до более чем 14 миллиардов долларов в активах с более чем 1000 отдельными акциями. [16] Когда Magellan был небольшим фондом, у Линча не было ограничений на то, какие активы он мог покупать (кроме законов, таких как принятый SEC федеральный закон, который запрещает фондам инвестиционных компаний, которые зарегистрированы как «диверсифицированные», держать больше более 5% от совокупных активов портфеля в одной компании на момент покупки). [17]Он сосредоточился на отдельных компаниях, а не на какой-либо всеобъемлющей стратегии, начиная с крупных американских компаний и постепенно смещая акцент на более мелкие и международные акции. [17]

С 1977 по 1990 год фонд Magellan приносил в среднем 29,2% годовой доходности, а по состоянию на 2003 год он имел лучшую 20-летнюю доходность среди всех паевых инвестиционных фондов. [4] [18] Линч добился успеха в широком спектре акций из разных отраслей; согласно Beating the Street, его наиболее прибыльными кандидатами были Fannie Mae , Ford , Philip Morris , MCI , Volvo , General Electric , General Public Utilities , Student Loan Marketing, Kemper и Lowe's .

Инвестиционная философия [ править ]

Линч написал (в соавторстве с Джоном Ротшильдом ) три текста об инвестировании, в том числе One Up on Wall Street ( ISBN  0671661035 ), Beating the Street ( ISBN 0671759159 ) и Learn to Earn . Последняя названная книга адресована начинающим инвесторам всех возрастов, в основном, подросткам. По сути, One Up служил теорией, а Beating the Street - приложением. One Up излагает инвестиционную технику Линча, включая главы, посвященные классификации акций, двухминутному упражнению, известным числам и составлению портфеля. Большая часть избиения улицы состоит из обширного фондового обсуждения избранных материалов журнала Barron's Magazine от Линча за 1992 год , по сути, являясь иллюстрацией ранее обсуждавшихся концепций. Таким образом, обе книги представляют собой учебный материал для инвесторов любого уровня знаний или способностей.

Линч также написал серию инвестиционных статей для журнала Worth , в которых подробно рассматриваются многие концепции и компании, упомянутые в книгах.

Я обнаружил, что когда рынок идет вниз и вы разумно покупаете средства, в какой-то момент в будущем вы будете счастливы. Вы не попадете туда, прочитав «Сейчас время покупать».

-  Линч о рыночных движениях

Линч придумал одни из самых известных мантр современных индивидуальных инвестиционных стратегий.

Его самый известный инвестиционный принцип: «Вкладывайтесь в то, что вы знаете», популяризируя экономическую концепцию « местных знаний ». Поскольку большинство людей склонны становиться экспертами в определенных областях, применение этого базового принципа «инвестируйте в то, что вы знаете» помогает отдельным инвесторам находить хорошие недооцененные акции. Линч использует этот принцип как отправную точку для инвесторов. Он также часто говорил, что индивидуальный инвестор потенциально более способен зарабатывать деньги на акциях, чем управляющий фондом, потому что они могут замечать хорошие инвестиции в своей повседневной жизни раньше, чем Уолл-стрит. В двух своих классических учебниках по инвестициям он обрисовал в общих чертах многие из инвестиций, которые он нашел, когда не находился в офисе. Например, в One Up Lynch объясняет, как он инвестировал в Dunkin 'Пончикине после того, как прочитали о компании в The Wall Street Journal , а после того, как были впечатлены их кофе как покупателем. Предполагая, что другие будут так же впечатлены, и отметив, что офисы компании в Бостоне всегда были заняты, он затем изучил финансовое положение компании и решил инвестировать в Dunkin 'Donuts, которая оказалась одной из самых прибыльных акций, которые он когда-либо покупал. Линч считает, что индивидуальный инвестор может сделать аналогичный разумный инвестиционный выбор, замечая определенные возможности, такие как Dunkin 'Donuts, или обращая внимание на бизнес-тенденции в своей карьере и хобби. Используя примеры из Magellan Fund, его книги описывают, как новичок должен читать и интерпретировать документы компании для получения информации об оценке акций, прибыли, денежном потоке и других данных. [19]

Линч заявил в One Up on Wall Street, что его бакалавриат по философии и логике был более важен для его карьеры, чем математика или финансы, которые он изучал на MBA. В Wharton, он пришел к выводу , что два преобладающих инвестирующих теории в научных кругах, то гипотеза случайного блуждания и гипотеза эффективного рынка , были противоречивыми. Концепции, преподаваемые профессорами в школе, регулярно опровергались профессионалами во время его стажировки в Fidelity. Таким образом, он стал больше полагаться на практиков, чем на теоретиков: «Мне казалось, что то, что должно было помочь вам добиться успеха в инвестиционном бизнесе, может только помочь вам потерпеть неудачу ... Количественный анализнаучил меня, что то, что я видел в Fidelity, на самом деле не могло происходить " [20].

Линч также выступал против определения рыночного времени , заявляя: «Инвесторы, готовящиеся к исправлениям или пытающиеся предвидеть исправления, потеряли гораздо больше денег, чем сами исправления». [21]

Линч популяризировал стратегию инвестирования в акции «GARP» (Рост по разумной цене) [22], которая представляет собой гибридный подход к выбору акций, который уравновешивает потенциал инвестиций в рост для повышения цен на акции с дисциплиной инвестирования в стоимость, чтобы избежать покупки акций по завышенной цене. Многие хорошо известные средства в настоящее время следуют моделям GARP, начиная от инвестиционных фондов , таких как Fidelity Investments Fidelity Contrafund (FCNTX) и леммы Senbet фонд , [23] в индексные фонды , такие как Рассел Индексы иШэреса Russell 1000 Index роста. [24]

Он также придумал фразу «десять мешков» в финансовом контексте. Это относится к инвестициям, которые в десять раз превышают первоначальную покупную цену, и исходит из бейсбола, где количество «мешков» или «баз», на которые может бежать отбивающий, является мерой успеха попадания этого бегуна. Бейсболист, совершивший хоумран , пройдет все четыре базы, поэтому такой удар иногда называют четырехбэггером . Точно так же бейсбольный двойной удар иногда называют двойным бэггером. Как писал Линч в книге One Up on Wall Street : «В моем бизнесе четырехбагажник - это хорошо, но десятибаггер - это финансовый эквивалент двух хоум-ранов и двойного». [25]

Личная жизнь [ править ]

Линч женился на Кэролин Энн Хофф и стал соучредителем Lynch Foundation. У них было три дочери. Его жена умерла в октябре 2015 года из-за осложнений лейкемии в возрасте 69 лет. [26]

Богатство и благотворительность [ править ]

Согласно статье в журнале Boston Magazine за 2006 год , состояние Линча составляет 352 миллиона долларов . [27]

Хотя он продолжает работать неполный рабочий день в качестве вице-председателя Fidelity Management & Research Co., инвестиционного советника Fidelity Investments, проводя большую часть своего времени, обучая молодых аналитиков, Питер Линч уделяет много времени благотворительности . Он сказал, что рассматривает благотворительность как форму инвестиций. Он сказал, что предпочитает жертвовать деньги на поддержку идей, которые, по его мнению, могут распространяться, таких как First Night , новогодний фестиваль, который начался в Бостоне в 1976 году и вдохновил на аналогичные мероприятия в более чем 200 других сообществах, и City Year , сообщество сервисная программа, основанная в Бостоне в 1988 году, в настоящее время действует в 29 городах США.

Линчи раздают деньги в основном пятью способами: индивидуально, через Фонд Линча, через благотворительный подарочный фонд Fidelity и через два благотворительных фонда .

Линчи сделали подарки индивидуально, пожертвовав 10 миллионов долларов альма-матер Питера Линча, Бостонскому колледжу . В свою очередь, Британская Колумбия назвала Школу образования и человеческого развития Линча в честь семьи. [28] [26]

Фонд Линча, оцениваемый в 125 миллионов долларов, выделил 8 миллионов долларов в 2013 году и с момента своего основания выделил 80 миллионов долларов в виде грантов. [29] Фонд поддерживает образование, религиозные организации, культурные и исторические организации, больницы и медицинские исследования. Например, Фонд пожертвовал 20 миллионов долларов на создание в 2010 году Lynch Leadership Academy (LLA), исследовательской и обучающей программы для директоров школ бизнес-школы Carroll School of Management в Британской Колумбии . [30] Фонд Линча был одним из первых крупных спонсоров программ Teach for America , AmeriCares и Partners in Health . [31] В 1991 году Линч был занесен в Зал деловой славы США за достижения в области юношества.

Линч является членом Совета стипендиатов Гарвардской медицинской школы . [32]

Почести [ править ]

Линч получил в 1992 году премию Сетон от Национальной католической образовательной ассоциации . [33]

См. Также [ править ]

  • Джеральд Цай
  • Критерий выбора акций

Ссылки [ править ]

  1. ^ a b "Ресурсная страница Питера Линча: биография, инвестиционная философия" . ValueWalk . Проверено 4 февраля 2017 .
  2. ^ «Питер Линч, 25 лет спустя: это не просто« инвестируйте в то, что вы знаете » » . wsj.com.
  3. ^ "GARP, PEGS и Питер Линч" . Гуру-инвестор. 18 сентября 2009 года Архивировано из оригинала 5 марта 2016 года . Проверено 26 декабря 2014 .
  4. ^ a b Интеллектуальный инвестор, 2003 г., комментарий к введению
  5. ^ "AJCU: Питер Линч" . AJCU . Архивировано из оригинального 26 декабря 2014 года . Проверено 15 октября 2013 года .
  6. ^ a b «Совет Питера Линча о взаимном фонде по вопросам инвестирования» . Business Insider . 13 декабря 2013 г.
  7. ^ https://www.bookrackwa.com/book/9780743200400
  8. ^ «Бизнес сегодня: что сделало Питера Линча легендарным инвестором» . Бизнес сегодня . Февраль 2014 года.
  9. ↑ Избиение улицы , глава первая.
  10. ^ Вайнер, Эрик Дж. (2005). Что происходит: история современной Уолл-стрит без цензуры, рассказанная банкирами, брокерами, генеральными директорами и негодяями, которые сделали это возможным (1-е изд.). Нью-Йорк: Литтл, Браун и Ко, стр. 172 . ISBN 0-316-92966-2.
  11. ^ «Величайшие инвесторы: Питер Линч | Investopedia» . Инвестопедия . 2003-12-01 . Проверено 4 февраля 2017 .
  12. ^ Линч, Питер (1990). Один на Уолл-стрит . Книги пингвинов. ISBN 978-0-14-012792-8.
  13. ^ "Питер Линч | MoneyFed" . Архивировано из оригинала на 2016-08-28.
  14. ^ "Питер Линч Ресурсная Страница: Биография, Инвестиционная Философия" . ValueWalk . Проверено 22 апреля 2020 .
  15. ^ Уэйн, Лесли (1992-12-19). «Линч присоединяется к тренерскому штабу верности» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 22 апреля 2020 . 
  16. ^ «Легенда взаимного фонда, Питер Линч, определяет свои« три C »инвестирования в редком интервью» . businessinsider.com.
  17. ^ a b Питер Линч и Джон Ротшильд, Избиение улицы Саймон и Шустер; Доработанная редакция (25 мая 1994 г.) 0671891634
  18. ^ «Котировки акций, финансовые инструменты, новости и анализ - MSN Money» . Articles.moneycentral.msn.com . 2017-01-31. Архивировано из оригинала на 2009-02-10 . Проверено 23 февраля 2017 .
  19. ^ Линч, Питер (1989). «6». Один на Уолл-стрит . Нью-Йорк, Нью-Йорк: Саймон и Шустер в мягкой обложке. ISBN 978-0-671-66103-8.
  20. ↑ One Up на Уолл-стрит, стр. 34
  21. ↑ Как цитируется в книге Davis Advisers« Мудрость великих инвесторов: идеи некоторых величайших инвестиционных умов истории» , стр. 7
  22. ^ "GARP, PEGS и Питер Линч" . Нью-Йорк, Нью-Йорк, США: Бюллетень Validea от гуру-инвестора. 18 сентября 2009 года в архив с оригинала на 5 марта 2016 года . Проверено 8 апреля 2018 года .
  23. ^ "Годовой отчет Фонда Леммы Сенбет" (PDF) . Колледж-Парк, Мэриленд, США: Мэрилендский университет. 2 мая, 2017. Архивировано из оригинального (PDF) от 27 марта 2018 года . Проверено 11 сентября 2018 года .
  24. ^ «3 лучших фонда GARP на 2015 год» . Роквилл, Мэриленд, США: InvestorPlace. 25 ноября 2014 . Проверено 8 апреля 2018 года .
  25. ^ Линч, Питер (1989). Один на Уолл-стрит . Нью-Йорк, Нью-Йорк: книги в мягкой обложке Саймона и Шустера. п. 32 . ISBN 978-0-671-66103-8.
  26. ^ а б «Филантроп Кэролайн Линч, 69» . www.bostonherald.com . 2015-10-02 . Проверено 4 февраля 2017 .
  27. ^ «50 самых богатых бостонцев» . Бостонский журнал . 2006-05-15 . Проверено 4 февраля 2017 .
  28. ^ "Линчи - Педагогическая школа Линча - Бостонский колледж" . Bc.edu . 2015-11-23 . Проверено 23 февраля 2017 .
  29. ↑ Пол Салливан (8 ноября 2013 г.). «Питер Линч когда-то управлял деньгами. Теперь он их раздает» . Нью-Йорк Таймс .
  30. ^ «В Lynch Foundation вступает новое поколение» . Бостон, Массачусетс, США: The Boston Globe. 11 июня 2016 . Проверено 6 февраля 2021 года .
  31. ^ "О Кэролайн и Питере Линче" . Бостон, Массачусетс, США: Школа образования и человеческого развития Бостонского колледжа Линч. 29 октября 2015 года . Проверено 6 июля, 2020 .
  32. ^ "Совет стипендиатов | Гарвардская медицинская школа" . hms.harvard.edu . Проверено 26 сентября 2019 .
  33. ^ "Прошлые Сетон Хэнори" . www.ncea.org . Проверено 11 октября 2019 .

Внешние ссылки [ править ]

  • Рецензия на книгу: Питер Линч
  • Величайшие инвесторы: Питер Линч
  • Высказывания Питера Линча о рынках
  • Цитаты Питера Линча
  • «Остроумие и мудрость Питера Линча»
  • Появления на C-SPAN