 | Эта статья включает в себя список общих ссылок , но он остается в значительной степени непроверенным, поскольку в нем отсутствует достаточное количество соответствующих встроенных ссылок . ( Октябрь 2015 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения ) |
Проспект , в области финансов , можно охарактеризовать как документ раскрытия , который описывает финансовую безопасность для потенциальных покупателей. Он обычно предоставляет инвесторам существенную информацию о паевых инвестиционных фондах , акциях , облигациях и других инвестициях, такую как описание бизнеса компании, финансовые отчеты , биографии должностных лиц и директоров, подробную информацию об их компенсации, любых судебных разбирательствах, которые имеют место, список свойств материала и любую другую информацию о материалах. В контексте индивидуального предложения ценных бумаг , такого как первичное публичное размещение, проспект эмиссии распространяется андеррайтерами или брокерскими компаниями среди потенциальных инвесторов. Сегодня проспекты наиболее широко распространяются через такие сайты, как EDGAR и его аналоги в других странах.
Соединенные Штаты [ править ]
При размещении ценных бумаг в США проспект эмиссии необходимо подавать в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) как часть заявления о регистрации . Эмитент не может использовать проспект для завершения продаж до тех пор, пока SEC не объявит вступившим в силу заявление о регистрации, что означает, что он, по всей видимости, соблюдает различные правила, регулирующие раскрытие информации, если только продажа ценных бумаг не освобождена от регистрации.
Если компания подавала Форму 10-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам в течение определенного периода времени, имеет рыночную капитализацию выше определенного порога и предпринимает определенные процедурные шаги, ей разрешается предлагать ценные бумаги с использованием упрощенного проспекта, который включает информацию путем ссылки. к его документам SEC . В определенных ситуациях, например, когда предложение не требуется регистрировать в Комиссии по ценным бумагам и биржам, проспект вместо этого упоминается как « меморандум о предложении » или « проспект о предложении », но существует множество стандартных отраслевых условий и методов написания а как написать проспект эмиссии. В случае размещения муниципальных ценных бумаг, которые обычно не подпадают под действие большинства федеральных законов о ценных бумагах, муниципальные эмитенты обычно готовят аналогичный документ о раскрытии информации, известный как «официальное заявление». Проспекты обычно готовятся с помощью андеррайтера, действующего в качестве менеджера по выпуску (также называемого менеджером по букраннингу или « букраннером »).
А также ежедневный отчет, который можно запускать.
Соединенное Королевство [ править ]
Публикация информации, касающейся выпуска ценных бумаг в Соединенном Королевстве , регулируется Правилами проспекта эмиссии , которые реализуют Директиву Европейского права о проспекте эмиссии. Проспект эмиссии должен быть опубликован, если определенные типы ценных бумаг либо предлагаются общественности, либо запрашиваются для допуска на регулируемый рынок. В Соединенном Королевстве единственным регулируемым рынком является полный список Лондонской фондовой биржи . Альтернативный инвестиционный рынок ( AIM) не является регулируемым рынком, равно как и Профессиональный рынок ценных бумаг («PSM») для выпуска долговых ценных бумаг. Существует множество исключений из требования о публикации проспекта эмиссии, хотя от освобожденной от налогообложения компании все же может потребоваться публикация сведений о листинге, если она добивается допуска своих акций к полному списку или документа о допуске, когда она добивается допуска своих акций на AIM. .
Проспект эмиссии должен быть одобрен компетентным органом Соединенного Королевства, который в настоящее время является Управлением финансового поведения (FCA) в качестве Управления по листингу Соединенного Королевства. Если целью проспекта является побуждение людей к участию в инвестиционной деятельности, он также должен быть выпущен или утвержден «уполномоченным лицом», иначе он будет представлять собой незаконную финансовую рекламу в соответствии с разделом 21 Закона о финансовых услугах и рынках. 2000 .
См. Также [ править ]
- Рынки капитала
- Закон о ценных бумагах
- Полочный проспект
- Договор , документ, описывающий выпуск облигаций
- Электронная система доступа на муниципальный рынок
Ссылки [ править ]
Внешние ссылки [ править ]
- Комиссия по ценным бумагам и биржам США
- Поиск паевых инвестиционных фондов EDGAR
- Пример проспекта эмиссии
- Система EMMA MSRB для официальных отчетов по муниципальным ценным бумагам
