Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Часть серии о финансовых услугах
Финансовое регулирование
Типы регламентов
Концепции
Регулирующие органы
Нормативные условия
похожие темы
Финансовый рынок  ( участники )

Требование к резервированию (или коэффициент наличных резервов ) - это постановление центрального банка, которое устанавливает минимальную сумму резервов, которая должна храниться в коммерческом банке. Минимальный резерв обычно определяется центральным банком в размере не менее определенного процента от суммы депозитных обязательств, которые коммерческий банк должен перед своими клиентами. Резервы коммерческого банка обычно состоят из наличных денег, принадлежащих банку и физически хранящихся в банковском хранилище (наличные в хранилище), плюс сумма баланса коммерческого банка на счете этого банка в центральном банке.

Норма обязательных резервов иногда используется в качестве инструмента денежно-кредитной политики , влияя на заимствования и процентные ставки страны путем изменения суммы средств, доступных банкам для выдачи ссуд. [1] Западные центральные банки редко повышают резервные требования, потому что это вызовет немедленные проблемы с ликвидностью для банков с низкими избыточными резервами ; они обычно предпочитают использовать операции на открытом рынке (покупка и продажа государственных облигаций ) для реализации своей денежно-кредитной политики. Народный банк Китая использует изменения резервных требований в качестве инструмента борьбы с инфляцией и повышал резервные требования десять раз в 2007 году и одиннадцать раз с начала 2010 года.

Предполагается, что учреждение, имеющее резервы сверх требуемой суммы, имеет избыточные резервы .

Влияние на денежную массу [ править ]

Обычный вид [ править ]

Теория о том, что обязательные резервы могут использоваться как инструмент денежно-кредитной политики, часто встречается в учебниках по экономике. Согласно теории, тем выше требование резерва устанавливается, тем меньше средства банки будут иметь в своем распоряжении одолжить, [ править ] приводит к снижению денег создания и , возможно , к более высокой покупательной способности денег , ранее в использовании. Согласно этой точке зрения, эффект умножается, потому что деньги, полученные в качестве ссудных средств, могут быть повторно депонированы, а часть этих депозитов может быть снова предоставлена ​​в ссуду, [ цитата необходима ] и так далее. Согласно этой теории, влияние на денежную массу определяется следующими формулами:

 : Определительная связь между денежной базой МБ (банковскими резервами плюс валютой , принадлежащие небанковской общественность) и узко определенной денежной массой , ,
 : производная формула для денежного множителя m , множителя, по которому кредитование и повторное кредитование приводит к тому, что он кратен денежной базе:

где условно,

соотношение валют: отношение государственных авуаров в валюте (неразмещенных денежных средств) к общедоступным депозитам до востребования ; а также
коэффициент общих резервов (соотношение требуемых по закону и необязательных резервов банков к обязательствам банков по депозитам до востребования).

Однако в США (и других странах, кроме Бразилии, Китая, Индии и России) резервные требования обычно не меняются для реализации денежно-кредитной политики из-за краткосрочного разрушительного воздействия на финансовые рынки. [ необходима цитата ]

Взгляд на эндогенные деньги [ править ]

Большинство экономистов оспаривают общепринятую теорию резервных требований. [2] Критика общепринятой теории обычно связана с теориями эндогенных денег .

Яромир Бенеш и Майкл Кумхоф из Исследовательского департамента МВФ сообщают, что "депозитный мультипликатор" учебника по экономике для студентов, в котором денежные агрегаты создаются по инициативе центрального банка, путем первоначального вливания мощных денег [ требуется разъяснение ] в банковская система, которая умножается за счет банковского кредитования, переворачивает реальную работу денежно-кредитного трансмиссионного механизма с ног на голову. Бенеш и Кумхоф утверждают, что в большинстве случаев, когда банки просят пополнить исчерпанные резервы, центральный банк выполняет свои обязательства. [3]С этой точки зрения, запасы не накладывают никаких ограничений, так как множитель депозитов - это просто, по словам Кидланда и Прескотта (1990), миф. Согласно этой теории, частные банки почти полностью контролируют процесс создания денег. [3]

Обязательные резервы [ править ]

Соединенные Штаты [ править ]

В Соединенных Штатах обязательные резервы [4] (или коэффициент ликвидности ) - это минимальное значение, установленное Советом управляющих Федеральной резервной системы , отношения обязательных резервов к категории депозитных обязательств (называемое «чистым Операционные счета »или« NTA »), принадлежащие депозитным учреждениям своим клиентам (например, коммерческие банки, включая филиалы иностранного банка в США, ссудо-сберегательную ассоциацию , сберегательный банк , кредитный союз ). Категории обязательств по депозитам, в отношении которых в настоящее время действуют резервные требования, в основном представляют собой текущие счета. На сберегательных счетах и срочных вкладах нет резервных требований.счета, принадлежащие физическим лицам. [5] Общая сумма всех NTA, имеющихся у клиентов в депозитных учреждениях США, плюс бумажная валюта США и монета, хранящаяся у небанковской общественности, называется M1 .

По состоянию на март 2020 года минимальные резервные требования для всех депозитных учреждений были отменены или, более технически, установлены на уровне нуля процентов от приемлемых депозитов. Совет ранее требовал нулевого требования к резервам для банков с правомочными депозитами до 16 миллионов долларов, 3% для банков до 122,3 миллионов долларов и 10% в дальнейшем. Отмена резервных требований последовала за переходом Федеральной резервной системы к системе «достаточных резервов», в которой Федеральные резервные банки выплачивают банкам-участникам проценты по резервам, которые они хранят сверх требуемой суммы. [6] [7]

Закон о международной банковской деятельности 1978 года требовал, чтобы филиалы иностранных банков, работающих в Соединенных Штатах, следовали тем же стандартам обязательных резервов. [8] [9]

Страны и районы без резервных требований [ править ]

Канада, Великобритания, Новая Зеландия, Австралия, Швеция и Гонконг [10] не имеют резервных требований.

Это не означает, что банки могут - даже теоретически - создавать деньги без ограничений. Напротив, банки ограничены требованиями к капиталу , которые, возможно, более важны, чем резервные требования, даже в странах, где действуют резервные требования.

Это также не означает, что в этих странах резервы овернайт коммерческого банка могут стать отрицательными . Центральный банк всегда вмешается, чтобы предоставить необходимые резервы, если это необходимо, чтобы этого не произошло; это иногда называют «защитой платежной системы». Исторически у центрального банка, возможно, когда-то закончились резервы для кредитования, и поэтому он был вынужден приостановить погашение, но это больше не может происходить с современными центральными банками из-за отмены золотого стандарта во всем мире, что означает, что все страны используют фиатную валюту. .

Нулевое обязательное резервирование не может быть объяснено теорией, согласно которой денежно-кредитная политика работает путем изменения количества денег с использованием резервных требований.

Даже в Соединенных Штатах, которые сохраняли формальные резервные требования до 2020 года, идея контроля денежной массы путем нацеливания на количество базовой денежной массы потеряла популярность много лет назад, и теперь прагматическое объяснение денежно-кредитной политики относится к нацеливанию на процентную ставку. контролировать широкую денежную массу. (См. Также Положение D (FRB) .)

Соединенное Королевство [ править ]

В Великобритании иногда используется термин « клиринговые банки» , означающий банки, которые имеют прямой доступ к клиринговой системе. Однако для большей ясности в оставшейся части этого раздела будет использоваться термин коммерческие банки .

Банк Англии , который является центральным банком для всего Соединенного Королевства , ранее имевшиеся к системе добровольного коэффициента резервирования, без минимального резервного набора требований. Теоретически это означало, что коммерческие банки могли сохранять нулевые резервы. Однако средний коэффициент резервирования наличности по всей банковской системе Соединенного Королевства был выше в этот период и составлял около 0,15% по состоянию на 1999 год . [11]

С 1971 по 1980 год все коммерческие банки согласились на норму резервирования 1,5%. В 1981 году это требование было отменено. [11]

С 1981 по 2009 год каждый коммерческий банк установил свой собственный ежемесячный целевой показатель добровольных резервов в контракте с Банком Англии. Как дефицит, так и избыток резервов относительно собственного целевого показателя коммерческого банка в течение периода усреднения в один день [11] могут привести к начислению сборов, побуждающим коммерческий банк оставаться рядом с его целевым показателем, система, известная как усреднение резервов .

После параллельного введения количественного смягчения и начисления процентов по избыточным резервам в 2009 году от банков больше не требовалось устанавливать целевые показатели, и поэтому они больше не подвергались штрафам за хранение избыточных резервов; действительно, они получили пропорциональную компенсацию за хранение всех своих резервов по банковской ставке (Банк Англии теперь использует ту же процентную ставку для своей банковской ставки, своей ставки по депозитам и целевой процентной ставки). [12] В отсутствие согласованного целевого показателя концепция избыточных резервов больше не применима к Банку Англии, поэтому технически некорректно называть его новую политику «процентом по избыточным резервам».

Канада [ править ]

Канада отменила свои резервные требования в 1992 году. [11] : 347

Другие страны и районы [ править ]

В других странах действуют обязательные нормативы резервирования (или RRR), соблюдение которых предусмотрено законом: [13]

Страна или районОбязательный резерв (в%)Примечание
АвстралияНиктоОбязательные резервные депозиты были отменены в 1988 году и заменены 1% безвозвратными депозитами [14]
Новая ЗеландияНикто1985 [15]
ШвецияНиктоДействует с 1 апреля 1994 г. [16]
Еврозона1,00Действует с 18 января 2012 г. [17] По сравнению с 2% в период с января 1999 г. по январь 2012 г.
Республика Чехия2,00С 7 октября 2009 г.
Венгрия2,00С ноября 2008 г.
Южная Африка2,50
Швейцария2,50
Латвия3,00Сразу после финансовой помощи Parex Bank (24.12.2008) Центральный банк Латвии
снизил RRR с 7% (?) До 3% [18]
Польша0,50По состоянию на 30 апреля 2020 г. [19]
Румыния8.00По состоянию на 24 мая 2015 г. для лей . 10% за иностранную валюту с 24 октября 2016 года. [20]
Россия4.00С 1 апреля 2011 г. по сравнению с 2,5% в январе 2011 г. [21]
Чили4,50
Индия3,0027 марта 2020 года, согласно RBI . [22]
Бангладеш6.00Повышено с 5.50, действует с 15 декабря 2010 г.
Литва6.00
Нигерия27,50Повышено с 22.50, вступает в силу с января 2020 года [23]
Пакистан5.00С 1 ноября 2008 г.
Тайвань7.00[24]
Турция8,50С 19 февраля 2013 г.
Иордания8.00
Замбия8.00
Бурунди8,50
Гана9.00
Исландия2,00[25]
Израиль6.00требование о резервировании отражено в законе о банке Израиля. [ необходима цитата ]
Мексика10,50
Шри-Ланка8.00Действует с 29 апреля 2011 г. 8% от общей суммы обязательств по депозитам в рупиях.
Болгария10.00Банки должны поддерживать минимальные обязательные резервы в размере 10% от депозитной базы (действует с 1 декабря 2008 года) за двумя исключениями (действует с 1 января 2009 года): 1. по средствам, привлеченным банками из-за рубежа: 5%; 2. по средствам, привлеченным из государственного и местного бюджетов: 0%. [26]
Хорватия9.00Снижение с 12% с 10 апреля 2020 г. [27]
Коста-Рика15.00
Малави15.00
Непал6.00С 20 июля 2014 г. (для коммерческих банков) [28]
ГонконгНикто[10]
Бразилия21.00Срочные депозиты имеют доходность 33%, а сберегательные счета - 20%. [29]
Китай17.00Китай снова сократил банковские резервы, чтобы противостоять замедлению темпов роста 29 февраля 2016 года. [30]
Таджикистан20.00
Суринам25.00По сравнению с 27% с 1 января 2007 г. [31]
Ливан30.00[32]

См. Также [ править ]

  • Банковское регулирование
  • Базельские соглашения
  • Требование к капиталу
  • Коэффициент достаточности капитала
  • Критика Федеральной резервной системы
  • Избыточные резервы
  • Финансовые репрессии
  • Банковское дело с частичным резервированием
  • Банковское дело с полным резервом
  • Большое сокращение
  • Исламский банкинг
  • Денежно-кредитная политика центральных банков
  • Создание денег
  • Денежная масса
  • Отрицательный процент по избыточным резервам
  • Нормативно-правовой коэффициент ликвидности
  • Капитал 1-го уровня
  • Капитал 2 уровня

Ссылки [ править ]

  1. ^ «Цели денежно-кредитной политики - Банк России» . archive.org . 7 июля 2001 г.
  2. ^ Майкл, Макли. «Создание денег в современной экономике» (PDF) . Банк Англии.
  3. ^ а б Бенеш, Яромир; Кумхоф, Майкл (2012). «Новый взгляд на Чикагский план» (PDF) . Международный валютный фонд .
  4. ^ См. В целом Правило D в 12 CFR сек. 204.4 и сек. 204,5
  5. ^ «eCFR - Свод федеральных правил» . www.ecfr.gov .
  6. ^ «ФРС - резервные требования» . Federalreserve.gov .
  7. ↑ ФРС увольняет "Большого"
  8. ^ Ахорни, Джозеф; Сондерс, Энтони; Swary, Ицхак (1985). «Влияние Закона о международной банковской деятельности на прибыльность и риски внутренних банков». Журнал денег, кредита и банковского дела . JSTOR. 17 : 493–506. JSTOR 1992444 . 
  9. ^ "Закон о международной банковской деятельности 1978 года" . Банковское право 101 .
  10. ^ a b «Стратегии выхода центральных банков из режима количественного смягчения» . Валютное управление Гонконга . Проверено 13 августа 2009 года .
  11. ^ а б в г Джагдиш Ханда (2008). Денежно-кредитная экономика (2-е изд.). Рутледж.
  12. ^ «Стерлинговые операции - Осуществление денежно-кредитной политики» . Банк Англии . Проверено 26 августа 2013 года .
  13. ↑ Лекция 8, слайд 4: «Центральный банк и денежная масса » из презентации « Денежная макроэкономика » доктора Пинар Есина , Цюрихский университет , на основе опроса участников CBC в Исследовательском центре Gerzensee за 2003 год.
  14. ^ "Исследование австралийской банковской индустрии", Резервный банк Австралии, январь 1991 г.
  15. ^ «Отмена обязательных нормативных требований» . Бюллетень Резервного банка . Vol. 48 нет. 4. Резервный банк Новой Зеландии . Апрель 1985 г.
  16. ^ Лотсберг, Кари (1994). "Riksbanken reducerar kassakraven för bankerna till noll" (PDF) . Penning- & valutapolitik (на шведском языке). № 1994: 2. С. 45–47. Архивировано из оригинального (PDF) 8 декабря 2015 года . Проверено 1 декабря 2015 года .
  17. ^ Банк, Центральная Европа. «Как рассчитать минимальные резервные требования» . Европейский центральный банк .
  18. ^ «Минимальный коэффициент резервирования» . Банк Латвии . Проверено 29 декабря 2010 года .
  19. ^ "Народный банк Польши - информационная интернет-служба" . nbp.pl .
  20. ^ "Banca Naţională a României - Резервные требования" . www.bnr.ro .
  21. ^ Центральный банк России Норма обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед нерезидентами повышена до 4,0%
  22. ^ «RBI снижает ставку репо на 75 базисных пунктов до 4,40%, чтобы смягчить воздействие Covid-19» . The Economic Times . 27 марта 2020.
  23. ^ Bamidele Сэмюэл Adesoji (24 января 2020). «CBN повышает CRR до 27,5%, сохраняет MPR, другие параметры неизменными» . Nairametrics.com .
  24. ^ Коэффициент ликвидности и ликвидные резервы банков депозитных денег . Данные обнародованы центральным банком Тайваня в октябре 2010 года.
  25. ^ «Коэффициент потребности Исландии в резервах | Экономические показатели» . www.ceicdata.com . Проверено 9 января 2018 .
  26. ^ «Постановление № 21 БНБ о минимальных обязательных резервах, поддерживаемых банками в Болгарском национальном банке» (PDF) . Болгарский национальный банк .
  27. ^ Решение о резервных требованиях , Хорватский национальный банк (на хорватском языке )
  28. ^ "Непальский Растра Банк" . www.nrb.org.np .
  29. ^ "Циркуляр 3.632" (PDF) . bcb.gov.br .
  30. ↑ CNBC (29 февраля 2016 г.). «Центральный банк Китая снижает норму обязательных резервов» . cnbc.com .
  31. ^ "Резервная база в Kasreserve" . Центральный банк в Суринаме . Проверено 21 декабря 2009 года .
  32. ^ «Ливан« невосприимчив »к финансовому кризису» . 5 декабря 2008 г. - через news.bbc.co.uk.

Внешние ссылки [ править ]

  • Раздел 12 Свода федеральных нормативных актов (12CFR) ЧАСТЬ 204 - ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗЕРВАМ ДЕПОЗИТОРИЧЕСКИХ УЧРЕЖДЕНИЙ (ПОЛОЖЕНИЕ D) (текущие требования к резервам см. В разделе §204.4).
  • Резервные требования - Fedpoints - Федеральный резервный банк Нью-Йорка
  • Резервные требования - Совет Федеральной резервной системы
  • Фонды Хассмана - Почему Федеральная резервная система неактуальна - август 2001 г.
  • Не упоминайте коэффициент резервирования