Ссудо-сберегательная ассоциация

Ссудо- сберегательная ассоциация ( S&L ) или сберегательное учреждение - это финансовое учреждение, которое специализируется на приеме сберегательных вкладов и выдаче ипотечных и других ссуд. Термины «S&L» или «бережливость» в основном используются в Соединенных Штатах ; аналогичные учреждения в Соединенном Королевстве , Ирландии и некоторых странах Содружества включают строительные общества и доверительные сберегательные банки . Они часто взаимоисключающими проводятся (часто называемые взаимные сберегательные банки), что означает, что вкладчики и заемщики являются членами с правом голоса и имеют возможность определять финансовые и управленческие цели организации, как члены кредитного союза или держатели полисов компании взаимного страхования . Хотя ссудо-сберегательный фонд может быть акционерным обществом и даже быть публичным, в таких случаях он больше не является действительно взаимной ассоциацией, а вкладчики и заемщики больше не имеют прав членства и управленческого контроля. По закону, сберегательные организации могут иметь не более 20  процентов своего кредитования в виде коммерческих кредитов - их ориентация на ипотечные и потребительские кредиты делает их особенно уязвимыми для жилищных спадов, таких какглубокий, который пережили США в 2007 году .

Ранняя история [ править ]

В начале XIX века банковское дело по- прежнему осуществлялось только теми, у кого были активы или богатство, которые нуждались в хранении. Первый сберегательный банк в Соединенных Штатах, Общество сберегательного фонда Филадельфии , был основан 20 декабря 1816 года, а к 1830-м годам такие учреждения получили широкое распространение.

В Соединенном Королевстве первый сберегательный банк был основан в 1810 году преподобным Генри Дунканом , доктором богословия , священником церкви Рутвелл в Дамфрисшире , Шотландия . Здесь находится Музей сберегательного банка, в котором хранятся записи, относящиеся к истории движения сберегательных касс в Соединенном Королевстве , а также семейные памятные вещи, связанные с Генри Дунканом и другими известными людьми из окрестностей. Однако основным типом учреждений, аналогичных ссудо-сберегательным ассоциациям США в Соединенном Королевстве, является не сберегательный банк, астроительного общества и существовал с 1770-х гг.

Сбережения и ссуды США в 20 веке [ править ]

Ссудо-сберегательная ассоциация стала сильной силой в начале 20-го века, помогая людям с домовладением, посредством ипотечного кредитования и дальнейшей помощи своим членам в основных сберегательных и инвестиционных рынках, как правило, с помощью сберегательных книжек и срочных депозитных сертификатов.

Ссудо-сберегательные ассоциации той эпохи были хорошо представлены в фильме 1946 года « Это прекрасная жизнь» .

Ипотечное кредитование [ править ]

Первые ипотечные кредиты предлагались не банками, а страховыми компаниями, и они сильно отличались от привычных сегодня ипотечных или жилищных кредитов. Большинство ранних ипотечных кредитов были краткосрочными с некоей выплачиваемой в конце срока выплатой или это были ссуды только под проценты, по которым при каждой выплате не выплачивалось ничего в счет основной суммы ссуды. Таким образом, многие люди либо постоянно были в долгах в непрерывном цикле рефинансирования покупки дома, либо потеряли свой дом из-за потери права выкупа, когда они не могли произвести платеж по воздушному шару в конце срока этой ссуды.

Конгресс США принял Закон о федеральном банке жилищной ссуды в 1932 году, во время Великой депрессии . Он учредил Федеральный банк жилищного кредитования и связанный с ним Совет Федерального банка жилищного кредитования для оказания помощи другим банкам в предоставлении финансирования для предоставления долгосрочных амортизированных кредитов на покупку жилья. Идея заключалась в том, чтобы привлечь к кредитованию банки, а не страховые компании, и предоставить реальные ссуды, которые люди могли бы погасить и получить полное право собственности на свои дома.

Ссудо-сберегательные ассоциации возникли по всей территории Соединенных Штатов, потому что в соответствии с Законом о федеральном жилищном ссудном банке было доступно дешевое финансирование.

Дополнительные преимущества [ править ]

Сбережениям и ссудам был предоставлен определенный льготный режим со стороны Федеральной резервной системы, поскольку им была предоставлена ​​возможность выплачивать более высокие процентные ставки по сберегательным вкладам по сравнению с обычным коммерческим банком . Это было известно как Положение Q (Закон о корректировке процентных ставок 1966 года) и давало ссудо-сберегательные учреждения на 50 базисных пунктов выше того, что могли предложить банки. Идея заключалась в том, что при незначительно более высоких нормах сбережений сбережения и ссуды будут привлекать больше депозитов, что позволит им продолжать выписывать больше ипотечных ссуд , что сохранит ликвидность ипотечного рынка, а средства всегда будут доступны для потенциальных заемщиков.

Однако сбережениям и ссудам не разрешалось предлагать текущие счета до конца 1970-х годов. Это снизило привлекательность сбережений и ссуд для потребителей, поскольку потребовало от потребителей иметь счета в нескольких учреждениях, чтобы иметь доступ как к проверочным привилегиям, так и к конкурентоспособным сберегательным ставкам.

Ситуация изменилась. В 1980 году Конгресс Соединенных Штатов предоставил всем сберегательным организациям, в том числе ссудо-сберегательным ассоциациям, право предоставлять потребительские и коммерческие ссуды и открывать операционные счета. Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле (DIDMCA) 1980 года ^[1] был разработан, чтобы помочь банковскому сектору бороться с отказом от посредничества средств для более высокодоходных недепозитных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Это также позволило сбережениям предоставлять потребительские ссуды в размере до 20 процентов своих активов, выпускать кредитные карты и обеспечивать оборотный порядок вывода средств.(СЕЙЧАС) счета для потребителей и некоммерческих организаций. В течение следующих нескольких лет за этим последовали положения, которые позволили банкам и сберегательным организациям предлагать широкий спектр новых депозитных продуктов с рыночной ставкой. Для ссудо-сберегательных организаций это дерегулирование одной стороны баланса по существу привело к большему риску изменения процентной ставки, поскольку они финансировали долгосрочные ипотечные ссуды с фиксированной ставкой за счет волатильных краткосрочных депозитов.

В 1982 году отель Garn-St. Был принят Закон Жермена о депозитных учреждениях ^[2], который увеличил долю активов, которые сберегательные учреждения могли держать в ссудах на потребительскую и коммерческую недвижимость, и позволил сберегательным организациям инвестировать 5 процентов своих активов в коммерческие, корпоративные, бизнес или сельскохозяйственные ссуды до 1 января. 1984 год, когда этот процент увеличился до 10 процентов. ^[3]

Отклонить [ править ]

Во время кризиса сбережений и ссуд, с 1986 по 1995 год, количество сбережений и ссуд, застрахованных на федеральном уровне, в США сократилось с 3 234 до 1645. ^[4] Аналитики в основном объясняют это необоснованным кредитованием недвижимости. ^[5] Рыночная доля ссудо-ипотечных ссуд для одной семьи увеличилась с 53% в 1975 году до 30% в 1990 году. ^[6]

Ниже приводится подробный обзор основных причин убытков, нанесших ущерб бизнесу ссудо-сберегательного сектора в 1980-х годах, согласно Лиге сберегательных ассоциаций США:

1. Отсутствие чистой стоимости у многих организаций в начале 1980-х годов и совершенно неадекватное регулирование чистой стоимости активов.
2. Снижение эффективности Положения Q в сохранении разницы между стоимостью денег и нормой прибыли на активы, в основном вызванное инфляцией и сопутствующим повышением рыночных процентных ставок.
3. Невозможность изменять доходность активов с увеличением процентной ставки, необходимой для выплаты по депозитам.
4. Возросшая конкуренция в сфере сбора депозитов и выдачи ипотечных кредитов, с внезапным всплеском новых технологий, сделавших возможным совершенно новый способ ведения финансовых учреждений в целом и ипотечного бизнеса в частности.
5. Быстрое усиление инвестиционных полномочий ассоциаций с принятием Закона о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле ( Закон Гарна-Сен-Жермена) и, что более важно, посредством законодательных актов штатов в ряде важных и быстрорастущих штатов. Это привело к появлению новых рисков и спекулятивных возможностей, которыми было трудно управлять. Во многих случаях руководству не хватало способности или опыта для их оценки или управления большими объемами ссуд на нежилое строительство.
6. Отмена правил, изначально разработанных для предотвращения чрезмерного кредитования и сведения к минимуму сбоев. Ослабление нормативных требований разрешило кредитование, напрямую или через участие, на удаленных кредитных рынках под обещанием высокой прибыли. Однако кредиторы не были знакомы с этими удаленными рынками. Это также позволило ассоциациям активно участвовать в спекулятивной строительной деятельности со строителями и девелоперами, которые не имели или почти не имели финансовой доли в проектах.
7. Мошенничество и злоупотребления при совершении инсайдерских транзакций, особенно в случае зарегистрированных и регулируемых государством сберегательных организаций, где регулирующий надзор на уровне штата был слабым, ^{[ цитата требуется ]} слабо распространенным и / или недостаточным (например, Техас, Аризона).
8. Новый тип и поколение оппортунистических руководителей и владельцев ссуд и сбережений - некоторые из которых действовали мошенническим образом - чей захват многих организаций был облегчен за счет изменения правил FSLIC, сокращающих минимальное количество акционеров застрахованной ассоциации с 400 до одного .
9. Невыполнение своих обязанностей советом директоров некоторых сберегательных ассоциаций. Это позволило руководству бесконтрольно использовать некоторые новые операционные полномочия, в то время как директора не смогли контролировать расходы и запретить очевидные конфликты интересов.
10. Фактический конец инфляции в американской экономике вместе с чрезмерной застройкой многоквартирных домов, жилых домов кондоминиумов и коммерческой недвижимости во многих городах. Кроме того, стоимость недвижимости резко упала в энергетических штатах - Техасе , Луизиане и Оклахоме, в частности, из-за падения цен на нефть - а также в горнодобывающем и сельскохозяйственном секторах экономики.
11. Руководство многих ассоциаций испытывало давление с целью восстановления коэффициентов чистой стоимости активов. Стремясь повысить прибыль, они отошли от своей традиционной практики кредитования в пользу кредитов и рынков, сопряженных с более высокими рисками, но с которыми у них было мало опыта.
12. Отсутствие надлежащей, точной и эффективной оценки сберегательного и ссудного бизнеса государственными бухгалтерскими фирмами, аналитиками безопасности и финансовым сообществом.
13. Организационная структура и законы о надзоре, необходимые для надзора и контроля за бизнесом в защищенной среде 1960-х и 1970-х годов, привели к фатальным задержкам и нерешительности в процессе проверки / надзора в 1980-х годах.
14. Штат проверяющих и надзорных органов на федеральном и государственном уровнях недостаточен по численности, опыту или способности иметь дело с новым миром сберегательных и ссудных операций.
15. Неспособность или нежелание Совета директоров Федерального банка жилищного кредитования и его сотрудников по юридическим и надзорным вопросам своевременно обращаться с проблемными учреждениями. Многие учреждения, которые в конечном итоге закрылись с большими убытками, были известными проблемными случаями в течение года и более. Оказалось, что часто политические соображения откладывают принятие необходимых надзорных мер. ^[7]

Хотя это не было конкретно указано выше, связанный с этим конкретный фактор заключался в том, что ссудо-сберегательные организации и их менеджеры по кредитованию часто не имели опыта в отношении сложностей и рисков, связанных с коммерческими и более сложными ссудами, в отличие от их корней с «простыми» жилищными ипотечными ссудами.

Последствия действий и реформ правительства США [ править ]

В результате Закон о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов 1989 года (FIRREA) резко изменил ссудно-сберегательную отрасль и ее федеральное регулирование. Вот основные моменты этого закона, подписанного 9 августа 1989 года: ^[8]

1. Совет Федерального банка жилищного кредитования (FHLBB) и Федеральная корпорация страхования ссуд и сбережений (FSLIC) были упразднены.
2. Управление надзора за сберегательными учреждениями (OTS), бюро в Департамент финансов Соединенных Штатов , был создан в устав, регулировать, проверять и контролировать сберегательные учреждения.
3. Федеральный совет финансов Корпуса (FHFB) был создан в качестве независимого органа по надзору за 12 Federal Home Loan Banks (также называемые районными банки), ранее под контролем FHLBB.
4. Страховой фонд сберегательных ассоциаций (SAIF) заменил FSLIC в качестве постоянного страхового фонда для сберегательных организаций. (Как и Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC), FSLIC была постоянной корпорацией, которая страховала сберегательные и ссудные счета на сумму до 100000 долларов.) SAIF находилась в ведении FDIC вместе со своим дочерним фондом для банков, Bank Insurance Fund (BIF), до 2006 года, когда Федеральный закон о реформе страхования вкладов 2005 года (вступивший в силу с февраля 2006 года) предусматривал, среди прочего, что два фонда объединяются в Фонд страхования вкладчиков (DIF), управление которым по-прежнему будет осуществляться FDIC.
5. The Resolution Trust Corporation (RTC) была создана для избавления от обанкротившихся сберегательных организаций, перешедших в руки регулирующих органов после 1 января 1989 года.
6. FIRREA возложила на Freddie Mac и Fannie Mae дополнительную ответственность за поддержку ипотечных кредитов для семей с низким и средним доходом.

Закон о налоговой реформе 1986 года также лишил инвесторов возможности снижать регулярный доход от заработной платы за счет так называемых «пассивных» убытков, понесенных в результате инвестиций в недвижимость, например, амортизации и вычетов процентов. Это привело к снижению стоимости недвижимости, поскольку инвесторы вышли из этого сектора.

Характеристики [ править ]

Самая важная цель ссудо-сберегательных ассоциаций - выдача ипотечных ссуд на жилую недвижимость. Эти организации, которые также известны как сберегательные ассоциации, строительные и ссудные ассоциации, кооперативные банки (в Новой Англии ) и ассоциации фермерских хозяйств (в Луизиане ), являются основным источником финансовой помощи для большого сегмента американских домовладельцев. Как организации, занимающиеся жилищным финансированием, они уделяют основное внимание домам на одну семью и имеют все необходимое для предоставления ссуд в этой области.

Некоторые из наиболее важных характеристик ссудо-сберегательной ассоциации:

1. Как правило, это учреждение по финансированию жилья, находящееся в частной собственности и управляемое местными компаниями.
2. Он получает сбережения физических лиц и использует эти средства для предоставления долгосрочных амортизированных ссуд покупателям жилья.
3. Он выдает ссуды на строительство, покупку, ремонт или рефинансирование домов.
4. Он зарегистрирован на уровне штата или федерации. ^[3]

Отличия от сберегательных касс [ править ]

Счета в сберегательных кассах были застрахованы FDIC. Когда в 1982 году Western Savings Bank of Philadelphia обанкротился, именно FDIC организовал его поглощение в Philadelphia Savings Fund Society (PSFS). ^{[ необходима цитата ]} Сберегательные банки были ограничены законом, чтобы предлагать только сберегательные счета и получать доход от ипотеки и студенческих ссуд. Сберегательные банки могли выплачивать проценты по сбережениям на треть от 1% выше, чем коммерческий банк. PSFS обошла это, предложив счета «платежных поручений», которые функционировали как текущие счета и обрабатывались через Fidelity Bank of Pennsylvania. ^{[ необходима цитата ]}Правила были ослаблены, чтобы сберегательные банки могли предлагать автомобильные ссуды, кредитные карты и действительные текущие счета. ^{[ необходима цитата ]} Со временем PSFS стал полноценным коммерческим банком.

Счета в сберегательных и ссудных счетах были застрахованы FSLIC. Некоторые сбережения и ссуды действительно стали сберегательными кассами, такими как Первый федеральный сберегательный банк Понтиака в Мичигане. Что выдало их наследие, так это то, что их счета продолжали страховаться FSLIC.

Сбережения и ссуды принимали вклады и использовали эти вклады вместе с другим капиталом, которым они владели, для выдачи ссуд. Что было революционным, так это то, что управление сбережениями и ссудой определялось теми, кто держал вклады, а в некоторых случаях имел ссуды. Величина влияния в управлении организацией определялась исходя из суммы депозита в учреждении.

Главной целью ссудо-сберегательной ассоциации было поощрение сбережений и инвестиций простых людей и предоставление им доступа к финансовому посреднику, который в противном случае был бы для них недоступен в прошлом. Ссуды и сбережения также предназначались для предоставления ссуд на покупку дорогих билетов, обычно домов, для достойных и ответственных заемщиков. Первые сбережения и ссуды были делом «соседи помогают соседям».

См. Также [ править ]

• Кооперативное банковское дело
• Кредитный союз

Ссылки [ править ]

Внешние ссылки [ править ]

• Управление по надзору за сбережениями