Системно значимым финансовым институтом ( SIFI ) является банком , страховой компанией или другой финансовый институт , отказ которого может вызвать финансовый кризис . В просторечии их называют « слишком большими, чтобы потерпеть неудачу ». [1]
По мере развития финансового кризиса 2007–2008 годов международное сообщество приняло меры для защиты глобальной финансовой системы путем предотвращения выхода из строя SIFIs или, в случае неудачи, ограничения неблагоприятных последствий его отказа. [2] [3] [4] В ноябре 2011 года Совет по финансовой стабильности (СФС) опубликовал список глобальных системно значимых финансовых институтов (G-SIFI). [5]
Также в ноябре 2010 года Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) представил новое руководство (известное как Базель III ), которое также конкретно нацелено на SIFI. Основное внимание в рекомендациях Базеля III уделяется повышению требований к капиталу банков и введению надбавок к капиталу для G-SIFI. [6] Однако в 2012 году некоторые экономисты предупредили, что ужесточение регулирования капитала согласно Базель III, которое в основном основано на активах , взвешенных с учетом риска , может еще больше негативно повлиять на стабильность финансовой системы. [7] [8]
Важно отметить, что как FSB, так и BCBS являются только организациями, занимающимися исследованиями и разработками в области политики. Они не устанавливают законы, постановления или правила для какого-либо финансового учреждения напрямую. Когда дело доходит до не G-SIFI, они просто действуют в качестве советника или руководства. Конкретные законодатели и регулирующие органы каждой страны должны принять те части рекомендаций, которые они сочтут целесообразными для своих собственных отечественных системно значимых банков (D-SIB) или национальных SIFI (N-SIFI). Внутренние финансовые регуляторы каждой страны самостоятельно определяют, что такое SIFI. После того, как эти регулирующие органы вынесут такое решение, они могут установить конкретные законы, постановления и правила, которые будут применяться к этим организациям.
Практически каждая SIFI работает на высшем уровне как холдинговая компания, состоящая из множества дочерних компаний. Дочерние компании нередко исчисляются сотнями. [ необходима цитата ] Даже несмотря на то, что самая верхняя холдинговая компания находится в стране базирования, где она на этом уровне подчиняется регулирующему органу страны, дочерние компании могут быть организованы и работать в нескольких разных странах. В этом случае каждая дочерняя компания подлежит потенциальному регулированию со стороны каждой страны, в которой она фактически ведет бизнес.
В настоящее время (и в ближайшем обозримом будущем) не существует глобального регулятора. Точно так же не существует таких понятий, как глобальная несостоятельность, глобальное банкротство или юридическое требование о глобальной финансовой помощи. Каждое юридическое лицо рассматривается отдельно. Каждая страна несет ответственность (теоретически) за сдерживание финансового кризиса, который начинается в их стране и распространяется через границы. Взгляд со стороны страны на то, что такое SIFI, может отличаться от взгляда сверху вниз на весь земной шар и попытки определить, какие объекты являются значимыми. ФСБ наняла Марка Карни для написания отчета, в котором в 2011 году по этой причине был введен термин G-SIFI.
Определение
По состоянию на ноябрь 2011 года, когда ФСБ выпустила документ G-SIFI [5], стандартное определение N-SIFI еще не было принято. [9] Однако BCBS определила [ когда? ] факторы для оценки того, является ли финансовое учреждение системно важным: его размер, сложность, взаимосвязанность, отсутствие легкодоступных заменителей финансовой инфраструктуры, которую он предоставляет, и его глобальная (кросс-юрисдикционная) деятельность. [ необходима цитата ] В некоторых случаях оценки экспертов, независимо от индикаторов, смогут переместить учреждение в категорию N-SIFI или удалить его из статуса N-SIFI. [ необходима цитата ]
банки
Азия
Банки в Японии, которые считаются системно важными, проходят стресс-тестирование Международного валютного фонда (МВФ). Банки в Китае в основном управляются государством и проходят стресс-тесты со стороны национального банковского органа.
Европейский Союз и Швейцария
Глобальные системно важные банки (G-SIB) определяются на основе четырех основных критериев: (а) размер, (б) деятельность в разных юрисдикциях, (в) сложность и (г) взаимозаменяемость. Список G-SIB ежегодно публикуется Советом по финансовой стабильности (СФС). G-SIB должны поддерживать более высокий уровень капитала - надбавку к капиталу - по сравнению с другими банками.
В ноябре 2013 года [10] ФСБ обновило список G-SIB, в который были включены следующие банки: Bank of America , Bank of China , Bank of New York Mellon , Barclays , BBVA , BNP Paribas , Citigroup , Credit Suisse , Deutsche Bank , Goldman Sachs , Groupe BPCE , Crédit Agricole , HSBC , ING Bank , Промышленно-коммерческий банк Китая , JPMorgan Chase , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mizuho Financial Group , Morgan Stanley , Nordea , Royal Bank of Scotland , Banco Santander , Société Générale , Standard Chartered , State Street , Sumitomo Mitsui FG , UBS , UniCredit , Wells Fargo .
По сравнению с группой G-SIB, опубликованной в 2011 году, были добавлены три банка: BBVA, Standard Chartered и Industrial and Commercial Bank of China Limited; и три банка удалены: Dexia, поскольку он проходит упорядоченный процесс урегулирования, и Commerzbank и Lloyds, в результате снижения их глобальной системной значимости.
Соединенные Штаты
Нагрузочное тестирование
В США деятельность крупнейших банков регулируется Федеральной резервной системой (FRB) и Управлением валютного контролера (OCC). Эти регулирующие органы устанавливают критерии выбора, устанавливают гипотетические неблагоприятные сценарии и наблюдают за ежегодными тестами. 19 банков, работающих в США (на верхнем уровне), прошли такое тестирование с 2009 года. Банки, испытывающие трудности при стресс-тестах, должны отложить обратный выкуп акций, сократить планы выплаты дивидендов и, при необходимости, привлечь дополнительное финансирование капитала.
Требования к капиталу G-SIB
В декабре 2014 года Совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРБ) выступил с долгожданным предложением о введении дополнительных требований к капиталу глобальных системно значимых банков США (G-SIB). [11] Предложение реализует схему надбавки к капиталу G-SIB Базельского комитета по банковскому надзору (BCBS), которая была завершена в 2011 году, но также предлагает изменения в методологии расчета BCBS, что приведет к значительно более высоким надбавкам для G-SIB США по сравнению с их мировыми аналогами. . Предложение еще не доработано, и ведущие эксперты, такие как PwC, полагают, что оно будет завершено в 2015 году [12].
Предложение, которое, как ожидают отраслевые эксперты, будет окончательно доработано в 2015 году, требует, чтобы G-SIB США имели дополнительный капитал (Common Equity Tier 1 (CET1) в процентах от активов, взвешенных с учетом риска (RWA)), равный большей из суммы, рассчитанной согласно два метода. Первый метод соответствует структуре BCBS и рассчитывает сумму дополнительного капитала, который должен удерживаться, на основе размера G-SIB, взаимосвязанности, межведомственной деятельности, взаимозаменяемости и сложности. Второй метод вводится предложением США и использует аналогичные исходные данные, но заменяет элемент заменяемости мерой, основанной на опоре G-SIB на краткосрочное оптовое финансирование (STWF). [12]
Рыночное регулирование банковского капитала ERN
Стресс-тестирование имеет ограниченную эффективность в управлении рисками. Dexia прошла европейские стресс-тесты в 2011 году. Два месяца спустя она запросила гарантию финансовой помощи в размере 90 миллиардов евро ( Goldfield 2013 ).
[13] Голдфилд, бывший старший партнер Goldman Sachs и профессоров экономики, Джереми Бюлоу из Стэнфорда и Пол Клемперер из Оксфорда, утверждают, что облигации с правом регресса на акции (ERN), в некоторых отношениях похожие наусловный конвертируемый долг (CoCos), должны использоваться всеми банками с рейтингом SIFI для замещения существующей необеспеченной задолженности без депозита. «ERN будут долгосрочными облигациями с особенностью того, что любые проценты или основная сумма, подлежащая выплате в день, когда цена акций ниже заранее определенной цены, будут выплачиваться в акциях по этой заранее определенной цене» ( Goldfield 2013 ). [13] Через ERN проблемные банки будут иметь доступ к столь необходимому капиталу, поскольку желающие инвесторы покупают транши ERN, аналогично объединению траншей субстандартных ипотечных кредитов. Однако в этом случае риск берет на себя рынок, а не общество. Банковское дело может иметь проциклический характер, способствуя подъемам и спадам. Банки, находящиеся в стрессовом состоянии, неохотно предоставляют ссуды, поскольку они часто не могут привлечь капитал через новых инвесторов. [14] ( Голдфилд и др., 2013 г. ) [13] утверждают, что ERN станут «противовесом процикличности».Планы разрешения
Закон Додда-Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей требует, чтобы банковские холдинговые компании с совокупными консолидированными активами не менее 50 миллиардов долларов США и небанковские финансовые компании, назначенные Советом по надзору за финансовой стабильностью для надзора со стороны Федеральной резервной системы, ежегодно представляли в Федеральную резервную систему планы урегулирования несостоятельности. (FRB) и Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC). Каждый план, широко известный как завещание о жизни , должен описывать стратегию компании по быстрому и упорядоченному урегулированию в соответствии с Кодексом о банкротстве в случае материального финансового положения или банкротства компании. [15]
Начиная с 2014 года фирмы категории 2 должны будут представлять планы урегулирования несостоятельности, а фирмы категории 1 будут представлять свои планы урегулирования несостоятельности третьей категории. [16]
Требование плана санации в соответствии с Законом Додда Франка в Разделе 165 (d) является дополнением к требованию FDIC об отдельном застрахованном депозитарном учреждении («CIDI») для CIDI крупных банковских холдинговых компаний. FDIC требует отдельного плана урегулирования несостоятельности CIDI для застрахованных депозитариев в США с активами на сумму 50 миллиардов долларов и более. Большинство крупнейших и наиболее сложных БХК подчиняются обоим правилам, требующим от них представления плана урегулирования несостоятельности 165 (d) для БХК, который включает в себя основные виды деятельности БХК и его наиболее значимые дочерние компании (т. Е. «Материальные предприятия»), а также в качестве одного или нескольких планов CIDI, в зависимости от количества дочерних банков США BHC, которые соответствуют пороговому уровню активов в 50 миллиардов долларов. Подобно предположениям, сделанным для планов разрешения проблем, FDIC недавно выпустил предположения, которые должны быть сделаны в планах CIDI, включая предположение, что CIDI потерпит неудачу. [17]
Квалифицированные финансовые контракты
Когда компания вступает в банкротство (либо через банкротство, либо через конкурсное производство FDIC), срабатывает автоматическое приостановление, которое обычно запрещает кредиторам и контрагентам прекращать действия, производить зачет обеспечения или принимать любые другие смягчающие меры в отношении их невыполненных контрактов с неплатежеспособной компанией. Однако согласно законодательству США контрагенты QFC освобождены от этого приостановления и обычно могут начать осуществлять свои договорные права после закрытия рабочего дня на следующий день. В случае конкурсного производства FDIC должен решить в течение этого периода времени, следует ли передать QFC другому учреждению, сохранить QFC и позволить контрагенту прекратить его, или отклонить QFC и выплатить контрагенту. [18]
В январе 2015 года министр финансов США опубликовал уведомление о предлагаемом нормотворчестве («NPR»), которое установит новые требования к ведению учета квалифицированных финансовых контрактов («QFC»). NPR требует, чтобы системно важные финансовые учреждения США («SIFI») и некоторые из их дочерних компаний сохраняли конкретную информацию в электронном виде о позициях QFC на конец дня и могли предоставлять эту информацию регулирующим органам в течение 24 часов по запросу. NPR предназначен для того, чтобы помочь FDIC в принятии решений, предоставляя подробную информацию о QFC обанкротившейся компании, учитывая расширенные полномочия FDIC по управлению делами в рамках Управления по упорядоченной ликвидации («OLA») Додда-Франка. [18]
Небанковские организации
Концепция системно значимого финансового учреждения в США выходит далеко за рамки традиционных банков и часто включается в понятие « небанковская финансовая компания» . Он включает в себя крупные хедж-фонды и трейдеров, крупные страховые компании, а также различные и различные системообразующие предприятия финансового рынка . Историческую справку см. В разделе « Аргументы в пользу регулятора системного риска» .
В отношении того, какие организации будут обозначены таким образом, Закон Додда-Франка 2010 г. содержит следующее в РАЗДЕЛ I - ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ, подзаголовок A - Совет по надзору за финансовой стабильностью, разд. 113. Право требовать надзора и регулирования определенных небанковских финансовых компаний (2). Соображения:
- степень левериджа компании;
- размер и характер забалансовых рисков компании;
- объем и характер операций и взаимоотношений компании с другими значительными небанковскими финансовыми компаниями и крупными банковскими холдинговыми компаниями;
- важность компании как источника кредита для домашних хозяйств, предприятий, правительств штатов и местных органов власти, а также как источника ликвидности для финансовой системы Соединенных Штатов;
- важность компании как источника кредита для сообществ с низким доходом, меньшинств или недостаточно обслуживаемых сообществ, а также влияние банкротства такой компании на доступность кредита в таких сообществах;
- степень, в которой активы управляются, а не принадлежат компании, и степень распространения собственности на активы под управлением;
- характер, объем, размер, масштаб, концентрация, взаимосвязь и сочетание видов деятельности компании;
- степень, в которой компания уже регулируется одним или несколькими первичными органами финансового регулирования;
- размер и характер финансовых активов компании;
- размер и виды обязательств компании, в том числе степень зависимости от краткосрочного финансирования; а также
- любые другие факторы риска, которые Совет сочтет необходимыми.
Впоследствии FSOC выпустило разъяснение в соответствии с Окончательным правилом о полномочиях определять коммунальные предприятия финансового рынка как системно значимые , которые включают следующую диаграмму, преобразовывающую вышеуказанные законодательные требования в аналитическую структуру FSOC с шестью категориями, включая:
- размер
- взаимосвязанность
- отсутствие заменителей
- использовать
- риск ликвидности и несоответствие сроков погашения
- существующий нормативный контроль
Законодательные соображения: | Категория или категории, в которых должно быть рассмотрено это соображение: |
(А) Степень левериджа компании | Использовать |
(B) Степень и характер забалансовых рисков компании. | Размер; взаимосвязанность |
(C) Объем и характер операций и отношений компании с другими значительными небанковскими финансовыми компаниями и значительными банковскими холдинговыми компаниями. | Взаимосвязанность |
(D) Важность компании как источника кредита для домашних хозяйств, предприятий, правительств штата и местных органов власти, а также как источника ликвидности для финансовой системы США. | Размер; заменяемость |
(E) Важность компании как источника кредита для сообществ с низким доходом, меньшинств или недостаточно обслуживаемых сообществ, а также влияние, которое банкротство такой компании окажет на доступность кредита в таких сообществах. | Заменяемость |
(F) Степень, в которой активы управляются, а не принадлежат компании, и степень, в которой владение активами под управлением рассредоточено | Размер; взаимосвязанность; заменяемость |
(G) Характер, объем, размер, масштаб, концентрация, взаимосвязь и сочетание видов деятельности компании. | Размер; взаимосвязанность; заменяемость |
(H) Степень, в которой компания уже регулируется одним или несколькими основными органами финансового регулирования. | Существующий надзор со стороны регулирующих органов |
(I) Сумма и характер финансовых активов компании. | Размер; взаимосвязанность |
(J) Сумма и виды обязательств компании, включая степень зависимости от краткосрочного финансирования. | Несоответствие риска ликвидности и сроков погашения; размер; взаимосвязанность |
(K) Любые другие факторы риска, которые Совет сочтет необходимыми. | Соответствующая категория или категории в зависимости от характера дополнительного фактора, связанного с риском |
Ниже приведены цитаты из окончательного правила FSOC в отношении каждого элемента шестифакторной структуры.
Взаимосвязанность Взаимосвязанность охватывает прямые или косвенные связи между финансовыми компаниями, которые могут быть каналом передачи эффектов, возникающих в результате материального финансового кризиса или деятельности небанковской финансовой компании.
Заменяемость Заменяемость отражает степень, в которой другие фирмы могут своевременно предоставлять аналогичные финансовые услуги по аналогичной цене и в аналогичных количествах, если небанковская финансовая компания уходит с определенного рынка. Заменяемость также охватывает ситуации, в которых небанковская финансовая компания является основным или доминирующим поставщиком услуг на рынке, который Совет считает важным для финансовой стабильности США.
Размер Размер отражает объем финансовых услуг или финансового посредничества, которые предоставляет небанковская финансовая компания. Размер также может повлиять на степень, в которой последствия финансового кризиса небанковской финансовой компании передаются другим компаниям и финансовой системе.
Кредитное плечо Кредитное плечо отражает подверженность компании или риск по отношению к ее собственному капиталу. Кредитное плечо увеличивает риск финансового кризиса двумя способами. Во-первых, увеличивая подверженность компании капиталу, левередж повышает вероятность того, что компания понесет убытки, превышающие ее капитал. Во-вторых, увеличивая размер обязательств компании, левередж повышает зависимость компании от желания и способности кредиторов финансировать свой баланс. Кредитное плечо также может усилить влияние бедствия компании на другие компании, как напрямую, увеличивая степень воздействия, которое другие фирмы имеют на компанию, так и косвенно, увеличивая размер любой ликвидации активов, которую компания вынуждена проводить по мере необходимости. он испытывает финансовое давление. Кредитное плечо можно измерить отношением активов к капиталу, но его также можно определить с точки зрения риска, как меры экономического риска по отношению к капиталу. Последнее измерение может лучше отразить влияние производных финансовых инструментов и других продуктов со встроенным кредитным плечом на риск, принимаемый небанковской финансовой компанией.
Риск ликвидности и несоответствие сроков погашения Риск ликвидности обычно относится к риску того, что компания может не иметь достаточного финансирования для удовлетворения своих краткосрочных потребностей либо за счет денежных потоков, активов с наступающим сроком погашения или активов, продаваемых по ценам, эквивалентным балансовой стоимости, либо через свои возможность доступа к рынкам финансирования. Например, если компания владеет активами, которые являются неликвидными или подвержены значительному снижению рыночной стоимости в периоды рыночного стресса, компания может оказаться не в состоянии эффективно ликвидировать свои активы в ответ на потерю финансирования. Для оценки ликвидности Совет может исследовать активы небанковской финансовой компании, чтобы определить, обладает ли она денежными инструментами или легко обращающимися ценными бумагами, такими как казначейские ценные бумаги, которые, как разумно ожидать, будут иметь ликвидный рынок во время кризиса. Совет может также проверить профиль долга небанковской финансовой компании, чтобы определить, имеет ли она адекватное долгосрочное финансирование или может иным образом снизить риск ликвидности. Проблемы с ликвидностью также могут возникать из-за неспособности компании погасить задолженность с наступающим сроком погашения или удовлетворить требования о внесении маржи, а также из-за требований о дополнительном обеспечении, снятии средств вкладчиками, привлечении средств по установленным линиям и других потенциальных источниках ликвидности.
Несовпадение сроков погашения обычно относится к разнице между сроками погашения активов и обязательств компании. Несовпадение сроков погашения влияет на способность компании пережить период стресса, который может ограничить ее доступ к финансированию и противостоять потрясениям на кривой доходности. Например, если компания полагается на краткосрочное финансирование для финансирования долгосрочных позиций, она будет подвержена значительному риску возврата средств, который может вынудить ее продать активы по низким рыночным ценам или потенциально пострадать от значительного давления на маржу. Однако несоответствие сроков погашения не ограничивается использованием краткосрочных обязательств и может существовать в любой момент графика погашения активов и обязательств небанковской финансовой компании.
Существующий контроль со стороны регулирующих органов Совет рассмотрит степень, в которой небанковские финансовые компании уже подпадают под действие регулирования, включая согласованность этого регулирования между небанковскими финансовыми компаниями в рамках сектора, в различных секторах и предоставляющих аналогичные услуги, а также установленные законом полномочия этих регулирующих органов. .
Глобальные системно значимые страховщики
- Allianz
- AIG
- Эйгон
- Aviva
- Axa
- MetLife
- Ping An
- Пруденциальный
Эйгон заменил Assicurazioni Generali в списке в ноябре 2015 года [19].
FSB планирует расширить приведенный выше список, чтобы включить в него статус G-SII для крупнейших перестраховщиков мира , в ожидании дальнейшей разработки методологии оценки G-SII, которая будет завершена IAIS в ноябре 2015 года. Пересмотренная методология оценки G-SII будет применяется с 2016 года. [20]
В октябре 2014 года IAIS опубликовала первый в мире глобальный стандарт страхового капитала, озаглавленный « Основные требования к капиталу» (BCR) , который применяется ко всем групповым видам деятельности (включая нестраховые) G-SII, в качестве основы для более высокого уровня покрытия убытков ( HLA) требования. Начиная с 2015 года, коэффициент BCR [примечания 1] будет сообщаться на конфиденциальной основе надзорным органам группы - и передаваться в IAIS для целей уточнения BCR по мере необходимости. IAIS в настоящее время [ когда? ] работают над разработкой методологии введения требований HLA, которая будет опубликована к концу 2015 года и будет применяться с января 2019 года по отношению к тем G-SII, которые будут определены в ноябре 2017 года. С января 2019 года все G-SII будут требуется иметь капитал не ниже BCR плюс HLA. Подчинение страховщиков усиленному надзору относится не к компетенции ФСБ / МАСН, а к компетенции отдельных юрисдикций. [20] [21]
Когда в конце 2014 года MetLife - крупнейшая страховая компания США - была признана системно важным учреждением Советом по надзору за финансовой стабильностью (FSOC), учрежденным Законом Додда-Франка , они оспорили это определение как «произвольное и капризное». в федеральном суде и выиграл. В апреле 2016 года, когда судья Розмари Коллайер вынесла решение в пользу Metlife в федеральном окружном суде, стоимость акций MetLife резко выросла. [22] 23 января 2018 года коллегия судей Апелляционного суда США отклонила апелляцию после того, как Совет по надзору за финансовой стабильностью отклонил апелляцию по запросу администрации Трампа. [23] [24]
Америка
Законодательство правительства США определяет термин « коммунальные предприятия финансового рынка» (FMU) для других организаций, играющих ключевую роль на финансовых рынках, таких как системы расчетов клиринговых палат . Это организации, банкротство или сбой которых может угрожать стабильности финансовой системы.
Управляющие активами
Соединенные Штаты
Это широко ожидается [ кем? ], что Совет по надзору за финансовой стабильностью в конечном итоге назначит некоторых значительных управляющих активами небанковскими систематически важными финансовыми учреждениями (небанковские SIFI). [25] FSOC недавно попросил Управление финансовых исследований (OFR) Министерства финансов США провести исследование, которое предоставит данные и анализ по отрасли управления активами. [26] В исследовании проанализирована отрасль и описаны потенциальные угрозы финансовой стабильности США, связанные с уязвимостью управляющих активами. Исследование показало, что деятельность отрасли в целом делает ее системно значимой и может представлять риск для финансовой стабильности. Кроме того, он определил объем активов, которыми управляют основные игроки отрасли. Этот запрос на исследование рассматривается некоторыми как первый шаг FSOC при рассмотрении отрасли и отдельного игрока, чтобы определить, какие из них являются систематически важными. После того, как эти организации будут признаны систематически важными, к ним будут применяться дополнительные надзорные и нормативные требования. [25]
В 2013 году Управление финансовых исследований Министерства финансов опубликовало свой отчет об управлении активами и финансовой стабильности , главный вывод заключался в том, что деятельность отрасли управления активами в целом делает ее системно важной и может представлять риск для финансовой стабильности США. Кроме того, в 2014 году Совет по финансовой стабильности и Международная организация комиссий по ценным бумагам выпустили Консультативный документ, в котором были предложены методики выявления глобально активных системно значимых инвестиционных фондов. Оба отчета подтверждают вывод о том, что, вероятно, Совет по надзору за финансовой стабильностью США назначит несколько крупных управляющих активами США как системно значимые. [27]
Смотрите также
- Международный кредитор последней инстанции
- Список системно значимых банков
- Список стресс-тестов банка
- Федеральная корпорация по страхованию вкладов # Разрешение дел о банкротстве банков
- Системно важная полезность финансового рынка
- Системный риск
- Категория: Системный риск
- Слишком связан, чтобы потерпеть неудачу
Заметки
- ^ Коэффициент BCR рассчитывается путем деления «Общих квалификационных капитальных ресурсов» на «Требуемый капитал», оба из которых первоначально получены на основе сопоставимого подхода к оценке, скорректированного с учетом рыночной конъюнктуры, с использованием текущих оценок страховых обязательств - и оба определяются на консолидированной основе для всей группы. основа для всей финансовой и материальной нефинансовой деятельности (включая все холдинговые компании, страховые юридические лица, банковские юридические лица и любые другие компании в составе группы). Общие квалификационные ресурсы капитала BCR классифицируются как основной или дополнительный капитал. Требуемый капитал BCR определяется с использованием "факторного" подхода с 15 факторами, применяемыми к определенным сегментам, и указанными мерами воздействия в рамках основных категорий деятельности G-SII - традиционное страхование жизни, традиционное страхование, не связанное с жизнью, нетрадиционное страхование активов и нестрахование. [21]
Рекомендации
- ^ http://www.fsb.org/what-we-do/policy-development/systematic-important-financial-institutions-sifis/
- ^ Moenninghoff, SC, Ongena, S., Wieandt, A. «Вечный Вызов Упразднить Слишком большой, чтобы обанкротиться в банковском. Эмпирические данные из нового международного регулирования борьбы с глобальной системообразующими банками, с 10, 11, 28 ". SSRN 2440613 . Отсутствует или пусто
|url=
( справка )CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) - ^ Financial Times. «Тридцать групп в списке системных рисков, Financial Times, 30 ноября 2009 г.». Отсутствует или пусто
|url=
( справка ) - ^ Финансовые времена. «Группа двадцати намерена продвигать свои планы по двухуровневому рейтингу банковского риска, Financial Times, 10 ноября 2010 года». Отсутствует или пусто
|url=
( справка ) - ^ а б Совет по финансовой стабильности (ноябрь 2011 г.). «Список системно значимых финансовых институтов» (PDF) .
- ^ BCBS (ноябрь 2011 г.). «Глобальные системно значимые банки: методология оценки и дополнительные требования к покрытию убытков - заключительный документ» . БИС.
- ^ Словик, Патрик (февраль 2012 г.). «Исследование ОЭСР по регулированию системно значимых банков» . Рабочие документы Департамента экономики ОЭСР. ОЭСР. DOI : 10,1787 / 5kg0ps8cq8q6-ен . Цитировать журнал требует
|journal=
( помощь ) - ^ Словик, Патрик (февраль 2012 г.). «Краткое содержание: Системно важные банки и проблемы регулирования капитала» . Сент-Луис: Исследовательский отдел Федерального резервного банка (RePec).
- ^ «Некоторые банки будут разочарованы отсутствием в списке G-Sifi для регулирования» . Наблюдатель . 6 ноября 2011 г.
- ^ «Обновление группы глобальных системно значимых банков (G-SIB) за 2013 год» (PDF) .
- ^ «Правило, предложенное Федеральной резервной системой по дальнейшему укреплению позиций капитала крупнейших, наиболее системно значимых банковских холдинговых компаний США» (PDF) . http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/bcreg/20141209a.htm . Внешняя ссылка в
|website=
( помощь ) - ^ а б «G-SIB capital: взгляд на 2015 год» (PDF) . http://www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/g-sib-proposal.jhtml . Практика регулирования финансовых услуг PwC, декабрь 2014 г. Внешняя ссылка в
|website=
( помощь ) - ^ а б в Джереми Бюлоу; Джейкоб Голдфилд; Пауль Клемперер (29 августа 2013 г.). «Рыночное регулирование банковского капитала» . Проверено 29 августа 2013 года .
- ^ Тим Харфорд (28 августа 2013 г.). «Рынки должны заставлять банки, как раздражительных малышей, расти» . Financial Times . Проверено 29 августа 2013 года .
- ↑ Регулирующие органы США терпят поражение в пяти из восьми крупных банков, 13 апреля 2016 г.
- ^ «Планирование решения 2014: рекомендации, которые вы не получите» (PDF) . http://www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/resolution-planning-wave-1.jhtml . Регуляторная практика PwC в области финансовых услуг, апрель 2014 г. Внешняя ссылка в
|website=
( помощь ) - ^ «Первый шаг: десять ключевых моментов из руководства FDIC по плану разрешения проблем» (PDF) . http://www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/2014-resolution-plan-cidis.jhtml . Практика регулирования финансовых услуг PwC, декабрь 2014 г. Внешняя ссылка в
|website=
( помощь ) - ^ а б «Готовность к разрешению: знаете ли вы, где находятся ваши QFC?» (PDF) . http://www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/qualified-financial-contracts-qfcs.jhtml . Регуляторная практика PwC в области финансовых услуг, март 2015 г. Внешняя ссылка в
|website=
( помощь ) - ^ «ФСБ публикует обновленный список G-SII за 2015 год» . Совет по финансовой стабильности . 3 ноября 2015 . Дата обращения 3 ноября 2015 .
- ^ а б «Обновление 2014 года списка глобальных системно значимых страховщиков (G-SII)» (PDF) . Совет по финансовой стабильности. 6 ноября 2014 г.
- ^ а б «IAIS разрабатывает основные требования к капиталу для глобальных системно значимых страховщиков» (PDF) . Международная ассоциация страховых надзоров. 23 октября 2014 г.
- ^ Кругман, Пол (11 апреля 2016 г.). «Снупи-разрушитель» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 11 апреля +2016 .
- ^ Клозель, Лалита (23 января 2018 г.). "Суд отклонил апелляцию правительства по делу MetLife" . Wall Street Journal . News Corp . Проверено 23 января 2018 года .
- ^ Трейси, Райан (19 января 2018 г.). «Юридическая победа MetLife Cements в избавлении от ярлыка« системно значимый »» . Wall Street Journal . News Corp . Проверено 23 января 2018 года .
- ^ а б «Небанковские SIFI: дальше, управляющие активами» (PDF) . www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/nonbank-sifi-asset-manager.jhtml . Практика регулирования финансовых услуг PwC, октябрь 2013 г.
- ^ http://www.gpo.gov/fdsys/pkg/FR-2012-04-11/pdf/2012-8627.pdf
- ^ «Небанковские SIFI: не утешение для управляющих активами в США» (PDF) . http://www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/dodd-frank-act-nonbank-sifis-asset-management.jhtml , февраль, 2014 . Внешняя ссылка в
|website=
( помощь )
Внешние ссылки
- Базельский комитет по банковскому надзору (ноябрь 2011 г.). «Глобальные системно значимые банки: методология оценки и дополнительные требования к покрытию убытков» (PDF) . Банк международных расчетов . Проверено 20 декабря 2011 года .
- Совет по финансовой стабильности и Базельский комитет по банковскому надзору (10 октября 2011 г.). «Оценка макроэкономического воздействия более высокой способности абсорбировать убытки для глобальных системно значимых банков» (PDF) . Банк международных расчетов . Проверено 20 декабря 2011 года .
- Словик, Патрик (12 декабря 2011 г.). «Исследование ОЭСР по регулированию системно значимых банков» . Рабочие документы Департамента экономики ОЭСР. ОЭСР. DOI : 10,1787 / 5kg0ps8cq8q6-ен . Цитировать журнал требует
|journal=
( помощь )