В ХІХ веке село Бабанка было волостным центром Бабанской волости Уманского уезда Киевской губернии. В селе была Покровская церковь[3].
В 1930 году здесь были открыты районная больница, амбулатория и районная ветеринарная лечебница, в 1931 году началась электрификация села, в 1932 году была создана машинно-тракторная станция[4].
Во время Великой Отечественной войны 5 августа 1941 года село оккупировали немецкие войска. В период оккупации здание школы использовалось как казарма и скотобойня, в здании редакции районной газеты оборудовали тюрьму. 10 марта 1944 года село было освобождено частями 4-й гвардейской армии РККА[4]. В дальнейшем село было восстановлено.
В 1950 году была построена новая двухкорпусная больница на 50 коек и жилой дом для врачей и медицинского персонала[4].
В 1958 году в Бабанке была открыта межколхозная строительная организация, в 1963 году — начала работу хлебопекарня, в 1965 году — построен Дом культуры[4].
В октябре 1995 года Кабинет министров Украины утвердил решение о приватизации находившейся здесь райсельхозтехники[6].