Каддо расположено на реке Ред-Ривер в западной части прихода Каддо штата Луизиана, а также в северной части округа Гаррисон и южной части округа Марион штата Техас. Его площадь составляет около 103 км², средняя глубина — 2 метра[1]. Со стороны Техаса на берегу озера расположены поселения Суонсон-Лендинг и Ансётн[англ.], со стороны Луизианы — Мурингспорт[англ.] и Ойл-Сити[англ.]. Западное побережье водохранилища является парком штата.
Водохранилище, как и несколько других топонимов региона, получило своё название в честь конфедерации индейских племён каддо, издавна проживавших здесь.
Водохранилище широко известно своим кипарисовым лесом, одним из крупнейших на планете. Вдоль восточного берега озера проходит автодорога Шоссе 1[англ.].
Согласно легенде индейцев каддо, озеро появилось в 1812 году в результате серии сильных землетрясений[англ.] в регионе. Эта версия вполне имеет право на существование, так как именно в результате тех катаклизмов возникло озеро Рилфут[англ.] в Теннесси. Многие геологи считают, что озеро Каддо появилось из-за гигантского, длиной около 160 километров, скопления поваленных деревьев (англ. log jam), которые тогда запрудили Ред-Ривер, а бобры дополнительно укрепили их.
В начале XIX века коренные каддо, издавна обитавшие здесь, были изгнаны с берегов озера пришедшими сюда белыми поселенцами, которые начали развивать экономику, соорудив несколько портов по берегам и развивая пароходное сообщение по Ред-Ривер. Большое количество полузатопленных деревьев и коряг серьёзно затрудняли навигацию по реке, поэтому её полномасштабной очисткой занялся изобретатель Генри Шрив, а позднее — Инженерные войска США. Их труды к 1874 году принесли ощутимые результаты: навигация стала проще, но в то же время озеро обмелело почти на 4 метра, что привело к почти полному уничтожению индустрии речного сообщения в Восточном Техасе. В 1900-х годах под озером была разведана нефть[2]. В 1913—1914 годах исследование озера проводил эколог Лайонел Джейнс, который сообщил, что, по его расчётам, озеро возникло в 1770-х годах. В 1914 году на озере была сооружена плотина, которая позволила поднять уровень воды, и разводной мост длиной около километра, который напрямую соединил Мурингспорт[англ.] и Ойл-Сити[англ.][3]. В 1910-х годах на озере заработал один из первых экспериментальных образцов нефтяной платформы. Очень скоро над поверхностью озера начали одна за одной появляться нефтяные вышки, глубина бурения достигала 666 метров[2], экологическое состояние Каддо стало стремительно ухудшаться[4].