Располагается на высоких террасах левого берега реки Гизельдон в Кобанском ущелье[2]. Изначально состояло из двух населённых пунктов — Верхний и Нижний Кобан, которые в наши дни соединились в одно село[3].
Вахушти упоминает Кобань среди других тагаурских поселений, отмечает что оно больших размеров и имеет каменные башни[4].
После сожжения генералом нижнего аула Абхадзовым в 1831г., его жители были переселены в район нынешнего села Мичурино, где они основали Новую Кобань, откуда в свою очередь часть переселилась в 1840-е годы в Батакоюрт (Батако), а часть во время мухаджирства в 1850-е годы в Турцию. В Нижнюю Кобань в итоге вернулись только Тулатовы (Бытаевы), со своими подвластными. По переписи 1886 года Нижняя Кобань оставалась мусульманским аулом, тогда как Верхняя уже была смешанной.
В начале 20 века в Кобань стали переселяться выходцы из Южной Осетии, из Трусовского ущелья Казбегского района Грузии.
Активное строительство в окрестностях села приходится на советский период. С июля 1927 года началось строительство шоссейно-гравийной дороги от Владикавказа до Кобана. В 1927 году в 1,8 км южнее села Кобан, согласно плану ГОЭЛРО, было начато строительство Гизельдонской ГЭС, в 1934 году был введён последний из её гидроагрегатов.
Во время Великой Отечественной войны в 1942 году, линия фронта довольно близко подходила к селу, немецкая авиация совершала налёты на Гизельдонскую ГЭС. Когда бои с немецкими войсками шли в непосредственной близости от ГЭС, основные сооружения станции были подготовлены к взрыву. Отстоять важный гидротехнический объект у села Кобан удалось, а после поражения под Сталинградом, в 1943 году, немецкие войска покинули Северный Кавказ[5].