Расположено к югу от села Отказное. Начало строительства — 14 марта 1961 года[1]. Отказненское водохранилище было создано в 1965 году, введено в эксплуатацию в 1966-м.[2] Проектный объём водного объекта 131 млн м³, высота плотины — 27 м, протяжённость — 4,7 км. Паводковый водосброс рассчитан на пропуск 120 м³ в секунду. Основная его цель — защита близлежащих населённых пунктов от затопления во время паводков. Срок эксплуатации водохранилища (35 лет) давно истёк.[3]
В настоящее время используется для регулирования весенних паводков, так как по большей части водохранилище заилено. Перед весенним паводком водохранилище полностью сливается.