Средство сбережения (средство накопления) — ликвидный актив, обладающий стоимостью, который хорошо хранится длительное время для последующего обмена на товары, услуги или другие активы. В качестве средства сбережения обычно выступают деньги, что является одной из их функций. Другими вариантами средства сбережения часто являются драгоценности, финансовые инструменты.
Чтобы выполнять функцию средства сбережения актив должен обеспечивать сохранение стоимости и возможность её реализации в будущем, в том числе в различных фазах экономического цикла (во время спада и подъема)[1]. При этом проверка надёжности актива не должна требовать значительных усилий или затрат. Трансакционные издержки по передаче такого актива должны отсутствовать либо быть близкими к нулю. Если актив удовлетворяет такому требованию, то его называют безопасным (англ. Safe Asset).
Безопасность актива является относительным понятием. Например, деньги в условиях стабильной экономики и низких темпов инфляции обеспечивают передачу стоимости почти без потерь. Их ликвидность обеспечивается авторитетом государства[3]. При стабильной экономике безопасными активами также считаются государственные ценные бумаги, поскольку риск дефолта (кредитный риск) по ним минимален Государственные облигации обычно обеспечивают некий уровень дохода, причём процентная ставка или дисконт по ним считаются безрисковыми. Примером могут служить казначейские облигации США.