Был основан 23 апреля 1948 года как рабочий посёлок Лусаван при строительстве Гюмушской ГЭС . В 1961 году получил статус города, в 1967 году переименован в честь армянского поэта Егише Чаренца[2].
Расположен возле реки Раздан в 25 км к северу от Еревана. Вблизи города проходит автодорога М4, связывающая Ереван с находящимися севернее районами страны Котайк и Гегаркуник, а также железная дорога.
Производство автопогрузчиков, бронеавтомобилей «Лусан», инструментов, кузнечно-прессового, станочного оборудования и др. Розлив минеральных вод.
В городе был футбольный клуб «Муш», который в начале 1990-х годов выступал во второй лиге СССР (республиканские зоны) и первой лиге Армении. Имелся также клуб «Зенит» Чаренцаван, в 2004—2005 годах играл в первой лиге, находясь в структуре клуба «Динамо-2000» Ереван (позднее — «Улисс» Ереван).