Расположен на северо-востоке республики, на берегу Чупинской губы Белого моря. Расстояние до административного центра (Лоухи) 88 км.
Посёлок был основан в 1929 году как рудник по добыче пегматита для керамической промышленности, слюды, а также поделочного камня — габбро-норита.
Нынешнее название посёлку дано в 1939 году в честь знаменитого советского летчика-испытателя Валерия Павловича Чкалова, который, по местной легенде, совершая свой знаменитый перелёт из СССР в США через Северный полюс, поприветствовал жителей посёлка, совершив вираж.
В посёлке функционируют следующие предприятия: Отделение почтовой связи, магазин, библиотека, КДЦ, дайвинг центр.
Большое количество озёр, наличие рек для любителей сплава, непосредственная близость моря, делают посёлок популярным местом отдыха туристических групп.