Расположен в 193 км к северо-востоку от Ростова-на-Дону, 290 км к западу от Волгограда, в 25 км к северо-востоку от Белой Калитвы, рядом с автодорогой М21 «Донецк (РФ)—Волгоград». Высота над уровнем моря 157 метров (в районе улицы М.Горького дом 3-5, самая высокая точка поселения)
Первые упоминания о планах по возведению шахтерского поселка на угольном месторождении можно обнаружить в пояснительной записке к проектному заданию на строительство шахты «Шолоховская Южная» и «Шолоховская Северная», комбината «Ростовуголь», В мае 1950 года было утверждено проектное задание на строительство шахт «Шолоховская Южная» и «Шолоховская Северная» треста «Богураевуголь» в соответствии с «Основными техническими направлениями в проектировании», утвержденными приказом министра угольной промышленности № 660 от 30 ноября 1949 года. В пояснительной записке к проектному заданию говорилось также о необходимости строительства жилого посёлка для шахтостроителей и горняков, а уже в 1952 году руководство треста «Богураевуголь» направило ходатайства в сельхозартели «Красный Борец» Скосырского района и «Верный путь к коммунизму» Литвиновского района, в колхоз имени Сталина Белокалитвинского района об изменении землепользования на участке предстоящего строительства.
Постановлением общего собрания колхозников сельхозартели «Красный Борец» от 10 мая 1950 г ходатайство треста «Богураевуголь» об отводе для строительства поселка 120 га общественных земель колхоза было удовлетворено. Исполком Скосырского райсовета депутатов трудящихся утвердил это постановление. Так же поступил исполком Литвиновского райсовета в отношении решения общего собрания колхоза «Верный путь к коммунизму» о выделении 32 га земель под строительство жилого посёлка. Не остался, естественно, в стороне и Белокалитвинский райсовет, поддержав решение общего собрания колхоза имени Сталина об отводе 220 га земель из фонда хозяйства.
Областная государственная санитарная инспекция 17 мая 1950 года согласилась с выбором площадки для строительства объединённого посёлка для шахт «Шолоховская Северная», «Шолоховская Южная», «Шолоховская Восточная» треста «Богураевуголь».
На выделенную сельхозпредприятиями «Красный Борец», «Верный путь к коммунизму» и колхоз имени Сталина площадку прибыли строители. Весной 1952 года в районе сегодняшней школы № 7 началось строительство жилья. Своё название посёлок получил в честь начальника геологоразведочной партии Шолохова (таким образом, к известному писателю отношения не имеет). Именно его команда нашла в этом месте богатые залежи угля — «Шолоховские пласты». Главным проектировщиком выступило предприятие «Грузгипрошахт».
С 1953 по 1955 год посёлок находился в административно-территориальном подчинении рабочего посёлка Горняцкий Литвиновского района Каменской области.