Эта быстрая, энергичная композиция является одной из ранних песен группы и одной из первых песен Марка Нопфлера. Она входит в те пять песен, которые были записаны на демо-кассету группы летом 1977 года.
Слова и музыки песни написаны британским музыкантом Марком Нопфлером, он играл её на красной Fender Stratocaster 1961 года № 68354[1] с усилителем Fender[англ.][2] и эквалайзером оранжевый Dan Armstrong[англ.][3].
Песня планировалась к выпуску в виде отдельного сингла, в дополнение к «Sultans of Swing», но решение было изменено[4]. Был выпущен сингл «Water of Love», который не снискал особых лавров.
Несмотря на то, что песня синглом не издавалась, она неоднократно включалась в различные альбомы группы, так и в сольные концертные альбомы автора.
Композиция в составе альбома издана Phonogram в 1978 году, с 1979 года её издаёт Vertigo, а на территории США — Warner Bros.
Впервые песня «Down to the Waterline» была записана группой на демо-кассете 27 июля 1977 года, с её помощью они нашли лейбл звукозаписи.