Компания была основана в Ливерпуле в 1984 году под именем Psygnosis Limited. Была одной из ведущих компаний разработчиков компьютерных игр в Европе. Логотип компании — белая сова, символ мудрости.
Компания была поглощена Sony Corporation в 1993 году, сыграла ключевую роль в запуске Sony PlayStation в 1994 году.
В конце 1998 года Eidos Interactive купила европейские подразделения Psygnosis. Американские подразделения Psygnosis оставались в собственности Sony.
В 2000 году, Psygnosis (как бренд Sony) отошли от рынка видеоигр навсегда. Все американские студии были закрыты. Студия в Великобритании была поглощена SCEE и переименована в SCE Studio Liverpool, и стала частью SCE Worldwide Studios.
22 августа 2012 года стало известно, что SCEE приняло решение закрыть SCE Studio Liverpool и отменить все новые проекты, создаваемыми силами студии, последней игрой которой стала Wipeout 2048 для PS Vita. По слухам, SCE Studio Liverpool занималась Wipeout для PS4, а также игрой в стиле Splinter Cell (возможно, новой частью Syphon Filter) для новой домашней приставки от Sony.