Лимит заимствования — это сумма денег, которую отдельные лица могут занимать у других лиц, фирм, банков или правительств. Существует много типов лимитов заимствования, и естественный лимит заимствования является одним из конкретных типов лимита заимствования среди них. Когда говорят, что люди сталкиваются с естественным пределом заимствования, это подразумевает, что им разрешено брать взаймы до суммы всех их будущих доходов. Лимит естественного долга и ограничение естественного заимствования — это другие способы обозначения лимита естественного заимствования.
Хотя эта концепция широко обсуждается в экономической литературе, маловероятно, что кредиторы будут готовы предоставлять ссуды в пределах естественного предела заимствования. В реальной экономической деятельности лимиты заимствования, как правило, намного жестче естественного лимита заимствований из-за незрелости финансовых систем экономики или разрыва между объемом информации, которой располагают заемщики и кредиторы (последнее обычно называют асимметричным) . информационная проблема).
Поскольку терминология изначально введена из научных кругов, стоит привести наглядный пример, чтобы обеспечить лучшее понимание для читателей, не являющихся экономистами.
Финансирование платы за обучение в юридической школе в Соединенных Штатах идеально подходит для иллюстративной цели. Многие студенты юридических факультетов не имеют заработка, пока они являются студентами. Заем денег в банке для финансирования их стоимости жизни, пока они являются студентами, и их возврат после того, как они станут юристами, - очень распространенный способ финансирования их расходов. Для простоты давайте разделим жизнь студентов юридических факультетов на два периода: период обучения в юридической школе и период работы юристом. В период обучения на юридическом факультете их доход составляет 0 долларов, но им нужно не менее 200 000 долларов, чтобы получить степень. Став юристом, их доход увеличивается до 200 000 долларов в год, и они работают 30 лет. Суммируя все ежегодные будущие доходы, их пожизненный доход составляет 6 000 000 долларов (при условии, что процентная ставка равна 0%). Для того, чтобы студенты юридических факультетов могли получить степень,
Однако банки не будут давать бесконечные суммы денег, если они не являются филантропами. Они будут одалживать только разумные суммы денег, чтобы они могли получить от студентов обратно без особого риска. Если банки готовы ссудить студенту 6 000 000 долларов, то, как говорят, студенты сталкиваются с естественным пределом заимствования, потому что им разрешено брать взаймы ровно столько, сколько они зарабатывают за свою жизнь. Если студентам разрешается брать взаймы менее 6 000 000 долларов, то говорят, что они сталкиваются с более жестким лимитом заимствования, чем естественный лимит заимствования. Одно предостережение заключается в том, что концепция лимита естественного заимствования не зависит от того, какую сумму денег берут взаймы студенты-юристы. В этом примере они не будут занимать более 200 000 долларов, но до тех пор, пока им разрешеночтобы занять 6 000 000 долларов, то достаточно сказать, что студенты находятся в мире естественного лимита заимствования.
Предел естественного заимствования — это один из видов ограничений, налагаемых на задачу максимизации потребительской полезности в экономике. В стандартной задаче максимизации потребительской полезности экономического агента он максимизирует полезность, потребляя товары. Принимая решение об оптимальном потреблении, она должна соответствовать бюджетным ограничениям, с которыми сталкивается. Другими словами, она не может потреблять больше, чем чистый доход, сумма денег, которую она занимает, и погашение долга. Однако, если бы она могла занять любую сумму денег, которая ей нужна ( т.е. отсутствие лимита заимствования), очевидно, что она будет занимать бесконечное количество денег и также бесконечно потреблять. Чтобы исключить такую ситуацию и схемы Понци, а чтобы сделать вышеописанную проблему потребителей более интересной, должен быть установлен предел заимствования. Такое ограничение не позволит ей финансировать бесконечное количество денег для бесконечного потребления.