Частный акционерный фонд специального назначения ( SPPEF ) называется также специального назначения частных инвестиций в акционерный капитал фонда , [1] является юридическим лицом, часто является общество с ограниченной ответственностью зарегистрирована в американском штате Делавэр , но это может быть любой тип корпорации или партнерства юридического лица и любого места жительства, включая суверенные государства. [2] Он сформирован таким образом, чтобы дать возможность группе инвесторов, обычно физическим лицам, совместно инвестировать в другую организацию. Он в основном используется, чтобы позволить частным инвесторам в ранних технологических компаниях объединить свои ресурсы и инвестировать на тех же условиях, что и традиционный фонд венчурного капитала.было бы. Таких инвесторов обычно называют бизнес-ангелами .
Для бизнес-ангелов, инвестирующих в технологические компании, работающие в секторах, в которых они добились успеха, есть возможность делать осознанные ставки и использовать свои сети и опыт в качестве консультантов, чтобы максимально использовать свой интеллектуальный капитал, а также свой финансовый капитал. Однако они часто сталкиваются с проблемами объема и масштаба. Многие из них ограничиваются относительно небольшими суммами инвестиций, часто в диапазоне от 50 до 250 тысяч долларов. Следовательно, это обычно требует инвестирования в компании на очень ранней стадии, чтобы иметь соответствующие инвестиции. Они часто пытаются сохранить свои пропорциональные инвестиции в последующих раундах венчурного капитала . Другие, у которых есть больше капитала для инвестирования, живут лучше, но все еще не имеют значительных рычагов воздействия. Только «суперангелы» могут по-настоящему использовать свои инвестиции, и им часто не хватает времени, чтобы эффективно управлять инвестициями.
Одно из решений для ангелов - принадлежать к инвестиционным группам. Как правило, они наиболее эффективны в Калифорнии. Однако часто существует хороший процесс для презентации инвестиций, комплексной проверки и размещения, но не для постоянного управления. Ключевой особенностью SPPEF является наличие внешнего профессионального менеджера.
Модель SPPEF была первоначально создана Gramercy Private Equity [3], однако многие организации, включая группы ангелов, предлагают SPPEF. [4] [5]