USG Corporation , также известная как United States Gypsum Corporation , - американская компания, которая производит строительные материалы, в первую очередь гипсокартон и компаунд для швов . Компания является крупнейшим дистрибьютором стеновых плит в США и крупнейшим производителем гипсовых изделий в Северной Америке. Он также является крупным потребителем синтетического гипса, побочного продукта десульфуризации дымовых газов . Его корпоративные офисы расположены по адресу 550 West Adams Street в Чикаго , штат Иллинойс .
Тип | Филиал |
---|---|
Промышленность | Строительные материалы |
Основан | 1901 |
Штаб-квартира | , |
Ключевые люди | Кристофер Р. Гриффин президент и генеральный директор Джозеф У. Холмс ( SVP и президент, Гипс Отдел ) Кристофер Мейси ( SVP и президент, потолки Отдел ) Александр Г. Dadakis ( В. П. Стратегия и Transition ) Стефани Хольдт ( SVP & CFO ) Шринивас Veeramasuneni ( SVP и технический директор ) Диана Earll ( SVP & CHRO ) Mary A. Martin ( SVP и генеральный юрисконсульт ) Кен Banaś ( VP & Supply Chain ) |
Продукты | Гипс , гипсокартон , Совместное соединение , потолочная плитка , потолочная сетка |
Доход | 3,017 миллиарда долларов США (2016) |
Операционная прибыль | 374 миллиона долларов США (2016) |
Чистый доход | 510 миллионов долларов США (2016) |
Всего активов | 3,869 миллиарда долларов США (2016) |
Общий капитал | 1886 миллионов долларов США (2016) |
Количество работников | 6800 [1] (2017) |
Родитель | Knauf |
Веб-сайт | www |
Наряду с другой строительной продукцией наиболее значимыми брендами USG являются: [2]
В декабре 2013 года Уоррен Баффет «s Berkshire Hathaway стал крупнейшим акционером компании (холдинг примерно 30%) , когда он преобразуется USG конвертируемых облигаций он приобрел в 2008 году в обыкновенные акции. [6]
В июне 2018 года USG заключила соглашение о покупке немецкой компании по производству строительных материалов Knauf . [7] Сделка закрыта в апреле 2019 года. [8]
В 2020 году на него ссылались в фильме « Страна кочевников» . [9]
История
В 1890-х годах производители гипса усовершенствовали метод укрепления штукатурки , добавив замедлитель схватывания, который контролировал время схватывания, создав таким образом жизнеспособного конкурента традиционной известковой штукатурке. Поскольку гипса было много, и он был доступен по относительно низкой цене, а производственный процесс был настолько простым, новые фирмы наводнили рынок и разделили его, оказывая постоянное понижательное давление на цены.
27 декабря 1901 года 30 гипсовых и гипсовых компаний объединились в United States Gypsum Company , что привело к созданию первой общенациональной гипсовой компании в Соединенных Штатах. Новая компания объединила в себе операции 37 горно-обогатительных комбинатов по производству сельскохозяйственной и строительной штукатурки.
В 1909 году USG приобрела Sackett Plaster Board Company, изобретателя Sackett Board, панели, сделанной из нескольких слоев гипса и бумаги. К 1917 году в результате нового производственного процесса были произведены доски с одним слоем штукатурки и бумаги, которые можно было соединить заподлицо вдоль стены с относительно гладкой поверхностью. Первоначально продукт назывался Adamant Panel Board, а в 1917 году стал известен как Sheetrock.
К 1930-м годам политика компании, направленная на распространение производственных мощностей, вертикальную интеграцию и диверсификацию продукции, позволила ей работать с прибылью каждый год во время Великой депрессии . На Всемирной выставке 1933 года в Чикаго были представлены здания, почти полностью построенные из панелей SHEETROCK, что привело к первой крупной рекламной кампании бренда.
В 1950-х и 1960-х годах произошла экспансия в Мексику и другие международные рынки.
Рецессия и ее влияние на чистую прибыль доминировали в 1980-х годах и привели к реструктуризации компании. 1 января 1985 года USG Corporation была образована как холдинговая компания - в результате обратного слияния United States Gypsum Company стала одной из девяти действующих дочерних компаний.
В середине-конце 1990-х годов компания инвестировала в значительное расширение своей производственной сети, добавив новые высокоскоростные производства стеновых панелей в Рейнире, штат Орегон, Бриджпорте, штат Алабама, и Аликиппе, штат Пенсильвания. Другие действующие предприятия были существенно перестроены или модернизированы, в том числе завод по производству стеновых панелей в Восточном Чикаго, штат Индиана .
В 1999 году USG приобрела Sybex, Inc., холдинговую компанию Beadex (конкурирующего производителя совместных соединений) и Synkoloid. [10] Другие дочерние компании правительства США в то время включали Alabaster Assurance Company, CGC, Donn Products, Exploracion de Yeso, Grupo Yeso, Gypsum Engineering, H&B Gypsum, L&W Supply, La Mirada Products Co., Inc, Red Top Technology и Йесо Панамерикано.
В 2001 году компания вступила в процедуру банкротства по главе 11, чтобы разрешить унаследованные иски по асбесту. Асбест был второстепенным ингредиентом в некоторых специализированных продуктах, которые компания прекратила продавать почти 40 лет назад, в 1970-х годах. Операции компании оставались здоровыми и прибыльными, пока она была в главе 11. Когда банкротство было завершено в 2006 году, все кредиторы были полностью погашены, а акционеры правительства США сохранили свой капитал в компании. В статье Wall Street Journal от 15 февраля 2006 года Уоррен Баффет сказал: «Это самая успешная управленческая деятельность при банкротстве, которую я когда-либо видел». Был создан траст в размере 3,95 миллиарда долларов для рассмотрения всех существующих и потенциальных будущих судебных исков по асбесту , таким образом навсегда решив проблему судебных разбирательств по асбесту.
USG удалось преодолеть Великую рецессию , поразившую рынки жилищного и коммерческого строительства в середине 2006 года, за счет сокращения расходов и закрытия старых, менее эффективных предприятий. Уильям К. Фут, генеральный директор компании в течение почти 20 лет, ушел на пенсию в 2010 году, и 30-летний ветеран правительства США Джеймс С. Меткалф был избран председателем, президентом и главным исполнительным директором. Меткалф реализовал «План победы» компании, который включал усиление ее основных производственных операций и дистрибьюторского бизнеса L&W Supply, диверсификацию источников доходов и прибыльности, а также выделение компании среди конкурентов с помощью инновационных продуктов и услуг. Компания вернулась к прибыльности в первом квартале 2013 года, опубликовав чистую прибыль в размере 2 миллионов долларов США, а во втором квартале 2013 года - чистую прибыль в размере 26 миллионов долларов США.
Организационная структура
USG Corporation имеет следующие значительные дочерние компании: [11]
- Гипсовая компания США
- USG Interiors, LLC
- Otsego Paper, Inc
- USG Foreign Investments, Ltd
- CGC Inc.
- USG Latin America, LLC
- USG Holding de Mexico SA de CV
- USG Mexico SA de CV
Здание корпоративной штаб-квартиры
В 1992 году правительство США перенесла свою штаб - квартиру из 101 South Wacker Drive до 125 С. Франклин - стрит в Чикаго, сайт , который он занимает , до марта 2007 года Известной как здание правительства США, структура не является частью двойной башни AT & T Corporate Center , который был завершен в 1989 году. Здание было спроектировано Адрианом Д. Смитом, FAIA, партнером RIBA Design в Skidmore, Owings & Merrill и построено Morse Diesel в рамках своего строительного бюджета в 110 миллионов долларов. Здание правительства США имеет высоту 538 футов (164 м) и вмещает 35 этажей и 1 100 000 квадратных футов (100 000 м 2 ) площади, включая 12 000 квадратных футов (1100 м 2 ) розничной торговли, расширение ресторана на 650 мест и два уровня ресторана. Нижний паркинг на 160 машиномест. USG имел собственный вход с вестибюлем и занимал только первые девять этажей и части 11 этажа. Итальянский мрамор используется как в облицовке, так и в богато украшенном интерьере. Интерьер также отличается отделкой из сусального золота и сатинированного коричневого цвета и деревянной отделки из американского дуба. Части вестибюлей здания использовались при съемках фильма 1994 года Ri hie Ri h .
В 2005 году правительство США объявило, что не будет продлевать договор аренды в здании 125 S. Franklin Street, а вместо этого переедет в новое здание на 550 W. Adams, построенное Fifield Companies. Архитектором базового здания является De Stefano + Partners, а The Environments Group обеспечивает проектирование и строительство внутреннего пространства. Правительство США заключило договор аренды на 15 лет и заняло здание в начале 2007 года. Новое здание занято 65% правительства США и 10% Humana Inc. В качестве стимула для правительства США оставаться в центре Чикаго, город Чикаго создал соглашение о перепланировке, по которому на строительство нового здания было вложено 6,5 млн долларов. [12] В свою очередь, правительство США согласилось поддерживать как минимум 500 эквивалентных рабочих мест с полной занятостью в течение десяти лет в новой штаб-квартире компании.
Производственные и горнодобывающие предприятия
Информация о предприятиях по производству гипсокартона передается в SEC на основании того, в какой степени гипс, который они используют, поступает из синтетических или природных источников.
Страна | Гипсокартон | Совместное соединение | Цементная плита | Шахты и карьеры | Бумага для гипсокартона | Потолочные подвесные системы | Потолочные панели | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Полностью синтетический | Часть синтетическая | Натуральный гипс | |||||||
Соединенные Штаты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Канада |
|
|
|
| |||||
Мексика |
|
|
|
|
Штукатурный город, Калифорния
У USG есть большой гипсовый завод, расположенный в 17 милях (27 км) к западу от Эль-Сентро, Калифорния , вдоль шоссе Interstate 8 , в Пластер-Сити . [14] Локация Plaster City производит гипсовые панели марки Sheetrock. Гипс добывается в карьере, расположенном в 20 милях (32 км) к северу, в горах Фиш-Крик в графстве Империал . По оценкам, в карьере залегает 25 миллионов тонн гипса. [15] [16]
USG управляет действующей узкоколейной железной дорогой , последней промышленной узкоколейной железной дорогой в Соединенных Штатах. [17] [18] Линия колеи 3 фута ( 914 мм ) проходит на север на протяжении 26 миль (42 км) от завода в Пластер-Сити (ранее известного как Мария ) до гипсового карьера. Линия транспортирует гипсовую породу из карьера на завод.
Первоначально линия была построена железнодорожной компанией Imperial Gypsum Company Railroad и принадлежала Imperial Valley Gypsum and Oil Corporation. Железная дорога, проложенная от железной дороги Сан-Диего и Аризоны в Пластер-Сити до карьера. Исследования начались в апреле 1921 года, сортировка - 3 октября 1921 года, а строительство было завершено 15 сентября 1922 года. Коммерческая эксплуатация началась 14 октября 1922 года. Общая длина линии составляла 19,63 мили (31,59 км). Через два года после завершения строительства линии (1924 г.) гусеница была продана компании Pacific Portland Cement Company .
USG приобрела эту линию у Pacific Portland Cement Company в 1946 году. В 1947 году на линии работал первый дизельный двигатель.
Завод USG в Пластер-Сити в настоящее время обслуживается Union Pacific Railroad (UP).
Значимые события
Антимонопольные дела
- Преступник
В 1973 году шести производителям стеновых плит (включая правительство США) были предъявлены обвинения в нарушении § 1 Закона Шермана в период 1960–1973 годов в результате совмещения и заговора с целью ограничения межгосударственной торговли и коммерции при производстве и продаже гипсокартона. В июле 1975 года, когда присяжные приступили к совещанию, стало очевидно, что присяжные зашли в тупик. Защитник ходатайствовал о неправильном судебном разбирательстве, но судья отклонил это ходатайство, хотя и указал, что, если к концу недели вердикт не будет вынесен, он пересмотрит ходатайства о неправильном судебном разбирательстве. На следующее утро присяжные вынесли обвинительный приговор каждому из подсудимых.
Апелляционный суд третьего округа отменил обвинительный приговор, [19] , и что решение было впоследствии подтверждено в Верховном суде Соединенных Штатов [20] на том основании , что:
- Указание судьи присяжным было неправильным, поскольку оно подчеркивало презумпцию противоправного намерения, а не концентрировалось на проверке душевного состояния обвиняемого с помощью доказательств и выводов, сделанных на их основе. В этом отношении Закон Шермана не устанавливает режима строгой ответственности .
- Добросовестное убеждение, а не абсолютная уверенность в том, что ценовая уступка предлагается для удовлетворения столь же низкой цены, предлагаемой конкурентом, достаточно, чтобы ссылаться на защиту, доступную в соответствии с § 2 (b) Закона Клейтона .
- Экс парты встреча между судьей и старшиной присяжных была неприлична, а апелляционный суд был бы оправдан в реверсивном убеждении исключительно из-за риск , что старшина считал , что судья настаивает на диспозитивный приговоре.
- Обвинение судьи в отношении участия в заговоре, хотя, возможно, и не совсем ясное, было достаточным, но его обвинение о выходе из заговора было ошибочным.
- Гражданское
В 1940 году Министерство юстиции США подало иск против правительства США и шести других производителей стеновых панелей, обвинив их в установлении цен в соответствии с §§ 1 и 2 Закона Шермана. Претензия проистекает из соглашений о перекрестном лицензировании US Gypsum от 1929 года на ее запатентованные стеновые панели, которые устанавливают цены, по которым стеновые панели должны продаваться. В 1950 году Верховный суд принудил компанию US Gypsum и ее шесть лицензиатов, которые производили все стеновые плиты, продаваемые к востоку от Скалистых гор, прекратить устанавливать цены, и US Gypsum запретили использовать свои патентно-лицензионные права. [21]
В течение 1969–1974 годов в Окружном суде Соединенных Штатов Северного округа Калифорнии рассматривался ряд гражданских антимонопольных дел, получивших название In re Gypsum Antitrust Cases . [22] В результате USG (вместе с National Gypsum Company и Kaiser Gypsum Company ) было признано нарушившим § 1 Закона Шермана за сговор с целью установления и поддержания цен на гипсокартон.
В декабре 2012 года правительство США (вместе с National Gypsum , Lafarge North America и Georgia-Pacific ) было обвинено в групповом иске за якобы нарушение федерального антимонопольного законодательства [23] путем повышения цен на гипсокартон на целых 35 процентов, поскольку а также прекращение давней практики, позволяющей клиентам фиксировать цены на время строительства. Правительство США заявило, что оно не участвовало и не участвовало в каких-либо противоправных действиях. [24]
Попытки враждебного захвата
В ноябре 1986 года канадские братья Бельцберг предприняли попытку враждебного захвата правительства США. Правительство США немедленно приняло план выкупа 20 процентов своих обыкновенных акций, чтобы предотвратить поглощение. К декабрю 1986 года, однако, USG приобрела 4,9% акций Сэмюэля , Уильяма и Хаймана Белзбергов за 139,6 миллиона долларов.
В октябре 1987 года техасский нефтяник Сирил Вагнер-младший и Джек Э. Браун через Desert Partners, LP предприняли попытку враждебного поглощения USG, купив 9,84% находящихся в обращении акций USG. Правительство США решило бороться с этой попыткой, предложив 42 доллара за акцию (37 долларов наличными и 5 долларов в виде долгового обязательства натурой ) плюс незавершенные акции на сумму 7 долларов. Desert Partners не смогли согласовать предложение и проиграли битву за доверенных лиц на собрании акционеров. Чтобы оплатить предложение, правительство США приняло отравляющую таблетку , заняв 1,6 миллиарда долларов у 135 банков и выпустив 600 миллионов долларов в виде субординированных долговых обязательств на 13,25% со сроком погашения в 2000 году и 260 миллионов долларов в виде 16-процентных долговых обязательств натурой со сроком погашения в 2008 году. за весь новый долг правительство США распродало:
- дочерние компании Castlegate, AP Green, Masonite , DAP и Wiss, Janney, Elstner Associates, Inc.
- завод по производству строительных металлов, завод по производству бумажных пакетов и завод по производству извести
- здание штаб-квартиры по адресу: South Wacker Drive, 101 в Чикаго, и корпоративные самолеты,
и ввели значительное сокращение рабочей силы.
Распродажи и сокращения штата на 7% было недостаточно, чтобы позволить правительству США обслуживать выплаты по долгу (800 000 долларов в день) в период экономического спада. Ядовитая таблетка была слишком сильной для корпорации, чтобы выжить.
Банкротство
17 марта 1993 года правительство США подало заранее подготовленное ходатайство о банкротстве, которое включало обратное дробление акций 50: 1 . Акции USG упали до 28 центов за акцию, и корпорация вышла из банкротства через 38 дней, 6 мая 1993 года. Долг корпорации был сокращен на 1,4 миллиарда долларов, а процентные расходы упали с 320 миллионов долларов в год до 170 миллионов долларов в год. План сработал, и правительство США вновь превратилось в прибыльную корпорацию.
Правительство США еще раз объявило о банкротстве 25 июня 2001 г. в соответствии с главой 11, чтобы справиться с растущими судебными издержками по асбесту . USG была восьмой компанией за 18 месяцев, которая была вынуждена использовать главу 11 для разрешения претензий по асбесту. За предыдущие два десятилетия 27 компаний обратились за защитой в соответствии с главой 11 из-за судебных тяжб по асбесту. С 1994 года компания US Gypsum была упомянута в более чем 250 000 исков о травмах, связанных с асбестом, и выплатила более 450 миллионов долларов (до страховки) на управление и урегулирование судебных споров, связанных с асбестом. С начала 2001 года правительство США получило более 22 000 новых претензий. Затраты правительства США на травмы, связанные с асбестом (до страхования), выросли с 30 миллионов долларов в 1997 году до более 160 миллионов долларов в 2000 году и, как ожидается, превысят 275 миллионов долларов в 2001 году.
17 февраля 2006 г. правительство США объявило о Совместном плане реорганизации для выхода из банкротства. [25] Согласно соглашению, правительство США создаст траст для выплаты исков о возмещении вреда , нанесенного асбестом . Банковским кредиторам, держателям облигаций и торговым поставщикам правительства США будут выплачиваться проценты в полном объеме. Акционеры сохранят право собственности на компанию. Для оплаты траста правительство США будет использовать наличные деньги, накопленные во время банкротства, новый долгосрочный долг, налоговую скидку от федерального правительства и инновационное предложение прав. Существующим владельцам акций правительства США будут предоставлены права на покупку новых акций правительства США по установленной цене 40 долларов за акцию. Эти права могут быть реализованы или проданы. Предложение прав на 1,8 миллиарда долларов будет поддержано Berkshire Hathaway Inc., что означает, что Berkshire Hathaway купит все новые не купленные акции. За эту услугу правительство США выплатит Berkshire Hathaway невозвращаемый сбор в размере 67 миллионов долларов.
20 июня 2006 года правительство США объявило, что их Совместный план реорганизации был утвержден двумя судьями Суда США по делам о банкротстве и Окружного суда США по округу Делавэр , что позволило компании завершить дело о банкротстве и выйти из банкротства. Правительство США объявило о выплате 900 миллионов долларов новому трасту в тот же день, и два последующих платежа на общую сумму 3,05 миллиарда долларов будут произведены в течение следующих 12 месяцев, если Конгресс не примет закон о создании национального трастового фонда для травм, связанных с асбестом, такой как Закон о справедливости.
Рекомендации
- ^ "USG" . Удача . Проверено 28 февраля 2019 .
- ^ «О ЗГС» . USG.com. 2010 . Проверено 12 мая 2011 .
- ^ «Гипсовые панели марки SHEETROCK®» . USG . Проверено 19 января 2013 .
- ^ «Стекло-матовая оболочка торговой марки Securock®» . USG . Проверено 27 июня 2018 .
- ^ «Универсальный герметик для швов под торговой маркой Sheetrock®» . USG . Проверено 27 июня 2018 .
- ^ «Berkshire Hathaway соглашается выплатить гражданский штраф в размере 896 000 долларов» . Big News Network.com. 20 августа 2014 . Проверено 20 августа 2014 .
- ^ «Knauf и USG соглашаются на сделку по цене 44 доллара за акцию наличными» (пресс-релиз). Ипхофен, Германия и Чикаго : Knauf / USG. Деловой провод . 11 июня 2018.
- ^ «Knauf завершает сделку по приобретению USG Corporation» (пресс-релиз). Ипхофен, Германия и Чикаго : Knauf / USG. Деловой провод . 24 апреля 2019.
- ^ «Правдивая история Империи, штат Невада, крошечного городка в пустыне из« Кочевников », который закрылся в 2011 году, изгнав всех его жителей» . ca.finance.yahoo.com . Проверено 16 мая 20 .
- ^ "Форма 10K SEC 1999 года для USG CORPORATION" .
- ^ Форма 10-K 2011 г. , Приложение 10.21
- ^ «Назначение Christiana Investors, LLC девелопером проекта, разрешение на выполнение соглашения и соглашения о перепланировке, а также выдача справки о доходах от налоговых надбавок для собственности на 550 West Adams Street» (pdf) . Журнал городского совета Чикаго. 23 июня 2004 . Проверено 12 мая 2011 .
- ^ ближе к Медиаполису, чем к Сперри
- ^ 32 ° 47′33 ″ с.ш. 115 ° 51′31 ″ з.д. / 32,79250 ° с.ш.115,85861 ° з. / 32.79250; -115,85861
- ^ «Бюллетень Геологической службы США 1711: Минеральные ресурсы изучаемой территории дикой природы гор Фиш-Крик, графство Империал, Калифорния» (PDF) . Геологическая служба США . 1987 . Проверено 21 января 2013 .
- ^ Хоук, Рэнди (11 января 2011 г.). "Гипсовая компания США-Хоппер" . Железнодорожный музей Сан-Диего . Проверено 12 мая 2011 .
- ^ «Вестник СП 1964 - Называют Гипсовый город» . Железнодорожный музей Сан-Диего . Архивировано из оригинала на 4 ноября 2005 года . Проверено 14 декабря 2005 года .
- ^ "PacificNG.org" . www.pacificng.com .
- Перейти ↑ United States v. United States Gypsum Co. , 550 F.2d 115 (1977)
- Перейти ↑ United States v. United States Gypsum Co. , 438 U.S. 422 (1978)
- ^ Соединенные Штаты против United States Gypsum Co. , 333 U.S. 364 (1948), затем Соединенные Штаты против United States Gypsum Co. , 340 U.S. 76 (1950)
- ^ Wall Products против National Gypsum , 326 F.Supp. 295 (NDCal. 18 марта 1971 г.), Wall Products v. National Gypsum , 357 F.Supp. 832 (NDCal. 6 июня 1973 г.) и In Re Gypsum Cases , 386 F.Supp. 959 (NDCal. 19 августа 1974 г.).
- ^ Sierra Drywall Systems Inc. против USG Corp. , 12-CV-09949, Окружной суд США по Северному округу штата Иллинойс
- ^ Смайт, Кристи; Харрис, Эндрю (17 декабря 2012 г.). «Правительство США обвиняется в иске об установлении цен на гипсокартон» . Bloomberg LP Получено 18 января 2013 года .
- ^ «USG CORP, форма 8-K, текущий отчет, дата подачи 21 июня 2006 г.» . secdatabase.com . Проверено 15 мая 2018 года .
Ссылки на книги
- Фоли, Томас У .; Миддлтон, Дэвид (1995). Гипс США: история компании, 1902–1994 . Чикаго : Корпорация США. OCLC 33139629 .
- Хамма, Мэтт (2007). Беспорядки на заводах: забастовка гипсовиков 1921 года . Университет Айовы . п. 90. OCLC 159940606 .
- Фикевирт, Элвин А. (1992). Калифорнийские железные дороги: энциклопедия канатных дорог, обычных транспортных средств, конных, промышленных, междугородных, лесозаготовительных, монорельсовых, автомобильных дорог, коротких линий, трамваев, коммутаторов и конечных железных дорог в Калифорнии (1851–1992) . Сан-Марино, Калифорния : Книги Золотого Запада . ISBN 0-87095-106-8.
- Робертсон, Дональд Б. (1998). Энциклопедия истории западной железной дороги - Том IV - Калифорния . Колдуэлл, ID : ISBN компании Caxton Printers, Ltd. 0-87004-385-4.
- Уокер, Майк (1997). Обширный атлас железных дорог Северной Америки - Калифорнии и Невады на Steam Powered Video - Пост слияния Под ред . Фавершем , Кент , Великобритания : Steam Powered Publishing. ISBN 1-874745-08-0.
Интернет-ссылки
- Годовой отчет за 2011 год по форме 10-К
- Факты и цифры правительства США
- «История корпорации USG» . Финансирование Вселенной . Проверено 18 января 2013 .
- «История правительства США» . Корпорация USG . Проверено 5 июня 2017 .