Западно-канадский выбор

Western Canadian Select (WCS) представляет собой тяжелую кислую смесь сырой нефти ^[1], которая является одним из крупнейших потоков тяжелой сырой нефти в Северной Америке . ^[2] Он был основан в декабре 2004 года как новый поток тяжелой нефти компаниями EnCana (ныне Cenovus ), Canadian Natural Resources Limited , Petro-Canada (ныне Suncor ) и Talisman Energy Inc. (ныне Repsol Oil & Gas Canada Inc.). ^[3] Это тяжелая смешанная сырая нефть , состоящая в основном из битума, смешанного со сладкими синтетическими и конденсатными разбавителями и 21^[4] существующие потоки как традиционной, так и нетрадиционной ^{[4] [5]} тяжелой сырой нефти Альберты на большом терминале Husky Midstream General Partnership в Хардисти , Альберта . ^[6] Western Canadian Select - эталон для новой тяжелой кислой ( ОКЧ <1,1) нефти ^{[7] [8]} - один из многих нефтепродуктов из нефтеносных песков Западно-Канадского осадочного бассейна . Husky Energy присоединилась к первым четырем учредителям в 2015 году. ^{[6] [7] [9] [10] [11]}

Обзор [ править ]

Western Canadian Select представляет собой тяжелую кислую смесь сырой нефти ^[1] Ее производят только четыре корпорации: Cenovus Energy , Canadian Natural Resources , Suncor Energy и Repsol . ^[12] Всего Канада экспортировала 3,2 миллиона баррелей нефти в день в США в мае 2020 года. ^[13]

Влияние WCS на рынок сырой нефти WCS выходит за рамки производства WCS этими четырьмя корпоративными гигантами, поскольку цены на другие канадские смеси сырой нефти, производимые на местном уровне, также основаны на цене эталона WCS, согласно NE2, брокерской и биржевая компания, которая обрабатывает примерно 38% добычи нефти Западной Канады. ^[12]

Расчет стоимости WCS сложен. ^[12] Поскольку WCS представляет собой тяжелую сырую нефть более низкого качества и находится дальше от основных нефтяных рынков США, ее цена рассчитывается на основе скидки к промежуточному продукту Западного Техаса (WTI) - более сладкой и легкой нефти, которая является производится в самом сердце регионов нефтяных рынков. WTI - эталонная цена на нефть в Северной Америке. ^[12] Цена на WTI меняется изо дня в день, но фактический рынок сырой нефти основан на контрактных ценах, а не на дневных ценах. ^[12] Скидка WCS на фьючерсный контракт на двухмесячный период основана на средней цене всех контрактов WTI за последний месяц до заключения контракта WCS. ^[12]

Во время пандемии COVID-19 в апреле 2020 года цена WTI упала до 16,55 доллара, а цена WCS до 3,50 доллара с разницей в -13,05 доллара. ^[14] Цена WTI составляла 38,31 доллара США и 33,97 доллара США с разницей в -4,34 доллара США ^[14], что представляет собой снижение на 19 процентов по сравнению с ценой на WCS в июне 2019 года в результате пандемии COVID-19 и падение спроса на нефть, по данным Statista . ^[1] В июне Cenovus увеличила добычу на своем проекте разработки нефтеносных песков на озере Кристина, достигнув рекордных объемов 405 658 баррелей в день, когда цена WCS выросла «почти в десять раз с апреля» до среднего уровня 33,97 доллара или 46,03 канадского доллара за баррель (баррель) в июне. . ^[15]

Доход [ править ]

В 2016 году Husky Energy продала 65% своего бизнеса Midstream и вместе с двумя дополнительными партнерами создала Husky Midstream General Partnership (HMGP) ^[16] . HMGP смешивает исключительно суперпоток сырой нефти, чтобы гарантировать неизменно высокое качество тяжелой сырой нефти, которая востребована нефтеперерабатывающими заводами. С тех пор, как Husky присоединился к конгломерату, текущая WCS была смешана на терминале Husky Hardisty (теперь принадлежит HMGP). ^[7]

Согласно ежемесячным данным, предоставленным Управлением энергетической информации США (EIA), в 2015 году «Канада оставалась крупнейшим экспортером нефти в США, экспортировав 3 789 тысяч баррелей в день (баррелей в сутки) в сентябре и 3 401 тысячу баррелей в сутки в октябре». Этот показатель вырос с 3 026 000 баррелей в сутки в сентябре 2014 г. ^[17] Это составляет 99% экспорта нефти Канады. ^[18]

Битум включает в себя всю нетрадиционную нефть Канады , и он либо превращается в синтетическую легкую нефть , перерабатывается в асфальт, либо смешивается с другой сырой нефтью и перерабатывается в такие продукты, как дизельное топливо, бензин и мазут для реактивных двигателей. ^[19]

Основные производители [ править ]

По данным Argus, в 2012 году смесь WCS производилась только четырьмя компаниями: Cenovus, Canadian Natural Resources Limited, Suncor и Repsol Oil & Gas Canada Inc. "[T] Перспективы добавления новых производителей осложняются установленными внутренними правилами. на месте, чтобы компенсировать каждому производителю его вклад в смесь ". ^[7]

Компании, привязанные к WCS в качестве эталона (такие как MEG Energy Corp, производящая битум), получают прибыль от ежегодного увеличения денежного потока на 40% при каждом повышении цены WCS на 5 долларов. ^[20] Нефть с месторождения нефтеносных песков на озере Кристина, добывающего 210 000 баррелей в день, продается как Access Western Blend, что конкурирует с WCS. Другие, такие как BlackPearl Resources Inc. и Northern Blizzard Resources Inc., также получают выгоду от более высокой цены WCS. «За семь недель, когда цены на тяжелую нефть начали расти, акции MEG выросли на 27%, BlackPearl - на 37% и Northern Blizzard - на 21%». ^[20]

К 27 марта 2020 года крупнейшие производители - Suncor Energy Inc. и Athabasca Oil Corp. - были вынуждены ограничить или «закрыть операции» в ответ на исторически низкие цены на нефть. ^[21]

Основные импортеры [ править ]

Соединенные Штаты импортируют около 99 процентов экспорта нефти Канады. ^[18] Согласно ежемесячным данным, предоставленным Управлением энергетической информации США (EIA), Канада является «крупнейшим экспортером всей нефти» в США с экспортом сырой нефти в США в размере 3 026 тысяч баррелей в сутки в сентябре 2014 г., 3 789 000 баррелей в сутки в Сентябрь 2015 г. и 3 401 000 баррелей в сутки в октябре 2015 г. ^[17]

20 марта 2020 года EIA сообщило, что каждый год с 2009 года нефтеперерабатывающие заводы США увеличивают использование канадской сырой нефти «из-за относительной цены и операционных преимуществ нефтеперерабатывающих заводов при импорте нефти из Канады». ^[22] За тот же период сократилось использование сырой нефти из Саудовской Аравии, Мексики и Венесуэлы. ^[22] В 2019 году EIA сообщило, что «импорт сырой нефти в США из Канады составил 56% от всего импорта сырой нефти в США». ^[22]

Исторические цены [ править ]

Цены на нефть обычно указываются в определенном месте. Если не указано иное, цена WCS указана в Hardisty, а цена West Texas Intermediate (WTI) указана в Кушинге, Оклахома. ^[23]

К 18 марта 2015 года цена на эталонную сырую нефть WTI упала до 43,34 доллара США за баррель . ^[24] от максимума июня 2014 г., когда цена WTI превышала 107 долларов США за баррель, а цена Brent - 115 долларов США за баррель. ^{[25] [26]} WCS, сырая нефть, полученная из битума, представляет собой тяжелую нефть, аналогичную калифорнийской тяжелой нефти, мексиканской нефти Maya или венесуэльской тяжелой нефти. ^[27] 15 марта 2015 г. разница между WTI и WCS составляла 13,8 долларов США. Western Canadian Select была одной из самых дешевых в мире сырой нефти ^[28] с ценой 29,54 доллара США за баррель на 15 марта 2015 года ^{[23] [29], что является} самой низкой ценой с апреля 2009 года. К середине апреля 2015 года WCS выросла почти пятьдесят процентов до 44,94 доллара США.^[30]

К 2 июня 2015 года разница между WTI и WCS составила 7,8 доллара США, что является самым низким показателем за всю историю. ^[31] К 12 августа 2015 года цена WCS упала до 23,31 доллара, а разница между WTI и WCS выросла до 19,75 доллара ^{[32], что} является самой низкой ценой за девять лет, когда BP временно закрыла свой НПЗ в Уайтинге, штат Индиана, на две недели, ^{[33 ]} шестой по величине нефтеперерабатывающий завод в Соединенных Штатах ^[34], который ремонтировал крупнейшую установку перегонки сырой нефти на своем НПЗ в Уайтинге, штат Индиана. ^[33] В то же время Энбридж был вынужден закрыть трубопровод Line 55 Spearhead и Line 59 Flanagan South в штате Миссури из-за утечки сырой нефти. ^{[34] [35]}К 9 сентября 2015 года цена WCS составляла 32,52 доллара США. ^[36]

К 14 декабря 2015 года, когда цена на WTI составляла 35 долларов за баррель, WCS упала на «75 процентов до 21,82 доллара», что является самым низким показателем за семь лет, а тяжелая нефть Мексики Maya упала «на 73 процента за 18 месяцев до 27,74 доллара». ^[18] К декабрю 2015 года цена WCS составляла 23,46 доллара США, что является самой низкой ценой с декабря 2008 года ^[37], а разница в цене WTI-WCS составляла 13,65 доллара США. ^[38] В середине декабря 2015 года, когда цена и Brent, и WTI составляла около 35 долларов за баррель, а WCS - 21,82 доллара, сопоставимая мексиканская высокосернистая нефть, Maya также упала на 73 процента за 18 месяцев до 27,74 доллара. Правительство Мексики несколько защитило свою экономику ^[18].

«Правительство Мексики защитило себя от нефтяного спада после того, как ему удалось хеджировать 212 миллионов баррелей запланированного экспорта на 2016 год, используя опционные контракты, чтобы обеспечить среднюю цену в 49 долларов за баррель. Национальное хеджирование нефти в 2015 году предоставило ему бонус в размере 6,3 миллиарда долларов. "

-  Новости Bloomberg через Calgary Herald 2015

К февралю 2016 года цена на нефть WTI упала до 29,85 долларов США, а WCS - 14,10 доллара США с дифференциалом в 15,75 доллара США. ^[39] К июню 2016 года цена WTI составляла 46,09 долларов США, Brent на MYMEX - 47,39 долларов США, а WCS - 33,94 доллара США с разницей в 12,15 долларов США. ^[40] К июню 2016 года цена WCS составляла 33,94 доллара США. ^[40] К 10 декабря 2016 года цена на нефть WTI выросла до 51,46 доллара США, а WCS - до 36,11 доллара США с разницей в 15,35 доллара США. ^[41]

28 июня 2018 года цена на нефть WTI выросла до 74 долларов США, что является четырехлетним максимумом ^[42], а к концу ноября упала на 30%. ^[43]

В ноябре 2018 года цена WCS достигла рекордно низкого уровня - менее 14 долларов США за баррель. ^[44] С 2008 по 2018 год WCS продавалась со средней скидкой 17 долларов США по сравнению с WTI. Осенью 2018 года разница увеличилась до рекордных 50 долларов США. ^[44] 2 декабря премьер-министр Рэйчел Нотли объявила об обязательном сокращении добычи нефти Альберты на 8,7%. ^[45] Это означает сокращение на 325 000 баррелей в сутки в январе 2019 года и снижение до 95 000 баррелей в сутки к концу 2019 года. ^{[46] [45]} Согласно статье в Financial Post от 12 декабря 2018 года.после объявления обязательных сокращений цена на WCS выросла c. 70% до гр. 41 доллар за баррель, WTI сужается до ок. 11 долларов США. В октябре разница в цене между WCS и WTI составила 50 долларов за баррель. ^{[45] [46]} Когда мировые цены на нефть восстановились после декабрьского «резкого спада», цена WCS выросла до 28,60 долларов США. ^[47] Согласно CBC News , более низкие мировые цены на нефть были связаны со снижением экономического роста в связи с продолжением торговой войны между Китаем и США . ^[47] Цена выросла из-за сокращения добычи нефти Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Саудовской Аравией . ^[47] По данным США.Согласно отчету Управления энергетической информации (EIA), добыча нефти в США выросла на 12%, в основном за счет сланцевой нефти. В результате Goldman Sachs снизил прогноз цен на нефть на 2019 год ^[47].

В марте 2019 года дифференциал WTI по ​​сравнению с WCS снизился до 9,94 доллара США, поскольку цена WTI упала до 58,15 доллара США за баррель, что на 7,5% ниже, чем было в марте 2018 года, в то время как средняя цена WCS увеличилась до 48,21 доллара США. баррель, что на 35,7% выше, чем в марте 2018 года. ^[48] К октябрю 2019 года цена на нефть WTI в среднем составляла 53,96 доллара США за баррель, что на 23,7% ниже, чем в октябре 2018 года. Для сравнения, за тот же период WCS в среднем составлял 41,96 доллара США за баррель. что на 2,0% выше, чем в октябре 2018 г. с разницей в 12 долларов США в октябре 2019 г. ^[49]

К 30 марта 2020 года цена на битумную нефть WCS составляла 3,82 доллара за баррель. ^[50] В апреле 2020 года цена ненадолго упала ниже нуля вместе с нефтью WTI из-за падения спроса, вызванного пандемией COVID-19 . ^[51]

Сокращение [ править ]

Осенью 2018 года разница между WCS и WTI, которая составляла в среднем 17 долларов США за десятилетие с 2008 по 2018 год, увеличилась до рекордного уровня примерно в 50 долларов США. ^[44] К декабрю 2018 года цена WCS упала до 5,90 долларов США. ^[49] В ответ правительство НДП во главе с тогдашним премьер-министром Нотли установило временные ограничения на добычу в размере 3,56 миллиона баррелей в день (б / д), которые вступили в силу 1 января 2019 года. Сокращение было сочтено необходимым из-за хронических узких мест на трубопроводе. из Западной Канады, что стоило «промышленности и правительству миллионов долларов в день упущенной выгоды». После объявления 2 декабря об обязательном сокращении добычи нефти в Альберте цена WCS выросла до 26,65 долларов США за баррель. ^{[52] [45] [46]}Мировая цена на нефть резко упала в декабре, а затем восстановилась в январе. Цена WCS выросла до 28,60 долларов США, WTI - 48,69 долларов США. ^[47] Осенью 2019 года правительство UCP под руководством премьер-министра Кенни «продлило программу сокращения до 2020 года и увеличило базовые льготы для компаний до того, как вступят в силу квоты, в результате чего число производителей, затронутых сокращением, снизилось до 16». ^[53]

Сокращение «поддержало внутренние цены на нефть», но также «ограничило рост и общий объем инвестиций в промышленность, поскольку компании не смогли увеличить добычу сверх установленных квот». ^[53]

Интегрированные производители, такие как Imperial Oil и Husky Energy, выступают против сокращения, потому что, когда цена WCS низкая, их нефтеперерабатывающие заводы в Соединенных Штатах выигрывают. Другие производители нефти в Альберте поддерживают сокращение, чтобы предотвратить крах WCS. ^[53]

Летом 2019 года Suncor Energy, Cenovus Energy и Canadian Natural Resources договорились об увеличении добычи с обязательным использованием нефти по железной дороге в качестве условия увеличения. ^[53] Канадская ассоциация производителей нефти (CAPP) 's Терри Абель сказал , что «Весь смысл секвестра было попытаться матч навынос емкость с производства мощностью , так что мы не создаем понижательное давление на цены ... To по мере того, как вы добавляете дополнительную (железнодорожную) пропускную способность, вы должны иметь возможность внести некоторые коррективы в сокращение, чтобы приспособиться к этому ". ^[53]

Характеристики [ править ]

«Чрезвычайно вязкая нефть, содержащаяся в отложениях нефтеносных песков, обычно называется битумом». ( CAS 8052-42-4) На терминале Husky Hardisty, Western Canadian Select смешивают из сладких синтетических и конденсатных разбавителей из 25 существующих канадских тяжелых традиционных и нетрадиционных битумных нефтей. ^{[11] [7] [4] [5] [54]}

Western Canadian Select - тяжелая сырая нефть с уровнем плотности в градусах API от 19 до 22 (API), ^{[2] [55]} 20,5 ° (Natural Gas and Petroleum Products 2009). ^[56]

Характеристики Western Canadian Select описываются следующим образом: плотность , плотность (кг / м3) 930,1, ^[11] MCR (мас.%) 9,6, ^[11] сера (мас.%) 2,8–3,5%, ^[55] TAN (общее кислотное число) ) (Mg КОН / г) 0,93. ^[11]

Нефтепереработчики в Северной Америке рассматривают нефть со значением TAN выше 1,1 как «высокое TAN». Нефтеперерабатывающий завод должен быть модернизирован для обработки нефти с высоким ОКЧ. Таким образом, сырая нефть с высоким TAN ограничена с точки зрения нефтеперерабатывающих заводов в Северной Америке, которые могут ее перерабатывать. По этой причине значение ОКЧ для WCS постоянно поддерживается на уровне ниже 1,1 за счет смешивания с легкой, малосернистой нефтью и конденсатом. Некоторые другие битумные смеси, такие как Access Western Blend и Seal Heavy Blend, имеют более высокие значения TAN и считаются высокими TAN. ^[57]

WCS имеет плотность 19–22 API. ^[55]

«Нефтеносные пески Сырая нефть не течет естественным образом по трубопроводам, потому что она слишком плотная. Разбавитель обычно смешивают с битумом нефтеносных песков, чтобы он мог течь по трубопроводам. В целях соответствия спецификациям вязкости и плотности трубопроводов битум нефтеносных песков является смешанный с синтетической сырой нефтью (синбит) и / или конденсатом ( Дилбит ) ». ^[56] WCS может называться синдилбитом, поскольку он может содержать как синбит, так и дилбит. ^{[58] : 16}

В исследовании, проведенном по заказу Государственного департамента США (DOS) в отношении Заявления о воздействии на окружающую среду (EIS) для проекта трубопровода Keystone XL , DOS предполагает, что «средняя сырая нефть, протекающая по трубопроводу, будет составлять около 50% из Западной Канады. Выберите (дилбит) и 50% Suncor Synthetic A (SCO) ». ^[59]

Канадское общество нетрадиционных ресурсов (CSUR) выделяет четыре типа нефти: обычную нефть, плотную нефть, горючий сланец и тяжелую нефть ^[60], например WCS.

Тома [ править ]

К сентябрю 2014 года Канада экспортировала 3 026 000 баррелей в сутки в США. Это увеличилось до пика в 3 789 000 баррелей в сутки в сентябре 2015 года и 3 401 000 баррелей в сутки в октябре 2015 года, что составляет 99% канадского экспорта нефти. ^{[17] [18]} Пороговые объемы WCS в 2010 году составляли всего около 250 000 баррелей в день. ^[11]

1 мая 2016 года разрушительный лесной пожар вспыхнул и охватил форт Мак-Мюррей , что привело к крупнейшей эвакуации в результате лесного пожара в истории Альберта . ^{[61] [62]} По мере развития пожаров к северу от Форта Мак-Мюррей «компании по добыче нефтеносных песков, работающие недалеко от Форт-Мак-Мюррей, либо полностью закрылись, либо работали с пониженными темпами». ^[63] К 8 июня 2016 года Министерство энергетики США подсчитало, что «перебои в добыче нефти в мае составили в среднем около 0,8 миллиона баррелей в день, с дневным пиком более 1,1 миллиона баррелей в день. Хотя проекты постепенно возобновляются, поскольку пожары утихнут, могут потребоваться недели, чтобы производство вернулось к прежнему уровню ». ^[63]Пожары в форте Мак-Мюррей не оказали существенного влияния на стоимость WCS. ^[63]

«Согласно февральскому краткосрочному прогнозу энергетики EIA, добыча нефти и других жидкостей в Канаде, которая составила 4,5 миллиона баррелей в день (б / д) в 2015 году, как ожидается, составит в среднем 4,6 миллиона баррелей в день в 2016 году и 4,8 миллиона баррелей в день. / сут в 2017 году. Это увеличение обусловлено ростом добычи нефтеносных песков примерно на 300 000 баррелей в сутки к концу 2017 года, что частично компенсируется снижением добычи традиционной нефти ». ^[64] EIA утверждает, что, хотя проекты по разработке нефтеносных песков могут приносить убытки, эти проекты способны «противостоять волатильности цен на сырую нефть». ^[64] Закрытие проекта обойдется дороже - от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов, чем убыточная работа. ^[64]

Сравнительная стоимость производства [ править ]

В своем сопоставлении «обновленной кривой затрат на поставку» в мае 2019 года, в котором норвежская компания Rystad Energy - «независимая исследовательская и консалтинговая компания в области энергетики» - оценила «общие извлекаемые жидкие ресурсы мира по их цене безубыточности», Rystad сообщил, что Средняя цена безубыточности на нефть из нефтеносных песков в 2019 году составила 83 доллара США, что делает ее самой дорогой в добыче по сравнению со всеми другими «значительными нефтедобывающими регионами» в мире. ^{[65] [Примечания 1]} Международное энергетическое агентство сделали подобные сравнения. ^[66]

В 2016 году Wall Street Journal сообщила, что в Великобритании (44,33 доллара США), Бразилии (34,99 доллара США), Нигерии (28,99 доллара США), Венесуэле (27,62 доллара США) и Канаде (26,64 доллара США) производственные затраты были самыми высокими. ^[67] Саудовская Аравия по цене 8,98 доллара США, Иран по цене 9,08 доллара США, Ирак по цене 10,57 доллара США были самыми дешевыми. ^[67]

В более раннем сравнении 2014 года, основанном на исследованиях Scotiabank Equity Research и Scotiabank Economics, опубликованных 28 ноября 2014 года ^[4], сравнивались затраты на совокупную добычу сырой нефти.

Этот анализ «исключает» «авансовые» затраты (первоначальные затраты на приобретение земли, сейсморазведку и инфраструктуру): «авансовые» затраты рассматриваются как «невозвратные». Приблизительная оценка «авансовых» затрат = 5–10 долларов США за баррель, хотя существуют значительные региональные различия. Включает роялти, которые более выгодны в Альберте и Саскачеване. «Средневзвешенное значение в 60-61 долл. США включает существующие интегрированные нефтеносные пески по цене 53 канадских доллара за баррель». ^[4]

Снижение производственных затрат [ править ]

WCS очень дорого производить. ^[68] Есть исключения, например, предприятие Cenovus Energy в Кристине Лейк, которое производит одни из самых дешевых баррелей в отрасли. ^[68]

В июне 2012 года компания General Electric (GE), базирующаяся в Фэрфилде, штат Коннектикут , с упором на международные рынки, открыла свой Глобальный инновационный центр в центре Калгари с «130 частными учеными и инженерами», что является «первым в своем роде в Северной Америке». и второй в мире. ^{[68] [69]} Первый глобальный инновационный центр GE находится в Чэнду, Китай , который также открылся в июне 2012 года. Инновационный центр GE «пытается внедрить инновации непосредственно в архитектуру». ^[69]Джеймс Клеланд, генеральный директор Центра передового опыта тяжелой нефти, который составляет одну треть Глобального инновационного центра, сказал: «Некоторые из самых сложных проблем, которые мы имеем сегодня, связаны с экологическими проблемами и ростом затрат ... Нефтеносные пески будут переименовали в экологически чистое масло или что-то в этом роде; в основном, чтобы изменить правила игры ». ^[69]

Технология термического испарения GE, разработанная в 1980-х годах для использования на опреснительных установках и в электроэнергетике, была перепрофилирована ^[69] в 1999 году для улучшения водоемкого метода парового гравитационного дренажа (SAGD), используемого для извлечения битума из нефтеносных песков Атабаски . ^[70] В 1999 и 2002 годах предприятие Petro-Canada в Маккей Ривер было первым, кто установил системы нулевого сброса жидкости (ZLD) GE SAGD в 1999 и 2002 годах, в которых использовалась комбинация новой испарительной технологии и системы кристаллизатора, в которой вся вода была переработаны, и только твердые частицы были выгружены за пределы объекта. ^[70]Эта новая испарительная технология начала заменять старые методы очистки воды, используемые на объектах SAGD, которые включали использование теплой извести для удаления кремнезема и магния и слабокислотного ионного обмена катионов, используемого для удаления кальция . ^[70]

Клеланд описывает, как Suncor Energy исследует стратегию репликации, при которой инженеры проектируют «идеальную» установку SAGD малой мощности с производительностью от 400 до 600 баррелей в день, которую можно воспроизвести на «последовательных этапах строительства» с помощью экономичного «резака для печенья». "," повторяющиеся "элементы. ^[68]

Цена на сырую нефть [ править ]

Цена нефти как указано в новостях в Северной Америке, как правило , относится к WTI Кушинга сырой нефти Пятно Цена за баррель (159 литров) либо WTI / легкую нефть , как торгуются на Нью - Йоркской товарной бирже (NYMEX) для поставки на Кушинга, Оклахома , или Brent, торгуемая на Межконтинентальной бирже (ICE, в которую была включена Международная нефтяная биржа ) для поставки на Sullom Voe. Промежуточное звено West Texas Intermediate (WTI), также известное как Texas Light Sweet, представляет собой тип сырой нефти, используемый в качестве ориентира при ценообразовании на нефть и базовый товар фьючерсных контрактов на нефть Нью-Йоркской товарной биржи. WTI - это легкая сырая нефть, более легкая, чем нефть марки Brent Crude. Он содержит примерно 0,24% серы, что делает его сладкой сырой нефтью, более сладкой, чем Brent. Его свойства и производственная площадка делают его идеальным для переработки в Соединенных Штатах, прежде всего в регионах Среднего Запада и побережья Мексиканского залива (USGC). WTI имеет плотность в градусах API около 39,6 (удельный вес около 0,827). Кушинг, штат Оклахома , крупный узел поставок нефти, соединяющий поставщиков нефти с побережьем Мексиканского залива, стал самым важным торговым центром сырой нефти в Северной Америке.

Национальный банк Канада «s Тим Симары, утверждал , что WCS является ориентиром для тех , кто покупает акции в канадских нефтяных песках компаний, такие как канадские природные ресурсы ООО, Cenovus Energy Inc., Северная Метель Resources Inc., Pengrowth Energy Corp., или Twin Butte Energy Ltd или другие, где «большая часть их воздействия будет связана с тяжелой нефтью» ^[71].

Цена на сырую нефть (нефть) Western Canadian Select (WCS) за баррель ^[72] страдает дифференциалом ^{[73] по} отношению к West Texas Intermediate (WTI) ^[74] по данным Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), опубликованным Bloomberg. СМИ , которые сами имеют дисконт по сравнению с нефтью марки Brent, торгуемой в Лондоне. ^[73] Это основано на данных о ценах и дифференциалах от Canadian Natural Resources Limited (TSX: CNQ) (NYSE: CNQ).

«Нефть West Texas Intermediate Crude (WTI) - эталонная нефть для рынка Северной Америки, а Edmonton Par и Western Canadian Select (WCS) - эталонные сырой нефти для канадского рынка. И Edmonton Par, и WTI представляют собой высококачественную нефть с низким содержанием серы. сырая нефть с плотностью API около 40 °. В отличие от WCS, это тяжелая сырая нефть с плотностью API 20,5 ° ». ^[56]

West Texas Intermediate WTI - это сладкая легкая сырая нефть с плотностью в градусах API около 39,6 и удельным весом около 0,827, что легче, чем нефть марки Brent. Он содержит около 0,24% серы, поэтому считается сладкой сырой нефтью (с содержанием серы менее 0,5%), более сладкой, чем Brent, которая имеет 0,37% серы. WTI перерабатывается в основном в регионах Среднего Запада и побережья Мексиканского залива в США, поскольку это высококачественное топливо и производится внутри страны.

«Цены на WCS со скидкой по сравнению с WTI, потому что это нефть более низкого качества (3,51 весовых процента серы и 20,5 удельного веса API) ^[75], а также из-за разницы в транспортировке. Цена на WCS в настоящее время устанавливается на побережье Мексиканского залива США. Стоимость транспортировки барреля сырой нефти из Альберты на побережье Мексиканского залива составляет около 10 долларов США за баррель, что составляет не менее 10 долларов США за баррель скидки WTI-WCS. Трубопроводные ограничения также могут привести к значительному увеличению разницы в транспортировке.

К марту 2015 года, когда цена Ice Brent составила 60,55 доллара США, а WTI - 51,48 доллара США, что на 1,10 доллара США выше, чем в предыдущий день, WCS также выросла на 1,20 доллара США до 37,23 доллара США при разнице в цене WTI-WCS в размере 14,25 доллара США. ^[76] К 2 июня 2015 г. цена Brent - 64,88 долларов США за баррель, WTI - 60,19 долларов США за баррель, а WCS - 52,39 доллара США за баррель. ^[31]

По данным Financial Post , большинство канадских инвесторов продолжали указывать цену WTI, а не WCS, хотя многие канадские производители нефтесодержащих продуктов продают по ценам WCS, потому что WCS «всегда не хватало прозрачности и ликвидности, необходимых для того, чтобы сделать ее имя нарицательным среди инвесторов. страна". ^[71] В 2014 году Auspice создала Индекс избыточной доходности канадской нефти для оценки фьючерсов на WCS. Тим Симард, глава отдела сырьевых товаров в Национальном банке Канады , утверждает, что «WCS имеет» несколько интересных фундаментальных характеристик, чем обычный баррель WTI. «WCS имеет« лучшую прозрачность и более широкое участие », чем Maya. Однако он объяснил, что в 2015 году» один из единственных способов занять позицию в нефти - использовать ETF, привязанный к WTI." ^[71]Симард утверждает, что, например, когда мировая цена на нефть ниже, «первыми отключаемыми в условиях низких цен являются тяжелые баррели», что делает WCS «ближе к нижнему пределу», чем WTI. ^[71]

Чтобы решить проблемы прозрачности и ликвидности, с которыми сталкивается WCS, Auspice создала Canadian Crude Index (CCI), который служит ориентиром для нефти, добываемой в Канаде . ^[77] CCI позволяет инвесторам отслеживать цены, риски и волатильность канадских товаров. ^[77] Индекс CCI может использоваться для выявления возможностей спекулировать на цене канадской сырой нефти или совместно с West Texas Intermediate (WTI) для заключения сделки спреда, которая может представлять разницу между ними. ^[78]CCI обеспечивает фиксированную цену на канадскую сырую нефть, ориентируясь на риск, который представляет собой трехмесячную скользящую позицию по сырой нефти. ^[79] Для создания репрезентативной цены канадской нефти в индексе используются два фьючерсных контракта: контракт с фиксированной ценой, который представляет собой цену сырой нефти в Кушинге, Оклахома , и базисный дифференциальный контракт, который представляет собой разницу в цене между Кушингом. и Хардисти , Альберта. ^[79] Оба контракта оцениваются в долларах США за баррель. Вместе они создают фиксированную цену на канадскую сырую нефть и обеспечивают доступный и прозрачный индекс, который служит ориентиром для создания инвестиционных продуктов и, в конечном итоге, может повысить ее спрос на мировых рынках.^[78]

Весной 2015 года ветеран-журналист, специализирующийся на энергетике и финансах, Джеффри Джонс описал, как цена WCS «выросла более чем на 70%, опередив промежуточную нефть Западного Техаса (WTI), Brent» и «тихо» стала «самой горячей» товар в энергии Северной Америки ". ^[20] В апреле 2015 года Энбридж заполнил «новый трубопровод, производящий 570 000 баррелей в день». ^[80] В майском отчете TD Securities за 2015 год представлены некоторые факторы, способствующие росту цен на WCS, такие как «обычная сезонная сила, обусловленная спросом на толстую нефть для изготовления асфальта в качестве дорожного покрытия», улучшение доступа WCS к различным рынкам США, несмотря на препятствия на пути трубопроводов, пятилетний высокий уровень добычи и высокий спрос на тяжелую нефть на нефтеперерабатывающих заводах США, особенно на Среднем Западе США,ключевой рынок для WCS. ^[20]

К 9 сентября 2015 года цена WCS составляла 32,52 доллара США, а дифференциал WTI-WCS составлял 13,35 доллара США. ^[36] В ноябре 2018 года цена на баррель упала до 14 долларов США за баррель, что является рекордным минимумом ^[44], но к 24 декабря выросло до 28 долларов США.

30 марта 2020 года сочетание пандемии COVID-19 и ценовой войны между Россией и Саудовской Аравией в 2020 году привело к тому, что цена на нефть упала до уровня ниже 30 долларов за баррель. ^{[81] [82] [83] [84]}

Дифференциалы сырой нефти и Western Canadian Select (WCS) [ править ]

К июню 2015 года разница между WTI и WCS составляла 7,8 доллара США, что является самым низким показателем за всю историю. ^[31]

В 2013 году белой бумаги для Банка Канады , ^[85] авторы Alquist и Guénette рассмотрели последствия для высоких мировых цен на нефть на рынке в Северной Америке. Они утверждали, что в Северной Америке наблюдается избыток запасов сырой нефти. Этот профицит в сочетании с «сегментацией рынка сырой нефти Северной Америки от мирового рынка» способствовал «расхождению между эталонными сортами континентальной нефти, такими как WTI и Western Canada Select (WCS), и эталонными сортами морской нефти, такими как Brent». ^{[85] : 7}

Министр финансов Альберты утверждает, что WCS «должна торговаться наравне с нефтью майя по цене около 94 долларов за баррель». ^[86] Нефть Maya близка к уровню качества WCS. ^[75] Однако в феврале 2013 года Maya торговалась по 108,73 доллара США за баррель, тогда как WCS составляла 69 долларов США за баррель. В своем выступлении перед Управлением энергетической информации США (EIA) в 2013 году Джон Форан продемонстрировал, что Maya торговалась с небольшой премией по отношению к WCS в 2010 году. С тех пор разница в ценах на WCS увеличилась «из-за роста нефтеносных песков и добычи нефти из плотных пластов и недостаточной пропускной способности трубопроводов получить доступ к мировым рынкам ». ^[27]Мексика пользуется скидкой из-за близости к нефтеперерабатывающим заводам на побережье Мексиканского залива. Кроме того, Мексика начала стратегически и успешно искать партнерские отношения с совместными предприятиями по переработке нефти в 1990-х годах для создания рынка для своей тяжелой сырой нефти в Персидском заливе США. В 1993 году ( Petróleos Mexicanos , государственная мексиканская нефтяная компания) и Shell Oil Company договорились о совместном проекте модернизации нефтеперерабатывающего завода стоимостью 1 миллиард долларов США, который привел к строительству новой установки для коксования, установки гидроочистки, установки извлечения серы и других объектов в Дир-Парк, штат Техас, на Хьюстонском судоходном канале, чтобы перерабатывать большие объемы тяжелой сырой нефти PEMEX Maya при соблюдении требований Закона США о чистом воздухе. ^[87]

(Цены, кроме Maya для 2007 г. - февраль 2013 г.) ^[19] (Цены для Maya) ^[86] (Цены на 24 апреля 2013 г.). ^[93]

К июлю 2013 года цены на тяжелую нефть Western Canadian Select (WCS) «выросли с 75 долларов США до более чем 90 долларов США за баррель - самый высокий уровень с середины 2008 года, когда цены на нефть WTI были рекордными (147,90 долларов США), - незадолго до этого. «Великая рецессия» 2008-09 годов ». ^[94] Ожидается, что цены на тяжелую нефть WCS «останутся на уровне 90 долларов США, что ближе к мировой цене на тяжелую нефть и« истинной, неотъемлемой стоимости »WCS». ^[94] Более высокая цена на нефть WTI была объяснена «новыми железнодорожными перевозками, которые снимают некоторые ограничения экспортных трубопроводов - и возвращением цен на нефть WTI на международный уровень». ^[94]

К январю 2014 года наблюдался рост количества поездов и трубопроводов, по которым проходят WCS, наряду с повышенным спросом со стороны нефтеперерабатывающих заводов США. К началу 2014 года по железной дороге транспортировалось около 150 000 баррелей тяжелой нефти в сутки. ^[95]

Согласно отчету о ценах на энергию, опубликованному правительством Альберты за июнь 2014 года, цена WCS выросла на 15% с 68,87 долларов в апреле 2013 года до 79,56 долларов в апреле 2014 года, но достигла минимума в 58 долларов и максимума в 91 доллар. ^[89] За тот же период цена эталонной марки West Texas Intermediate (WTI) выросла на 10,9%, в среднем 102,07 доллара за баррель в апреле 2014 года. ^{[89] [89]}

В апреле 2020 года цена WTI составляла 16,55 доллара, а цена WCS - 3,50 доллара с разницей в -13,05 доллара. ^[14] В июне цена WTI составляла 38,31 доллара, а WCS - 33,97 доллара с разницей в -4,34 доллара. ^[14]

Транспорт [ править ]

Трубопроводы [ править ]

По данным журнала Oil Sands Magazine , по состоянию на 31 марта 2020 года трубопроводы для экспорта сырой нефти из Западной Канады - Trans Mountain Corporation, TC Energy, Enbridge и Plains All American Canada - имеют общую предполагаемую экспортную мощность 4 230 000 баррелей в день. ^[96]

Большие скидки на сырую нефть Альберта в 2012 году были связаны с тем, что нефть не имела выхода к морю на Среднем Западе США. С тех пор было построено несколько крупных трубопроводов, чтобы избавиться от этого перенасыщения, в том числе Seaway, южный отрезок Keystone XL и Flanagan South. В то же время Enbridge был вынужден закрыть трубопровод Line 55 Spearhead и Line 59 Flanagan South в штате Миссури из-за утечки сырой нефти. ^{[34] [35]}

Однако по-прежнему существуют значительные препятствия для получения разрешений на трубопроводы для экспорта сырой нефти из Альберты. В апреле 2013 года находящийся в Калгари Canada West Foundation предупредил, что Альберта «сталкивается со стеной [пропускной способности трубопровода] примерно в 2016 году, когда у нас будут баррели нефти, которые мы не сможем переместить». ^[97] На данный момент железнодорожные перевозки сырой нефти восполнили этот пробел и сократили разницу в ценах между альбертанской и североамериканской нефтью. Однако потребуются дополнительные трубопроводы для экспорта сырой нефти из Альберты для поддержки продолжающегося расширения добычи нефти.

Трансгорная трубопроводная система [ править ]

Горная трубопроводная система Trans , которая перевозится жидкое топливо с 1953 года, была приобретена у канадского подразделения Kinder Morgan Energy Partners , по развитию инвестиционной корпорации Канады (CDIC) «s Trans Mountain Corporation. ^[98] Транс-горный трубопровод - единственный трубопровод, по которому альбертанская сырая и очищенная нефть доставляется на побережье Британской Колумбии . CDIC, который подотчетен Парламенту Канады ^[98], отвечает за трубопроводную систему и Трансгорный проект расширения (TMX).

Система трубопроводов Keystone [ править ]

TC Energy «s Keystone трубопроводной системы является нефтепровод система в Канаде и Соединенных Штатах , который был введен в эксплуатацию в 2010 году ^[99] Он работает от Западной канадской осадочного бассейна в провинции Альберта на нефтеперерабатывающие заводы в Иллинойсе и Техасе , а также масла нефтебаз и распределительный центр нефтепровода в Кушинге, Оклахома . ^[100]

Разочарованная задержками в получении одобрения для Keystone XL (через Мексиканский залив США), проекта Northern Gateway (через Китимат, Британская Колумбия) и расширения существующей линии Trans Mountain до Ванкувера , Британская Колумбия , Альберта активизировала разведку двух северных проектов «чтобы помочь провинции довести нефть до прилива, сделав ее доступной для экспорта на зарубежные рынки». ^[97] Премьер-министр Канады Стивен Харпер потратил 9 миллионов долларов к маю 2012 года и 16,5 миллиона долларов к маю 2013 года на продвижение Keystone XL. ^[101]

В Соединенных Штатах демократы обеспокоены тем, что Keystone XL просто облегчит доставку продуктов из нефтеносных песков Альберты в приливную воду для экспорта в Китай и другие страны через американское побережье Мексиканского залива. ^[101]

Проект был отклонен администрацией Обамы 6 ноября 2015 г. ^[102] «по экологическим соображениям». ^{[103] [104]} Он был возобновлен президентским указом от 24 января 2017 года президентом Дональдом Трампом . ^{[105] [106],} которые «будут транспортировать более 800 000 баррелей тяжелой нефти в день» из Альберты на побережье Мексиканского залива. ^[103]

31 марта 2020 года, генеральный директор ТК Энерджи Russ Girling сказал , что строительство XL трубопровода Keystone будет возобновлено, ^[107] следующее Альберты Premier , Джейсон Кинни объявление «s , что UCP правительство принимает„пакет акций“и предоставление«кредит гарантия », что составляет« общие финансовые обязательства в размере чуть более 7 миллиардов долларов »для проекта Keystone XL. ^[108] 20 января 2021 года президент Джо Байден отозвал разрешение на строительство трубопровода в первый же день своего пребывания в должности, выполнив давнее обещание. ^[109]

Трубопровод Energy East [ править ]

Трубопровод Energy East был предложенным проектом трубопровода, о котором 1 августа 2013 года объявил генеральный директор TransCanada Расс Гирлинг . Проект трубопровода протяженностью 4400 километров (2700 миль) стоимостью 12 миллиардов долларов ^[110] был отменен TransCanada в 2017 году. Ряд групп объявили о своем намерении выступить против строительства трубопровода. ^[111] 5 октября 2017 года проект был закрыт TransCanada. ^[112] В долгосрочной перспективе это означало, что WCS можно было доставлять в Атлантический океан через глубоководные порты, такие как Квебек-Сити ^[113] и Сент-Джон. Потенциальные зарубежные направления тяжелой нефти включают Индию, ^[113]где уже строятся супер НПЗ, способные перерабатывать огромное количество нефти из нефтеносных песков. Между тем, трубопровод Energy East будет использоваться для отправки легкой малосернистой нефти, такой как Edmonton Par Crude ^[113], из Альберты, например, на восточно-канадские нефтеперерабатывающие заводы в Монреале и Квебеке. Восточно-канадские нефтеперерабатывающие заводы, такие как НПЗ Imperial Oil Ltd. с производительностью 88 000 баррелей в день в Дартмуте, штат Нью-Йорк, ^{[113] в} настоящее время импортируют сырую нефть из Северной и Западной Африки и Латинской Америки, по словам Марка Рутта, «старшего энергетика. консультант KBC в Хьюстоне, у которого есть ряд клиентов, заинтересованных в проекте ". Предлагаемый трубопровод Energy East мог бы транспортировать 1,1 миллиона баррелей нефти в день из Альберты и Саскачевана в восточную Канаду.^[114]

Патрисия Мор, старший экономист и аналитик по сырьевым товарам Банка Новой Шотландии, в своем отчете ^[94] об экономических преимуществах Energy East утверждала, что Western Canada Select, рынок тяжелой нефти в Альберте, «мог бы получить гораздо более высокую цену. в Индии, чем фактически полученная «в первой половине 2013 года на основе цены на тяжелую нефть из Саудовской Аравии, поставленную в Индию», если трубопровод уже был в эксплуатации. ^[113] В своем отчете Мор предсказала, что первоначально нефтеперерабатывающие заводы Квебека, такие как те, принадлежащая Suncor Energy Inc. и Valero, могла получить доступ к легкой нефти или модернизированной синтетической нефти из нефтеносных песков Альберты через Energy East, чтобы вытеснить «импорт по цене более дорогой нефти марки Brent» ^[113].В долгосрочной перспективе супертанкеры, использующие предлагаемый глубоководный терминал Сент-Джон в Ирвинге / Трансканаде, смогут отгружать огромные количества смешанного битума Альберты, такого как WCS, на супер нефтеперерабатывающие заводы в Индии. В своем отчете Мор предсказала, что цена WCS вырастет до 90 долларов США за баррель в июле 2013 года по сравнению с 75,41 доллара США в июне » ^[113].

Крупнейший нефтеперерабатывающий завод Канады, способный перерабатывать 300 000 баррелей нефти в день, принадлежит и управляется Irving Oil в глубоководном порту Сент-Джон, Нью-Брансуик, на восточном побережье. Предлагаемый глубоководный морской терминал стоимостью 300 миллионов долларов, который будет построен и эксплуатироваться совместно TransCanada и Irving Oil Ltd., будет построен рядом с импортным терминалом Irving Oil, строительство которого начнется в 2015 году ^[115].

Базирующаяся в штате Мэн корпорация Portland-Montreal Pipe Line , в состав которой входят Portland Pipe Line Corporation (в США) и Montreal Pipe Line Limited (в Канаде), рассматривает способы транспортировки канадских нефтеносных песков в атлантические приливные воды в глубоководных районах Портленда. порт. ^[116] Предложение будет означать, что сырая нефть из нефтеносных песков будет транспортироваться по трубопроводу через Великие озера, Онтарио, Квебек и Новую Англию в Портленд, штат Мэн. Трубопроводы принадлежат ExxonMobil и Suncor.

Enbridge Pipeline System [ править ]

Enbridge, который работает в Северной Америке, имеет самую протяженную систему транспортировки сырой нефти на континенте. ^[117]

Компания Enbridge Northern Gateway Pipelines , о которой впервые было объявлено в 2006 году, должна была транспортировать тяжелую сырую нефть из Атабаски в Китимат, Британская Колумбия . ^[118] При премьер-министре Канады Джастине Трюдо в 2015 году был принят законопроект-48, который ввел запрет на движение нефтяных танкеров на северном побережье Британской Колумбии. Билль-48 сделал проект нерентабельным. ^[119]

Enbridge владеет и управляет трубопроводом Alberta Clipper - Line 67 - частью трубопроводной системы Enbridge, которая с 2010 года проходит от Hardisty, Alberta, до Superior, Wisconsin , в США, соединяя зону добычи нефтеносных песков с существующей сетью. ^{[120] [121]}

Энбридж изменил направление потока трубопровода Seaway, который берет начало в Кушинге, транспортируя WCS в Фрипорт, штат Техас, 17 мая 2012 года, что вызвало рост цен на WCS. ^[2] С открытием в 2015 году крупного трубопровода Enbridge Seaway - южного участка Keystone XL и Flanagan South Line 59 в Миссури, некоторые из «узких мест» были устранены. ^{[34] [35]} В апреле 2015 года Энбридж заполнил «новый трубопровод, производящий 570 000 баррелей в день». ^[80]

К марту 2020 года Cenovus Energy обязалась производить 75 000 баррелей в день по долгосрочным контрактам с Enbridge Inc. для поставок через системы Mainline и Flanagan South в Техас. ^[21] По состоянию на 30 марта 2020 года цена, которую производители нефти платят за транспортировку тяжелой нефти в Техас по трубопроводам Enbridge, составляет от 7 до 9 долларов за баррель. ^[21] В то время цена WCS за баррель составляла 3,82 доллара США за баррель. ^[50]

Plains All American Pipeline [ править ]

Трубопроводы Milk River протяженностью 16,5 км и трубопроводы Rangeland длиной 0,75 км принадлежат и эксплуатируются компанией Plains All American Pipeline со штаб-квартирой в Техасе . ^[96] По трубопроводу «Молочная река» транспортируется 97 900 баррелей в сутки. ^[96]

Железная дорога [ править ]

К 2011 году добыча из пласта Баккен-сланец в Северной Дакоте росла быстрее, чем могли быть построены трубопроводы. Нефтедобывающие и трубопроводные компании обратились к железным дорогам за транспортными решениями. ^[122] Нефть Bakken конкурирует с WCS за доступ к транспортировке по трубопроводам и по железной дороге. К концу 2010 года добыча нефти Баккеном достигла 458 000 баррелей (72 800 м ³ ) в сутки, что превышает пропускную способность трубопровода по отгрузке нефти из Баккена. ^{[123] [122]} К январю 2011 года агентство Bloomberg News сообщило, что производители сырой нефти Баккен использовали железнодорожные вагоны для перевозки нефти. ^[122]

В 2013 году появились новые железнодорожные отгрузки WCS. ^[94] С 2012 года объем сырой нефти, транспортируемой по железной дороге в Канаде, увеличился в четыре раза, а к 2014 году ожидается дальнейший рост. ^[124]

В августе 2013 года тогдашний генеральный директор US Development Group (ныне USD Partners) Дэн Борген, пионер в области железнодорожной нефтедобычи из Техаса, переключил свое внимание с месторождений сланцевой нефти в США на канадские нефтеносные пески. ^[125] Борген «помог ввести на энергетические рынки специализированные терминалы, которые могут быстро загружать составы нефтяных цистерн длиной в милю, направляющиеся к тому же месту назначения - объекты, которые ... произвели революцию на рынке нефти США». ^[125] С 2007 года Goldman Sachs играет ведущую роль в финансировании «расширения почти дюжины специализированных терминалов, которые могут быстро загружать и выгружать массивные поезда длиной в милю, перевозящие сырую нефть и этанол через Соединенные Штаты». ^[126]Новаторские проекты USD включали крупномасштабное «хранение в пути» (SIT), вдохновленное европейской моделью нефтехимической промышленности. ^{[126] В} конце 2012 года доллар США продал пять специализированных железнодорожных нефтеналивных терминалов компании «Plains All American Pipeline» за 500 миллионов долларов, что оставило компании богатую наличность и легкие активы ». ^{[126] [125]} По словам Леффа, высказывались опасения по поводу связи между Goldman Sachs и USD.

«Понимание торговых потоков через такие опорные нефтяные объекты может дать ценную информацию для нефтетрейдеров, которые ищут на рынке информацию, которая может помочь им предсказать, сколько нефти отправляется в различные части страны. Большие скидки на нефть в местах плохого качества трубопроводы, обслуживаемые трубопроводом, предоставили трейдерам привлекательные возможности, если они смогут выяснить, как доставлять нефть на более дорогие рынки. Данные о поставках нефти железнодорожным транспортом особенно непрозрачны, а правительственные данные доступны только через несколько месяцев ".

-  Джонатан Лефф 2013a

К январю 2014 года наблюдался рост количества поездов и трубопроводов, по которым проходят WCS, наряду с повышенным спросом со стороны нефтеперерабатывающих заводов США. К началу 2014 года по железной дороге транспортировалось около 150 000 баррелей тяжелой нефти в сутки. ^[95]

Цена на WCS выросла в августе 2014 года, поскольку ожидаемое расширение мощностей по транспортировке сырой нефти на Hardisty увеличилось с появлением Hardisty Terminal компании USDG Gibson Energy, нового современного железнодорожного терминала отправления и погрузки сырой нефти с возможностью подключения трубопроводов. , ^{[127] был} введен в эксплуатацию в июне 2014 года и способен загружать до двух составов из 120 железнодорожных вагонов в день (120 000 баррелей тяжелой нефти в сутки). ^{[128] [129]} Железнодорожный терминал Hardisty может загружать до двух составов из 120 железнодорожных составов в день «с 30 местами загрузки вагонов на фиксированной погрузочной эстакаде, площадкой для перевалки единичных поездов и кольцевыми путями, способными принимать пять составных поездов одновременно» . ^[128]К 2015 году был «недавно построенный трубопровод, соединенный с терминалом хранения Hardisty компании Gibson Energy Inc.» с «хранилищем более 5 миллионов баррелей в Hardisty». ^[128]

Перед провинциальными выборами 2019 года предыдущее правительство НДП утвердило план, который будет стоить 3,7 миллиарда долларов в течение трехлетнего периода по транспортировке до 120 000 баррелей в день из Альберты путем аренды 4400 железнодорожных вагонов. ^[53] В то время как правительство НДП заявило, что арендованные автомобили «принесут 5,9 млрд долларов в виде увеличения роялти, налогов и коммерческих доходов», правительство UCP под руководством премьер-министра Джейсона Кенни , победившего на выборах 2019 года, не согласилось. Бюджет UCP на октябрь 2019 года включал стимул в размере 1,5 миллиарда долларов для отмены программы NDP по железной дороге. Правительство заявило, что это «снизит дальнейшие потери на 300 миллионов долларов». Они вступили в переговоры о приватизации соглашений о поставках нефти по железной дороге. ^[53]

После нескольких месяцев обсуждений правительство UCP премьер-министра Кенни объявило в конце октября 2019 года, что производители нефти могут увеличить свои «уровни добычи нефти выше текущих провинциальных квот», если они будут постепенно увеличивать объемы нефти, которые они отправляют по железной дороге. ^[53]

Канадская тихоокеанская железная дорога [ править ]

В 2014 году главный операционный директор Канадской тихоокеанской железной дороги (CPR) Кейт Крил сказал, что CPR в 2014 году находился в позиции роста благодаря увеличению транспортировки сырой нефти (WCS) из провинции Альберта, на которую будет приходиться одна треть нового прироста доходов CPR в 2018 году "благодаря улучшениям. на нефтеналивных терминалах и путях в западной Канаде ». ^[124] К 2014 году CPR сформировали генеральный директор Хантер Харрисон и американский активист-акционер Билл Акман . Американцы владеют 73% акций CPR, в то время как канадцы и американцы владеют по 50% CN ^{[ требуется пояснение ]} . ^[130] Чтобы повысить доходность для своих акционеров, железные дороги сократили рабочую силу и уменьшили количество локомотивов. ^[130]

Крил сказал в интервью 2014 года, что транспортировка тяжелой нефти Альберты будет составлять около 60% нефтяных доходов CP, а легкая нефть из района Баккен-Слан в Саскачеване и американского штата Северная Дакота будет составлять 40%. До введения в действие более жестких правил как в Канаде, так и в Соединенных Штатах после катастрофы на железной дороге Lac-Mégantic и других связанных с нефтью железнодорожных происшествий, связанных с очень изменчивой, чувствительной легкой сладкой нефтью Bakken, на долю Bakken приходилось 60% отгрузок нефти CPR. Крил сказал, что «[WCS] безопаснее, менее нестабильно и более прибыльно для перемещения, и мы имеем уникальные возможности для связи с Западным побережьем, а также с Восточным побережьем». ^[124]

Представители железных дорог утверждают, что большая часть железнодорожных перевозок нефти в Канаде «состоит из трудно воспламеняемой неразбавленной тяжелой нефти и сырого битума». ^[131]

Северная линия компании CPR с высокой пропускной способностью, которая проходит от Эдмонтона до Виннипега, связана со «всеми ключевыми рынками нефтепереработки в Северной Америке». ^[128] Генеральный директор Хантер Харрисон сообщил Wall Street Journal в 2014 году, что компания Canadian Pacific улучшит железнодорожные пути вдоль своей северной линии в рамках плана по транспортировке нефти Альберты на восток. ^[124]

Водный [ править ]

21 сентября 2014 года Suncor Energy Inc. погрузила свой первый танкер с тяжелой нефтью, около 700 000 баррелей WCS, на танкер Minerva Gloria в порту Сорель недалеко от Монреаля, Квебек . Minerva Глория является Aframax сырой нефти двухкорпусными танкер с дедвейтом (DWT) на 115,873 тонн. Его пунктом назначения был Сарроч на итальянском острове Сардиния . ^[28] Меры Минерва Gloria 248.96 метров (816.8 футов) × 43,84 м (143,8 футов). ^[132]

«Второй танкер, Stealth Skyros , должен погрузить сырую нефть WCS из Монреаля в конце следующей недели для доставки на побережье Мексиканского залива США, - сообщил сегодня специалист по бронированию. Эта отгрузка будет первой доставкой по воде на берег. Залив с востока Канады для нефти, которая обычно транспортируется по трубопроводу ».

-  Тоббен и Мерто, 2014 г.

Stealth Skyros дедвейтом 116000 тонн имеет размеры 250 метров (820 футов) × 44 метра (144 фута). ^[133] С октября 2013 года по октябрь 2014 года Кох провела одногодичный чартер на Stealth Skyros, который был установлен на 12 месяцев из расчета 19 500 долларов в день. ^[134]

• Нефтяной танкер, двойной корпус

• Вид сбоку нефтяного танкера

• Афрамакс двойной корпус сырой нефтяной танкер , похожий на Minerva Gloria

Repsol и WCS [ править ]

Испанская нефтяная компания Repsol получила лицензию от Министерства торговли США на экспорт 600 000 баррелей WCS из США. ^[135] WCS был отправлен через Фрипорт , штат Техас, на побережье Мексиканского залива (USGC) в порт Бильбао на нефтяном танкере « Суэцмакс » « Алексей Косыгин» . Это считается «первым реэкспортом канадской сырой нефти из USGC в порт за пределами США» ^[136], поскольку «правительство США жестко контролирует любой экспорт сырой нефти, в том числе неамериканских сортов». ^[136] Брюссельская на основе Европейского союза «с Европейским агентством по окружающей среде(ЕАОС) ^[137] наблюдали за торговлей. WCS с его API 20,6 и содержанием серы 3,37% вызывает споры. ^[138]

В декабре 2014 года Repsol согласилась купить Talisman Energy (TLM.TO), пятого по величине независимого производителя нефти в Канаде, за 8,3 миллиарда долларов США, что, по оценкам, составляет около 50 процентов от стоимости Talisman в июне 2014 года. К декабрю 2014 года цена WCS упала до 40,38 долларов США с 79,56 долларов США в апреле 2014 года. ^[89] Мировой спрос на нефть снизился, производство увеличилось, а цена на нефть резко упала, начиная с июня и продолжая снижаться до декабря. ^[139]

Другие нефтепродукты из нефтеносных песков [ править ]

Срочные рынки [ править ]

Большинство продуктов Western Canadian Select (WCS) отправляется на доработку в Иллинойс, а затем в Кушинг, штат Оклахома , для продажи. Фьючерсные контракты WCS доступны на Чикагской товарной бирже (CME), в то время как двусторонние внебиржевые свопы WCS могут быть очищены на ClearPort Чикагской товарной биржи (CME) или через NGX. ^[7]

НПЗ [ править ]

WCS транспортируется из Альберты на нефтеперерабатывающие заводы, способные перерабатывать тяжелую нефть из нефтеносных песков. Администрация петролеум для районов обороны (Padd II) , на Среднем Западе США, имеют опыт ведения смеси WCS. ^{[7] [75] [142]} Большая часть WCS идет на нефтеперерабатывающие заводы на Среднем Западе Соединенных Штатов, где нефтеперерабатывающие заводы «сконфигурированы для обработки большого процента тяжелой высокосернистой нефти и производства большого количества транспортного топлива, а также малых количеств мазут". ^[142]В то время как нефтеперерабатывающие предприятия США «инвестировали в более сложные конфигурации нефтеперерабатывающих заводов с более высокой производительностью переработки», которые используют «более дешевое сырье», такое как WCS и Maya, Канада этого не сделала. Хотя канадские нефтеперерабатывающие мощности увеличились за счет масштаба и эффективности, в Канаде всего 19 нефтеперерабатывающих заводов по сравнению со 148 в Соединенных Штатах. ^[142]

Сырая нефть WCS с ее «очень низкой плотностью по API ( Американский институт нефти ), высоким содержанием серы и остаточными металлами» ^{[75] [142]} требует специальной переработки, которая есть на немногих канадских нефтеперерабатывающих заводах. Его можно перерабатывать только на нефтеперерабатывающих заводах, модифицированных с учетом новой металлургии, способной перерабатывать высококислотную нефть (TAN).

"Транспортные расходы, связанные с транспортировкой сырой нефти с нефтяных месторождений в Западной Канаде в регионы потребления на востоке, и более широкий выбор сырой нефти делают использование импортной сырой нефти для некоторых нефтеперерабатывающих заводов более экономичным. Таким образом, нефтяная экономика Канады сейчас Двойной рынок. Нефтеперерабатывающие заводы в Западной Канаде работают с сырой нефтью, добытой внутри страны, НПЗ в Квебеке и восточных провинциях работают в основном с импортной сырой нефтью, а НПЗ в Онтарио используют смесь как импортной, так и отечественной сырой нефти. В последние годы восточные нефтеперерабатывающие заводы начали добычу канадской нефти с шельфа восточного побережья ". ^[142]

Нефтеперерабатывающие заводы США импортируют большое количество сырой нефти из Канады, Мексики, Колумбии и Венесуэлы, и в 1990-х годах они начали строительство установок для коксования и увеличения мощности по производству серы, чтобы удовлетворить рост этих средне- и тяжелосернистой сырой нефти, одновременно удовлетворяя экологические требования и потребительский спрос на нее. транспортное топливо. «В то время как американские нефтеперерабатывающие заводы вложили значительные средства в комплексное оборудование для нефтепереработки, которое поддерживает переработку более тяжелой и кислой нефти в бензин и дистилляты, аналогичные инвестиции за пределами США осуществлялись менее активно. ^{[143] [142]} Средняя и тяжелая нефть составляют 50 % сырой нефти США, и США продолжают расширять свои мощности по переработке тяжелой нефти. ^{[143] [142]}

Крупные интегрированные нефтяные компании, производящие WCS в Канаде, также начали инвестировать в модернизацию нефтеперерабатывающих заводов с целью переработки WCS. ^{[144] [142]}

BP Whiting, НПЗ в Индиане [ править ]

BP Plc нефтеперерабатывающий завод в Whiting, штат Индиана , ^[145] является шестым по величине нефтеперерабатывающий завод в США с мощностью 413500 б / д. ^{[146] [147]} В 2012 году BP начала инвестировать в многомиллиардный проект модернизации НПЗ в Уайтинге с целью дистилляции WCS. ^{[148] [149] [150]} Этот ремонт на 4 миллиарда долларов ^[146] был завершен в 2014 году и стал одним из факторов, способствовавших увеличению стоимости WCS. ^[95] Центральным элементом модернизации стала Pipestill 12, крупнейшая установка перегонки сырой нефти на НПЗ, которая была введена в эксплуатацию в июле 2013 года. ^[146]Установки дистилляции обеспечивают сырье для всех других установок нефтеперерабатывающего завода путем дистилляции сырой нефти, когда она поступает на нефтеперерабатывающий завод. ^[146] НПЗ Whiting расположен недалеко от границы между Индианой и Иллинойсом. Она является основным покупателем CWS и WTI из Кушинга, штат Оклахома, пункта поставки эталонного нефтяного контракта США.

8 августа 2015 г. произошла неисправность трубопровода внутри Pipestill 12, что привело к серьезным повреждениям, и установка была отключена до 25 августа. ^{[33] [146]} Это был один из основных факторов, способствовавших падению цен на нефть ^{[ 32] [151]} с WCS по самой низкой цене за девять лет. ^{[34] [35]}

Нефтеперерабатывающий завод Толедо, Огайо [ править ]

Нефтеперерабатывающий завод Толедо на северо-западе Огайо, в который BP инвестировала около 500 миллионов долларов с 2010 года, является совместным предприятием с Husky Energy , которая управляет нефтеперерабатывающим заводом, и перерабатывает около 160 000 баррелей сырой нефти в день. ^{[152] [153]} С начала 2000-х годов компания сосредоточила свой нефтеперерабатывающий бизнес на переработке нефти из нефтеносных песков и сланцев . ^{[145] [154]}

Sarnia-Lambton Проект по обогащению нефтеносных песков стоимостью 10 миллиардов долларов [ править ]

С сентября 2013 года WCS перерабатывается на НПЗ Imperial Oil в Сарнии, Онтарио, а завод ExxonMobil Corporation (XOM) имеет 238 000 баррелей (37 800 м ³ ), завод Джолиет, Иллинойс и Батон-Руж, Луизиана. ^[155]

К апрелю 2013 года нефтеперерабатывающий завод Imperial Oil в Сарнии, Онтарио , насчитывающий 121 000 баррелей (19 200 м ³ ), был единственным подключенным коксохимическим заводом в восточной Канаде, который мог перерабатывать сырой битум. ^[97]

В июле 2014 года Канадская инженерная академия определила проект модернизации нефтеносных песков Сарния-Ламбтон стоимостью 10 миллиардов долларов для производства нефти, пригодной для нефтепереработки, как высокоприоритетный проект национального масштаба. ^[156]

Кооперативный нефтеперерабатывающий комплекс [ править ]

Lloydminster тяжелой нефти, составляющая в западной канадской Select (WCS) тяжелая смесь масел, перерабатывается на CCRL НПЗ комплекса тяжелой нефти Upgrader , который был пожар в коксования тяжелой нефти Upgrader части растения, на 11 февраля 2013 Это был третий крупный инцидент на заводе Regina за 16 месяцев. ^[157] Цена Western Canadian Select снизилась по сравнению с американским эталоном нефти West Texas Intermediate (WTI). ^[157]

Нефтеперерабатывающий завод Пайн-Бенд [ править ]

НПЗ Pine Bend, крупнейший нефтеперерабатывающий завод в Миннесоте , расположенный в городах-побратимах, получает 80% поступающей тяжелой нефти из нефтеносных песков Атабаски. ^[158] Сырая нефть перекачивается с северо-запада на объект через трубопроводы Lakehead и Minnesota, которые также принадлежат Koch Industries . Большая часть нефти поступает на завод и выходит из него через 537-мильную трубопроводную систему , принадлежащую Koch, которая проходит через Миннесоту и Висконсин. ^[158] Агентство энергетической информации США (EIA) поставило его на 14-е место в стране по состоянию на 2013 год по объему производства. ^{[159] [160]}К 2013 году его номинальная мощность увеличилась до 330 000 баррелей (52 000 м ³ ) в сутки. ^[161]

Repsol [ править ]

В январе 2009 года Repsol отреагировала на приведение в исполнение требований Европейского Союза о снижении содержания серы в автомобильном бензине и дизельном топливе с 50 до 10 частей на миллион, вложив значительные средства в модернизацию своих НПЗ. Они модернизировали три из своих пяти нефтеперерабатывающих заводов в Испании ( Картахена , Ла-Корунья , Бильбао , Пуэртольяно и Таррагона ) с установками коксования, которые могут перерабатывать тяжелую нефть Western Canadian Select. Многие другие европейские НПЗ закрылись из-за снижения маржи. ^[136] Repsol провела испытания первых партий WCS на своих нефтеперерабатывающих заводах в Испании в мае 2014 года. ^[135]

Картахенский нефтеперерабатывающий завод [ править ]

В 2012 году Repsol завершила модернизацию и расширение нефтеперерабатывающего завода в Картахене в Мерсии (Испания) стоимостью 3,15 миллиарда евро , включая новую установку коксования, способную перерабатывать тяжелую нефть, такую ​​как WCS. ^[162]

Петронор [ править ]

В 2013 году Repsol завершила модернизацию, в том числе новую установку коксования и высокоэффективную когенерационную установку на нефтеперерабатывающем заводе Petronor в Маскизе, недалеко от Бильбао , стоимостью более 1 миллиарда евро и представляет собой «крупнейшие промышленные инвестиции в истории Страны Басков». ^[163] Эта новая установка коксования будет производить «продукты с повышенным спросом, такие как пропан, бутан, бензин и дизельное топливо» и «исключить производство мазута». ^[163] Когенерационная установка сократит выбросы CO2 и поможет достичь целей испанского протокола Киотского протокола . НПЗ самодостаточен в электроэнергии и может распределять электроэнергию в сеть. ^[163]

Блендеры: ANS, WCS, Bakken Oil [ править ]

В своей статье 2013 года, опубликованной в Oil & Gas Journal , Джон Ауэрс и Джон Мэйс предполагают, что «недавнее отключение цен создало возможности для проницательных производителей сырой нефти и нефтепереработчиков создавать собственные заменители сортов на водной основе (например, Alaska North Slope (ANS)). по сильно сниженным ценам. «Псевдо» заменитель Alaskan North Slope, например, может быть создан из смеси 55% Bakken и 45% Western Canadian Select по цене, потенциально намного меньшей, чем рыночная цена ANS ». Они утверждают, что существуют финансовые возможности для нефтеперерабатывающих заводов, способных смешивать, доставлять и перерабатывать "выброшенные" более дешевые смеси сырой нефти, такие как Western Canadian Select (WCS). В отличие от производимого светлого сладкого масла "из развивающихся сланцевых месторождений в Северной Дакоте ( Баккен) и Техас ( Игл Форд ), а также возобновление бурения на более старых существующих месторождениях, таких как Пермский бассейн », нефтеносные пески Альберты« чрезвычайно тяжелы » ^[164].

Влияние плотной нефти Баккен на WCS [ править ]

CIBC сообщила , что нефтяная промышленность продолжала выпускать большие объемы нефти, несмотря на застойный рынок сырой нефти. Согласно прогнозам, добыча нефти только из формации Баккен в 2012 году будет расти на 600 000 баррелей ежегодно до 2016 года. К 2012 году добыча нефти из плотных пластов и песков в Канаде также росла. ^[165]

К концу 2014 года, когда спрос на мировое потребление нефти продолжал снижаться, замечательно быстрый рост добычи нефти в «легкой, плотной» нефтедобыче в бассейнах Северной Дакоты Баккен , Пермь и Игл Форд в Техасе при одновременном оживлении экономического роста в «нефтеперерабатывающей, нефтехимической и связанных с ними отраслях транспорта США, железных дорогах и трубопроводах» [это также] «дестабилизировал международные нефтяные рынки». ^[4]

С 2000 года более широкое использование технологий добычи нефти, таких как гидравлический разрыв пласта и горизонтальное бурение , привело к буму добычи в формации Баккен, расположенной ниже северо-западной части Северной Дакоты . ^{[166] [167] [168]} WCS и Баккен соревнуются за трубопроводы и железнодорожное пространство. К концу 2010 года добыча нефти достигла 458 000 баррелей (72 800 м ³ ) в сутки, что превышает пропускную способность трубопровода по отгрузке нефти из Баккена. ^{[123] [122]}Эта нефть конкурирует с WCS за доступ к транспортировке по трубопроводам и по железной дороге. Добыча Баккен также увеличилась в Канаде, хотя и в меньшей степени, чем в США, после открытия в 2004 году нефтяного месторождения Viewfield в Саскачеване. Используются одинаковые приемы горизонтального бурения и многостадийного массивного гидроразрыва пласта. В декабре 2012 года на 2357 скважинах Баккен в Саскачеване был добыт рекордный уровень - 71 000 баррелей в день (11 000 м ³ / сут). ^[169] Формация Баккен также добывает в Манитобе, но добыча небольшая, в среднем менее 2000 баррелей в день (300 м ³ / сут) в 2012 году. ^[170]

«Чуть более 21% от общего валового внутреннего продукта (ВВП) Северной Дакоты за 2013 год в размере 49,77 миллиарда долларов приходится на природные ресурсы и добычу полезных ископаемых». ^[171]

«Штат взимает налог на добычу в размере 5% от валовой стоимости на устье всей нефти, добытой в штате, за некоторыми исключениями. Штат также взимает налог на добычу нефти (акцизный налог) на добытую нефть. В 2012 году штат собрал 1,68 миллиарда долларов. в доходах от нефти, что на 71,4% больше, чем в 2011 году. Налоги на нефть обеспечивают 42,3% общих чистых доходов государства, что почти в четыре раза превышает налог на доходы физических лиц и более чем в восемь раз превышает доходы, полученные от корпоративного подоходного налога. Добыча нефти в штате составляет 5% Налог делится между правительствами штата и округа. Казначей штата берет 20%, которые затем распределяет между городами и программой субсидий. Остальные 80% делятся между правительствами штата и округа в соответствии с утвержденной формулой ».

-  Аускик, 2014 г.

«В 2010 году государство создало унаследованный фонд - аналогичный фонду суверенного благосостояния в иностранных государствах - для выделения части доходов государства от добычи нефти и газа. По закону, 30% государственных налогов на нефть и газ (после некоторых предписаний распределения) депонируются в фонде наследия. Это привело к сбору налогов на нефть и газ в размере 446,3 млн долларов в 2012 финансовом году, 824,7 млн ​​долларов в 2013 финансовом году и 926,6 млн долларов в 2014 финансовом году ".

-  Аускик, 2014 г.

Роялти [ править ]

Ставки роялти в Альберте основаны на цене WTI. Эта ставка роялти применяется к чистому доходу проекта, если проект достиг выплаты, или к валовой выручке, если проект еще не достиг выплаты. Выручка проекта напрямую зависит от цены, по которой он может продать свою нефть. Поскольку WCS является эталоном для сырой нефти из нефтеносных песков, выручка от нефтеносных песков дисконтируется при дисконтировании цены WCS. Эти ценовые скидки переходят в выплаты роялти.

Провинция Альберта получает часть выгод от освоения энергоресурсов в виде лицензионных отчислений, которые частично финансируют такие программы, как здравоохранение, образование и инфраструктура. ^[172]

В 2006/07 году доход от лицензионных отчислений на нефтеносные пески составил 2,411 миллиарда долларов. В 2007/08 году он вырос до 2,913 миллиарда долларов и продолжал расти в 2008/09 году до 2,973 миллиарда долларов. В соответствии с пересмотренным режимом роялти в провинции Альберта, он упал в 2009/10 году до 1,008 миллиарда долларов. ^[173] В том году общий доход Альберты от природных ресурсов «упал ниже 7 миллиардов долларов ... когда мировая экономика находилась в тисках рецессии». ^[174]

В феврале 2012 года провинция Альберта «ожидала, что в 2013-14 годах выручка от невозобновляемых ресурсов составит 13,4 миллиарда долларов». ^[174] К январю 2013 года провинция ожидала всего 7,4 миллиарда долларов. «30 процентов бюджета Альберты, составляющего примерно 40 миллиардов долларов, финансируется за счет доходов от нефти и газа. Роялти на битум составляют примерно половину этой суммы». ^[174] В 2009/10 году роялти за добычу нефтеносных песков составили 1,008 миллиарда долларов (бюджет на 2009 год, цитируется в Energy Alberta 2009). ^[173]

Чтобы ускорить разработку нефтеносных песков, федеральное и провинциальное правительства более тесно увязывали налогообложение нефтеносных песков с другими видами открытой добычи, в результате чего «взимался один процент валовой выручки проекта до тех пор, пока инвестиционные затраты проекта не будут полностью оплачены в размере эти процентные ставки увеличились до 25 процентов от чистой выручки. Эти изменения в политике и повышение цен на нефть после 2003 года оказали желаемый эффект ускорения развития нефтеносной промышленности ". ^[172] 1 января 2009 г. был введен в действие пересмотренный режим роялти в провинции Альберта ^{[175], в соответствии} с которым каждый проект по разработке нефтеносных песков выплачивает ставку роялти от валового дохода в размере 1% (Oil and Gas Fiscal Regimes 2011: 30). ^{[176] : 30} фискальных режимов в нефтегазовой отрасли 2011 г.нефтяные фискальные режимы для западных провинций и территорий. В «Фискальных режимах нефтегазовой отрасли» описано, как рассчитывались выплаты роялти: ^{[176] : 30}

«После того, как проект по выплате роялти по нефтеносным пескам достигает выплаты, роялти, подлежащие выплате в пользу Crown, равны наибольшему из: (a) роялти от валового дохода (1% - 9%) за период и (b) процента роялти (25%). % - 40%) от чистой выручки за период. С 1 января 2009 г. процент роялти от чистой выручки также индексируется по цене WTI в канадских долларах. Он составляет 25%, когда цена WTI меньше или равна 55 долл. США / баррель, линейно возрастающий до максимум 40%, когда цена достигает 120 долларов за баррель. Для целей роялти чистая выручка равна выручке от проекта за вычетом допустимых затрат ».

-  Фискальные режимы для нефти и газа

Когда цена на нефть за баррель меньше или равна 55 долл. США за баррель, индексированная относительно West Texas Intermediate (WTI) (Oil and Gas Fiscal Regimes 2011: 30) (индексируется по цене в канадском долларе на West Texas Intermediate (WTI) (Oil и Газовые налоговые режимы 2011: 30) максимум до 9%). Когда цена на нефть за баррель меньше или равна 120 долларам за баррель, индексируемая по «выплате» West Texas Intermediate (WTI). ^{[176] : 30}

Выплата означает «первый раз, когда застройщик возместил все разрешенные затраты по проекту, включая надбавку на возврат этих затрат, равную ставке по долгосрочным облигациям правительства Канады [« LTBR »]. ^{[176] : 11}

В целях стимулирования роста и процветания, а также из-за чрезвычайно высокой стоимости разведки, исследований и разработок, нефтеносные пески и горнодобывающие предприятия не платят корпоративных, федеральных, провинциальных налогов или государственных лицензионных платежей, кроме подоходного налога с физических лиц, поскольку компании часто остаются в убыточном положении. для целей налогообложения и роялти в течение многих лет. Определение убыточной позиции становится все более сложным, когда речь идет о вертикально интегрированных транснациональных энергетических компаниях. Suncor утверждает, что понесенные ими убытки были законными, и что Канадское налоговое агентство (CRA) несправедливо требует уплаты налогов в размере 1,2 миллиарда долларов, что ставит под угрозу их деятельность. ^[177]

С 2009 по 2015 годы роялти за разработку нефтеносных песков составляли наибольший вклад в доходы провинции от лицензионных платежей и составляли около 10% всех доходов Альберты. ^[178] В 2014-2015 гг. Выручка от добычи нефтеносных песков составила более 5 миллиардов долларов США, что составляет более 10% операционных расходов Альберты в размере 48,5 долларов США. ^[178] По состоянию на декабрь 2015 года единственными источниками доходов, которые приносили больше доходов, были подоходный налог с населения в размере 23%, федеральные трансферты в размере 13% и налог на прибыль организаций в размере 11%. ^[178]

В 2019 году из нефтеносных песков Альберты было добыто 1,1 миллиарда баррелей нефти. ^[179]

Ставки роялти на нефтяные пески [ править ]

«Методология оценки битума (BVM) - это метод определения для целей лицензионных платежей стоимости битума, добываемого в нефтеносных песках, который либо модернизируется на месте, либо продается или передается дочерним компаниям. BVM гарантирует, что Альберта получит рыночную стоимость за добычу битума, взятые в денежной форме или битум в натуральном выражении, по формуле роялти. Western Canadian Select (WCS), сорт или смесь битумов Альберты, разбавителей (таких продуктов, как нафта или конденсат, которые добавляются для повышения способности нефти для протекания по трубопроводу) и обычных тяжелых нефтей, разработанных производителями Альберты и хранящихся и оцененных в Hardisty, AB была определена как лучшая справочная цена на сырую нефть при разработке BVM ». ^[180]

Битумный пузырь [ править ]

В январе 2013 года тогдашний премьер Альберты , Элисон Редфорд , использовал термин «битум пузыря» , чтобы объяснить влияние драматического и непредвиденного падение суммы налогов и доходов от нефтяных песков , связанных с глубокой льготной ценой Западного Канадский выбор против нефти WTI и Maya приведет к значительному урезанию провинциального бюджета на 2013 год. ^[181] В 2012 году цены на нефть росли и падали круглый год. Премьер Редфорд описал «битумный пузырь» как разницу или «спред между разными ценами и более низкой ценой на Western Canadian Select (WCS) провинции Альберта». Только в 2013 году эффект «битумного пузыря» привел к потере доходов провинции в размере около шести миллиардов долларов. ^[182]

См. Также [ править ]

В Викиновостях есть новости по теме: Портал: Экономика и бизнес

• Классификация нефти
• Список сырой нефти
• Канадский центр энергетической информации
• История нефтяной промышленности Канады (нефтеносные пески и тяжелая нефть)
• Syncrude
• Suncor
• CNRL

Примечания [ править ]

Цитаты [ править ]

Ссылки [ править ]

Внешние ссылки [ править ]