Родился 7 ноября 1917 года в г. Куба (совр. Азербайджан) в семье горских евреев. Детство и молодость его прошли в г. Дербенте Дагестана. Кроме иврита, русского и азербайджанского языков, Ихилов прекрасно владел и лезгинским языком[1].
Окончил исторический факультет педагогического института. Участник Великой Отечественной войны — закончив артиллерийское училище, воевал в Прибалтике и на Ленинградском фронте. Несколько раз был тяжело ранен[2].
После войны стал заниматься историей и этнографией. Работал в Институте истории, языка и литературы Дагестанского филиала АН СССР. Окончил аспирантуру в московском Институте этнографии АН СССР. В 1949 году защитил кандидатскую диссертацию, посвящённую истории, культуре и быту горских евреев. Его статьи о горских евреях вошли во всесоюзные сборники «Народы Кавказа» и «Народы СССР»[1].
Ихилов участвовал в многолетних экспедициях по изучению этнографии народов Дагестана, в ходе которых собрал обширный полевой материал. Объездил все лезгинские села Азербайджана, собирая материалы о кубинских лезгинах. В 1957 году в «Учёных записках ИИЯЛ Дагестанского филиала АН СССР» вышла его научная статья «Кубинские лезгины», а через некоторое время — и одноимённая книга[1].
Хорошо знал историю Кавказа, Турции, Ближнего Востока, Ирана, античного и арабского мира. Основные его работы посвящены истории Дербента, истории горских евреев и этнографии народов Дагестана[1].
В 1967 году была опубликована монография М. М. Ихилова «Народности лезгинской группы», представляющая собой историко-этнографическое описание лезгин, табасаранов, рутулов, цахуров и агулов с древнейших времён до начала XX века. Работа основывалась преимущественно на полевом историко-этнографическом материале, собранном автором в течение 1951—1962 гг. в Дагестане и Азербайджане. Помимо полевого материала были использованы статьи и сведения, опубликованные в досоветской и советской историко-этнографической литературе, привлечены некоторые материалы, хранящиеся в рукописном фонде ИИЯЛ Дагестанского филиала АН СССР и в республиканских архивах, а также сведения о предках современных народов лезгинской группы, оставленные античными и средневековыми авторами[1].