Необеспеченный долг (англ. unsecured debt) — финансовое понятие, относящееся к любому виду долга, который не защищён гарантом или не обеспечен залогом на определённые активы заёмщика на случай его банкротства, ликвидации или невыполнения условий для погашения[1]. Необеспеченный долг иногда называют подписным долгом или личным займом[2]. Он отличается от обеспеченного долга, например, ипотеки, обеспеченной частью недвижимости, золотого займа, обеспеченного золотом, а также ценных бумаг, таких как срочные вклады, акции или страховые бумаги.
В случае банкротства заёмщика необеспеченные кредиторы предъявляют общие требования к активам заёмщика после того, как конкретные заложенные активы передаются обеспеченным кредиторам. Необеспеченные кредиторы обычно реализуют меньшую долю своих требований, чем обеспеченные кредиторы.
В некоторых правовых системах необеспеченные кредиторы, которые также имеют задолженность перед несостоятельным должником, могут (и в некоторых странах обязаны) зачесть долги, что фактически ставит необеспеченного кредитора с обязательством перед должником в пре-преференциальное положение.
При ценообразовании, основанном на риске, кредиторы, как правило, требуют чрезвычайно высоких процентных ставок в качестве условия продления срока погашения необеспеченного долга. Максимальный убыток по ссуде с надлежащим обеспечением — это разница между справедливой рыночной стоимостью обеспечения и непогашенной задолженностью. Таким образом, в контексте обеспеченного кредитования, использование обеспечения уменьшает размер «ставки», принимаемой кредитором на кредитоспособность должника. Без обеспечения кредитор может потерять всю непогашенную сумму в момент дефолта и должен повысить процентную ставку, чтобы скомпенсировать свой риск. Если высокие процентные ставки считаются ростовщическими, необеспеченные займы в противном случае вообще не будут выдаваться.
Необеспеченные кредиты часто запрашиваются, если требуется дополнительный капитал, в то время как существующие (но не обязательно все) активы заложены для обеспечения предыдущего долга. Обеспеченные кредиторы чаще всего включают в кредитное соглашение формулировку, которая не позволяет должнику брать дополнительные обеспеченные кредиты или закладывать какие-либо активы кредитору.