Посёлок Луковский расположен к западу от Терско-Кумского канала, в центральной части Моздокского района. Находится в 10 км к северо-западу от сельского центра — станицы Луковской, в 6 к западу от районного центра Моздок и в 97 км к север-западу от города Владикавказ.
Граничит с землями населённых пунктов: Луковская на востоке, Павлодольская на юго-западе и Черноярская на западе.
Посёлок находится на Кабардинской равнине в степной зоне республики. Рельеф местности преимущественно волнистый равнинный, со слабыми колебаниями высот. Средние высоты на территории муниципального образования составляют около 149 метров над уровнем моря.
Гидрографическая сеть представлена Терско-Кумским каналом, проходящей к востоку от населённого пункта.
Климат влажный умеренный. Среднегодовая температура воздуха составляет +10,7°С. Температура воздуха в среднем колеблется от +23,5°С в июле, до -2,5°С в январе. Среднегодовое количество осадков составляет около 530 мм. Основное количество осадков выпадает в период с мая по июль. В конце лета часты суховеи, дующие территории Прикаспийской низменности.
Посёлок основан на месте пересечения Терско-Кумского канала и одной из линий Северо-Кавказской железной дороги, для их технического обслуживания.