Поселение было основано в 1784 году[1] возле реки Ольховчик войсковым старшиной Васильевым и в 1786 году - включено в территорию Области Войска Донского Российской империи. Находилось рядом со слободой Алексеево-Орловка, возле почтового тракта[2].
8 марта 1864 года правительство страны приняло «Положение о горном промысле в землях Войска Донского», и уже в следующем 1865 году в окрестностях поселения начали добывать уголь первые две шахты (давшие за 1865 год по 1500 пудов угля каждая)[2].
В 1886 году в Ольховчике открыли церковно-приходскую школу (в которой единовременно обучали грамоте 15-20 детей). На рубеже XIX - XX вв. в Ольховчике была открыта трехклассная земская школа (в которой единовременно обучали 30-50 детей)[2].
В начале XX века московский купец А. И. Катык начал строительство новой шахты неподалёку от селения (в дальнейшем при ней возник посёлок Катык)[2].
После начала первой мировой войны в 1914 году часть мужчин была призвана в действующую армию, площади обрабатываемых земель сократились, а урожайность снизилась. Рост цен осложнил положение жителей[2]. В 1915 году в селении насчитывалось 450 дворов и 3589 жителей[2].
11 (24) ноября 1917 года Совет рабочих и солдатских депутатов Чистяковского горного района (в состав которого тогда входил Ольховчик) объявил о поддержке Советской власти и её декретов, 23 декабря 1917 года на общем собрании жителей и работников шахт было провозглашено установление Советской власти[1], но в дальнейшем, местность оказалась в зоне боевых действий гражданской войны[2].