Аренда в кредит (также известная как «аренда под залог» ) — это метод финансирования недвижимого имущества . [1] [2] «Аренда в кредит с арендатором» — это аренда от арендодателя к арендатору, которая несет достаточные гарантии того, что кредиторы будут воспринимать арендные денежные потоки от аренды так же надежно, как корпоративная облигация. Как правило, это требует, чтобы арендатор имел исключительно хорошую кредитную историю (отсюда и название «кредитная аренда арендатором»), часто чтобы имущество имело важное значение для арендатора (штаб-квартира корпорации, ключевое производственное предприятие и т. п.) и договорные обязательства, которые гарантируют что эта арендная плата будет одним из самых высоких обязательств арендатора. Обычно аренда структурирована как тройная чистая аренда ., в котором арендатор несет ответственность за страхование, налоги на имущество и большую часть или все расходы на ремонт и техническое обслуживание. [2]
Когда арендодатель занимает деньги для финансирования собственности, кредитору требуется адекватный залог, чтобы ссудить арендодателя, который хочет купить недвижимость. Если у арендодателя есть преданный арендатор, у которого есть задолженность по своевременной оплате, то кредитор готов принять обязательство арендатора уплатить арендодателю арендные платежи, которые будут переданы через арендодателя в качестве обеспечения платежа кредитору. Другими словами, если арендные платежи от арендатора арендодателю имеют кредитный рейтинг облигации, арендодатель примет эту синтетическую облигацию, причитающуюся арендодателю, в качестве обеспечения кредита арендодателю. При кредитном финансировании арендатора, как правило, нагрузка кредитора на арендодателя структурирована как задолженность без права регресса . [2]
Аренда с кредитным арендатором может быть создана либо в транзакциях продажи/обратной аренды, либо в новых транзакциях покупки. [2]
Кредитные арендаторские лизинговые ссуды обычно являются одновременными ( т . е . заканчиваются в то же время), что и сама аренда. [2] Иногда аренда в кредит с арендаторами оформляется как двойная чистая аренда , что может увеличить денежные поступления для арендодателя, но увеличит их общий риск, особенно по мере старения имущества. [2]
«Кредитный арендатор» - это арендатор с исключительно хорошей кредитной историей, так что кредитор арендодателю имеет очень высокую гарантию своевременной выплаты основной суммы долга и процентов. Кредитный арендатор почти всегда является корпорацией уровня Аа или выше, крупным региональным арендатором или местным арендатором с отличной кредитной историей, которая может быть лучше, чем у их национальных конкурентов. Только более крупные компании имеют право на получение кредиторами кредита арендатора. Кредитор предложит более выгодные условия финансирования застройки с определенным количеством площадей, ранее выпущенных или сданных в аренду арендаторам. [2]