Эта статья поднимает множество проблем. Пожалуйста, помогите улучшить его или обсудите эти проблемы на странице обсуждения . ( Узнайте, как и когда удалить эти сообщения-шаблоны ) ( Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения )
|
Экономическое прогнозирование - это процесс прогнозирования состояния экономики. Прогнозы могут быть выполнены на высоком уровне агрегирования - например, для ВВП , инфляции , безработицы или бюджетного дефицита - или на более дезагрегированном уровне для конкретных секторов экономики или даже конкретных фирм. Экономическое прогнозирование - это мера, которую нужно найти. из будущего процветания модели инвестиций и является ключевым видом деятельности в экономическом анализе. Многие учреждения занимаются экономическим прогнозированием: национальные правительства, банки и центральные банки, консультанты и организации частного сектора, такие как аналитические центры, компании и международные организации, такие как Международный валютный фонд , Всемирный банк.и ОЭСР . «Consensus Economics» собирает и составляет широкий спектр прогнозов . Некоторые прогнозы составляются ежегодно, но многие обновляются чаще.
Экономист обычно рассматривает риски (т. Е. События или условия, которые могут привести к отклонению результата от их первоначальных оценок). Эти риски помогают проиллюстрировать процесс рассуждений, используемый при получении окончательных прогнозов. Экономисты обычно используют комментарии вместе с инструментами визуализации данных, такими как таблицы и диаграммы, чтобы сообщить свой прогноз. [1] При подготовке экономических прогнозов использовалась различная информация в попытке повысить точность.
Все, начиная от макроэкономики [2] микроэкономики [3], рыночных данных из будущего [4] , [4] машинного обучения (искусственные нейронные сети) [5] и исследований человеческого поведения [6] , все было использовано для достижения более точных прогнозов. Прогнозы используются для различных целей. Правительства и предприятия используют экономические прогнозы, чтобы помочь им определить свою стратегию , многолетние планы и бюджеты на предстоящий год. Аналитики фондового рынка используют прогнозы, чтобы помочь им оценить стоимость компании и ее акций.
Экономисты выбирают, какие переменные важны для обсуждаемого материала. Экономисты могут использовать статистический анализ исторических данных для определения очевидных взаимосвязей между отдельными независимыми переменными и их отношениями к зависимой переменной.в стадии изучения. Например, в какой степени изменения цен на жилье повлияли на чистую стоимость активов всего населения в прошлом? Затем эту взаимосвязь можно использовать для прогнозирования будущего. То есть, если ожидается, что цены на жилье изменятся определенным образом, как это повлияет на чистую стоимость активов населения в будущем? Прогнозы обычно основываются на выборочных данных, а не на генеральной совокупности, что вносит неопределенность. Экономист проводит статистические тесты и разрабатывает статистические модели (часто с использованием регрессионного анализа ), чтобы определить, какие отношения лучше всего описывают или предсказывают поведение изучаемых переменных. Исторические данные и предположения о будущем применяются к модели при получении прогноза для конкретных переменных. [7]
Источники прогнозов [ править ]
Глобальная область [ править ]
The Economic Outlook - это дважды в год проводимый ОЭСР анализ основных экономических тенденций и перспектив на следующие два года. [8] МВФ публикует Перспективы развития мировой экономики отчет дважды в год, что обеспечивает комплексный глобальный охват. [9] МВФ и Всемирный банк также выпускают региональные экономические прогнозы для различных частей мира. [10]
Есть также частные компании, такие как The Conference Board и Lombard Street Research, которые предоставляют глобальные экономические прогнозы. [11]
Прогнозы США [ править ]
США Бюджетное управление Конгресса (БУК) публикует отчет под названием «Бюджет и экономические перспективы» ежегодно, которые в первую очередь охватывает следующий десятилетний период. [12] Члены Совета управляющих Федеральной резервной системы США также выступают с речами, дают свидетельские показания и публикуют отчеты в течение года, охватывающие экономические перспективы. [13] [14] Региональные федеральные резервные банки, такие как Федеральный резервный банк Сент-Луиса, также предоставляют прогнозы. [15]
Крупные банки, такие как Wells Fargo и JP Morgan Chase, предоставляют экономические отчеты и информационные бюллетени. [16] [17]
Европейские прогнозы [ править ]
Европейская комиссия также ежеквартально публикует комплексные макроэкономические прогнозы для своих стран-членов - весной, летом, осенью и зимой. [18]
Объединение прогнозов [ править ]
Прогнозы из нескольких источников можно арифметически комбинировать, и результат часто называют консенсусным прогнозом . Большой объем прогнозной информации публикуется частными фирмами, центральными банками и государственными учреждениями, чтобы удовлетворить высокий спрос на данные экономических прогнозов. Consensus Economics составляет макроэкономические прогнозы, подготовленные различными прогнозистами, и публикует их каждый месяц. Журнал Economist регулярно предоставляет такую картину для более узкого круга стран и переменных.
Методы прогноза [ править ]
Процесс экономического прогнозирования аналогичен анализу данных и приводит к расчетным значениям ключевых экономических переменных в будущем. Экономист применяет методы эконометрики в своем процессе прогнозирования. Типичные шаги могут включать:
- Объем: ключевые экономические переменные и темы для комментариев к прогнозу определяются на основе потребностей аудитории прогнозов.
- Обзор литературы: комментарии из источников с кратким обзором, таких как МВФ, ОЭСР, Федеральная резервная система США и CBO, помогают определить ключевые экономические тенденции, проблемы и риски. Такой комментарий может также помочь прогнозисту с его собственными предположениями, а также дать ему другие прогнозы для сравнения.
- Получение входных данных: исторические данные собираются по ключевым экономическим переменным. Эти данные содержатся в печати, а также в электронных источниках, таких как база данных FRED или Евростат , которые позволяют пользователям запрашивать исторические значения для интересующих переменных.
- Определите исторические отношения: Исторические данные используются для определения отношений между одной или несколькими независимыми переменными и исследуемой зависимой переменной, часто с использованием регрессионного анализа .
- Модель: исторические данные и предположения используются для разработки эконометрической модели . Модели обычно применяют вычисление к ряду входных данных для создания экономического прогноза для одной или нескольких переменных.
- Отчет: выходные данные модели включаются в отчеты, которые обычно включают информационную графику и комментарии, чтобы помочь читателю понять прогноз.
Синоптики могут использовать вычислительные модели общего равновесия или динамические стохастические модели общего равновесия. Последние часто используются центральными банками.
Методы прогнозирования включают в себя эконометрические модели , консенсус - прогнозы , экономическая база анализа , анализа Shift-доля , ввода-вывода модели и Grinold и Кронер Model . Смотрите также ЗЕМЛЕПОЛЬЗОВАНИЕ прогнозирование , прогнозирование класса Reference , планирование транспорта и расчет спрос точность прогноза .
Всемирный банк предоставляет возможность отдельным лицам и организациям запускать собственные симуляции и прогнозы с помощью своей платформы iSimulate . [19]
Проблемы с прогнозированием [ править ]
Точность прогноза [ править ]
Есть много исследований, посвященных точности прогнозов. Точность - один из основных, если не главный критерий оценки качества прогнозов. Некоторые из приведенных ниже ссылок относятся к академическим исследованиям точности прогнозов. Эффективность прогнозирования зависит от времени, когда некоторые внешние события влияют на качество прогноза. Поскольку прогнозы экспертов обычно лучше рыночных, эффективность прогнозов зависит от нескольких факторов: модели, политической экономии (терроризм), финансовой стабильности и т. Д.
В начале 2014 года ОЭСР провела самоанализ своих прогнозов. [20] «ОЭСР также обнаружила, что это слишком оптимистично для стран, которые наиболее открыты для торговли и иностранного финансирования, имеют наиболее жестко регулируемые рынки и слабые банковские системы», согласно Financial Times. [21]
Прогнозы и Великая рецессия [ править ]
Финансовый и экономический кризис , разразившийся в 2007 году - возможно, самый тяжелый со времен Великой депрессии 1930-х годов - не был предвиден большинством прогнозистов, даже если некоторые аналитики-одиночки предсказывали его в течение некоторого времени (например, Нуриэль Рубини и Роберт Шиллер ). Неспособность предсказать « Великую рецессию » вызвала в профессии много душевных переживаний. Сама королева Великобритании Елизавета спросила, почему никто не заметил, что кредитный кризис приближается, и группа экономистов - экспертов из бизнеса, Сити, его регулирующих органов, научных кругов и правительства - попыталась объяснить это в письме. [22]
Это было не только предсказание Великой рецессии, но и ее воздействия, когда было ясно, что экономисты боролись. Например, в Сингапуре Citi утверждал, что страна испытает «самую серьезную рецессию в истории Сингапура». Экономика выросла в 2009 году на 3,1%, а в 2010 году в стране наблюдался рост на 15,2%. [23] [24]
Список регулярно публикуемых опросов, основанных на опросах экономистов об их прогнозах [ править ]
Название организации | Название прогноза | Количество опрошенных лиц | Количество охваченных стран | Список охваченных стран / регионов | Частота | Насколько далеко вперед делаются прогнозы на | Дата начала |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Подразделение Blue Chip Publications компании Aspen Publishers | Экономические показатели голубых фишек [25] | 50+ [25] | 1 | Соединенные Штаты | Ежемесячно [25] | ? | 1976 [25] |
Консенсусная экономика | Консенсус-прогнозы | более 700 [26] [27] | 115 [26] [27] | Страны-члены G-7 промышленно развитых стран , региона еврозоны, а также различных экономик Западной Европы , Ближнего Востока , Центральной Азии , Африки , Азиатско-Тихоокеанского региона , Восточной Европы , Латинской Америки и стран Северной Европы . [26] [27] | Ежемесячно [26] [27] | От 12 месяцев до 10 лет | 1989 [28] |
Федеральный резервный банк Филадельфии | Обзор Ливингстона [29] | ? | 1 | США [29] | Дважды в год (июнь и декабрь каждого года) [29] | Два двухгодичных периода (через 6 месяцев и 12 месяцев) плюс некоторые прогнозы на два года | 1946 [29] |
Европейский центральный банк | Обзор профессиональных прогнозистов ЕЦБ [30] [31] | 55 | ? | Еврозона | Ежеквартально [30] | Через два квартала и шесть кварталов плюс текущий и следующие два года | 1999 [30] [31] |
RFE | Ресурсы для экономистов | ? | ? | Перспективы мировой экономики | Ежеквартальный | Через два квартала и шесть кварталов плюс текущий и следующие два года | 1949 г. |
См. Также [ править ]
- Аладдин (BlackRock)
- Теория эффективного контракта
- Социальная отдача от инвестиций
- Финансовый прогноз
Сноски [ править ]
- ^ Wells Fargo Economics - Несколько примеров отчетов с использованием визуализации данных - получено 15 июля 2015 г.
- ↑ French, J (1 марта 2017 г.). «Макроэкономические силы и теория арбитражного ценообразования». Журнал сравнительного азиатского развития . 16 (1): 1–20. DOI : 10.1080 / 15339114.2017.1297245 .
- ^ Французский, J (2016). «Экономические детерминанты потребления вина в Таиланде». Международный журнал экономики и бизнес-исследований . 12 (4): 334. DOI : 10,1504 / IJEBR.2016.081229 .
- ↑ French, J (11 декабря 2016 г.). "CAPM путешественника во времени". Журнал инвестиционных аналитиков . 46 (2): 81–96. DOI : 10.1080 / 10293523.2016.1255469 .
- ^ Французский, J (20 июля 2016 г.). «Назад в будущее: оценка эмпирических активов на рынках США и Юго-Восточной Азии» . Международный журнал финансовых исследований . 4 (3): 15. DOI : 10,3390 / ijfs4030015 .
- ^ Французский, J (декабрь 2017). «Оценка активов с учетом настроений инвесторов: об использовании поведения группы инвесторов для прогнозирования рынков АСЕАН». Исследования в области международного бизнеса и финансов . 42 : 124–148. DOI : 10.1016 / j.ribaf.2017.04.037 .
- ^ Раманатан, Раму (1995).Вводная эконометрика с приложениями - третье издание. Пресса Драйдена. ISBN 978-0-03-094922-7.
- ^ «Методы прогнозирования и аналитические инструменты - ОЭСР» .
- ^ МВФ-Перспективы развития мировой экономики - апрель 2015 г.
- ^ "Перспективы региональной экономики" . МВФ . Проверено 22 ноября 2020 .
- ^ "TS Ломбард" . Экономика Политика Рынки . Проверено 22 ноября 2020 .
- ^ Бюджетное управление Конгресса - Бюджет и экономические перспективы 2015-2025 - январь 2015
- ^ Федеральный резерв-Fed Председатель Йеллен Речевые 10 июля 2015
- ^ Отчет Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике - июль 2015 г.
- ^ «Отслеживание рецессии - Федеральная резервная система Сент-Луиса» . research.stlouisfed.org . Проверено 22 ноября 2020 .
- ↑ Wells Fargo Economics - по состоянию на июль 2015 г.
- ^ JP Morgan Chase-Guide to the Markets Q3 2015 - Проверено в июле 2015 г.
- ^ «Экономические прогнозы» . Европейская комиссия - Европейская комиссия . Проверено 22 ноября 2020 .
- ^ "ISimulate @ World Bank" .
- ^ Прогнозы ОЭСР во время и после финансового кризиса: вскрытие
- ^ Файнэншл Таймс
- ^ Британская академия - Глобальный финансовый кризис, почему никто не заметил? - Проверено 27 июля 2015 г. Архивировано 7 июля 2015 г., в Wayback Machine.
- ^ Чен, Сяопин; Шао, Ючэн (2017-09-11). «Торговая политика для малой открытой экономики: пример Сингапура». Мировая экономика . DOI : 10.1111 / twec.12555 . ISSN 0378-5920 .
- ^ Саблер, Джейсон ( 2 января 2009 г.). «Фабрики сокращают объемы производства, рабочие места по всему миру» . Рейтер . Проверено 20 сентября 2020 .
- ^ a b c d Мур, Рэнделл Э. "Экономические индикаторы голубых фишек" . Проверено 13 апреля 2014 года .
- ^ a b c d "Консенсусная экономика" . Консенсусная экономика . Проверено 14 апреля 2014 года .
- ^ a b c d "Консенсусная экономика (о странице)" . Консенсусная экономика . Проверено 14 апреля 2014 года .
- ^ «Данные для институциональных инвесторов» . Консенсусная экономика . Проверено 14 апреля 2014 года .
- ^ a b c d «Обзор Ливингстона» . Федеральный резервный банк Филадельфии . Проверено 17 апреля 2014 года .
- ^ a b c «Обзор профессиональных прогнозистов ЕЦБ» . Европейский центральный банк . Проверено 13 апреля 2014 года .
- ^ a b Хуан Анхель Гарсия (сентябрь 2003 г.). «Введение в опрос профессиональных прогнозистов ЕЦБ» (PDF) . Европейский центральный банк .
Дальнейшее чтение [ править ]
- Уолтер А. Фридман, Гадалки: История первых американских предсказателей экономики. Принстон, Нью-Джерси: Издательство Принстонского университета, 2013. ISBN 978-0691169194 .
- «МВФ и ОЭСР против консенсус-прогнозов», август 2000 г. Прикладная экономика, 33 (2), с. 225-235 Рой Бэтчелор (Школа бизнеса Городского университета) МВФ и ОЭСР в сравнении с консенсус-прогнозами
- «Оценка точности консенсус-прогнозов: перспектива Чешского национального банка», серия рабочих документов 14, 2010 г., декабрь 2010 г. Филип Новотны и Мария Ракова (оба - Чешский национальный банк) «Оценка точности консенсус-прогнозов: перспектива Чешского национального банка»
- Прогнозы МВФ можно найти здесь: Перспективы развития мировой экономики МВФ , прогнозы Всемирного банка здесь Глобальные экономические перспективы Всемирного банка и прогнозы ОЭСР здесь: OECD Economic Outlook
- Два ведущих журнала в области экономического прогнозирования - это Journal of Forecasting и International Journal of Forecasting.
- Полный, но достаточно технический сборник см. В Справочнике по экономическому прогнозированию , Северная Голландия: Elsevier, 2006.
- Более компактный и доступный, но докризисный обзор представлен в Elements of Forecasting , 4th edn, Cincinnati, OH: South-Western College Publishing, 2007.
- Недавнее всеобъемлющее и доступное руководство по прогнозированию - это « Экономическое прогнозирование и политика» , 2-е изд., Palgrave, 2011.
Внешние ссылки [ править ]
- Бюджет и экономический прогноз CBO - 2015–2025 гг.
- МВФ - Перспективы развития мировой экономики - апрель 2015 г.
- Всемирный банк - Глобальные экономические перспективы
- Перспективы экономики и жилищного строительства Fannie Mae
- Экономический прогноз ОЭСР
- ФРБ Сент-Луис-Кевин Клисен-Руководство по отслеживанию экономики США - первый квартал 2015 г.