Общее назначение или присвоение является концепцией закона о банкротстве , который имеет аналогичное значение, в связи с общим законом происхождения, в разных странах, но широкая дисперсию в практическом применении. «Переуступка в пользу кредиторов», также известная как ABC или AFBC, является альтернативой банкротству , которое представляет собой концепцию «общей уступки» / «уступки».
Ликвидация ABC отличается от ликвидации согласно главе 7, как правило, тем, что кредиторы не участвуют в процедуре, и суд также не нужен, поэтому в этом отношении процесс идет быстрее. [1]
Соединенные Штаты
В Соединенных Штатах общая уступка или уступка в пользу кредиторов - это просто договор, по которому неплатежеспособное лицо («Правоуступатель») передает юридический и справедливый титул, а также хранение и контроль над своим имуществом третьей стороне ( «Цессионарий») в доверительном управлении для использования выручки от продажи кредиторам цедента в соответствии с приоритетами, установленными законом. [ необходима цитата ]
Переуступка в пользу кредиторов - относительно хорошо зарекомендовавший себя инструмент общего права и одна из альтернатив банкротству. Поручение в пользу кредиторов предназначено для экономии времени и средств за счет заключения дел обанкротившейся компании. Уступка в пользу кредиторов является государственной формой дела о банкротстве по сравнению с федеральной формой дела о банкротстве. Переуступка в пользу процесса кредитора по своему характеру аналогична банкротству в главе 7 и параллельна некоторым из тех же процедур, но не является фактическим «банкротством» в той форме, в которой это слово используется в Соединенных Штатах. [ необходима цитата ]
Механизм
Уступка в пользу кредиторов - это договор общего права между советом директоров и правопреемником, в котором правление «передает» активы и обязательства компании правопреемнику, третьей стороне. Назначение договора в пользу кредиторов обычно регистрируется в публичном реестре города, округа или штата. Каждый штат будет отличаться в отношении требований к записи для договора уступки в пользу кредиторов. [ необходима цитата ]
Физическая подача переуступки обычно происходит после того, как совет директоров поговорил с местным советником по делам о несостоятельности; введены в действие полномочия совета директоров определенного характера; выбран соответствующий правопреемник; и договор был написан. Основная цель правопреемника - попытаться спасти кредиторов. Цессионарий выполняет обязанности, аналогичные обязанностям управляющего при банкротстве на федеральном уровне. Правопреемник выполняет аналогичную, если не эквивалентную, фидуциарную роль управляющего банкротством. Цессионарий несет основную ответственность за: ликвидацию активов компании; проверять требования кредиторов; и выплачивать дивиденды кредиторам. Кредиторы являются главным приоритетом правопреемника, а не акционеры. Акционеры по определению имеют остаточные права на активы после того, как все кредиторы удовлетворены. [ необходима цитата ]
Правопреемник после завершения процесса переуступки выплачивает дивиденды. Дивиденды получены от продажи активов, взыскания дебиторской задолженности, возврата активов и денежных средств обанкротившейся компании. Некоторые кредиторы могут получать или не получать дивиденды. Цессионарий надеется обеспечить погашение требований кредитора один на один; однако это зависит от суммы денежных средств, которую правопреемник может выделить в процессе ликвидации. [ необходима цитата ]
Процесс рассмотрения претензий аналогичен стандартному делу о банкротстве, при котором кредиторы подают претензии правопреемнику для рассмотрения и принятия. Принятие и проверка требований - важный процесс, гарантирующий, что ни один кредитор не преувеличил свои требования. В редких случаях правопреемник может выпустить неденежные дивиденды как часть общих дивидендов кредиторам по их требованиям, но дивиденды такого типа не распространены. Если все кредиторы будут объединены, акционеры будут иметь право требования на оставшуюся часть дивидендов. Это справедливо только в том случае, если нет других классов капитала, имеющих приоритет перед акционерами. [ необходима цитата ]
Порядок требований кредиторов обычно соответствует обычному порядку банкротства, предписанному в главе 7 о банкротстве , как правило, обеспеченный и необеспеченный в порядке убывания. Правопреемник, в зависимости от законодательства конкретного штата, может при необходимости использовать главу 7, раздел 11 Кодекса США . Ни федеральный суд по делам о банкротстве, ни суд штата обычно не контролируют этот процесс, однако правопреемник в большинстве случаев подлежит рассмотрению в пределах штата, в котором имело место назначение. [ необходима цитата ]
Судья Федерального суда по делам о банкротстве в деле о банкротстве по главе 7 должен одобрить продажу активов обанкротившейся компании, что увеличивает время и расходы на весь процесс ликвидации. Активы, проданные в порядке уступки кредитору, обычно не требуют вмешательства судьи. Именно это исключение суда из процесса ликвидации увеличивает скорость продажи активов в процессе уступки прав. Это одно существенное отличие от обычного банкротства. [ необходима цитата ]
Кредиторы
Обеспеченные и необеспеченные кредиторы составляют структуру кредиторов. Как отмечалось ранее, как обеспеченные, так и необеспеченные кредиторы опережают акционеров. Обеспеченный кредитор - это кредитор, который имеет преимущественное право требования на актив или активы компании. Залог на конкретный актив или активы ставит требование обеспеченного кредитора выше необеспеченного кредитора. Как только обеспеченный кредитор удовлетворен, следующим приоритетом становится необеспеченный кредитор. Это снова нормальный приоритет при банкротстве. [ необходима цитата ]
Влияние обеспеченного кредитора
Если руководство компании и заинтересованные стороны, такие как обеспеченный кредитор, приняли решение о том, что даже после реструктуризации «непрерывное предприятие» может быть нежизнеспособным, обеспеченный кредитор или группа обеспеченных кредиторов часто могут побуждать высшее руководство компании продолжать этот механизм ликвидации. Обеспеченный кредитор (и) может поощрять этот тип действий, чтобы избавиться от судебных издержек и рисков, связанных с обращением взыскания и продажей своего обеспечения . Одним из конкретных рисков, которых хочет избежать обеспеченный кредитор, является предпочтение или восприятие предпочтения в процессе ликвидации (см. Мошеннический перевод ). [ необходима цитата ]
В ситуациях, когда ликвидационная стоимость активов превышает залоговое право обеспеченного кредитора , от цессионария обычно не требуется получать согласие обеспеченного кредитора или любого другого кредитора до процесса уступки. Однако сотрудничество обеспеченного кредитора может повлиять на способность цессионария ликвидировать актив. На практике цессионарий может получить согласие обеспеченных кредиторов до уступки, чтобы цессионарий мог своевременно ликвидировать актив или активы без остановки или задержки процесса уступки обеспеченной стороной. Согласие защищенной стороны в этом случае необязательно. [ необходима цитата ]
В ситуациях, когда ликвидационная стоимость активов меньше залогового права обеспеченного кредитора, процесс уступки может быть выполнен, однако необходимо урегулировать огромное количество юридических вопросов, прежде чем можно будет начать процесс уступки. К сожалению, в данной конкретной ситуации нет краткого ответа. [ необходима цитата ]
Обеспеченные кредиторы могут в некоторых случаях берут на себя старшие роли управления в компании - банкрота, однако отмечалось ранее такая ситуация возникает , когда обеспеченный кредитор (ы) уже исключенный на их селезенке . Крупные обеспеченные кредиторы снова могут влиять на процесс принятия решений, но этот обеспеченный кредитор не может заключать такой договор от имени обанкротившейся компании. Только высшее руководство и / или совет директоров обанкротившейся компании имеют право выполнять поручения. [ необходима цитата ]
Дивиденды
Мы надеемся, что дивиденды являются выплатой, которую выплачивает правопреемник после того, как все требования кредиторов будут проверены и все активы будут проданы. Цессионарий надеется собрать достаточно денег, чтобы обеспечить погашение требований кредитора один на один. Это надежда, что реальность сильно различается в зависимости от цены, по которой активы были проданы. Большинство дивидендов выплачиваются в виде возврата денег кредитору, но не обязательно все. В определенных случаях может не быть даже дивидендов, поэтому ни один кредитор не получит никаких выплат. Невозможно определить денежную стоимость актива в процессе назначения, независимо от прошлых оценок. Денежную стоимость материальных активов обычно, но не всегда, можно обоснованно оценить. Нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность или процессы, оценить гораздо сложнее. [ необходима цитата ]
Ключевые атрибуты процесса
Ранее отмечалось, что это государственная форма банкротства, а не федеральная. Процесс назначения или любой процесс банкротства в этом отношении является юридическим вопросом. Атрибуты состояния процесса назначения могут быть поняты любым поверенным, однако местный / региональный поверенный по банкротству в конкретном штате обычно лучше всего оборудован для того, чтобы справиться с юридической стороной процесса для компании, выполняющей уступку. Это сделано не для того, чтобы ограничить возможности адвоката, а для того, чтобы подчеркнуть правовую нишу, в которую попадает этот правовой инструмент, - банкротство. Персонал, не являющийся юридическим лицом, знакомый с процедурой банкротства и назначения, также может повлиять на скорость его действия. [ необходима цитата ]
Общие атрибуты присвоения
По общему правилу уступка может быть осуществлена любым должником . Это может быть любое физическое лицо, товарищество , корпорация или компания с ограниченной ответственностью, которая кому-либо должна что-либо. Любой должник, владеющий имуществом, имеет право по общему праву на уступку. [ необходима цитата ]
Другие страны общего права
В других странах общего права общие уступки обычно относятся к любой общей уступке существующей или будущей бухгалтерской задолженности физическим лицом (включая, в некоторых случаях, товарищества). Общая уступка, сделанная физическим лицом, которое впоследствии будет признано банкротом, недействительна в отношении управляющего банкротом в отношении любых долговых обязательств, которые не были оплачены до подачи заявления о банкротстве. [ необходима цитата ]
Определение балансовой задолженности включает «долги, которые в ходе обычной деятельности будут занесены в хорошо сохраняемую торговую книгу» [2], будущие долги и будущую арендную плату по договору покупки в рассрочку . Переводные векселя также подпадают под определение балансовой задолженности [3], но банковский баланс - нет. [4]
Согласно (например) английскому законодательству , любая общая уступка, абсолютная или в порядке обеспечения, книжных долгов является недействительной, если она не зарегистрирована в соответствии с Законом о купле-продаже 1878 года. Доверительный управляющий не сможет атаковать уступку в соответствии с этим разделом, который на долги, причитающиеся от определенных дебиторов, или долги, подлежащие выплате по указанным контрактам, или когда долги были уступлены в рамках добросовестной передачи бизнеса, или уступка в целом идет в пользу кредиторов. [ необходима цитата ]