Страница полузащищенная
Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Гринсил Кэпитал
Greensill-logo-transparent.png
ПромышленностьФинансовые услуги
Основан2011 г.
Несуществующий2021 [1]
Штаб-квартира
Лондон
,
Великобритания
Обслуживаемая площадьпо всему миру
Ключевые людиЛекс Гринсилл

Greensill Capital была компанией финансовых услуг, базирующейся в Великобритании и Австралии . Он был сосредоточен на предоставлении финансирования цепочки поставок и сопутствующих услуг. Компания была основана в 2011 году Лексом Гринсиллом . Он подал заявление о защите от банкротства 8 марта 2021 года. [2]

История

Фирма была основана в 2011 году и изначально занималась финансированием цепочки поставок. С тех пор компания диверсифицировала свои потоки доходов, предлагая традиционные банковские услуги через немецкую дочернюю компанию Greensill Bank ( de ), размещение облигаций на основе приобретенных ею долгов и через фонды, управляемые партнерскими организациями, включая Credit Suisse . [3]

Американская частная инвестиционная компания General Atlantic инвестировала 250 миллионов долларов в Greensill в 2018 году. [3] В 2018 году Greensill широко освещался в СМИ и призывал к официальному расследованию причастности компании к скандалу с англо-швейцарским управляющим активами от гранда британского Сити лорда Майнерса. GAM. [ необходима цитата ]

В начале 2019 года Softbank инвестировал в компанию 800 миллионов долларов через свой фонд Vision . [4] Эти инвестиции позволили Greensill быстро расшириться, увеличив штат сотрудников с 500 человек в 2019 году до более 1000 человек в начале 2021 года [5], расположенных в шестнадцати офисах. [6] Из-за инвестиций Softbank фирма отложила рассмотрение других вариантов сбора средств, таких как первичное публичное размещение акций. [4] К концу 2020 года компания начала привлекать других инвесторов, стремясь привлечь от 500 до 600 миллионов долларов и впоследствии завершить IPO в течение двух лет. [7]Для достижения своей цели компания согласилась с приказом своего правления продать все четыре своих самолета, в том числе Gulfstream 650 . [7]

В конце 2020 года Гринсилл начал поиск нового аудитора после того, как стал слишком большим для нынешнего аудитора фирмы, Саффери Чампнесс . [8] KPMG , Deloitte , члены Большой четверки и небольшая бухгалтерская фирма BDO отказались стать новым аудитором Greensill. [8]

Деятельность

См. Также: Финансы цепочки поставок и факторинг (финансы)

Согласно судебным документам, у Greensill было три основных направления бизнеса: финансирование цепочки поставок (также называемое «обратным факторингом» [9] [10] ), финансирование дебиторской задолженности (также известное как «факторинг» [11] ) и практика, которую Greensill назвал « финансирование будущей дебиторской задолженности ». [12]

При традиционном факторинге фирма продает выставленные клиентам счета третьей стороне; Затем третья сторона забирает деньги, причитающиеся с этих клиентов. [13] [11] При обратном факторинге третья сторона (в данном случае Greensill) вместо этого оплачивает долги компании своим поставщикам с небольшой скидкой, но гораздо быстрее, чем это сделала бы исходная компания. Третья сторона позже получает платеж от компании. [13] [11] «Финансирование будущей дебиторской задолженности» заключается в предоставлении компании в ссуду денег до совершения продажи, исходя из ожиданий будущих продаж и будущих платежей. [12]Поскольку финансирование будущей дебиторской задолженности основано на предполагаемых и, следовательно, неопределенных платежах, это считается рискованной деятельностью. [14] [15]

Хотя банки обычно финансируют цепочку поставок, [16] [17] регулирование и ограничения капитала, нацеленные на них, сделали такие ссуды менее прибыльными. Эта тенденция регулирования отчасти привела к появлению Greensill и других аналогичных фирм, таких как Stenn International, поскольку они не сталкиваются с таким же уровнем контроля со стороны регулирующих органов. [17] Сторонники обратного факторинга говорят, что он приносит пользу поставщикам, поскольку позволяет быстрее погашать их долги. Те, кто критикует эту практику, обычно выступают против нее, поскольку она может позволить компаниям скрывать долги [18] и поощрять привычные просроченные платежи более сильной стороной в деловых отношениях.

Для финансирования своей деятельности Greensill полагалась на ссуды, предоставляемые специализированными инвестиционными фондами цепочки поставок, управляемыми Credit Suisse : Greensill регулярно выпускала векселя , которые часто покупались инвестиционными фондами, тем самым обеспечивая Greensill наличными. [19] Выплата ссуд была обеспечена требованиями Greensill по выплате средств, выплаченных поставщикам ее клиентов. [20] Однако, по данным Bloomberg и The Wall Street Journal, инвестиционные фонды Credit Suisse, как утверждается, покупали векселя, связанные с деятельностью Greensill по «финансированию будущей дебиторской задолженности»: эти ссуды были обеспечены только будущими и неопределенными продажами и, следовательно, были более рискованными. [20] [21]

Споры

Финансирование компаний, привязанных к Softbank

14 июня 2020 года Financial Times сообщила, что Softbank инвестировал более 500 миллионов долларов в инвестиционные фонды Credit Suisse, которые финансировали деятельность Greensill . Greensill, в свою очередь, предоставляла финансирование цепочки поставок различным компаниям при поддержке Softbank, что репортеры назвали «круговым потоком финансирования». Согласно маркетинговым документам, вложения фонда в компании, поддерживаемые Softbank, составляют 15% его активов. Кроме того, инвестиции фондов были получены исключительно от Greensill, который, в свою очередь, поддерживался Softbank. [22] [23] Согласно отчету The Wall Street Journal за март 2021 г.сумма, вложенная Softbank в фонды Credit Suisse, была близка к 1,5 млрд долларов и была инвестирована по запросу Лекса Гринсилла генеральному директору Softbank Масаёши Сону . [24] К июлю 2020 года Softbank выкупил все свои вложения в фонды Credit Suisse. [25] [24] Согласно Credit Suisse, другие инвесторы фондов «не понесли убытков в результате этих отношений». [25] [23]

Воздействие на GFG Alliance

До своего банкротства Greensill Capital вместе со своим немецким дочерним предприятием Greensill Bank имела значительную долю в GFG Alliance , группе предприятий, связанных со сталелитейным магнатом Сандживом Гуптой . Подверженность фирм Лекса Гринсилла GFG Alliance составила 5 миллиардов долларов. [26] [27] И наоборот, GFG Alliance сильно зависела от финансирования со стороны Greensill Capital для проведения своих операций. [27] GFG Alliance особенно полагался на программу финансирования будущей дебиторской задолженности Greensill Capital . [27] [21] По данным Financial Times., дефолты GFG Alliance частично ответственны за окончательную неплатежеспособность Greensill Capital. [28] 8 марта 2021 года Bloomberg сообщил, что GFG Alliance считает, что станет неплатежеспособным, если Greensill рухнет и объявит дефолт по некоторым своим облигациям. [29]

BaFin зонд

В 2020 году немецкий финансовый регулятор BaFin начал расследование бухгалтерской отчетности Greensill Bank. В марте 2021 года BaFin подала уголовное дело против банка Greensill и запретила деятельность в банке. [30] [31] [32]

Участие Дэвида Кэмерона

См. Также: Скандал с Greensill

В 2018 году советником Greensill стал бывший премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон . Хотя его позиция была неоплаченной, ему были предоставлены опционы на акции, которые могли бы стоить 70 миллионов фунтов стерлингов в случае первичного публичного размещения акций . Согласно источникам новостей, Кэмерон лоббировал членов британского правительства от имени Greensill. [33] [34] [35] В апреле 2021 года Казначейство Ее Величества опубликовало текстовые сообщения, отправленные канцлером казначейства Риши Сунаком.Кэмерону с апреля 2020 года, что показало, что Сунак «подтолкнул команду» рассмотреть запрос Гринсилла о предоставлении экстренного государственного займа на COVID-19, прежде чем окончательно отклонить их заявку в июне 2020 года. Казначейство отказалось публиковать сообщения, которые Кэмерон отправила Сунаку. , но выяснилось, что Кэмерон также «неофициально» позвонила двум другим министрам из министерства на ту же тему. [36] [37] 12 апреля 2021 года премьер-министр Борис Джонсон приказал провести расследование краха Гринсилла и лоббистских усилий Дэвида Кэмерона. [38] [39] [40]

Несостоятельность

В июле 2020 года группа страховщиков во главе с Tokio Marine , которая страховала 4,6 миллиарда долларов своего оборотного капитала, объявила Greensill, что прекратит предоставлять страховое покрытие. [19] [41] Решение было принято после того, как Tokio Marine обнаружила, что сотрудник одной из ее дочерних компаний предоставил страховое покрытие, превышающее лимиты риска. Гринсилл пытался добиться продления страхового покрытия, в том числе путем подачи иска против страховщиков, но в конечном итоге безуспешно. [41] [21] После этой неудачи Гринсилл попытался застраховать себя от других фирм, но безуспешно. [6]

1 марта 2021 года Credit Suisse заморозил средства на сумму 10 млрд долларов, которые были инвестированы в финансовые продукты Greensill и принадлежали его инвестиционным фондам цепочки поставок . [14] [42] Согласно Financial Times , «опасения Credit Suisse по поводу средств достигли пика, потому что страховые полисы, покрывающие дефолты по части активов, истекли в выходные дни». [42] Согласно Wall Street Journal , Credit Suisse также был обеспокоен крупными связями Greensill с компаниями, связанными со сталелитейным магнатом Сандживом Гуптой . [14]

В марте 2021 года Гринсилл рассматривал возможность подачи заявления о банкротстве после замораживания Credit Suisse. [43] 1 марта 2021 года The Wall Street Journal сообщила, что Гринсилл назначил Гранта Торнтона для оказания помощи во время возможной реструктуризации или подачи заявления о банкротстве, которое должно было произойти в течение нескольких дней. [14] 2 марта Greensill Capital объявила, что рассматривает возможность продажи операционной части своего бизнеса, согласно сообщению Bloomberg News , компании Apollo Global Management.или ассоциированная фирма Athene Holdings. Greensill Capital заявила, что у фирм был «период эксклюзивности с ведущим мировым финансовым учреждением с целью заключения с ними сделки на этой неделе» в отношении продажи. [44] 12 марта было объявлено, что сделка с Афиной сорвана. [45] Сделка сорвалась отчасти из-за низкой стоимости активов Greensill, которая была дополнительно уменьшена за счет сохранения технологической фирмы Taulia в результате партнерства между Taulia, JPMorgan Chase и другими банками. [46] [47]Таулия способствует кредитованию клиентов несколькими финансовыми компаниями, но считает Greensill одним из основных источников ведения бизнеса. Когда роль Гринсилла в качестве кредитора через Таулию перешла к JPMorgan, у Афин было меньше причин приобретать коммерческую книгу Гринсилла .

8 марта 2021 года Greensill подала заявление о защите от неплатежеспособности, так как оказалась неспособной выплатить кредит Credit Suisse в размере 140 миллионов долларов и была "поражена дефолтами" со стороны GFG Alliance Санджива Гупты , одного из ее основных клиентов. [2] [28]

По оценкам руководства Credit Suisse, на 25 марта 2021 года инвесторы в его фонды цепочки поставок могут понести убытки до 3 миллиардов долларов. До банкротства Greensill активы фондов составляли 10 миллиардов долларов. [48]

Судебные иски и последствия

15 марта 2021 года угледобывающая компания Bluestone Resources Inc., принадлежащая губернатору Западной Вирджинии Джиму Джастису, подала в суд на Greensill за мошенничество. Он утверждает, что Greensill отказался от стандартного финансирования цепочки поставок, чтобы заняться более спекулятивной практикой, предлагая ссуды не только на основе долгов, которые уже были понесены другими компаниями, но и на основе транзакций, которые, по прогнозам Greensill, произойдут в будущем. [49] [50]

Ряд немецких городов забрали свои деньги из небольших частных банков после того, как потеряли миллионы евро в результате закрытия Greensill. [51]

По сообщениям, из-за убытков от краха Greensill и убытков в размере 4,7 млрд долларов, связанных с Archegos Capital Management , главный специалист по рискам и комплаенсу Credit Suisse и его глава инвестиционно-банковского управления ушли в отставку. [52]

Смотрите также

  • Финансирование цепочки поставок
  • Факторинг
  • Кредитование
  • Риск кредита

Рекомендации

  1. ^ "Greensill Capital файлы о несостоятельности, администраторы назначены" . reuters.com . reuters.com . Проверено 10 марта 2021 года .
  2. ^ a b Стейнберг, Джули; Мавин, Дункан; Ковсманн, Патрисия (8 марта 2021 г.). «Greensill Capital проваливается в банкротство, принося финансовую боль» . Wall Street Journal . Проверено 8 марта 2021 года .
  3. ^ a b Готфрид, Мириам (16 июля 2018 г.). «General Atlantic инвестирует 250 миллионов долларов в кредитование стартапов Greensill» . Wall Street Journal . Wall Street Journal.
  4. ^ a b Дэвид, Рут (13 мая 2019 г.). «SoftBank делает ставку на 800 миллионов долларов на британского финансиста Greensill» . Bloomberg.com . Блумберг . Проверено 5 января 2021 года .
  5. ^ Mavin, Julie Steinberg и Дункан (18 марта 2021). «Как сделка поймана с Лексом Гринсиллом» . Wall Street Journal . Проверено 24 марта 2021 года .
  6. ^ a b Нельсон, Эше; Юинг, Джек; Олдермен, Лиз (28 марта 2021 г.). «Быстрый крах компании, построенной на долгах» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 31 марта 2021 года .
  7. ^ a b Мавин, Джули Стейнберг и Дункан (2 ноября 2020 г.). «У стартапа, поддерживаемого SoftBank, был флот корпоративных самолетов. Не надолго» . Wall Street Journal . Wall Street Journal . Проверено 5 января 2021 года .
  8. ^ a b Киндер, Табби; Смит, Роберт; Массуди, Араш (29 октября 2020 г.). «Greensill Capital отказался от поиска нового аудитора» . www.ft.com . The Financial Times . Проверено 11 января 2021 года .
  9. ^ Смит, Роберт (2 марта 2021 г.). «Greensill и финансирование цепочки поставок: как работает спорный инструмент финансирования» . Financial Times . Проверено 22 марта 2021 года .
  10. ^ Блументаль, Эндрю. «Финансирование цепочки поставок» . Инвестопедия . Проверено 22 марта 2021 года .
  11. ^ a b c Туовила, Алисия. «Финансирование дебиторской задолженности» . Инвестопедия . Проверено 22 марта 2021 года .
  12. ^ а б Де Паоли, Лукка; Спенс, Эдди (17 марта 2021 г.). «Иск шахтера проливает свет на необычные методы работы Гринсилла» . Блумберг . Проверено 22 марта 2021 года .
  13. ^ a b Скаггс, Александра (20 декабря 2019 г.). «Что такое обратный факторинг? В отчете освещается проблемный, быстрорастущий метод финансирования» . www.barrons.com . Бэррона . Проверено 4 января 2021 года .
  14. ^ a b c d Стейнберг, Джули; Мавин, Дункан; Даммет, Бен; Фаррелл, Морин (1 марта 2021 г.). «Greensill Capital может оказаться перед лицом возможной неплатежеспособности после того, как Credit Suisse приостановит деятельность инвестиционных фондов» . The Wall Street Journal . Проверено 1 марта 2021 года .
  15. ↑ Де Паоли, Лукка (20 марта 2021 г.). «Обрушение Greensill обнажает брешь в основе требований к технологиям» . Блумберг . Проверено 22 марта 2021 года .
  16. ↑ Брайант, Крис (15 мая 2019 г.). «SoftBank инвестирует в непрозрачную индустрию на 100 миллиардов долларов» . Bloomberg.com . Блумберг . Проверено 4 января 2021 года .
  17. ^ а б Монга, Випал (25 июля 2018 г.). «Как инвесторы зарабатывают деньги, когда компаниям требуется больше времени для оплаты счетов» . Wall Street Journal . Wall Street Journal . Проверено 4 января 2021 года .
  18. ^ Смит, Роберт; Пулер, Майкл (20 августа 2020 г.). « « Система сгенерированных усечений »: Гринсилл, Гупта и охота за загадочной холдинговой компанией» . The Financial Times . The Financial Times . Проверено 9 января 2021 года .
  19. ^ а б Мавин, Дункан; и другие. (4 марта 2021 г.). «Задолго до того, как Greensill взорвался, Credit Suisse увидел опасность» . The Wall Street Journal . Проверено 22 марта 2021 года .
  20. ^ а б Де Паоли, Лукка (15 марта 2021 г.). «Фонды Greensill Credit Suisse отклоняются от ручных ссуд по счетам-фактурам» . Блумберг . Проверено 22 марта 2021 года .
  21. ^ a b c Малвин, Дункан; Стейнберг, Джули (13 марта 2021 г.). "За крахом Гринсилла: обход рискованных займов" . The Wall Street Journal . Проверено 22 марта 2021 года .
  22. ^ Смит, Роберт; Массуди, Араш (14 июня 2020 г.). «SoftBank инвестирует в фонды Credit Suisse, которые финансируют его ставки на технологии» . Financial Times . Проверено 22 марта 2021 года .
  23. ^ а б Мавин, Дункан; Стейнберг, Джули (20 июля 2020 г.). «SoftBank привлек 700 миллионов долларов из фонда Credit Suisse» . The Wall Street Journal . Проверено 22 марта 2021 года .
  24. ^ a b Стейнберг, Джули; Мавин, Дункан (5 марта 2021 г.). «Greensill использовала инвестиционные фонды Credit Suisse для ссуды своим спонсорам» . The Wall Street Journal .
  25. ^ a b Смит, Роберт; Массуди, Араш (20 июля 2020 г.). «SoftBank выходит из фондов Credit Suisse после проверки циркулярного финансирования» . Financial Times . Проверено 22 марта 2021 года .
  26. ^ Смит, Роберт (16 марта 2021 г.). «Greensill финансировала Гупту на основании счетов от« друзей Санджива » » . Financial Times . Проверено 23 марта 2021 года .
  27. ^ a b c Де Паоли, Лукка (15 марта 2021 г.). «Фонды Greensill Credit Suisse отклоняются от ручных ссуд по счетам-фактурам» . Блумберг . Проверено 23 марта 2021 года .
  28. ^ a b Виггинс, Кэй; и другие. (8 марта 2021 г.). «Файлы Greensill для введения и предупреждает о GFG„ по умолчанию “ » . Financial Times . Проверено 22 марта 2021 года .
  29. ^ Farchy, Джек (8 марта 2021). "GFG готов к решительным переговорам с профсоюзами, поскольку давление на Гупту усиливается" . Блумберг . Проверено 23 марта 2021 года .
  30. ^ Смит, Роберт (3 марта 2021 г.). «Немецкий регулятор возбудил уголовное дело против банка Greensill» . Financial Times . Проверено 23 марта 2021 года .
  31. ↑ Комфорт, Николай (3 марта 202 г.). "Greensill Bank сталкивается с уголовной жалобой после проверки оценки" . Блумберг . Проверено 23 марта 2021 года .
  32. ↑ Стейнберг, Джули (3 марта 2021 г.). «Немецкий финансовый регулирующий орган передает дела Greensill уголовным прокурорам» . The Wall Street Journal . Проверено 24 марта 2021 года .
  33. ^ Пикард, Джим (29 марта 2021). «Кэмерону грозит расследование связей с Гринсиллом в самом сердце правительства Великобритании» . Financial Times . Проверено 8 апреля 2021 года .
  34. ^ Стюарт, Хизер; Сиал, Раджив (2021-03-31). «Лейбористы призывают расследовать связи Дэвида Кэмерона с Greensill Capital» . Хранитель . Проверено 8 апреля 2021 .
  35. ^ Ландлер, Марк (2 апреля 2021 г.). «Дэвид Кэмерон оказывается в центре внимания из-за его деловых отношений» . Нью-Йорк Таймс. Проверено 6 апреля 2021 года.
  36. ↑ Уокер, Питер (8 апреля 2021 г.). «Риши Сунак сказал Дэвиду Кэмерону, что он« подтолкнул команду »к Гринсиллу» . Хранитель . Проверено 8 апреля 2021 года .
  37. ↑ Паркер, Джордж (9 апреля 2021 г.). «Сунак« подтолкнул »Казначейство к помощи Гринсиллу после лоббирования Кэмерона» . Financial Times .
  38. ^ «Дэвид Кэмерон сталкивается с беспрецедентным официальным расследованием скандала с Гринсиллом» . Хранитель . 2021-04-12 . Проверено 13 апреля 2021 .
  39. ^ Касл, Стивен (2021-04-12). «Дэвид Кэмерон сталкивается с расследованием его сделок с финансовой фирмой» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 13 апреля 2021 . 
  40. ↑ Пейн, Себастьян (12 апреля 2021 г.). «Правительство Великобритании запускает независимое расследование в отношении Кэмерона и Гринсилла» . Financial Times . Проверено 13 апреля 2021 года .
  41. ^ а б Смит, Ян; и другие. (10 марта 2021 г.). «Tokio Marine ставит под сомнение действие страховки Greensill» . Financial Times . Проверено 22 марта 2021 года .
  42. ^ a b Смит, Роберт; и другие. (1 марта 2021 г.). «Гринсилл остался в затруднительном положении после того, как Credit Suisse приостановил выделение средств на 10 млрд долларов» . Financial Times . Проверено 22 марта 2021 года .
  43. ^ Де Паоли, Лукка; Вануццо, Антонио (1 марта 2021 г.). "Greensill обсуждает неплатежеспособность после замораживания Credit Suisse" . Bloomberg.com . Проверено 7 марта 2021 года .
  44. ^ Де Паоли, Лукка; Казираги, Лука (2 марта 2021 г.). "Greensill близка к продаже поддержанной Аполлоном Афине после замораживания фонда" . Bloomberg News . Проверено 2 марта 2021 года .
  45. ^ Де Паоли, Лукка; Казираги, Лука (12 марта 2021 г.). «Greensill Capital близок к краху после того, как Athene отменила сделку» . Bloomberg.com . Проверено 12 марта 2021 года .
  46. ^ Mavin, Julie Steinberg и Дункан (10 марта 2021). «JPMorgan вступает в бойню Greensill, препятствуя переговорам Apollo» . Wall Street Journal . Проверено 24 марта 2021 года .
  47. ↑ Де Паоли, Лукка (10 марта 2021 г.). «Заявка Apollo на Greensill под угрозой, поскольку Taulia Lands Funding» . Bloomberg.com . Проверено 24 марта 2021 года .
  48. ^ Уокер, Оуэн; Моррис, Стивен (25 марта 2021 г.). «Credit Suisse оценивает потенциальные убытки фонда Greensill на уровне 3 млрд долларов» . Financial Times . Проверено 9 апреля 2021 года .
  49. ^ «Иск шахтера проливает свет на необычные методы Гринсилла» . Bloomberg.com . 17 марта 2021 . Проверено 17 марта 2021 года .
  50. ^ Штейнберг, Джули; Мавин, Дункан (16 марта 2021 г.). «Bluestone Resources подает в суд на Greensill Capital за мошенничество» . Wall Street Journal . Проверено 17 марта 2021 года .
  51. ^ Симс, Джон О'Доннелл, Том (2021-03-31). «Анализ: потрясенные Гринсиллом, немецкие города вытаскивают миллионы из банков» . Рейтер . Проверено 2 апреля 2021 .
  52. ^ Уокер, Оуэн; Моррис, Стивен (6 апреля 2021 г.). «Credit Suisse увольняет топ-менеджеров после убытков Archegos на $ 4,7 млрд» . Financial Times . Проверено 9 апреля 2021 года .

дальнейшее чтение

  • Нельсон, Эше; Юинг, Джек; Олдерман, Лиз (28 марта 2021 г.). «Быстрый крах компании, построенной на долгах» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 31 марта 2021 .