Исландия присутствовала на конкурсе песни Евровидение 1986 года , проходившем в Бергене , Норвегия . Исландия была представлена на конкурсе впервые. В то время как страна поддерживала спутниковое телевидение с другими странами (США и Канадой) с 1981 года, Исландия не могла подключиться к другим европейским странам через спутник до конца 1985 года, а это означает, что 1986 год был первым годом, когда Исландия могла отправить делегацию на Евровидение. [1]
Исландский национальный финал , чтобы выбрать их запись, Söngvakeppni Sjónvarpsins , был проведен 15 марта 1986 года в RuV Studios в Рейкьявике , и была организована молодой музыкант Jónás Р. Йонссон. Победители конкурса песни "Евровидение" 1985 года Bobbysocks были специальными гостями, и во время шоу они исполнили свою победную песню " La det swinge " и новую песню "Midnight Rocks". Голоса жюри из пяти человек определили победителя, хотя были объявлены только пять лучших мест. Победителем стал « Gleðibankinn » в исполнении Палми Гуннарссона, сочиненный Магнусом Эйрикссоном.
По итогам голосования он набрал 19 очков, заняв 16-е место среди 20 стран-участниц. Первые в истории баллы Исландии были присуждены им Нидерландами (которые дали песне пять из возможных 19 баллов).