Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Социальная сеть Facebook, Inc. провела первичное публичное размещение акций ( IPO ) в пятницу, 18 мая 2012 г. [1] IPO было крупнейшим в области технологий и одним из крупнейших в истории Интернета с пиковой рыночной капитализацией более 104 миллиарда долларов.

Контекст [ править ]

Основатель Facebook Марк Цукерберг отказался от предложений о выкупе, заявив, что компания «определенно никуда не торопится».

В течение многих лет Facebook и Цукерберг сопротивлялись как выкупу, так и выводу компании на биржу. По словам финансового блоггера Reuters Феликса Сэлмона, основная причина, по которой компания решила стать публичной, заключается в том, что она перешагнула порог в 500 акционеров. [2]

Сообщается, что в 2006 году Facebook отклонил предложение Viacom на 75 миллионов долларов . [3] В том же году Yahoo! пытался купить компанию за 1 миллиард долларов, но Цукерберг отказался. [4] Также в том же году BusinessWeek сообщил об оценке компании на 2 миллиарда долларов. [5]

Facebook действительно принимал инвестиции от компаний, и эти инвестиции предполагали колебания стоимости компании. В 2007 году Microsoft обошла Google и приобрела 1,6% акций за 240 миллионов долларов, что дало Facebook условную стоимость в 15 миллиардов долларов на тот момент. [4] Microsoft приобрела привилегированные акции , а это означало, что фактическая стоимость компании будет значительно ниже 15 миллиардов долларов. [6] Между тем, эта оценка упала до 10 миллиардов долларов в 2009 году, когда Digital Sky Technologies купила почти 2% акций за 200 миллионов долларов [7] - большую долю, чем Microsoft купила по более низкой цене. Согласно инвестиционному отчету за 2011 год компания оценивается в 50 миллиардов долларов.[8]

Цукерберг хотел подождать до проведения первичного публичного размещения акций, заявив в 2010 году, что «мы определенно никуда не торопимся». [9] Но поскольку к 2012 году у Facebook было более 500 круглых лотов (более 100 акций) акционеров, Facebook подпадал под действие правил раскрытия информации SEC, начиная со следующего, 2013 года. У Цукерберга не было выбора относительно того, нужно ли проводить IPO на однажды.

Подготовка [ править ]

Подача документов и роуд-шоу [ править ]

Facebook подал заявку на первичное публичное размещение акций 1 февраля 2012 года, подав документ S1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). [10] В предварительном проспекте эмиссии было объявлено, что у компании 845 миллионов активных пользователей в месяц, а на ее веб-сайте ежедневно публикуется 2,7 миллиарда лайков и комментариев. [11] В документации отмечалось, что увеличение количества членов компании, а также ее доходов замедлялись, и что замедление, вероятно, продолжится. [12]

Чтобы гарантировать, что ранние инвесторы сохранят контроль над компанией, Facebook в 2009 году ввел двойную структуру акций. [9] После IPO Цукерберг должен был сохранить 22% акций Facebook и 57% голосующих акций. [13] В документе также говорится, что компания стремится привлечь 5 миллиардов долларов США, что сделает ее одним из крупнейших IPO в истории технологий и крупнейшим в истории Интернета. [14]

Первоначально роуд-шоу столкнулось с "тяжелым стартом". [15] [16] Цукерберг вызвал споры по поводу ношения толстовки (а не обычного делового костюма) на первой встрече с инвесторами. [17] Аналитик Wedbush Securities Майкл Пахтер назвал это «признаком незрелости». [17] Получасовое видео, показанное во время этой встречи, также разочаровало инвесторов, которые хотели обсудить более технические детали, [16] и было исключено для будущих встреч. [18]

Оценка [ править ]

Стоимость Facebook неуклонно росла за несколько дней до IPO.

До официальной оценки целевая цена акций постоянно повышалась. В начале мая компания планировала провести оценку примерно от 28 до 35 долларов за акцию [19] [20] (от 77 до 96 миллиардов долларов). [21] 14 мая он повысил целевые показатели с 34 до 38 долларов за акцию. [22] Некоторые инвесторы даже предлагали оценку в 40 долларов, хотя спад на фондовом рынке за день до IPO положил конец подобным спекуляциям. [23]

Высокий спрос, особенно со стороны розничных инвесторов, подсказал, что Facebook может выбрать относительно высокую цену размещения. [23] В конечном итоге андеррайтеры остановились на цене 38 долларов за акцию, что является верхней границей целевого диапазона. [23] По этой цене компания оценивалась в 104 миллиарда долларов, что на сегодняшний день является самой крупной оценкой для новой публичной компании. [24]

16 мая, за два дня до IPO, Facebook объявил, что продаст на 25% больше акций, чем планировалось изначально, из-за высокого спроса. [25] Это означало, что акции дебютируют с 421 миллионом акций. [23]

IPO Facebook привело к неизбежным сравнениям с предложениями других технологических компаний. Некоторые инвесторы проявили большой интерес к Facebook, потому что они чувствовали, что упустили огромную прибыль, которую Google получил после своего IPO. [23] Акции LinkedIn в первый же день выросли вдвое. [23]

По словам Роберта Леклерка из Financial Post, при цене 26,81 доллара за акцию, которую Facebook закрыл через неделю после IPO, Facebook оценивался как «сверхрастущая компания». Его коэффициент PE составил 85, несмотря на снижение как прибыли, так и выручки в первом квартале 2012 года [26].

Ряд комментаторов ретроспективно утверждали, что Facebook был сильно переоценен из-за неликвидного частного рынка на SecondMarket , где торговля акциями была минимальной и, следовательно, ценообразование нестабильно. Совокупная оценка Facebook росла с января 2011 года по апрель 2012 года, а затем резко упала после IPO в мае - но это было в значительной степени неликвидным рынком, где в течение 2010 и 2011 годов каждый квартал проводилось менее 120 сделок ». "затруднить выход на биржу", - считает Мэри Микер , американский венчурный капиталист и бывший аналитик Уолл-стрит по ценным бумагам. [27]

Целевая цена [ править ]

Перед IPO несколько инвесторов установили целевые цены для компании. 14 мая, до объявления цены размещения, аналитик Sterne Agee Арвинд Бхатия в интервью The Street оценил стоимость компании в 46 долларов . [19] Интервьюер предостерег Бхатию от того, что она считала низкой оценкой Бхатии, предполагая, что цена акции может вырасти до «60, 70, 80 долларов» и может вырасти до 60 долларов в первый день торгов. [19] 17 мая, за день до размещения, аналитик Джим Крапфел из Morningstar предположил, что только 50% или более прирост в первый день будет положительно оценен; "все, что ниже этого, было бы не впечатляющим". [23] Ли Симмонс из Dun & Bradstreetпредсказал более скромный рост в первый день в диапазоне от 10 до 20%. [23] Ни один из аналитиков, опрошенных Reuters, не прогнозировал снижения в первый день. [23] Другие были менее оптимистичны. Большая часть Уолл-стрит выразила озабоченность по поводу того, что они считали высокой оценкой. Ссылаясь на соотношение цены и прибыли на 2011 год, равное 108, критики заявили, что компании придется пережить «почти смехотворный финансовый рост [для оценки], чтобы иметь смысл». [12] Другие компании торгуют с гораздо более низкими коэффициентами, хотя есть заметные исключения. Авторы TechCrunch выразили аналогичный скептицизм, заявив: «Это большой мультипликатор, которому нужно соответствовать, и [Facebook], вероятно, потребуется добавить смелые новые потоки доходов, чтобы оправдать гигантскую оценку».[28]

Утверждается, что сами ранние инвесторы выразили аналогичный скептицизм. Предупреждающие знаки перед IPO свидетельствовали о том, что несколько таких инвесторов были заинтересованы в продаже своих акций компании. [21] Accel Partners планировала продать до 28% своих акций, в то время как Goldman Sachs был готов продать до 50% своих акций. [21] Рольф Винклер из Wall Street Journal предположил, что, учитывая опасения инсайдеров, общественность должна избегать скупки акций. [21] Сотрудники Facebook были менее обеспокоены: Марк Цукерберг планировал продать только 6%. [21]

Анализ основ [ править ]

The New York Times в оптимистичном тоне предсказывала, что это предложение решит вопросы о трудностях Facebook в привлечении рекламодателей для превращения компании в «обязательную акцию». Джимми Ли из JPMorgan Chase назвал его «следующей большой голубой фишкой». [29]

Некоторые аналитики выразили озабоченность по поводу модели доходов Facebook; а именно его рекламные практики. [12] Брайан Визер из Pivotal Research Group утверждал, что «хотя Facebook очень многообещающий, это бездоказательная рекламная модель». [12] Чтобы лучше монетизировать вовлечение пользователей, компания могла бы улучшить рекламу. [12] Однако такие усилия могут подорвать конфиденциальность пользователей. [12] Кроме того, некоторые рекламодатели выразили озабоченность по поводу стоимости рекламы, которую они купили на Facebook. [12] General Motors объявила, что выведет свою кампанию на 10 миллионов долларов из социальной сети всего за несколько дней до IPO. [23] Автомобильная компания запросила «более крупную и яркую» рекламу, но Facebook отказался.[30]

Публичная торговля [ править ]

Непосредственно перед размещением акций интерес общественности резко возрос. Некоторые говорили, что это «в такой же степени культурный феномен, как и бизнес-история». [23] Между тем, сама Facebook отметила это событие ночным « хакатоном » накануне IPO. [31] Цукерберг позвонил в звонок с Hacker Square в кампусе Facebook в Менло-Парке, Калифорния , чтобы объявить о предложении, как это принято для генеральных директоров в день выхода их компаний на биржу. [31]

Первый день [ править ]

Электронный рекламный щит на здании Thomson Reuters приветствует Facebook на Nasdaq.

Торговля должна была начаться в 11:00 по восточному времени в пятницу, 18 мая 2012 г. Однако торги были отложены до 11:30 по восточному времени из-за технических проблем с биржей NASDAQ . [32] [33] Эти ранние беспокойства предсказывают текущие проблемы; Первый день торгов был омрачен многочисленными техническими сбоями, которые препятствовали прохождению заказов [34] или даже сбивали инвесторов с толку относительно того, были ли их заказы успешными. [32]

Первоначальные торги показали, что акции выросли до 45 долларов. [32] Однако раннее ралли было неустойчивым. Акции изо всех сил пытались оставаться выше цены IPO большую часть дня, вынуждая андеррайтеров выкупать акции, чтобы поддержать цену. [35] Только вышеупомянутые технические сбои и поддержка андеррайтеров не позволили цене акций упасть ниже цены IPO в первый день торгов. [36]

На момент закрытия акции акции были оценены в 38,23 доллара [37], что всего на 0,23 доллара выше цены IPO и на 3,82 доллара ниже первоначальной цены. Финансовая пресса расценила это открытие как разочарование. [38]

Несмотря на технические проблемы и относительно низкую стоимость закрытия, акции установили новый рекорд по объему торгов в рамках IPO (460 миллионов акций). [39] IPO также привело к привлечению 16 миллиардов долларов, что сделало его третьим по величине в истории США (сразу после AT&T Wireless и после General Motors и Visa Inc. ). [29] [40] Курс акций позволил компании достичь более высокой рыночной капитализации, чем у всех, кроме нескольких американских корпораций, превзойдя таких тяжеловесов, как Amazon.com , McDonald's , Disney и Kraft Foods, а акции Цукерберга стоили 19 миллиардов долларов. [29][40]

Последующие дни [ править ]

Стоимость акций Facebook упала в течение девяти из следующих тринадцати торговых дней, продемонстрировав рост всего за четыре. [41] На следующий день торгов после IPO (21 мая) акции закрылись ниже цены предложения - 34,03 доллара. [41] На следующий день акции показали еще одну большую потерю, закрывшись на отметке 31,00 $. [41] A «выключатель» был использован в попытке замедлить снижение цены акций. [42] В ближайшие дни акции немного выросли, и Facebook закрыл первую полную неделю торгов на уровне 31,91 доллара. [41] Акции возвращались к убыткам большую часть второй полной недели и к концу мая потеряли более четверти своей начальной стоимости. Это привело Wall Street Journalназвать IPO "фиаско". [43] Акции закрыли вторую полную неделю торгов 1 июня по цене 27,72 доллара. К 6 июня инвесторы потеряли 40 миллиардов долларов. [44] Facebook закончил свою третью полную неделю на отметке 27,10 доллара, что немного ниже, чем неделей ранее. [45] Акции оставались ниже отметки 38 долларов в течение нескольких месяцев и, наконец, достигли дна в сентябре 2012 года ниже 18 долларов. [46]

Акции не вернулись к первоначальным 38 долларам до августа следующего года, то есть через 16 месяцев. [46]

Значительные ценовые движения
Торговые дни
после IPO		ДатаЦена акций на момент
закрытия рынка		Рыночная
капитализация		Ежедневное
изменение		Чистое изменение от
цены предложения		Известное событие

Цена предложения		18 мая
2012 г.		38,00 долл. США [41]~ 90 млрд долларов [47]N / AN / AIPO
Первый
день		18 мая38,23 долл. США [41]~ 90 млрд долларов [47]Увеличивать 0,6%Увеличивать 0,6%
121 мая34,03 доллара США [41]Снижаться 11%Снижаться 10%
222 мая31,00 долл. США [41]Снижаться 8,9%Снижаться 18%
629 мая28,84 долл. США [41]69,17 млрд долл. США [47]Снижаться 9,6%Снижаться 24%
831 мая29,60 долл. США [41]Увеличивать 5%Снижаться 22%
91 июня27,72 доллара США [41]Снижаться 6,4%Снижаться 27%
1915 июня30,01 долл. США [41]Увеличивать 6,1%Снижаться 21%
6820 августа20,011 долл. США [41]Увеличивать 5,04%Снижаться 47%
57820 декабря 2013 г.55,12 $ [41]140 млрд долларовУвеличивать 0,13%Увеличивать 45%Facebook присоединился к индексу S&P 500
64219 февраля 2014 г.68,06 долл. США [48]$ 173,35 млрдУвеличивать 1,13%Увеличивать 79%Объявление о покупке WhatsApp

Ценовые ориентиры для новых акций значительно варьировались. 4 июня семь из пятнадцати аналитиков, опрошенных FactSet Research, предложили цены выше цены акций, фактически посоветовав «покупать». [49] Четыре из пятнадцати предложили «отложить», а еще четыре из пятнадцати предложили «продать». [49] Сэнфорд Бернстайн был самым низким в группе, привязав акцию к 25 долларам. [49]

11 декабря 2013 года Standard & Poor's объявило, что Facebook присоединится к его индексу S&P 500 «после закрытия торгов 20 декабря», сообщает Reuters . [50]

Последствия [ править ]

Финансовые [ править ]

IPO оказало немедленное влияние на фондовый рынок. Другие технологические компании пострадали, в то время как биржи в целом увидели снижение цен. Инвестиционные компании понесли значительные убытки из-за технических сбоев. Bloomberg подсчитал, что розничные инвесторы, возможно, потеряли около 630 миллионов долларов на акциях Facebook с момента его дебюта. [51] Один только UBS мог потерять до 350 миллионов долларов. [52] Nasdaq фондовой биржа предложила $ 40 млн инвестиционных фирм , страдающих от Жертвенного дня сбоев компьютера. [32] Несмотря на то, что сумма возмещения была значительно выше обычного лимита в 3 миллиона долларов, она вряд ли компенсировала крупные убытки инвесторов. [32]Кроме того, конкурирующая Нью-Йоркская фондовая биржа высмеивала этот шаг как «вредный прецедент» и ненужную субсидию после ошибок Nasdaq. [32] Nasdaq заявила, что решит проблемы, связанные с предложением, и наняла IBM для технической проверки. [32]

IPO повлияло как на инвесторов Facebook, так и на саму компанию. Говорили, что это обеспечило здоровое вознаграждение венчурным капиталистам, которые наконец увидели плоды своего труда. [12] Напротив, было сказано, что это негативно повлияло на индивидуальных инвесторов, таких как сотрудники Facebook, которые увидели, что некогда ценные акции стали менее прибыльными. [12] В целом разочаровывающее IPO снизило интерес инвесторов к акциям. [12] Это затруднило бы для компании накопление денежных резервов для крупных будущих расходов, таких как приобретения. [12] CBS News сообщило, что «бренд Facebook получает из-за этого довольно большой удар», в основном из-за общественного интереса, окружавшего предложение. [44]

Некоторые предполагали последствия для других компаний, помимо Facebook. IPO может поставить под угрозу прибыль андеррайтеров, которые сталкиваются с инвесторами, скептически относящимися к индустрии высоких технологий. [12] В долгосрочной перспективе проблемный процесс «усложняет задачу следующей социальной сети, которая хочет стать публичной». [12] В то время как Wall Street Journal призвал к более широкому взгляду на проблему, они согласились с тем, что оценка и финансирование будущих IPO стартапов могут пострадать. [53] Интернет-туристическая компания Kayak.com отложила презентацию IPO из-за проблем с Facebook. [44]Аналитик Трип Чоудри предложил еще более широкий вывод в отношении IPO, заявив, что «ажиотаж больше не продается, если не считать фундаментальных показателей». [12] CBS News сравнил ситуацию с пузырем доткомов , предупредив, что «можно подумать, что мы все извлекли урок» из того периода завышенной оценки. [44]

Ожидается, что IPO принесет значительную выгоду Nasdaq, но привело к натянутым отношениям между Facebook и биржей. [54] Facebook рассматривал возможность переноса листинга на конкурирующую биржу. [54]

Правовой [ править ]

В последующий месяц в отношении IPO Facebook было подано более 40 исков. [55]

Алистер Барр из агентства Reuters сообщил, что ведущие андеррайтеры Facebook , Morgan Stanley (MS), JP Morgan (JPM) и Goldman Sachs (GS) снизили свои прогнозы по прибыли компании в разгар роуд-шоу IPO. [56] Некоторые [ кто? ] подали иски, утверждая, что андеррайтер Morgan Stanley выборочно раскрыл скорректированные оценки прибыли привилегированным клиентам. Остальным андеррайтерам (MS, JPM, GS), а также генеральному директору и правлению Facebook также грозят судебные тяжбы. [57] Считается, что корректировки оценок прибыли были доведены до сведения андеррайтеров финансовым офицером Facebook, который, в свою очередь, использовал эту информацию для обналичивания своих позиций, оставив широкой публике акции с завышенной ценой. [58]

Кроме того, готовится коллективный иск [ кем? ] из-за сбоев в торговле, которые привели к ошибочным ордерам. [59] [60] По-видимому, сбои не позволили ряду инвесторов продать акции в течение первого дня торгов, когда цена акций падала, что вынудило их нести большие убытки, когда их сделки, наконец, завершились.

В июне 2012 года Facebook попросил объединить все иски в один из-за дублирования в их содержании. [55]

Morgan Stanley урегулировал обвинения в ненадлежащем влиянии на аналитиков-исследователей за 5 миллионов долларов в декабре 2012 года.

Нормативные [ править ]

IPO Facebook сейчас расследуется и сравнивается со схемами пампа и сброса . [12] [34] [56] [61] Правительственные чиновники потребовали проведения расследования в следующие недели. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Мэри Шапиро и председатель Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA) Рик Кетчум призвали к пересмотру обстоятельств, связанных с проблемным IPO. [61] 22 мая, регуляторы с Уолл - стрит «s финансовой индустрии регулирующего органаобъявили, что они начали расследование, действительно ли банки-андеррайтеры Facebook ненадлежащим образом делились информацией только с избранными клиентами, а не с широкой публикой. Госсекретарь Массачусетса Уильям Галвин вызвал в суд Моргана Стэнли по тому же вопросу. [62] Обвинения вызвали «ярость» среди некоторых инвесторов и привели к немедленному подаче нескольких судебных исков, один из которых - коллективный иск, требующий более $ 2,5 млрд убытков из-за IPO. [63]

Вторичные биржи [ править ]

До создания вторичных бирж, таких как SecondMarket и SharesPost, акции частных компаний имели очень небольшую ликвидность; однако это уже не так. Сотрудники Facebook находили частных покупателей для продажи своих акций еще в 2007 году, а когда в 2009 году был запущен SharesPost, первые сотрудники начали массово уходить. Акции Facebook класса B торговались по цене 44,50 доллара за акцию (46,30 доллара за акцию после комиссионных) на SharesPost до IPO.

Репутационный [ править ]

Репутация Morgan Stanley, основного андеррайтера IPO, и NASDAQ пострадала в результате неудачного размещения.

В интервью СМИ банкиры казались оптимистичными по поводу результата. "Мы думаем, что Морган неплохо справился со сделкой", - сказал CNN Money один человек в банке, который был одним из других андеррайтеров Facebook. «Помимо репутации банка, Facebook не стал плохой сделкой для Моргана». Это потому, что, даже когда цены на акции упали, Морган «получил большую прибыль», торгуя акциями. [64]

Репутация Моргана в области технологических IPO была "под угрозой" после предложения Facebook. Андеррайтинговые предложения акций стали важной частью бизнеса Моргана после финансового кризиса, заработав 1,2 миллиарда долларов в виде комиссионных с 2010 года. Но, подписав слишком высокую цену размещения или попытавшись продать слишком много акций на рынке, Морган усугубил проблемы. , пишет старший редактор CNN Money Стивен Гэндел. По словам Брэда Хинца, аналитика Sanford Bernstein, «это то, что другие банки смогут использовать против них при заключении сделок». [65]

Ссылки [ править ]

  1. ^ Bultman, Мэтт. «IPO Facebook сделает Марка Цукерберга из Доббса Ферри человеком на 24 миллиарда долларов» . The Greenburgh Daily Voice . Проверено 18 июля 2012 года .
  2. ^ Феликс Салмон, « Facebook: выход умных денег », Рейтер, 16 мая 2012 г. Салмон пишет, что у него было более 500 акционеров, потому что «первые инвесторы, включая Accel и DST, продавали свои доли в частном порядке. рынки уже несколько лет ".
  3. ^ WebPorNews Staff, Facebook видит от Greylock $ 25 млн. Архивировано 23 февраля 2012 г.в Wayback Machine , 19 апреля 2006 г.
  4. ^ a b Associated Press, Microsoft инвестирует 240 миллионов долларов в Facebook , 24.10.2007
  5. ↑ Стив Розенбуш и Тимоти Дж. Маллани, Золотая лихорадка социальных сетей , 18 апреля 2006 г.
  6. ↑ Ина Фрид, Microsoft и Facebook: $ 240 миллионов долларов , 24 октября 2007 г.
  7. ^ Ина Фрид, инвестиции в Facebook, обращают внимание на долю Microsoft , 26 мая 2009 г.
  8. ^ СЮЗАННА КРЕЙГ И ЭНДРЮ РОСС СОРКИН, Goldman, предлагающий клиентам возможность инвестировать в Facebook , 2 января 2011 г.
  9. ^ a b «Цукерберг:« Не спешить »на IPO Facebook» . Журнал ПК .
  10. ^ «Форма S-1 Заявление о регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года» . 1 февраля 2012 . Проверено 18 мая 2012 года .
  11. ↑ Эриксон, Кристина (3 февраля 2012 г.). «IPO Facebook: полное руководство» . Mashable бизнес . Проверено 23 марта 2012 года .
  12. ^ a b c d e f g h i j k l m n o Facebook IPO подчеркивает закрытие масс . sfgate.com
  13. ^ Helft, Мигель; Хемпель, Джесси (19 марта 2012 г.). «Внутри Facebook» . Удача . 165 (4): 122. Архивировано из оригинала 5 марта 2012 года . Проверено 3 апреля 2012 года .
  14. ^ "Facebook официально заявляет о IPO на 5 миллиардов долларов" . KeyNoodle. 1 февраля 2012 . Проверено 1 февраля 2012 года .
  15. ^ «Бурное начало тура по IPO в Facebook»; . NBC Bay Area .
  16. ^ a b «IPO Facebook: почему бы нам не сделать это на роуд-шоу?» . Журнал ПК .
  17. ^ a b «Толстовка Цукерберга - знак незрелости, - говорит аналитик» . Блумберг .
  18. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-09-24 . Проверено 9 сентября 2017 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  19. ^ a b c http://www.thestreet.com/video/11531984/sterne-agee-gives-facebook-46-price-target.html | title = Facebook повышает цену IPO
  20. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2012-05-22 . Проверено 7 июня 2012 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  21. ^ a b c d e «Goldman, другие инвесторы уходят из Facebook» . The Wall Street Journal . 16 мая 2012 г.
  22. ^ «Facebook увеличивает ценовой диапазон IPO» . The Wall Street Journal .
  23. ^ a b c d e f g h i j k "Цены на Facebook находятся на максимальном уровне в ходе знакового IPO" . Рейтер . 17 мая 2012 г.
  24. ^ Эндрю Тангел; Уолтер Гамильтон (17 мая 2012 г.). «Ставки в первый день торгов Facebook высоки» . Лос-Анджелес Таймс . Архивировано из оригинального 18 мая 2012 года . Проверено 17 мая 2012 года .
  25. ^ «Facebook увеличивает количество предлагаемых акций на 25%» . BBC News . 16 мая 2012 . Проверено 17 мая 2012 года .
  26. ^ Роберт Леклерк, « Переоценка Facebook », Financial Post, июнь. 7, 2012
  27. ^ Felix Salmon, "SecondMarket Muppets Facebook," Reuters, 30 мая 2012
  28. ↑ Дуг Гросс (17 марта 2012 г.). «Интернет приветствует цену IPO Facebook с ликованием и скептицизмом» . CNN . Проверено 17 мая 2012 года .
  29. ^ a b c Эвелин М. Русли; Питер Ивис (17 мая 2012 г.). «Facebook привлекает 16 миллиардов долларов на IPO» The New York Times . Проверено 17 мая 2012 года .
  30. ^ Берковичи, Джефф. «Причина, по которой Facebook не хочет давать GM то, что они хотят» . Forbes .
  31. ^ a b «Просачивающаяся Zuckonomics и хакатон Facebook IPO» . CNET . CBS Interactive. 17 мая 2012 г.
  32. ^ a b c d e f g «NASDAQ выплатила 40 млн инвесторам, попавшим в ловушку торговых сбоев» (на французском). 2 марта 2015. Архивировано из оригинала на 2015-04-02 . Проверено 2 марта 2015 .
  33. ^ Jenny Straburg; Джейкоб Бунге (18 мая 2012 г.). «Торговые проблемы сохраняются после открытия IPO Facebook» . The Wall Street Journal . Проверено 18 мая 2012 года .
  34. ^ a b Теплый медовый месяц facebook и nasdaq не принесет большого взрыва . forbes.com
  35. ^ Джейкоб Бунге; Дженни Страсбург; Райан Дезембер (18 мая 2012 г.). «Facebook возвращается к цене IPO» . The Wall Street Journal . Проверено 18 мая 2012 года .
  36. ^ Регуляторы проверяют роль банков в IPO Facebook . news.yahoo.com
  37. ^ Michael J. De La Mercred (18 мая 2012). «Facebook закрывается на уровне 38,23 доллара, почти ровно в день» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 18 мая 2012 года .
  38. ↑ Джоли О'Делл (18 мая 2012 г.). «Facebook разочаровал в день открытия, закрывшись на 4 доллара ниже, чем открылся» . Венчурный бит . Проверено 18 мая 2012 года .
  39. ^ «Facebook устанавливает рекорд по объему торгов IPO» . The Wall Street Journal . 18 мая 2012 года Архивировано из оригинального 22 мая 2012 года . Проверено 18 мая 2012 года .
  40. ^ a b Бернар Кондон (17 мая 2012 г.). «Вопросы и ответы по IPO блокбастера Facebook» . Новости США . Ассошиэйтед Пресс . Проверено 17 мая 2012 года .[ постоянная мертвая ссылка ]
  41. ^ Б с д е е г ч я J к л м н https://www.washingtonpost.com/business/technology/ups-and-downs-how-facebook-stock-has-traded-since-long-awaited -public-предложение / 2012/06/07 / gJQAmOR2LV_story.html . Отсутствует или пусто |title=( справка ) [ мертвая ссылка ]
  42. ^ Еще один Facebook First: отключение прерывателя цепи . WSJ онлайн
  43. ^ «Факты об IPO Facebook, вымыслы и провалы» . The Wall Street Journal .
  44. ^ a b c d «Разве Ipo нанесла ущерб бренду Facebook» . CBS News .
  45. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2015-11-07 . Проверено 9 сентября 2017 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  46. ^ a b Withers, Брайан (17.11.2019). «Если бы вы вложили 5000 долларов в IPO Facebook, столько денег у вас было бы сейчас» . Пестрый дурак . Проверено 27 июля 2020 .
  47. ^ a b c Шефер, Стив. «Падение Facebook за 7 дней» . Forbes .
  48. ^ «Facebook Inc: NASDAQ: цитаты и новости FB - Google Финансы» .
  49. ^ a b c «Facebook достиг цели в 25 долларов от Бернштейна» . The Wall Street Journal . 4 июня 2012 г.
  50. ^ «Facebook присоединится к S&P 500» . Рейтер. 11 декабря 2013 . Проверено 17 декабря 2013 года .
  51. ↑ Эйхлер, Александр (24 мая 2012 г.). «Уолл-стрит наживается на падении акций Facebook, в то время как обычные инвесторы теряют миллионы» . Huffington Post .
  52. ^ Шефер, Стив. «Facebook потерял 350 миллионов долларов по иску» . Forbes .
  53. ^ Штраус, Карстен. «Ипо будущее» . Forbes .
  54. ^ a b Русли, Эвелин М. (1 июля 2012 г.). «Неудачное IPO, Facebook пристально смотрит на Nasdaq» . Нью-Йорк Таймс .
  55. ^ a b Цукаяма, Хейли (17 июня 2012 г.). «Технологии» . Вашингтон Пост .
  56. ^ a b Банкиры Facebook тайно снизили расчетную выручку Facebook до середины . finance.yahoo.com
  57. ^ Ярость по поводу IPO Facebook растет. Гора судебных исков . finance.yahoo.com
  58. ^ Вот внутренняя история того, что произошло во время IPO Facebook www.businessinsider.com
  59. ^ Обзор SEC-FINRA проблем с Facebook. Архивировано 30 мая 2012 г. в Wayback Machine . finance.yahoo.com
  60. ^ Морган Стэнли подал в суд на фирму . yahoo.com
  61. ^ a b Акции Facebook падение оценки сомнений . finance.yahoo.com
  62. ↑ Эвелин М. Русли и Майкл Дж. Де Ла Мерсед (22 мая 2012 г.). «IPO Facebook вызывает озабоченность со стороны регулирующих органов» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 22 мая 2012 года .
  63. ^ Джеймс Темпл; Кейси Ньютон (23 мая 2012 г.). «Судебный процесс по IPO Facebook только начинается» . Хроники Сан-Франциско . Проверено 24 мая 2012 года .
  64. ^ Стивен Гэндел, CNN Money "Morgan Stanley заработал деньги на падении доли в Facebook" , 24 мая 2012 г.
  65. ↑ Стивен Гэндел, «Ошибка IPO Facebook усугубляет проблемы Morgan Stanley», CNN Money, 23 мая 2012 г.

Facebook теряет 2 миллиона ежедневных пользователей в США и Канаде