Несостоятельность - это состояние, в котором физическое или юридическое лицо ( должник ) не может выплатить долги по истечении срока погашения; лица, находящиеся в состоянии несостоятельности, считаются неплатежеспособными . Существуют две формы: несостоятельность по денежным потокам и несостоятельность по балансу.
Несостоятельность в связи с потоком наличности - это когда у человека или компании есть достаточно активов, чтобы выплатить причитающуюся сумму, но нет соответствующей формы платежа. Например, человек может владеть большим домом и ценной машиной, но не иметь достаточно ликвидных активов, чтобы выплатить долг при наступлении срока его погашения. Неплатежеспособность, связанная с денежными потоками, обычно разрешается путем переговоров. Например, инкассатор может дождаться продажи автомобиля и согласия должника уплатить штраф.
Балансовая несостоятельность - это когда у человека или компании недостаточно активов для выплаты всех своих долгов. Человек или компания могут стать банкротами , но не обязательно. Когда все стороны принимают убыток, переговоры часто позволяют разрешить ситуацию без банкротства.
У компании, которая является неплатежеспособной на балансе, все еще может быть достаточно денег, чтобы вовремя оплатить следующий счет. Однако большинство законов не позволяют компании оплачивать этот счет, если это не поможет напрямую всем их кредиторам. Например, несостоятельный фермер может быть разрешено нанимать человек , чтобы помочь собрать урожай, потому что не уборочные и продавать урожай будет еще хуже для его кредиторов.
Было предложено, чтобы докладчик или писатель сказал либо о технической несостоятельности, либо о фактической несостоятельности , чтобы всегда быть ясным - где техническая несостоятельность является синонимом балансовой несостоятельности, что означает, что его обязательства превышают его активы , а фактическая несостоятельность синоним первого определения несостоятельности («Несостоятельность - это неспособность должника выплатить свой долг»). [1]
В то время как техническая несостоятельность является синонимом балансовой несостоятельности, несостоятельность по денежным потокам и фактическая несостоятельность не являются синонимами. Термин «неплатежеспособный» имеет сильное (но, возможно, не абсолютное) значение, что должник является платежеспособным для баланса, тогда как термин «фактически неплатежеспособный» - нет.
Технические определения [ править ]
Несостоятельность, связанная с денежным потоком, связана с отсутствием ликвидности для выплаты долгов при наступлении срока их погашения.
Несостоятельность по балансу предполагает наличие отрицательных чистых активов, когда обязательства превышают активы. Несостоятельность не является синоним для банкротства , которая является определение несостоятельности производится в судебном порядке с вытекающим правовым распоряжением направлено на решение несостоятельности.
Бухгалтерская неплатежеспособность происходит, когда общие обязательства превышают общие активы (отрицательная чистая стоимость ). [2] [3] [4] [5]
Последствия [ править ]
Основное внимание в современном законодательстве о несостоятельности и практике реструктуризации долга предприятий больше не уделяется ликвидации и ликвидации неплатежеспособных организаций, а сосредоточено на изменении финансовой и организационной структуры должников, испытывающих финансовые затруднения, с тем чтобы разрешить восстановление и продолжение их бизнеса. Это известно как бизнес поворот или восстановления бизнеса . Восстановление бизнеса может принимать различные формы, включая сохранение и реструктуризацию, продажу в качестве непрерывного предприятия или свертывание и прекращение деятельности. В некоторых юрисдикциях это нарушение закона о несостоятельности для корпорации.продолжать бизнес, будучи неплатежеспособным. В других странах (например, в Соединенных Штатах с положениями главы 11 ) бизнес может продолжаться в соответствии с заявленным защитным соглашением, пока прорабатываются альтернативные варианты восстановления. Законодательные органы все чаще отдают предпочтение альтернативам окончательному закрытию компаний.
В некоторых юрисдикциях основанием для возбуждения гражданского иска или даже правонарушения может быть продолжение выплат одним кредиторам в ущерб другим кредиторам после достижения состояния несостоятельности. [6]
Реструктуризация долга [ править ]
Реструктуризация долга, как правило, проводится профессиональными специалистами по несостоятельности и реструктуризации и обычно менее затратна и является предпочтительной альтернативой банкротству.
Реструктуризация долга - это процесс, который позволяет частной или публичной компании - или суверенному юридическому лицу - столкнуться с проблемами движения денежных средств и финансовыми трудностями, сократить и пересмотреть свои просроченные долги, чтобы улучшить или восстановить ликвидность и реабилитировать, чтобы она могла продолжать свою деятельность.
Государственный долг [ править ]
Хотя термин «банкрот» может использоваться применительно к правительству, суверенные государства не становятся банкротами. Это так, потому что банкротство регулируется национальным законодательством; не существует организации, которая могла бы взять на себя такое правительство и распределить активы между кредиторами. Правительства могут оказаться неплатежеспособными из-за отсутствия денег для выплаты по обязательствам в срок. Если правительство не выполняет обязательства, оно считается « дефолтным ». Поскольку правительства являются суверенными образованиями, лица, у которых есть долг государства, не могут конфисковывать активы правительства для погашения долга. Кредитор может потребовать возмещения хотя бы части причитающейся суммы. Однако в большинстве случаев просроченная задолженность рефинансируется за счет дальнейшего заимствования илимонетизируется за счет выпуска большего количества валюты (что обычно приводит к инфляции и может привести к гиперинфляции ).
Закон [ править ]
Режимы несостоятельности во всем мире развивались по-разному, при этом в законах особое внимание уделяется различным стратегиям работы с неплатежеспособными. Результат неплатежеспособной реструктуризации может сильно отличаться в зависимости от законодательства государства, в котором проводится процедура банкротства, и во многих случаях различные заинтересованные стороны в компании могут иметь преимущество в разных юрисдикциях . [7]
Ангилья [ править ]
В Ангилье несостоятельность физических лиц регулируется Законом о банкротстве (Глава B.15), а корпоративная несостоятельность регулируется Законом о банкротстве (Глава B.15) или Законом о компаниях (Глава C.65).
Австралия [ править ]
В Австралии корпоративная несостоятельность регулируется Законом о корпорациях 2001 года (Cth). Компании могут быть подвергнуты добровольному администрированию , добровольной ликвидации кредиторов и судебной ликвидации. Обеспеченные кредиторы с зарегистрированными сборами могут назначать Получателей, Получателей и Управляющих в зависимости от их взимания.
Британские Виргинские острова [ править ]
На Британских Виргинских островах законодательство о несостоятельности в основном кодифицировано в Законе о несостоятельности 2003 года и Правилах о несостоятельности 2005 года.
Канада [ править ]
В Канаде банкротство и несостоятельность обычно регулируются Законом о банкротстве и несостоятельности . Альтернативный режим доступен для более крупных компаний (или аффилированных групп) в соответствии с Законом о кредитных соглашениях между компаниями , где общая задолженность превышает 5 миллионов долларов. [8]
Германия [ править ]
В Германии производство по делу о несостоятельности регулируется Законом о несостоятельности (Insolvenzordnung), который действует с 1999 г., но со значительными изменениями в 2012 г. [9] Целью законодательства о несостоятельности является равное и наилучшее удовлетворение требований кредиторов. Если интересы кредиторов соблюдаются, неплатежеспособным компаниям предлагаются различные способы реструктуризации их бизнеса, например, путем внедрения «плана несостоятельности» ( Insolvenzplan ) . В то время как обычное производство по делу о несостоятельности проводится назначенным судом управляющим по делу о несостоятельности, производство по делу о владении должником стало обычным явлением после законодательных изменений в 2012 году.
Гонконг [ править ]
В Гонконге несостоятельность в основном регулируется Постановлением о компаниях (прекращение деятельности и прочие положения) (глава 32) и Правилами о компаниях (прекращение деятельности) (глава 32H).
Индия [ править ]
В Индии банкротство и несостоятельность обычно регулируется Кодексом несостоятельности и банкротства 2016 года. Совет по несостоятельности и банкротству Индии (IBBI) является регулирующим органом для надзора за процедурами несостоятельности и такими организациями, как профессиональные агентства по несостоятельности (IPA), специалисты по несостоятельности (IP) и Информационные компании (IU) в Индии .
Ирландия [ править ]
В Ирландии банкротство регулируется Законом о компаниях 2014 года .
Россия [ править ]
В России законодательство о несостоятельности регулируется Федеральным законом № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и Федеральным законом № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».
Южная Африка [ править ]
В этом разделе не процитировать любые источники . ( Июнь 2019 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения ) |
В Южной Африке владельцы предприятий, которые на любом этапе торговались неплатежеспособными (т. Е. Имели несостоятельность на балансе), несут личную ответственность по долгам бизнеса. Несостоятельная торговля часто считается нормальной деловой практикой в Южной Африке при условии, что бизнес может выполнить свои долговые обязательства в срок.
Швейцария [ править ]
Согласно швейцарскому законодательству несостоятельность или обращение взыскания может привести к аресту и продаже активов с аукциона (как правило, в случае частных лиц) или к процедуре банкротства (как правило, в случае зарегистрированных коммерческих организаций).
Турция [ править ]
Турецкое законодательство о несостоятельности регулируется Законом о правоприменении и банкротстве (Кодекс: 2004, оригинальное название: İcra ve İflas Kanunu). Основная концепция закона о несостоятельности очень похожа на швейцарское и немецкое законы о несостоятельности. Способы принудительного воздействия: реализация заложенного имущества, арест имущества и банкротство.
Соединенное Королевство [ править ]
Закон о несостоятельности 1986 года [ править ]
В Соединенном Королевстве термин банкротство зарезервирован для физических лиц. Несостоятельность определяется как с точки зрения денежного потока, так и с точки зрения баланса в Законе Великобритании о несостоятельности 1986 года , раздел 123, который частично гласит:
123 .- (1) Компания считается неспособной выплатить свои долги ---
(а) если кредитор (по переуступке или иным образом), которому компания имеет задолженность в сумме, превышающей 750 фунтов стерлингов, то причитающаяся компания обслуживается, оставив его в зарегистрированном офисе компании, письменное требование (в установленной форме), требующее, чтобы компания выплатила причитающуюся сумму, и компания в течение 3 недель после этого пренебрегала выплатой суммы или обеспечением или сложением ее разумному удовлетворение кредитора, ... (2) Компания также считается неспособной выплатить свои долги, если к удовлетворению суда будет доказано, что стоимость активов компании меньше суммы ее обязательств с учетом условные и перспективные обязательства ...- Закон о несостоятельности 1986 года , раздел 123 (часть IV, глава VI), стр. 68.
Несостоятельная компания может быть ликвидирована (иногда это называется ликвидацией). Директора и акционеры могут инициировать процесс ликвидации без участия суда на основании решения акционеров и назначения лицензированного специалиста по банкротству.как ликвидатор. Однако ликвидация не будет иметь юридической силы без созыва собрания кредиторов, которые имеют возможность назначить ликвидатора по своему выбору. Этот процесс известен как добровольная ликвидация кредиторов (CVL), в отличие от добровольной ликвидации участников (MVL), которая предназначена для платежеспособных компаний. В качестве альтернативы кредитор может обратиться в суд с ходатайством о ликвидации, которое, если оно будет предоставлено, приведет к так называемой принудительной ликвидации или ликвидации по решению суда. Ликвидатор реализует активы компании и распределяет реализованные средства между кредиторами в соответствии с их приоритетами после вычета затрат. В случае индивидуального предпринимателя несостоятельности , варианты несостоятельности включают Индивидуальные добровольные соглашения иБанкротство .
Процедуры [ править ]
Разрешение компании продолжать торговлю, будучи неплатежеспособным, может рассматриваться как гражданское и даже уголовное преступление. Однако Законом о несостоятельности 1986 года были введены две новые процедуры несостоятельности, цель которых - предоставить время для спасения компании или, по крайней мере, ее бизнеса. Это добровольные договоренности администрации и компании :
- Администрирование - это процедура для защиты компании от кредиторов, чтобы она могла вносить существенные операционные изменения или реструктуризацию, чтобы она могла продолжать свою деятельность, или, по крайней мере, для достижения лучшего результата для кредиторов, чем через ликвидацию. . В отличие от главы 11 в США, где директора сохраняют контроль на протяжении всего процесса реструктуризации, в Великобритании назначается администратор, который должен быть лицензированным специалистом по банкротству для управления делами компании с целью защиты кредиторов неплатежеспособной компании и обеспечения баланса между ними. интересы. Если сама компания не будет спасена этим процессом, компания впоследствии будет ликвидирована для распределения оставшихся средств.
- Компания добровольные соглашения (CVA) является юридическим соглашением между компанией и ее кредиторами, основанный на выплату фиксированной суммы ниже непогашенной фактической задолженности. Обычно они основаны на ежемесячном платеже, а в конце согласованного срока оставшаяся задолженность списывается. CVA управляется инспектором, который должен быть лицензированным специалистом по вопросам несостоятельности . Если CVA терпит неудачу, компания обычно ликвидируется.
Один конкретный тип администрирования, который становится все более распространенным, называется предварительным администрированием (дополнительная информация в разделе « Администрирование» (закон) ). В этом процессе сразу после назначения администратор завершает заранее согласованную продажу бизнеса компании, часто ее директорам или владельцам. Процесс можно рассматривать как противоречивый, поскольку кредиторы не имеют возможности проголосовать против продажи. Обоснование этого устройства заключается в том, что быстрая продажа бизнеса может быть необходима или выгодна для достижения лучшей цены. Если продажа будет отложена, кредиторы в конечном итоге проиграют, потому что цена, которую можно получить за активы, будет снижена.
Приемник [ править ]
В дополнение к вышеупомянутым процедурам корпоративной несостоятельности кредитор, владеющий обеспечением активов компании, может иметь право назначить арбитражного управляющего в качестве административного управляющего или, в Шотландии , управляющего. Этот процесс, который в последнее время известен как административное производство, или, в Шотландии, конкурсное производство, существует уже много лет и часто приводит к успешному спасению бизнеса компании посредством продажи, но не самой компании. С момента введения в 1986 году процедуры коллективного банкротства администрации , законодатели решили установить срок хранения административной ответственности. или, в Шотландии, процедура конкурсного производства, и более невозможно назначить административного управляющего или, в Шотландии, управляющего под залог, созданный после 15 сентября 2003 года.
В отдельных случаях дело о банкротстве обрабатывается официальным управляющим, назначенным судом. В некоторых случаях файл передается в RTLU (OR Regional Trustee Liquidator Unit), который оценит ваши активы и доход, чтобы увидеть, можете ли вы внести свой вклад в оплату издержек банкротства или даже погасить часть ваших долгов.
Соединенные Штаты [ править ]
В соответствии с Единым торговым кодексом лицо считается неплатежеспособным, если сторона перестала выплачивать свои долги в ходе обычной деятельности , или не может выплатить свои долги при наступлении срока их погашения, или если она является неплатежеспособной по смыслу Кодекса о банкротстве . Это важно, потому что определенные права в соответствии с кодексом могут быть использованы против неплатежеспособной стороны, которые в противном случае недоступны.
США установили режимы несостоятельности [ править ] , которые направлены на защиту неплатежеспособного лица или компании от кредиторов, и балансировать их соответствующие интересы. Например, см. Главу 11, раздел 11 Свода законов США . Однако суды некоторых штатов начали признавать отдельных должностных лиц и директоров корпораций ответственными за дальнейшее банкротство компании в соответствии с правовой теорией «углубления несостоятельности». [10]
При определении того, является ли подарок или платеж кредитору незаконным предпочтением, обычно в первую очередь учитывается дата несостоятельности, а не дата юридически объявленного банкротства.
См. Также [ править ]
- Платежеспособность
References[edit]
- ^ Graeme Pietersz. "Moneyterms Investment Definitions".
- ^ Fundamentals of Corporate Finance, Ross-Westerfield-Jordan, 10th e, p.549
- ^ Graeme Pietersz. "Moneyterms Investment Definitions".
- ^ Downes, John, and Jordan Elliot. Goodman. Dictionary of Finance and Investment Terms. Hauppauge, NY: Barron's Educational Series, 2003. Print.
- ^ UK Insolvency Act 1986, Section 123
- ^ Enterprise Bankruptcy Law of the People's Republic of China (August 27, 2006), Chapter 2, Section 2, Article 16.
- ^ Joseph Swanson and Peter Marshall, Houlihan Lokey and Lyndon Norley, Kirkland & Ellis International LLP (2008). A Practitioner's Guide to Corporate Restructuring. City & Financial Publishing, 1st edition ISBN 978-1-905121-31-1
- ^ "Restructure your business through the Companies' Creditors Arrangement Act". Office of the Superintendent of Bankruptcy Canada. Retrieved 11 December 2014.
- ^ Insolvency Statute Bundesamt für Justiz
- ^ Thompson, David. "A Critique of 'Deepening Insolvency,' a New Bankruptcy Tort Theory". Stanford Journal of Law, Business & Finance. 12 (2): 536. SSRN 1377375.
Further reading[edit]
- Mańko, Rafał. "Cross-border insolvency law in the EU" (PDF). Library Briefing. Library of the European Parliament. Retrieved 21 February 2013.
External links[edit]
 | Look up insolvency in Wiktionary, the free dictionary. |
| Library resources about Insolvency |
|
- Infographic Insolvency Risk Map Q2 2018 - Euler Hermes forecast
