Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Социальный венчурный капитал - это форма инвестиционного финансирования, которая обычно финансируется группой социальных венчурных капиталистов [1] или импакт-инвестором [2], чтобы обеспечить начальное финансирование инвестиций, обычно в коммерческое социальное предприятие , в обмен на достижение огромная выгода в финансовой отдаче, оказывая социальное влияние на мир. Существуют различные организации, такие как компании Венчурной Филантропии (VP) и некоммерческие организации., которые используют простую модель стратегии венчурного капитала для финансирования некоммерческих мероприятий, социальных предприятий или деятельности, которая оказывает сильное социальное воздействие или является сильной социальной причиной их существования. Существуют также региональные организации (как коммерческие, так и некоммерческие), которые нацелены на конкретный регион мира, чтобы помочь построить и поддержать местное сообщество в социальных целях. [3]

Критерии инвестирования [ править ]

Помимо традиционных венчурных капиталистов, ориентированных только на финансовую прибыль, социальные венчурные капиталисты верят в достижение финансового успеха посредством социального воздействия на мир. [4] Кроме того, эти фонды венчурной филантропии (VP), такие как Venture Philanthropy Partners, инициируют инвестиции в высокоэффективную некоммерческую организацию [5] в соответствии со следующими критериями, которые социальные венчурные капиталисты обычно оценивают в отношении финансирования социальных венчурных компаний: [6]

  • Сильное социальное влияние
  • Финансовые возможности
  • Масштабируемость
  • Лучшая практика
  • Критерии исключения

Типы финансирования и поддержки роста [ править ]

Коммерческий [ править ]

Ускорители социальных предприятий [ править ]

Социальные венчурные ускорители - это форма посевных ускорителей, которые фиксируют так называемые когортные программы развития предпринимательства, разработанные для преобразования утвержденной идеи социальных стартапов в посевное финансирование. Следовательно, увеличивайте результаты для устойчивости и роста стартапов, у которых есть потенциал для масштабирования (обычно это технологические компании). Такие программы позволяют стартапам получить исключительную видимость для инвесторов на ранней стадии и других ресурсов, таких как предоставление начальных инвестиций, технических средств / разработки, офисных помещений и под руководством опытных наставников, и все это в обмен на небольшую долю в капитале. инвестировали стартапы компаний [7] или в рамках грантового финансирования для поддержки участвующих компаний. [8]Компании-акселераторы семян проведут оценку на основе бизнес-модели стартапов и обеспечат валидацию рынка / потребительского сектора, чтобы разработать коммерческую обоснованность социальных стартапов для инвестиций, готовых к инвестированию, и подготовиться к масштабированию своего воздействия. [9]

Социальные инкубаторы [ править ]

Бизнес-инкубаторы обычно предоставляют бизнесу помещения и финансирование с помощью внешней команды управления для управления идеей, которая была разработана внутри компании. Принимая во внимание интенсивные усилия, инкубаторный период обычно длился дольше, чем у Seed Accelerator, и требует гораздо большего капитала, чем Seed Accelerator. [10]

Фонд социального инкубатора [ править ]

В рамках усилий правительства Великобритании по поддержке социальных предприятий на низовом уровне с целью оказания положительного социального воздействия и воздействия на окружающую среду Фонд социального инкубатора на сумму 10 млн фунтов стерлингов был запущен 24 июля министром гражданского общества Ником Хёрдом. Фонд, управляемый Big Lottery Fund , увеличит количество денег, доступных на ранних стадиях проектов, где финансовая отдача слишком низка [11], в то время как Big Society Capital инвестирует посредников социальных инвестиций, которые несут более высокий финансовый риск. [12] Однако такие фонды не указывают на бесплатное финансирование, например инкубаторы, такие как Social Incubators North, социальный бизнес-инкубатор [13]предоставил успешному заявителю беспроцентную ссуду в размере 25 тысяч фунтов стерлингов. С другой стороны, недавно запущенный некоммерческий инкубатор Halcyon Incubator, нацеленный на социальное воздействие, которое оказывают социальные предприятия, не требует участия в совместном предприятии, а требует только приверженности развитию идей для достижения социальных изменений. [14] [15]

Некоммерческое финансирование и поддержка [ править ]

Венчурная филантропия использует простую модель стратегии венчурного капитала для финансирования некоммерческих мероприятий / социальных предприятий / мероприятий, которые оказывают большое социальное воздействие или являются сильными социальными причинами для ее существования. Такие организации, как Amanter Social Venture, предоставляют такие услуги, уделяя особое внимание социальным принципам в качестве основных критериев оценки и действующим программам, чтобы помочь существующей социальной организации / предприятию посредством наращивания потенциала и обучения руководителей для обеспечения мультипликативного эффекта для следующих организаций-бенефициаров. [16] Классический пример Benetech, некоммерческой организации, показывает, что полученные доходы использовались для создания нескольких новых социальных предприятий по шаблону. [17]

Регионально ориентированные организации, такие как Venture Philanthropy Partners (VPP) , Европейская ассоциация венчурной филантропии (EVPA) и Азиатская сеть венчурной филантропии (AVPN), представляют собой ассоциации, которые охватывают фонды венчурной благотворительности, нацеленные на определенные регионы, такие как Национальный столичный регион в США. , Европа и Азия, которые финансируют благотворительные организации, приносящие доход социальные предприятия и социально ориентированный бизнес. [18]

Формы финансирования социальных предприятий [ править ]

Социальные предприятия обычно сталкиваются с рядом вариантов финансирования, не ограничиваясь обычными, такими как заемный капитал с правами участия, мезонинное финансирование (квазиакционерный капитал) или лицензионные сборы. [19]

Долговой капитал + Мезонинный капитал [ править ]

Распространенные формы фондирования, такие как заемный капитал + капитал . Такие фонды поддерживают социальные предприятия с вложенным капиталом, который должен быть возвращен либо в короткий, либо в долгий период времени, дополнительно с оговоренной суммой процентов. Эти привлеченные капиталы обычно обеспечиваются активами компании кредиторами из банков и компаний венчурного капитала. [20] Другими словами, если компания не погасит свой заемный капитал, это приведет к ликвидации ее собственности и доли в капитале. Отмечено, что мезонинное финансирование обычно слепое с высокой доходностью от 20% до 30%. [21]

Инвестиции в акционерный капитал [ править ]

Компании социального венчурного капитала обычно инвестируют в акционерный капитал и совместно инвестируют, когда можно предвидеть ожидаемую стратегию выхода компании. [22] Такие инвестиции осуществляются через привилегированные акции, которые обычно дают кредиторам фиксированный дивиденд, который имеет приоритет над дивидендами по обыкновенным акциям, обычно без права голоса. [23]

Инвестиционный подход [ править ]

Чтобы эффективно максимизировать капитал фонда для оказания социального воздействия, социальные венчурные компании привлекаются к успешному финансированию социальных предприятий, которые демонстрируют рост и финансовую устойчивость, как правило, когда ожидаемая стратегия выхода компании является предсказуемой, [24] особенно для молодых фирм венчурного капитала, чтобы свести к минимуму их выход из инвестированных компаний, чтобы максимизировать возможность будущего сбора средств, особенно когда перспектива выхода за пределы семилетнего периода снижается для компаний, собирающихся провести первичное публичное размещение акций (IPO), а также слияния и поглощения. [25]

Схема налоговых льгот для инвесторов [ править ]

Схема венчурного капитала [ править ]

Схема инвестиций в предприятие (EIS) [ править ]

Инвестиционная схема предприятия является налоговой благополучной схемой разработан , чтобы помочь компаниям , которые на ранней стадии их ростов по привлечению акционерного финансирования со стороны инвесторов. Посредством этой схемы подходящие инвесторы могут потребовать 30% льготы по налогу на прибыль плюс освобождение от налога на прирост капитала при продаже акций инвестиционной схемы предприятий. [26]

Схема инвестиций в семенное предприятие (SEIS) [ править ]

Seed Enterprise Investment Scheme является налоговой благополучной схемой предназначена для поощрения инвестиций со стороны инвестора в более высоком риске небольших компаниях , которые находятся на ранней стадии роста к финансированию повышения справедливости. В отличие от существующей схемы инвестиций в предприятия (EIS), SEIS позволяет квалифицированным инвесторам претендовать на льготу по налогу на прибыль в размере 50% плюс льготу по налогу на прирост капитала. [27]

Venture Capital Trust (VCT) [ править ]

Схема Venture Capital Trust Scheme - это схема с налоговыми льготами, разработанная для одобренной HMRC компании VCT, которая может скинуться за акции, ссужая деньги небольшим некотируемым компаниям. Согласно этой схеме, сами компании VCT освобождаются от CT в отношении налогооблагаемой прибыли, а их инвесторы могут требовать льготы по налогу на прибыль при подписке на сумму до 200 000 фунтов стерлингов. [28]

Льгота по налогу на социальные инвестиции [ править ]

Схема налоговых льгот по социальным инвестициям предназначена для поощрения социальных инвестиций инвесторов в поддержку социальных предприятий путем введения ряда схем налоговых льгот, таких как освобождение от подоходного налога, освобождение от удержания прироста капитала и освобождение от выбытия прироста капитала. SITR покрывает инвестиции, сделанные 6 апреля 2014 года или после этой даты. [29] Это означает, что вложения в долговые обязательства в организации с заблокированными активами (например, компании с общественным участием ) теперь могут производиться на тех же условиях налоговых льгот, что и Схема инвестиций в предприятия для инвестиций в акционерный капитал. [ необходима цитата ]

Льгота по подоходному налогу [ править ]

Инвесторы (не обязательно быть резидентами Великобритании), которые подписались на соответствующие акции или сделали соответствующие долговые инвестиции в социальное предприятие, отвечающее требованиям SITR, могут успокоиться на 30% от суммы, которую они инвестировали, до максимальной суммы инвестиций от 1000000 фунтов стерлингов до 5 лет после 31 января, следующего за налоговым годом, в котором были сделаны инвестиции. [30]

Освобождение от прироста капитала [ править ]

Инвесторы могут отложить уплату налога на прирост капитала любого вида выбывших активов, если прирост капитала реинвестируется в акции или долговые инвестиции, которые соответствуют критериям льготы SITR по подоходному налогу. Однако она должна возникнуть в период с 6 апреля 2014 года по 5 апреля 2019 года. Инвестиции, отвечающие требованиям SITR, должны быть сделаны в период за один год до или через три года после возникновения прибыли. [31]

Облегчение выбытия прироста капитала [ править ]

Любая прибыль от инвестиций, реализованная после того, как они удерживались в течение не менее трех лет, не облагается налогом на прирост капитала в дополнение к покрытию подоходного налога на стоимость инвестиций. [32]

Альтернативное финансирование [ править ]

Бизнес-ангелы / ангелы-финансы [ править ]

Бизнес-ангелы - это обычно группа / отдельные индивидуальные инвесторы с крупным пулом инвестиций, которые ищут возможности инвестировать в предприятие, чтобы получить разумную сумму при возврате инвестиций. Поскольку финансирование бизнес-ангелов включает инвесторов, вкладывающих средства в стартап / частную компанию в обмен на долю в ее собственности, предприятия, которые работают как индивидуальные предприниматели или партнерства, обычно не имеют права на такое финансирование. [33]

Краудсорсинг [ править ]

Краудсорсинг - это практика финансирования проекта или предприятия путем сбора денежных взносов от большого количества людей, обычно через Интернет. Коммерческие компании по сбору средств, использующие такие стратегии, как взимание надбавки за модель «оставьте то, что вы собираете» или незначительные сборы за «подход к финансированию по принципу« все или ничего »» [34] Однако, особенно для социального краудсорсинга, такие некоммерческие организации как razoo, чтобы помочь социальному предприятию или некоммерческой студенческой организации собрать средства на мероприятия или благотворительные цели. [35]

Примеры компаний социального венчурного капитала [ править ]

  • AgDevCo - AgDevCo - разработчик проектов в агробизнесе; зарегистрирована как некоммерческая дистрибьюторская компания с ограниченной ответственностью в Великобритании. Они инвестируют терпеливый капитал в ранний агробизнес в Африке и подключают их к рынку. [36]
  • Grassroots Business Fund - Grassroots Business Fund - это инвестиционная компания, которая использует частные инвестиционные фонды для поддержки некоммерческих организаций в сообществах с низкими доходами. [37]
  • Obvious Ventures - Obvious Ventures была основана в 2014 году генеральным директором Medium и соучредителем Twitter Эвом Вильямсом , а также Джеймсом Хоакином и Вишалом Васиштхом. [38]

См. Также [ править ]

  • Ангельская столица
  • Корпоративный венчурный капитал
  • Микрофинансирование
  • Социально ответственное инвестирование
  • Венчурный капитал

Ссылки [ править ]

  1. ^ Ганти, Ахилеш. «Венчурный капиталист - определение венчурного капитала» . Инвестопедия . Проверено 6 сентября 2019 .
  2. ^ Thegiin.org. Глобальная сеть ударных инвестиций [Интернет]. 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : http://www.thegiin.org/cgi-bin/iowa/resources/about/index.html Архивировано 27 апреля 2015 г. на Wayback Machine
  3. ^ Хак, Марьям. «Национальная ассоциация венчурного капитала - NVCA» . Проверено 6 сентября 2019 .
  4. ^ "15 социальных фирм венчурного капитала, о которых вы должны знать | Причина капитализма" . Проверено 6 сентября 2019 .
  5. ^ Vppartners.org. О нас | Партнеры по венчурной благотворительности [Интернет]. 2014 г. [цитируется 26 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : http://www.vppartners.org/about-us
  6. ^ Socialventurefund.com. Критерии инвестирования [Интернет]. 2014 г. [цитируется 26 октября 2014 г.]. Доступно по ссылке: «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2014-10-25 . Проверено 26 октября 2014 .CS1 maint: заархивированная копия как заголовок ( ссылка )
  7. ^ "GoodCompany Group" . goodcompanyventures.org . Проверено 6 сентября 2019 .
  8. ^ ср. «Программы развития Висконсина | Программы WEDC» . WEDC . Проверено 6 сентября 2019 .
  9. ^ "GSBI" . Миллер-центр . Проверено 6 сентября 2019 .
  10. ^ DesMarais, Кристина (2012-02-07). «Акселератор против инкубатора: в чем разница?» . Inc.com . Проверено 6 сентября 2019 .
  11. ^ Gov.uk. Фонд социального инкубатора - Рост рынка социальных инвестиций - Политика - GOV.UK [Интернет]. 2013 [цитируется 26 октября 2014 года]. Доступно по ссылке: «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2014-10-26 . Проверено 26 октября 2014 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  12. ^ Gov.uk. Фонд социального инкубатора - Рост рынка социальных инвестиций - Политика - GOV.UK [Интернет]. 2013 [цитируется 26 октября 2014 года]. Доступно по ссылке: «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2014-10-26 . Проверено 26 октября 2014 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  13. ^ Socialincubatornorth.org.uk. Социальный инкубатор Север | Помощь бизнесу в росте [Интернет]. 2014 г. [цитируется 26 октября 2014 г.]. Доступно по адресу: http://socialincubatornorth.org.uk/ Архивировано 26 октября 2014 г. на Wayback Machine.
  14. ^ Слэйд, Холли. «В Вашингтоне открывается новый инкубатор для социальных предпринимателей» Forbes . Проверено 6 сентября 2019 .
  15. ^ "Halcyon Incubator" . Безмятежный . 2017-06-08 . Проверено 6 сентября 2019 .
  16. ^ "Amanter Social Ventures" . амантер . Проверено 6 сентября 2019 .
  17. ↑ Альтер К., Сапожник П., Туан М., Эмерсон Дж. Когда пора прощаться? Стратегии выхода и фонды венчурной благотворительности [Интернет]. 1-е изд. Соединенные Штаты Америки: Virtue Ventures, Social Venture Partners и Фонд Робертса; 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по ссылке: «Архивная копия» (PDF) . Архивировано из оригинального (PDF) 28 октября 2014 года . Проверено 27 октября 2014 . CS1 maint: archived copy as title (link)
  18. ^ Хак, Марьям. «Национальная ассоциация венчурного капитала - NVCA» . Проверено 6 сентября 2019 .
  19. ^ [email protected] С. Формы финансирования [Интернет]. Socialventurefund.com. 2014 г. [цитировано 25 октября 2014 г.]. Доступно по ссылке: «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2014-10-25 . Проверено 25 октября 2014 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  20. ^ "Советник по слияниям и поглощениям" . article.elitemanda.com . Проверено 6 сентября 2019 .
  21. ^ Хейс, Адам. «Правда о мезонинном финансировании» . Инвестопедия . Проверено 6 сентября 2019 .
  22. ^ "Архивная копия" . Архивировано из оригинала на 2014-10-25 . Проверено 25 октября 2014 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  23. ^ Ганти, Ахилеш. «Определение привилегированных акций» . Инвестопедия . Проверено 6 сентября 2019 .
  24. ^ Socialventurefund.com. Инвестиционный подход [Интернет]. 2014 г. [цитировано 25 октября 2014 г.]. Доступно по ссылке: «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2014-10-25 . Проверено 25 октября 2014 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  25. ^ Эспенлауб, Сюзанна; Хуршед, Ариф; Мохамед, Абдулкадир (2011). «1» (PDF) . Манчестер: 4. Cite journal requires |journal= (help)
  26. ^ Руководство по схеме инвестиций в предприятие (EIS) [Интернет]. 1-е изд. Соединенное Королевство: HM Revenue & Customs; 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : http://www.hmrc.gov.uk/eis/guidance.pdf
  27. ^ Seedrs.com. Схема инвестиций в посевные предприятия (SEIS) и Схема инвестиций в предприятия (EIS) [Интернет]. 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : https://www.seedrs.com/seis_eis_tax_relief
  28. ^ "VCM50010 - Руководство по схемам венчурного капитала - Внутреннее руководство HMRC - GOV.UK" . www.gov.uk . Проверено 6 сентября 2019 .
  29. ^ Налоговые льготы по социальным инвестициям - Gov.uk. Налоговые льготы по социальным инвестициям (SITR) [Интернет]. 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/298220/Social_investment_tax [ постоянная мертвая ссылка ]
  30. ^ Социальные инвестиционные налоговые льготы (SITR) - инвесторы [Интернет]. 1-е изд. Соединенное Королевство: HM Revenue and Customs; 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf
  31. ^ Социальные инвестиционные налоговые льготы (SITR) - инвесторы [Интернет]. 1-е изд. Соединенное Королевство: HM Revenue and Customs; 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf .
  32. ^ Социальные инвестиционные налоговые льготы (SITR) - инвесторы [Интернет]. 1-е изд. Соединенное Королевство: HM Revenue and Customs; 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf .
  33. ^ «Начало работы с ангельским инвестированием» . Предприниматель . 2010-08-17 . Проверено 6 сентября 2019 .
  34. ^ 27. Oxford dictionaries.com. краудфандинг: определение краудфандинга в Оксфордском словаре (американский английский) (США) [Интернет]. 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : http : //www.oxford dictionaries.com/us/definition/american_english/crowdfunding
  35. ^ Razoo.com. Некоммерческие организации - Собирайте деньги для своего дела с помощью социальных и коммерческих инструментов Razoo - Razoo [Интернет]. 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступно по адресу : http://www.razoo.com/p/nonprofits
  36. ^ Agdevco.com. О нас [Интернет]. 2014 г. [цитируется 28 октября 2014 г.]. Доступно по ссылке: «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2014-10-28 . Проверено 28 октября 2014 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  37. ^ Gbfund.org. О нас | Фонд массового бизнеса [Интернет]. 2014 г. [цитируется 28 октября 2014 г.]. Доступно по ссылке: «Архивная копия» . Архивировано из оригинала на 2014-10-28 . Проверено 28 октября 2014 .CS1 maint: archived copy as title (link)
  38. ^ -not-so-очевидный размер / "Obvious Ventures закрывает третий фонд в не столь очевидном размере" Контрольное значение ( помощь ) . Crunchbase . 2020-01-14 . Проверено 17 января 2020 .|url=